存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的影響分析

王林

摘要：存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施打破了國(guó)家信用對(duì)商業(yè)銀行的隱形擔(dān)保，形成了顯性的制度保障，一方面維護(hù)了存款人的利益，另一方面也有利于營(yíng)造良好的銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，但同時(shí)也增加了商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，提高其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的動(dòng)機(jī)，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在資本充足率等監(jiān)管要求下，商業(yè)銀行會(huì)將高風(fēng)險(xiǎn)貸款轉(zhuǎn)移到表外，從而刺激了影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度;銀行競(jìng)爭(zhēng);影子銀行

一、引言

隨著我國(guó)商業(yè)銀行利率管制的逐步放開(kāi)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革逐步深入。利率市場(chǎng)化在提高資源配置效率的同時(shí)，也會(huì)加劇金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定，加大了金融危機(jī)的可能性。2015年5月1日起，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《存款保險(xiǎn)條例》正式施行，推出了存款保險(xiǎn)制度，標(biāo)志著我國(guó)以國(guó)家信用對(duì)商業(yè)銀行的全額隱性擔(dān)保轉(zhuǎn)變?yōu)榱讼揞~顯性擔(dān)保，是一種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，和央行最后貸款人、微觀審慎監(jiān)管一起構(gòu)成了金融安全網(wǎng)的三大支柱。

自2008年金融危機(jī)之后，我國(guó)影子銀行開(kāi)始發(fā)展并愈演愈烈，規(guī)模逐漸擴(kuò)大，以至發(fā)展為危害我國(guó)金融安全的隱患。其中，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)占了影子銀行的絕大部分，一方面由于資本監(jiān)管要求趨緊，商業(yè)銀行通過(guò)影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管，另一方面，由于銀行競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，商業(yè)銀行積極擴(kuò)展表外業(yè)務(wù)，增加盈利渠道。不斷激增的商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)積累了潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施加強(qiáng)了對(duì)存款的保障，但在一定程度上會(huì)影響銀行內(nèi)部的治理機(jī)制，削弱外部來(lái)自存款人的監(jiān)督激勵(lì)，扭曲了風(fēng)險(xiǎn)和收益的分擔(dān)機(jī)制[1]，引起銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行提高其冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)，反而會(huì)增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，刺激商業(yè)銀行開(kāi)展影子銀行業(yè)務(wù)。

二、存款保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容

（一）存款保險(xiǎn)范圍：存款保險(xiǎn)制度強(qiáng)制要求我國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的所有存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)參加。避免了逆向選擇使經(jīng)營(yíng)狀況良好的銀行脫離此項(xiàng)制度，而留下風(fēng)險(xiǎn)高的銀行，并且這種制度安排打破了傳統(tǒng)的隱性擔(dān)保，改變了以往大型國(guó)有銀行更容易獲得國(guó)家信用擔(dān)保，而中小銀行未納入擔(dān)保體系的情況。中小銀行與大型國(guó)有銀行被一起納入顯性存款保險(xiǎn)范圍中，營(yíng)造了商業(yè)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

（二）承保限額：存款保險(xiǎn)制度實(shí)行限額償付，我國(guó)的償付限額為50萬(wàn)元，超過(guò)最高償付限額的部分將從投保機(jī)構(gòu)的清算財(cái)產(chǎn)中受償。相比于國(guó)際上普遍采用的按照人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2至5倍的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)接近12倍，能夠全額保護(hù)99.63%的儲(chǔ)戶(hù)。該承保范圍已經(jīng)可以足夠維護(hù)儲(chǔ)戶(hù)信心，對(duì)于防止銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定具有較好的效果。

（三）保險(xiǎn)費(fèi)率：保費(fèi)由存款機(jī)構(gòu)繳納，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差額費(fèi)率構(gòu)成?；鶞?zhǔn)費(fèi)率由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展情況、存款結(jié)構(gòu)以及保險(xiǎn)基金的積累水平確定，風(fēng)險(xiǎn)差額費(fèi)率則由基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理狀況和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)水平而定。這一制度安排強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的異質(zhì)性，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，更符合市場(chǎng)特征，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

（四）基金管理：以基金的方式管理，減少行政干預(yù)，有利于提升效率?；鹬饕獊?lái)源于投保機(jī)構(gòu)所繳納的保費(fèi)，遵循流動(dòng)、安全、保值增值的原則，存放于中央銀行、購(gòu)買(mǎi)政府債券、中央銀行票據(jù)和信用等級(jí)較高的金融債券和其他高等級(jí)債券，有助于增強(qiáng)儲(chǔ)戶(hù)信心，保護(hù)存款人利益。

三、存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）影子銀行

按照官方分類(lèi)，我國(guó)影子銀行分為三類(lèi)：第一類(lèi)為規(guī)模小、未持有金融牌照、完全不受監(jiān)管的金融中介機(jī)構(gòu)，如互聯(lián)網(wǎng)金融公司、典當(dāng)行等，第二類(lèi)是未持有金融牌照、具有一定監(jiān)管不到位的金融機(jī)構(gòu)，如擔(dān)保公司、小額貸款公司等，第三類(lèi)是主要以商業(yè)銀行為主的持牌的金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)展主動(dòng)規(guī)避監(jiān)管或存在一定監(jiān)管缺失的業(yè)務(wù)，如銀行理財(cái)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)等業(yè)務(wù)。其中，我國(guó)影子銀行主要以銀行系統(tǒng)開(kāi)展的影子銀行業(yè)務(wù)為主，是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的延伸。

商業(yè)銀行開(kāi)展影子銀行業(yè)務(wù)主要出于兩方面原因，一是規(guī)避監(jiān)管。按照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，商業(yè)銀行需要在資本金、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋、資本金留存緩沖、逆周期緩沖資本金、杠桿比率等方面達(dá)到要求，而我國(guó)在資本充足率、杠桿率等方面的要求高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)做出了更大的限制，因而商業(yè)銀行為獲取更大利潤(rùn)，開(kāi)展影子銀行業(yè)務(wù)，借助這種方式繞開(kāi)監(jiān)管限制，使得杠桿率增加，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平提升。另一方面，隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)受市場(chǎng)決定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大，激烈的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)降低商業(yè)銀行的特許權(quán)價(jià)值[2]，進(jìn)而銀行的收益追尋效應(yīng)提高，提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，導(dǎo)致銀行整體資產(chǎn)投資組合質(zhì)量降低，為了避免信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度膨脹，銀行轉(zhuǎn)而發(fā)展影子銀行業(yè)務(wù)。

（二）存款保險(xiǎn)制度引起的影子銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張

存款保險(xiǎn)制度對(duì)投保機(jī)構(gòu)的存款人予以存款保障，同時(shí)也是對(duì)投保機(jī)構(gòu)的保護(hù)，一方面會(huì)在一定程度上削弱外部來(lái)自存款人的監(jiān)督激勵(lì)，另一方面銀行可以將破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到存款保險(xiǎn)基金上，影響銀行內(nèi)部的治理機(jī)制，扭曲了風(fēng)險(xiǎn)和收益的分擔(dān)機(jī)制，引起銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)增加。此外，存款保險(xiǎn)制度要求投保機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)，加大了銀行的成本負(fù)擔(dān)。存款保險(xiǎn)制度面向所有存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施，整個(gè)銀行系統(tǒng)都有提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的動(dòng)機(jī)，由此促使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大。

銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇后，商業(yè)銀行會(huì)擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、增加營(yíng)利點(diǎn)，在資本充足率和杠桿率限制下，銀行將通過(guò)開(kāi)展影子銀行業(yè)務(wù)繞開(kāi)監(jiān)管渠道，增加隱形杠桿率，由此導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。

四、對(duì)策建議

建立存款保險(xiǎn)制度初衷是增強(qiáng)存款人信心，穩(wěn)定金融安全，這些制度將作為一項(xiàng)金融保障制度長(zhǎng)期存在，有必要針對(duì)其帶來(lái)的負(fù)面影響采取措施。首先是應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，采用差別費(fèi)率，根據(jù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平制定差額費(fèi)率，可以對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督，促使商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，降低自身風(fēng)險(xiǎn)水平，減少影子銀行業(yè)務(wù)。另外，應(yīng)從監(jiān)管層面對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行約束，嚴(yán)格限定商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)資金來(lái)源，明確資金去向，將表外影子銀行業(yè)務(wù)透明化，防止監(jiān)管真空;建立風(fēng)險(xiǎn)隔絕機(jī)制，防止表外風(fēng)險(xiǎn)向表內(nèi)傳遞，及時(shí)處理業(yè)務(wù)問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

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