影子銀行
- 資管新規(guī)背景下的中國(guó)影子銀行體系：特征事實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)演變與潛在影響
管新規(guī)對(duì)中國(guó)影子銀行體系產(chǎn)生了重要影響?；谔卣魇聦?shí)分析，對(duì)資管新規(guī)背景下中國(guó)影子銀行體系進(jìn)行系統(tǒng)研究后發(fā)現(xiàn)：資管新規(guī)頒布后，中國(guó)影子銀行的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)得到有效遏制，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)有所降低。但是，由于資管新規(guī)沒(méi)有徹底打通融資渠道，加之利率市場(chǎng)化程度無(wú)法滿足投資者需求，以及財(cái)政體制改革不到位等原因，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有被徹底化解，而是存在風(fēng)險(xiǎn)演變。這些新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可能會(huì)推高系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。因此，資管新規(guī)雖加強(qiáng)了對(duì)影子銀行的監(jiān)管，但其對(duì)金融風(fēng)
當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué) 2023年5期2023-10-05
- 我國(guó)影子銀行的發(fā)展模式及風(fēng)險(xiǎn)防范分析
期以來(lái)，我國(guó)影子銀行存在的期限錯(cuò)配、監(jiān)管套利、高杠桿率等問(wèn)題，為金融體系帶來(lái)了不可忽視的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。自2016 年開(kāi)始，央行構(gòu)建宏觀審慎評(píng)估體系，進(jìn)一步規(guī)范影子銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。文章基于此背景，從影子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展歷程出發(fā)，通過(guò)分析風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，探討宏觀審慎監(jiān)管的必要性，并提出強(qiáng)化影子銀行宏觀審慎的監(jiān)管措施。期望在上述監(jiān)管之下，影子銀行能夠回歸本源，為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展提供活力與動(dòng)力?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行；金融風(fēng)險(xiǎn)；宏觀審慎監(jiān)管體系；金融風(fēng)險(xiǎn)防范；金融穩(wěn)定【中圖分
國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì) 2023年7期2023-07-21
- “雙支柱”調(diào)控框架、影子銀行與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
框架通過(guò)縮小影子銀行規(guī)模，降低了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。本文豐富了“雙支柱”調(diào)控框架的研究，為完善宏觀審慎政策和“雙支柱”調(diào)控框架提供了實(shí)證支持。關(guān)鍵詞：“雙支柱”調(diào)控框架;影子銀行;商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);宏觀審慎政策;貨幣政策中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1000-176X（2022）07-0057-09一、問(wèn)題的提出2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，使得學(xué)術(shù)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識(shí)到，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)居高不下不僅不利于金融市場(chǎng)運(yùn)行，甚至?xí){到實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，
財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究 2022年7期2022-07-12
- 影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究
關(guān)鍵詞]? 影子銀行;風(fēng)險(xiǎn)防控;金融監(jiān)管[作者單位]? 雅安農(nóng)商銀行2006年春季開(kāi)始于美國(guó)，后蔓延至世界各地的次貸危機(jī)，全稱為次級(jí)房貸危機(jī)，最后導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性脆弱。國(guó)際金融研究學(xué)者在對(duì)這次的次貸危機(jī)研究過(guò)程中，提出并深化了“影子銀行”概念，即是資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)模式。由于社會(huì)主義國(guó)家與資本主義國(guó)家的金融體系和金融環(huán)境不同，影子銀行的概念有所不同，中國(guó)的金融領(lǐng)域研究學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)的影子銀行主要是指銀行業(yè)務(wù)中，為規(guī)避金融監(jiān)管開(kāi)展的類信貸業(yè)務(wù)。這些類信
當(dāng)代縣域經(jīng)濟(jì) 2022年6期2022-06-22
- 影子銀行的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)考察：基于馬克思借貸資本理論的新框架
[摘要]鑒于影子銀行業(yè)務(wù)多樣化、拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)復(fù)雜化、國(guó)內(nèi)外運(yùn)行機(jī)制差異以及功能與風(fēng)險(xiǎn)并存等豐富實(shí)踐，導(dǎo)致學(xué)界對(duì)影子銀行的界定無(wú)法達(dá)成共識(shí)的理論困境，文章基于馬克思主義借貸資本運(yùn)動(dòng)-積累-增殖理論的新框架對(duì)其進(jìn)行探索性研究，發(fā)現(xiàn)影子銀行是社會(huì)閑置資金繞開(kāi)傳統(tǒng)信貸模式在“剩余空間”轉(zhuǎn)化成借貸資本后并進(jìn)一步完成多重支出與多重回流的運(yùn)動(dòng)、進(jìn)行“生產(chǎn)性”和“非生產(chǎn)性”積累以及形成多環(huán)節(jié)超額增殖的經(jīng)濟(jì)過(guò)程，從而實(shí)現(xiàn)借貸資金最終供需匹配的載體。影子銀行形式多樣化和拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)復(fù)
當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理 2022年5期2022-06-05
- 存款保險(xiǎn)、商業(yè)銀行與影子銀行并存
款，但不擔(dān)保影子銀行的存款。在基于存款或基于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)的情況下，由補(bǔ)貼存款保險(xiǎn)引起的價(jià)格扭曲使影子銀行受益，讓這些銀行可以利用自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易。被保險(xiǎn)的商業(yè)銀行和未被保險(xiǎn)的黑道銀行均存在未受補(bǔ)貼的存款保險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行的資本要求使影子銀行更具吸引力。當(dāng)對(duì)失敗商業(yè)銀行的總補(bǔ)貼等于對(duì)成功銀行的總懲罰時(shí)，資產(chǎn)價(jià)格扭曲被消除。關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn);影子銀行;銀行監(jiān)管;資本要求引言政府對(duì)商業(yè)銀行存款的保險(xiǎn)一直存在爭(zhēng)議，特別是在最近的金融危機(jī)之后。（1）存款保險(xiǎn)在消除
科學(xué)與財(cái)富 2022年3期2022-06-01
- 中國(guó)影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的影響
產(chǎn)生了中國(guó)的影子銀行體系。盡管相比一些發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的影子銀行體系起步較晚，但其增長(zhǎng)速度非常快。影子銀行正在悄然改變社會(huì)融資模式和中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，并已成為中國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的有效補(bǔ)充，顯示出越來(lái)越重要的作用。但與此同時(shí)，由于缺乏有效監(jiān)管，影子銀行體系也對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生了較大影響。關(guān)鍵詞：影子銀行;金融穩(wěn)定性;風(fēng)險(xiǎn)防范近年來(lái)，隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)和人民幣國(guó)際化的發(fā)展，金融市場(chǎng)的開(kāi)放發(fā)展水平和創(chuàng)新步伐迅速發(fā)生變化，許多新興金融產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)在中國(guó)金融市場(chǎng)上，它們
科學(xué)與財(cái)富 2022年1期2022-05-31
- 淺析影子銀行對(duì)股份制銀行和國(guó)有銀行穩(wěn)定性的影響
研究時(shí)間，以影子銀行的定義作為出發(fā)點(diǎn)，以股份制銀行和國(guó)有銀行作為研究對(duì)象，測(cè)算出體制內(nèi)影子銀行規(guī)模，并構(gòu)建衡量銀行穩(wěn)定性的Z指數(shù)。通過(guò)構(gòu)建VAR模型，運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析影子銀行對(duì)股份制銀行和國(guó)有銀行的穩(wěn)定性影響。實(shí)證結(jié)果顯示，影子銀行對(duì)股份制銀行和國(guó)有銀行的穩(wěn)定性會(huì)造成影響，影子銀行規(guī)模的減少對(duì)銀行穩(wěn)定性的正向沖擊很大。文章從兩個(gè)角度分別提出對(duì)影子銀行的監(jiān)管建議和股份制銀行以及國(guó)有銀行應(yīng)對(duì)影子銀行發(fā)展的對(duì)策。關(guān)鍵詞：影子銀行;股份
中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2022年19期2022-05-30
- FinTech監(jiān)管套利的“影子銀行”策略及其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)治理
監(jiān)管套利的“影子銀行”策略何為金融監(jiān)管套利？社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中針對(duì)制度漏洞尋求稅收減免等好處的現(xiàn)象比較普遍，但把金融市場(chǎng)套利理論平移、擴(kuò)展至這一問(wèn)題的分析，并形成監(jiān)管套利范式體系，是相對(duì)比較新的事情。對(duì)微觀金融個(gè)體而言，金融監(jiān)管會(huì)引致成本，也將帶來(lái)收益。付出的合規(guī)成本是具體、真實(shí)和直接的，但收益特征卻與公共產(chǎn)品類似。監(jiān)管營(yíng)造的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和宏觀金融穩(wěn)定，當(dāng)然會(huì)使每個(gè)金融企業(yè)受益，但收益具有抽象、虛擬和間接性。這就決定了微觀主體對(duì)監(jiān)管普遍存有不想付費(fèi)的“搭便車”
清華金融評(píng)論 2022年4期2022-04-13
- FinTech監(jiān)管套利的“影子銀行”策略及其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)治理
監(jiān)管套利的“影子銀行”策略何為金融監(jiān)管套利？社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中針對(duì)制度漏洞尋求稅收減免等好處的現(xiàn)象比較普遍，但把金融市場(chǎng)套利理論平移、擴(kuò)展至這一問(wèn)題的分析，并形成監(jiān)管套利范式體系，是相對(duì)比較新的事情。對(duì)微觀金融個(gè)體而言，金融監(jiān)管會(huì)引致成本，也將帶來(lái)收益。付出的合規(guī)成本是具體、真實(shí)和直接的，但收益特征卻與公共產(chǎn)品類似。監(jiān)管營(yíng)造的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和宏觀金融穩(wěn)定，當(dāng)然會(huì)使每個(gè)金融企業(yè)受益，但收益具有抽象、虛擬和間接性。這就決定了微觀主體對(duì)監(jiān)管普遍存有不想付費(fèi)的“搭便車”
清華金融評(píng)論 2022年3期2022-04-12
- 存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的影響分析
，從而刺激了影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度;銀行競(jìng)爭(zhēng);影子銀行一、引言隨著我國(guó)商業(yè)銀行利率管制的逐步放開(kāi)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革逐步深入。利率市場(chǎng)化在提高資源配置效率的同時(shí)，也會(huì)加劇金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定，加大了金融危機(jī)的可能性。2015年5月1日起，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《存款保險(xiǎn)條例》正式施行，推出了存款保險(xiǎn)制度，標(biāo)志著我國(guó)以國(guó)家信用對(duì)商業(yè)銀行的全額隱性擔(dān)保轉(zhuǎn)變?yōu)榱讼揞~顯性擔(dān)保，是一種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，和央行最后貸款人、微觀審慎監(jiān)管一起構(gòu)成了金融安全網(wǎng)的三大
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2022年1期2022-01-08
- 內(nèi)外部影子銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究
摘 要：根據(jù)影子銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的關(guān)系，本文將影子銀行系統(tǒng)劃分為內(nèi)部影子銀行和外部影子銀行兩部分，一方面，更加全面、準(zhǔn)確地對(duì)影子銀行規(guī)模作出統(tǒng)計(jì);另一方面，旨在研究?jī)?nèi)外部影子銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同影響。實(shí)證結(jié)果表明，影子銀行可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但是內(nèi)部影子銀行和外部影子銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響方式有所不同。由于外部影子銀行資金來(lái)源的特殊性，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力相較內(nèi)部影子銀行更為短暫。同樣，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)資金需求的擴(kuò)大，更多地體現(xiàn)在內(nèi)部影子銀行規(guī)模的增加。關(guān)鍵詞
商展經(jīng)濟(jì)·下半月 2021年11期2021-12-08
- 影子銀行的經(jīng)濟(jì)后果研究綜述
世輝【摘要】影子銀行作為目前非正規(guī)金融體系的“重量級(jí)選手”， 引起學(xué)界、商界和會(huì)計(jì)界的極大關(guān)注。 主流研究從對(duì)影子銀行起因的探索， 逐步深化為對(duì)影子銀行規(guī)模的測(cè)算、風(fēng)險(xiǎn)控制以及經(jīng)濟(jì)后果分析， 致力于挖掘其深層的調(diào)控與發(fā)展機(jī)制。 但是少有文獻(xiàn)對(duì)影子銀行經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行系統(tǒng)梳理。 由此， 首先在查閱近十多年來(lái)對(duì)影子銀行研究成果的基礎(chǔ)上， 闡釋影子銀行的概念內(nèi)涵及其規(guī)模測(cè)度方法; 然后從宏觀和微觀視角對(duì)影子銀行及其后果研究的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理， 總結(jié)現(xiàn)有影子銀行及其經(jīng)濟(jì)后
財(cái)會(huì)月刊·下半月 2021年11期2021-11-22
- 中國(guó)影子銀行的動(dòng)態(tài)變化
銀行居于中國(guó)影子銀行體系運(yùn)行的中心，本文手工收集了中國(guó)51家上市銀行2008—2020年的影子銀行相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外的影子銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)研究。研究發(fā)現(xiàn)，在表內(nèi)影子銀行業(yè)務(wù)中，股份制銀行居于主導(dǎo)地位，股份制銀行和城/農(nóng)商行持有多種影子銀行資產(chǎn)，表內(nèi)影子銀行化的程度較高，而國(guó)有銀行的表內(nèi)影子銀行化程度較低。銀行會(huì)通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的操作來(lái)規(guī)避監(jiān)管政策的影響。在表外影子銀行業(yè)務(wù)中，股份制銀行主導(dǎo)了非保本理財(cái)產(chǎn)品和承兌匯票規(guī)模的變化，國(guó)有銀行主導(dǎo)了委托貸款
財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究 2021年10期2021-11-03
- 影子銀行與貨幣政策傳導(dǎo)探討
在金融領(lǐng)域，影子銀行對(duì)金融活動(dòng)具有重要影響，影子銀行因其獨(dú)具特色的性質(zhì)，能夠?qū)鹘y(tǒng)融資體系進(jìn)行充實(shí)，同時(shí)，對(duì)貨幣政策產(chǎn)生影響，會(huì)削弱其有效性。此外，影子銀行操控者的特點(diǎn)以及影子銀行的相關(guān)從業(yè)人員等因素會(huì)對(duì)影子銀行產(chǎn)生影響，影響商業(yè)銀行利率和宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)問(wèn)題?！続bstract】In the field of finance， shadow banks have an important impact on financial activities. Bec
中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2021年5期2021-08-06
- 異質(zhì)金融中介、資產(chǎn)價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
型，探討包含影子銀行在內(nèi)的金融中介機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)價(jià)格和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間的內(nèi)在聯(lián)系，以及金融中介機(jī)構(gòu)自身凈值變化通過(guò)資產(chǎn)價(jià)格和杠桿率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳播的機(jī)制。結(jié)果表明：增加金融中介凈值比直接放松信貸約束對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊作用更大，引入影子銀行后的雙中介模型對(duì)金融部門和宏觀經(jīng)濟(jì)變量形成放大效應(yīng)，對(duì)影子銀行監(jiān)管的嚴(yán)格程度也會(huì)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生不同影響。因此，決策者需在限制影子銀行規(guī)模、維持金融穩(wěn)定和放寬對(duì)影子銀行監(jiān)管、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間進(jìn)行權(quán)衡。關(guān)鍵詞： 金融中介;影子銀行
財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 2021年3期2021-06-28
- 影子銀行對(duì)貨幣政策的沖擊及風(fēng)險(xiǎn)防范研究
要】近年來(lái)，影子銀行憑借其高杠桿率所帶來(lái)的高收益而廣受中小企業(yè)和個(gè)人的青睞，從而影響了傳統(tǒng)銀行的存貸款業(yè)務(wù)，對(duì)貨幣政策工具、中介目標(biāo)、傳導(dǎo)渠道帶來(lái)較大的沖擊。同時(shí)，其缺乏相應(yīng)的監(jiān)管導(dǎo)致其具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)在調(diào)整和完善相關(guān)貨幣政策工具和目標(biāo)的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管，從而更好地防范影子銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。【Abstract】In recent years， shadow banking has been widely favo
中小企業(yè)管理與科技·上旬刊 2021年5期2021-06-16
- 東南亞影子銀行系統(tǒng)發(fā)展討論
科技的發(fā)展，影子銀行系統(tǒng)日益成熟， 作為一把雙刃劍， 影子銀行系統(tǒng)的發(fā)展一直褒貶不一， 且被廣泛關(guān)注。 本文撰寫的目的是對(duì)東南亞的影子銀行系統(tǒng)的發(fā)展，引發(fā)一些對(duì)于影子銀行系統(tǒng)的探討和未來(lái)發(fā)展的思考。關(guān)鍵詞：影子銀行;金融科技;東南亞1 引言影子銀行系統(tǒng)（The Shadow Banking System）的概念由美國(guó)投資公司首次提出并被全球廣泛采用，又稱為平行銀行系統(tǒng)（The Parallel Banking System），它涉及的領(lǐng)域非常廣泛，包括投資
成功營(yíng)銷 2021年3期2021-06-08
- 影子銀行、貨幣政策與商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
om摘 要：影子銀行體系與商業(yè)銀行密不可分，影子銀行體系積累的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)危及商業(yè)銀行、增加商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。本文基于2007—2017年中國(guó)14家上市商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù)，運(yùn)用條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CoVaR）法測(cè)算了商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)水平，研究了影子銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響及其深層次根源，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探究了貨幣政策對(duì)二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究結(jié)果表明，首先，在全樣本下，影子銀行業(yè)務(wù)會(huì)顯著增加商業(yè)銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)水平;通過(guò)將影子銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一
財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究 2021年1期2021-05-10
- 審計(jì)質(zhì)量對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響研究
商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮的重要作用，并探究高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體影響。研究表明：國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量更高，更能有效抑制銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);股權(quán)集中度較高和處于法律保護(hù)水平較低地區(qū)的銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)更大，高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的抑制效果更強(qiáng)。關(guān)鍵詞：影子銀行;審計(jì)質(zhì)量;股權(quán)集中度;法律保護(hù)水平;銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-7217（2021）06-0103
財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 2021年6期2021-04-25
- 影子銀行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)影響研究
規(guī)模，但由于影子銀行能夠規(guī)避監(jiān)管，借助信托貸款、委托貸款、銀行理財(cái)產(chǎn)品等渠道為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和購(gòu)買者提供源源不斷的流動(dòng)性支持，進(jìn)一步推高房?jī)r(jià)。本文深入研究影子銀行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)和房?jī)r(jià)的影響，并對(duì)影子銀行和房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展提供相關(guān)的政策建議。關(guān)鍵詞：影子銀行 房地產(chǎn)市場(chǎng) 房?jī)r(jià)近年來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，雖然國(guó)家接連出臺(tái)了許多調(diào)控政策，但是房?jī)r(jià)依然堅(jiān)挺。房地產(chǎn)行業(yè)作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，其自身發(fā)展需要進(jìn)行大量融資。當(dāng)央行實(shí)行緊縮貨幣政策時(shí)，貨幣供應(yīng)量減少，雖然能
時(shí)代金融 2021年5期2021-03-19
- 雙循環(huán)新發(fā)展格局下我國(guó)影子銀行的監(jiān)管
荊林波摘要：影子銀行作為正規(guī)金融體系的有益補(bǔ)充，是發(fā)展直接融資的有效渠道，在我國(guó)金融業(yè)助力雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建中的作用不容忽視。目前，與其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)影子銀行資產(chǎn)規(guī)模占GDP比重排名比較靠后，整體體量較小，未來(lái)發(fā)展空間很大。不過(guò)，我國(guó)影子銀行長(zhǎng)期處于監(jiān)管盲區(qū)，傳統(tǒng)監(jiān)管體制無(wú)法實(shí)施及時(shí)而有效的監(jiān)管，既不利于我國(guó)金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定，也不利于雙循環(huán)新發(fā)展格局的構(gòu)建。特別是金融業(yè)內(nèi)外循環(huán)擴(kuò)大了法律關(guān)系模糊帶來(lái)的消極影響，放大了剛性兌付帶來(lái)的金融資源循環(huán)受阻
中國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2021年2期2021-02-24
- 影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)度量及監(jiān)管研究
臺(tái)作為典型的影子銀行，由于金融監(jiān)管難以全面覆蓋，其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較高。文章以A公司為例，系統(tǒng)分析類似影子銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)，分別度量其操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明：在行業(yè)發(fā)展末期，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的各種風(fēng)險(xiǎn)均較為突出。最后，文章從國(guó)家金融監(jiān)管和影子銀行自身方面提出相應(yīng)的對(duì)策建議。[關(guān)鍵詞]影子銀行;風(fēng)險(xiǎn)度量;金融監(jiān)管;P2P網(wǎng)貸平臺(tái)[中圖分類號(hào)]F832.5[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1008-0694（2021）06-0109-08現(xiàn)階段影子銀行在我國(guó)金融
中國(guó)西部 2021年6期2021-02-07
- 淺談現(xiàn)階段影子銀行系統(tǒng)所帶來(lái)的利弊
雨卿【摘要】影子銀行可以被理解為在金融系統(tǒng)中擔(dān)任了銀行或者類似銀行的功能但是卻可以避開(kāi)監(jiān)管的一種參與金融行為的機(jī)構(gòu)。他可以在依靠銀行系統(tǒng)的條件下更細(xì)致的向居民或者企業(yè)提供一定的流動(dòng)性期限配合和提高杠桿率等服務(wù)，從不同程度上替代商業(yè)銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性缺乏。但是這種看似增加邊際效益的系統(tǒng)在增加金融系統(tǒng)流動(dòng)性的同時(shí)也增加了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。本文將就影子銀行系統(tǒng)的存在給金融系統(tǒng)帶來(lái)的的利弊來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行? 金融系統(tǒng)穩(wěn)定性? 金融系統(tǒng)邊際效益美國(guó)前
商情 2020年45期2020-12-15
- 宏觀杠桿率、影子銀行規(guī)模與銀行體系穩(wěn)定性
宏觀杠桿率、影子銀行規(guī)模對(duì)銀行體系穩(wěn)定性的時(shí)變影響機(jī)制。研究顯示：我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性總體呈震蕩向下趨勢(shì)，由穩(wěn)定階段逐漸轉(zhuǎn)向當(dāng)前高度不穩(wěn)定階段。進(jìn)一步地，采用時(shí)變參數(shù)向量自回歸模型（TVP-VAR）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)宏觀杠桿率與影子銀行規(guī)模對(duì)銀行體系穩(wěn)定性的沖擊響應(yīng)具有時(shí)變特征和時(shí)滯效應(yīng)。宏觀杠桿率與影子銀行規(guī)模之間存在相互促進(jìn)的非線性動(dòng)態(tài)關(guān)系，二者疊加會(huì)對(duì)銀行體系產(chǎn)生不利沖擊。中長(zhǎng)期內(nèi)，宏觀杠桿率過(guò)快攀升會(huì)加重銀行體系不穩(wěn)定，杠桿率適度波動(dòng)一定程度上有利于
商業(yè)研究 2020年3期2020-10-20
- 影子銀行在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程中的影響
摘要：影子銀行自2008年美國(guó)次貸危機(jī)開(kāi)始就成為金融界探討的焦點(diǎn)，影子銀行所蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險(xiǎn)在危機(jī)中展露無(wú)遺。盡管我國(guó)與西方的影子銀行在組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)上有所差異，但影子銀行的快速發(fā)展對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定和宏觀調(diào)控造成了影響。影子銀行在推動(dòng)金融創(chuàng)新和促進(jìn)金融資源配置的同時(shí)，對(duì)貨幣政策的效果起到了方向作用，降低了央行對(duì)貨幣的控制能力，使得貨幣政策的實(shí)施效果偏離預(yù)期。目前，我國(guó)的利率仍然存在“雙軌”問(wèn)題，當(dāng)基準(zhǔn)利率與市場(chǎng)利率存在利差時(shí)，利率影子銀行利用各種業(yè)務(wù)擴(kuò)大了信貸
全國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2020年20期2020-09-17
- 商業(yè)銀行參與影子銀行業(yè)務(wù)影響因素的實(shí)證研究
摘要：影子銀行作為商業(yè)銀行表外活動(dòng)誘發(fā)的金融創(chuàng)新，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效益和帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不容小覷。本文主要研究商業(yè)銀行參與影子銀行業(yè)務(wù)的影響因素，采用2010-2018年中國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，以同業(yè)業(yè)務(wù)中的買入返售金融資產(chǎn)凈值作為衡量商業(yè)銀行向影子銀行體系注入資金規(guī)模的變量，從商業(yè)銀行的角度研究影響其參與影子銀行業(yè)務(wù)可能的因素和貢獻(xiàn)度。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，5家大型商業(yè)銀行、總資產(chǎn)收益率高的銀行、資產(chǎn)規(guī)模大的銀行、貸款比率高的銀行、存款比率高的銀行買入返售金融資產(chǎn)比率更
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2020年10期2020-09-10
- 中國(guó)影子銀行體系對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響分析
的爆發(fā)導(dǎo)致以影子銀行系統(tǒng)為代表的非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，這樣的發(fā)展逐漸形成了傳統(tǒng)商業(yè)銀行系統(tǒng)和影子銀行系統(tǒng)它們共存的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)。在中國(guó)，影子銀行的不斷發(fā)展雖然為商業(yè)銀行獲取更多的中間業(yè)務(wù)收入提供了更多的渠道，但是其規(guī)模的不斷擴(kuò)張也給商業(yè)銀行的盈利能力帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。本文從影子銀行規(guī)模的角度出發(fā)，分析其對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力的影響。本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)自16家商業(yè)銀行2012年至2018年的盈利能力以及影子銀行的規(guī)模，進(jìn)行固定效應(yīng)模型回歸分析，得到以下結(jié)果：影子銀行對(duì)
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2020年10期2020-09-10
- 對(duì)影子銀行會(huì)計(jì)信息披露研究
影響力，確保影子銀行積極效益的最大化發(fā)揮，是目前穩(wěn)定金融市場(chǎng)，提升社會(huì)公共服務(wù)質(zhì)量的重要戰(zhàn)略基礎(chǔ)，但目前來(lái)看由于受主客觀因素的影響，影子銀行會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀并不樂(lè)觀，為此本文主要基于影子銀行的相關(guān)內(nèi)容，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露必要性展開(kāi)系統(tǒng)化剖析，并就披露過(guò)程中存在問(wèn)題的處理對(duì)策進(jìn)行深入探討。關(guān)鍵詞：影子銀行;會(huì)計(jì)信息披露;必要性;披露現(xiàn)狀;優(yōu)化策略1.影子銀行內(nèi)容的基本概述1.1概念剖析所謂的“影子銀行”其實(shí)本質(zhì)上來(lái)講也是一種金融機(jī)構(gòu)，但與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比最大的不
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2020年6期2020-09-10
- 影子銀行對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響
本文通過(guò)測(cè)算影子銀行規(guī)模，選取中國(guó)37家商業(yè)銀行2008-2018年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用其他學(xué)者的方法量化了商業(yè)銀行穩(wěn)健性指數(shù)，建立VAR模型進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明：影子銀行規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)定性有著一定的影響。在此基礎(chǔ)上，提出相關(guān)的政策建議。關(guān)鍵詞：影子銀行;商業(yè)銀行;穩(wěn)健性指數(shù)中圖分類號(hào)：F830? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-913X（2020）08-0119-03自從2007年美國(guó)發(fā)生的次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融危機(jī)，影子銀行成為了其主要的誘因和
北方經(jīng)貿(mào) 2020年8期2020-09-10
- 金融科技視角下影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究
王首亮摘要：影子銀行作為游離于金融監(jiān)管體系之外的金融機(jī)構(gòu)，在為我國(guó)中小企業(yè)緩解一定融資壓力的同時(shí)，也由于迅速擴(kuò)張且缺乏監(jiān)管帶來(lái)大量潛在風(fēng)險(xiǎn)。在這一監(jiān)管相對(duì)空白的情況下，如何適應(yīng)金融科技的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)技術(shù)手段進(jìn)行改造、創(chuàng)新，提高影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的能力和效率就顯得尤為迫切。關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管;金融科技;影子銀行1.前言近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，給經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的需求者帶來(lái)了一定資本的同時(shí)也在刺激著消費(fèi)者的投資意愿，使得整個(gè)社會(huì)融資需求充滿活力。此外，由于受
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2020年8期2020-09-10
- 影子銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響
爭(zhēng)加劇，中國(guó)影子銀行業(yè)務(wù)爆炸式增長(zhǎng)，商業(yè)銀行流動(dòng)性大幅度下降，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚，金融體系脆弱性增強(qiáng)，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，研究影子銀行對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有越來(lái)越重要的經(jīng)濟(jì)意義，監(jiān)管部門應(yīng)全面加強(qiáng)監(jiān)管，引導(dǎo)影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)范化和化解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)以保證我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。關(guān)鍵詞：影子銀行;商業(yè)銀行;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);利率市場(chǎng)化一、緒論（一）文獻(xiàn)綜述1.影子銀行的概念（1）國(guó)外研究綜述麥考利在2007年的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議中最先提出這一概念，即在監(jiān)管體系外也存在著
現(xiàn)代營(yíng)銷·經(jīng)營(yíng)版 2020年6期2020-08-14
- 我國(guó)影子銀行對(duì)貨幣政策的影響
機(jī)爆發(fā)以來(lái)，影子銀行及其對(duì)整個(gè)金融體系的影響成為研究的熱點(diǎn)。首先介紹了影子銀行在我國(guó)發(fā)展的概況;然后剖析了影子銀行如何影響我國(guó)貨幣政策工具和貨幣政策目標(biāo);最終探究了如何增強(qiáng)貨幣政策的有效性以應(yīng)對(duì)影子銀行，并提出具有針對(duì)性的政策建議。[關(guān)鍵詞]影子銀行;貨幣政策;傳導(dǎo)渠道;商業(yè)銀行[中圖分類號(hào)] F822 ? ? ? ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A ? ? ? ? ?[文章編號(hào)] 2095-3283（2020）07-0097-03The Influence of
對(duì)外經(jīng)貿(mào) 2020年7期2020-08-06
- 我國(guó)影子銀行經(jīng)濟(jì)后果
個(gè)角度來(lái)闡述影子銀行經(jīng)濟(jì)后果。首先，影子體系“滲漏”的貨幣會(huì)擾亂信貸傳導(dǎo)和利率傳導(dǎo)，削弱貨幣政策的調(diào)控作用;其次，影子銀行“窖藏”金融，資金在金融體系內(nèi)部空轉(zhuǎn)套利或者流向限制性房地產(chǎn)行業(yè)，從而造成經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛傾向，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資負(fù)擔(dān)，在一定程度上抑制實(shí)業(yè)發(fā)展;最后，作為商業(yè)銀行主導(dǎo)的影子體系，利用監(jiān)管套利獲取的資金和高杠桿、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、剛性兌付帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)回歸商業(yè)銀行體系，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)外溢整個(gè)金融市場(chǎng)，威脅金融體系的穩(wěn)定性。關(guān)鍵詞：影子銀行;貨
全國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2020年11期2020-07-06
- 影子銀行文獻(xiàn)綜述
融危機(jī)以來(lái)，影子銀行受到國(guó)外監(jiān)管當(dāng)局和學(xué)術(shù)界普遍關(guān)注的同時(shí)其規(guī)模也在擴(kuò)大，穆迪發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2018年前三季度我國(guó)廣義影子銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到62.1萬(wàn)億元。本文從影子銀行的概念與構(gòu)成，與貨幣政策相關(guān)性的研究，基于期限轉(zhuǎn)換、高杠桿和監(jiān)管的研究，影子銀行的正面效應(yīng)等四個(gè)方面對(duì)已有研究進(jìn)行梳理，從而為未來(lái)研究提供方向，為業(yè)界提供政策性建議。關(guān)鍵詞：影子銀行;文獻(xiàn)綜述;貨幣政策;金融穩(wěn)定性;監(jiān)管本文為廣西科技大學(xué)科學(xué)基金校科社項(xiàng)目：“影子銀行的影響機(jī)制研究：基于中
合作經(jīng)濟(jì)與科技 2020年13期2020-07-06
- 影子銀行與貨幣政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響研究
?要：本文對(duì)影子銀行與貨幣政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響進(jìn)行理論分析與實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平、通貨膨脹水平和銀行信貸都會(huì)推動(dòng)房?jī)r(jià)上升，其中銀行信貸水平起到了主要推動(dòng)作用，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹的影響次之。影子銀行會(huì)對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格造成影響，其中數(shù)量型貨幣政策會(huì)推動(dòng)影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響，價(jià)格型貨幣政策會(huì)降低影子銀行對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響。影子銀行規(guī)模對(duì)于貨幣政策對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格影響存在門檻效應(yīng)，其中數(shù)量型貨幣政策存在兩個(gè)門檻效應(yīng)，價(jià)格型貨幣政策存在一個(gè)門檻效應(yīng)，最后得出結(jié)
中國(guó)證券期貨 2020年3期2020-06-22
- 利率市場(chǎng)化改革與非金融公司“影子銀行”行為①
與假設(shè)推演“影子銀行”是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系。 非金融公司的“影子銀行”行為，即通過(guò)其融資優(yōu)勢(shì)，向有較大融資約束的公司再放貸的行為。 Shin 和Zhao 認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)大小不同的公司向銀行借貸資金時(shí)，所受的融資約束不同。 銀行更愿意將資金貸給低風(fēng)險(xiǎn)公司，以求獲得更穩(wěn)定的收入，而謹(jǐn)慎放貸給存在較大違約可能的高風(fēng)險(xiǎn)公司。 因此，一些能從銀行以較低利率貸款的公司，一面向銀行貸取資金，另一方面將其獲得的貸款轉(zhuǎn)貸給
市場(chǎng)周刊 2020年5期2020-06-05
- 影子銀行背景下私募債的風(fēng)險(xiǎn)研究
金融的創(chuàng)新，影子銀行成為我國(guó)金融體系中不可缺少的一部分。影子銀行在解決傳統(tǒng)銀行無(wú)法紓緩融資難問(wèn)題的同時(shí)，也因?yàn)槠潆[蔽性與高風(fēng)險(xiǎn)性成為導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。而私募債作為國(guó)家針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題于2012年發(fā)行試點(diǎn)的債券，也具有信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先闡述了我國(guó)影子銀行與私募債的現(xiàn)狀，然后詳細(xì)論述了影子銀行期限錯(cuò)配，買入返售等經(jīng)典的運(yùn)行機(jī)制及其風(fēng)險(xiǎn)，討論了私募債通過(guò)在影子銀行體系中的金融包裝變成另一種金融產(chǎn)品進(jìn)而謀取利益的過(guò)程。同時(shí)認(rèn)為私募債在影子銀
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2020年18期2020-06-04
- 淺析我國(guó)影子銀行的效應(yīng)及未來(lái)監(jiān)管探索
瑞【摘 要】影子銀行作為金融創(chuàng)新的結(jié)果，滿足了眾多小微民營(yíng)企業(yè)的融資需求，也促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的高效發(fā)展，但由于影子銀行具有期限錯(cuò)配、高關(guān)聯(lián)性、高傳染和高杠桿等風(fēng)險(xiǎn)特征，導(dǎo)致其無(wú)法避免地給國(guó)家的金融穩(wěn)定帶來(lái)了挑戰(zhàn)?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行;效應(yīng);監(jiān)管影子銀行是2007年由美國(guó)太平洋投資管理公司Pual McCulley首次提出的概念，指出其是在金融監(jiān)管體系之外的非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的一系列銀行各類職能的金融活動(dòng)。與國(guó)外影子銀行的內(nèi)涵不同，美國(guó)的平行銀行系統(tǒng)更多的是隱含信貸
企業(yè)科技與發(fā)展 2020年4期2020-05-29
- 影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資影響的探討
時(shí)代的來(lái)臨，影子銀行開(kāi)始出現(xiàn)，對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，對(duì)此，本文以影子銀行為主，在對(duì)影子銀行涵義進(jìn)行概述的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)論述影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生的影響，并根據(jù)影響提出優(yōu)化策略。關(guān)鍵詞：中小企業(yè);影子銀行;融資;影響影子銀行的發(fā)展順應(yīng)了金融市場(chǎng)的需求，為中小企業(yè)融資提供了多元化渠道，有效緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。影子銀行對(duì)中小企業(yè)的影響具有雙面性，只有對(duì)影子銀行的含義、特點(diǎn)、發(fā)展歷程進(jìn)行深入探究，才能更全面了解其產(chǎn)生的影響。一、影子銀行的涵義1.含
現(xiàn)代營(yíng)銷·學(xué)苑版 2020年3期2020-05-26
- 影子銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響分析
的問(wèn)題，就是影子銀行問(wèn)題。目前行業(yè)中對(duì)于影子銀行的客觀存在已經(jīng)產(chǎn)生了共識(shí)，但是對(duì)影子銀行的具體概念還沒(méi)有明確的規(guī)定。因此，在金融財(cái)務(wù)運(yùn)行和管理的過(guò)程中，沒(méi)有辦法，對(duì)影子銀行進(jìn)行合理的控制，這就給整個(gè)金融行業(yè)，尤其是我國(guó)銀行的發(fā)展帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要是針對(duì)目前對(duì)于影子銀行的認(rèn)知，不斷分析出影子銀行對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的影響?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行;經(jīng)濟(jì)金融;具體影響影子銀行主要是銀行對(duì)于掌管財(cái)務(wù)范圍內(nèi)缺失部分進(jìn)行填補(bǔ)功能，它能夠不斷地幫助我國(guó)金融體系
- 影子銀行對(duì)貨幣政策和銀行流動(dòng)性的影響
模型，研究了影子銀行與貨幣政策和銀行流動(dòng)性之間的關(guān)系，并對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行脈沖響應(yīng)和方差分解分析，得出結(jié)論：影子銀行會(huì)扭曲寬松貨幣政策的實(shí)施效果，能在短期內(nèi)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性，影子銀行自身的發(fā)展與傳統(tǒng)商業(yè)銀行息息相關(guān)，并站在監(jiān)管者的角度，提出了完善影子銀行量化方法和轉(zhuǎn)變貨幣政策中介目標(biāo)等政策建議。關(guān)鍵詞：影子銀行;貨幣政策;流動(dòng)性;VAR中圖分類號(hào)：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2020年8期2020-05-09
- 民間金融公司的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制研究
司，以典型的影子銀行為例，通過(guò)對(duì)影子銀行產(chǎn)生的背景以及發(fā)展運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行分析，對(duì)影子銀行在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性因素展開(kāi)探討，從導(dǎo)致影子銀行聚集風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，深層次地研究影子銀行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制具體內(nèi)容，從而為民間金融公司有目的地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供保障。關(guān)鍵詞：民間金融公司 ?風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制 ?影子銀行 ?研究中圖分類號(hào)：F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）02（a）--02金融環(huán)境的復(fù)雜多樣化也決定了企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的多態(tài)性，而就
中國(guó)商論 2020年3期2020-04-17
- 淺析影子銀行監(jiān)管的國(guó)際改革及對(duì)我國(guó)的啟示
曲智摘 要：影子銀行長(zhǎng)期游離于監(jiān)管外，風(fēng)險(xiǎn)非常大，且由于其本身的特點(diǎn)，比如高杠桿性以及資產(chǎn)證券化，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。在金融危機(jī)之后，相關(guān)國(guó)際金融監(jiān)管組織和機(jī)構(gòu)以及部分發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體，已開(kāi)始對(duì)其加強(qiáng)管理，并相繼出臺(tái)了許多政策和法案，這些國(guó)際改革也給我國(guó)帶來(lái)了很多啟示。關(guān)鍵詞：影子銀行;監(jiān)管;國(guó)際改革;啟示文章編號(hào)：1004-7026（2020）04-0164-02 ? ? ? ? 中國(guó)圖書(shū)分類號(hào)：F832.1 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A隨著金融市場(chǎng)逐漸向著
山西農(nóng)經(jīng) 2020年4期2020-04-07
- 淺析影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資的影響
發(fā)展，愈多的影子銀行逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，與此同時(shí)，這些影子銀行的產(chǎn)生也對(duì)整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了至關(guān)重要的影響。中小企業(yè)又是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性力量，而影子銀行的出現(xiàn)對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)的融資模式的運(yùn)作又有著正面和負(fù)面的影響作用。本研究正是以影子銀行為出發(fā)點(diǎn)，探析影子銀行對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的影響，以期尋找促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)更好的進(jìn)行融資的相關(guān)策略，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。關(guān)鍵詞：影子銀行;中小企業(yè);融資;在新的時(shí)代背景下，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的
科學(xué)與財(cái)富 2020年3期2020-04-02
- 政府審計(jì)視角下影子銀行的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型重構(gòu)
計(jì)方法應(yīng)用到影子銀行風(fēng)險(xiǎn)控制上來(lái)，非常有利于從新視角理解影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征，有利于揭示處于復(fù)雜關(guān)聯(lián)關(guān)系中的影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)施有效控制。 但目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)研究還處在一般性理論分析上，在實(shí)踐中多在內(nèi)部審計(jì)以及民間審計(jì)領(lǐng)域。從審計(jì)署及其他的政府審計(jì)部門的實(shí)踐與調(diào)研來(lái)看，針對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向政府審計(jì)機(jī)制系統(tǒng)研究與應(yīng)用還比較缺乏。文章以商業(yè)銀行主導(dǎo)的影子銀行業(yè)務(wù)為研究對(duì)象，構(gòu)建影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析框架及驅(qū)動(dòng)因素，重建審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型，從風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向視角設(shè)
中國(guó)市場(chǎng) 2020年8期2020-03-25
- 我國(guó)影子銀行對(duì)商業(yè)銀行體系盈利能力的影響研究
的不斷提高，影子銀行近年來(lái)如雨后春筍版迅猛增長(zhǎng)，一方面影子銀行業(yè)務(wù)拓寬了商業(yè)銀行的融資渠道，幫助商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，提升了盈利能力;另一方面，影子銀行搶占了有限的金融市場(chǎng)，給商業(yè)銀行造成經(jīng)營(yíng)壓力，且通過(guò)交叉業(yè)務(wù)將自身風(fēng)險(xiǎn)傳遞給商業(yè)銀行，降低商業(yè)銀行整體盈利能力。本文在剖析影子銀行運(yùn)作機(jī)制的基礎(chǔ)上，研究其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響，結(jié)合影子銀行的特點(diǎn)提出針對(duì)性建議措施，幫助商業(yè)銀行更好的利用影子銀行業(yè)務(wù)提升盈利能力。關(guān)鍵詞：影子銀行 商業(yè)銀行 盈利能力商業(yè)銀
時(shí)代金融 2020年5期2020-03-24
- 影子銀行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑研究
機(jī)爆發(fā)后，“影子銀行”這一詞匯迅速出現(xiàn)在公眾的視野中，尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、民間信貸、信托公司、擔(dān)保公司、小額貸款公司等影子銀行機(jī)構(gòu)得到了快速發(fā)展，同時(shí)也暴露了一些弊端和風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)對(duì)蘇州地區(qū)一些影子銀行機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查分析，對(duì)其發(fā)展中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑進(jìn)行深入研究，并提出了一些可行性建議。關(guān)鍵詞： 影子銀行 風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo) 途徑相比國(guó)外影子銀行機(jī)構(gòu)，我國(guó)影子銀行發(fā)展稍晚，但是發(fā)展十分迅速。影子銀行不僅推動(dòng)著我國(guó)金融體系的創(chuàng)新，也在為中小企業(yè)提供融資、降低成
時(shí)代金融 2020年1期2020-02-19
- 淺談影子銀行對(duì)我國(guó)貨幣政策的影響
程世偉摘要：影子銀行的飛速發(fā)展在很大程度上影響了我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展影子銀行對(duì)企業(yè)融資缺口進(jìn)行了有效彌補(bǔ)，使中小企業(yè)信貸需求得到很大滿足，所以影子銀行對(duì)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有很大幫助，而且對(duì)推動(dòng)銀行體系穩(wěn)定與和諧發(fā)展也極為有利。本研究主要探討影子銀行對(duì)貨幣政策所產(chǎn)生的影響。關(guān)鍵詞：貨幣政策;影子銀行;監(jiān)管;影響社會(huì)公眾理財(cái)意識(shí)在近年來(lái)得到不斷提升，隨之提升了企業(yè)對(duì)資金發(fā)展的需求，以往銀行信貸體系在當(dāng)前已經(jīng)不能與企業(yè)、社會(huì)公眾需求相滿足，在這種情況下，企業(yè)和社
現(xiàn)代營(yíng)銷·學(xué)苑版 2020年1期2020-02-14
- 影子銀行風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施研究
摘要：影子銀行出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代，最初在美國(guó)興起，可以說(shuō)比傳統(tǒng)銀行更適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定起到了重要的促進(jìn)作用。然而，我國(guó)一些政策措施目前還有待于完善，金融領(lǐng)域一些漏洞還未被解決，使得影子銀行在我國(guó)的發(fā)展還存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)，不利于經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展。所以，想要使影子銀行穩(wěn)定長(zhǎng)期的發(fā)展，就需要對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新改革，從而防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。關(guān)鍵詞：影子銀行;發(fā)展;風(fēng)險(xiǎn)防范一、引言2008年美國(guó)爆發(fā)了金融危機(jī)，本次金融危機(jī)主要源于次貸風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)代營(yíng)銷·學(xué)苑版 2020年1期2020-02-14
- 影子銀行體系對(duì)貨幣政策有效性的影響
融危機(jī)爆發(fā)，影子銀行是此次危機(jī)的重要推手，影子銀行對(duì)貨幣政策的沖擊效應(yīng)，影響央行信貸調(diào)控的基礎(chǔ)，使貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)失靈，給金融穩(wěn)定性和貨幣政策帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。本文系統(tǒng)性梳理了以往學(xué)者的研究文獻(xiàn)，從貨幣政策工具、貨幣政策操作目標(biāo)和中介目標(biāo)、時(shí)滯和傳導(dǎo)機(jī)制幾方面來(lái)研究影子銀行系統(tǒng)對(duì)貨幣政策有效性的影響，并在此基礎(chǔ)上采用計(jì)量模型，進(jìn)行ADF檢驗(yàn)和Granger因果模型檢驗(yàn)，得出結(jié)論：影子銀行系統(tǒng)通過(guò)貨幣供應(yīng)量間接影響貨幣政策目標(biāo)的有效性?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行，貨幣供應(yīng)
商情 2020年3期2020-02-14
- 影子銀行規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究
要] 以我國(guó)影子銀行2006年-2017年的季度數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，通過(guò)建立包含影子銀行規(guī)模，經(jīng)濟(jì)增速，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率以及金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額增長(zhǎng)率的VAR模型來(lái)研究影子銀行規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果顯示：一方面，影子銀行的發(fā)展會(huì)促進(jìn)GDP的增長(zhǎng)，也能降低失業(yè)率，但是卻不利于物價(jià)穩(wěn)定;另一方面，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)促進(jìn)影子銀行的規(guī)模擴(kuò)張，而失業(yè)率和物價(jià)水平的波動(dòng)對(duì)影子銀行規(guī)模的影響均不顯著。[關(guān)鍵詞] 影子銀行;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);物價(jià)穩(wěn)定;失業(yè)率[
商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2020年1期2020-02-06
- 探索影子銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響
走向自由化，影子銀行體系逐步發(fā)展并迅速擴(kuò)張，影子銀行體系可追溯至上世紀(jì)六十年代。我國(guó)的影子銀行多以小額信貸公司、信托、民間借貸類的形式出現(xiàn)。隨著我國(guó)金融業(yè)的繁榮發(fā)展，影子銀行業(yè)不斷擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，這就進(jìn)一步影響了貨幣經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體行業(yè)的發(fā)展。本文具體分析了影子銀行對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)以及金融發(fā)展所帶來(lái)的影響，文章首先從多方面角度探究了影子銀行對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)以及金融發(fā)展所帶來(lái)的效應(yīng)，接著提出了促使影子銀行推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定發(fā)展的措施，以期通過(guò)系列探索和分析，為經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展
看世界·學(xué)術(shù)下半月 2020年9期2020-01-07
- 中國(guó)影子銀行監(jiān)管套利的發(fā)展演變及回表測(cè)算
理財(cái)為典型的影子銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)快速發(fā)展，由此引發(fā)的監(jiān)管套利問(wèn)題受到廣泛關(guān)注。2018年以來(lái)，“資管新規(guī)”“理財(cái)新規(guī)”等多項(xiàng)文件陸續(xù)出臺(tái)，致力于消除影子銀行的監(jiān)管套利空間。文章在回顧影子銀行監(jiān)管套利模式演變歷程的基礎(chǔ)上，對(duì)新規(guī)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行了初步測(cè)算。研究結(jié)果表明，表外理財(cái)資產(chǎn)回表會(huì)造成商業(yè)銀行資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)的惡化，尤其會(huì)給部分非國(guó)有銀行帶來(lái)較大的資本補(bǔ)充壓力。關(guān)鍵詞：影子銀行;銀行理財(cái);監(jiān)管套利;理財(cái)新規(guī)一、 引言2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，影子銀
現(xiàn)代管理科學(xué) 2019年12期2019-12-25
- 影子銀行的經(jīng)濟(jì)后果
譯【摘 要】影子銀行是學(xué)術(shù)界和政府監(jiān)管部門關(guān)心的重要理論和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文對(duì)影子銀行經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，主要是闡述影子銀行的概念與特征，并對(duì)影子銀行宏觀經(jīng)濟(jì)后果與微觀經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，把握影子銀行經(jīng)濟(jì)后果的研究動(dòng)態(tài)，為影子銀行經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)一步研究提供思路與理論參考依據(jù)?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行;經(jīng)濟(jì)后果;宏觀;微觀次貸危機(jī)發(fā)生后，人們逐漸意識(shí)到影子銀行體系存在巨大風(fēng)險(xiǎn)漏洞，圍繞著影子銀行的發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)和影響等問(wèn)題，進(jìn)行進(jìn)行了一系列研究。影子銀行促進(jìn)了
智富時(shí)代 2019年10期2019-12-09
- 影子銀行對(duì)我國(guó)貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響
融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充的影子銀行的存在降低了貨幣供應(yīng)量的可控性和貨幣政策的有效性，對(duì)貨幣供應(yīng)量的穩(wěn)定性有較大負(fù)面影響，但同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也存在著大概率的正面影響，具有一定的促進(jìn)作用。估測(cè)發(fā)現(xiàn)，2018年影子銀行信貸總規(guī)模達(dá)72.9萬(wàn)億元，占當(dāng)年GDP90萬(wàn)億元的80.9%。對(duì)此我們必須思考規(guī)模龐大的影子銀行對(duì)貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，加快利率作為貨幣政策中介目標(biāo)的改革進(jìn)程，強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，疏通利率傳導(dǎo)機(jī)制，既保證有效監(jiān)管也給予適當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間，充分發(fā)揮影子銀行對(duì)貨
社會(huì)科學(xué)研究 2019年6期2019-12-09
- 影子銀行對(duì)中國(guó)貨幣政策的異化效應(yīng)及應(yīng)對(duì)研究
部環(huán)境，其中影子銀行的大量出現(xiàn)使貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和最終效果產(chǎn)生了異化。由于影子銀行具有“銀行的影子”“非典型性脫媒”，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、最終目標(biāo)、貨幣政策的傳統(tǒng)操作工具和操作目標(biāo)發(fā)生異化，并使得貨幣供給量的傳統(tǒng)中介目標(biāo)失效，導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛，最終使貨幣政策的最終目標(biāo)產(chǎn)生異化。為了改善貨幣政策的效果，需從市場(chǎng)利率改革、加強(qiáng)監(jiān)管和完善配套制度建設(shè)等三個(gè)方面采取相應(yīng)的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】影子銀行 貨幣政策 金融風(fēng)險(xiǎn) 利率雙軌 脫實(shí)向虛一、我國(guó)影子銀行的特殊性導(dǎo)
商情 2019年49期2019-12-06
- 積極防范影子銀行宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)研究
文主要對(duì)國(guó)內(nèi)影子銀行引起宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)簡(jiǎn)單敘述，并根據(jù)財(cái)政在影子銀行金融風(fēng)險(xiǎn)防范的不足提出一些建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)政府;影子銀行;金融風(fēng)險(xiǎn);金融機(jī)構(gòu)一、國(guó)內(nèi)影子銀行引起宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)1.期限錯(cuò)配會(huì)提升金融風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性當(dāng)前，影子銀行為了提升利潤(rùn)，通常情況下都是進(jìn)行短期的金融物資籌集資金，對(duì)于資產(chǎn)影子銀行基本都是進(jìn)行長(zhǎng)期投資，這樣能使其獲得最大化的收益，進(jìn)而出現(xiàn)期限錯(cuò)配的情況。如果出現(xiàn)期限錯(cuò)配那么影子銀行會(huì)面對(duì)以下兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。其一是總體收
現(xiàn)代營(yíng)銷·學(xué)苑版 2019年10期2019-11-26
- 影子銀行對(duì)我國(guó)貨幣政策調(diào)控的影響
[摘 要]“影子銀行”是我國(guó)近年來(lái)金融市場(chǎng)廣泛關(guān)注的重要問(wèn)題。自2008年金融危機(jī)出現(xiàn)的過(guò)程中，影子銀行在危機(jī)中產(chǎn)生的作用和效果，逐漸受到國(guó)內(nèi)外知識(shí)分子和監(jiān)管部門的重視。本文從影子銀行的概念以及中國(guó)影子銀行的成因、特點(diǎn)等方面介紹，思考了影子銀行對(duì)我國(guó)貨幣政策等有關(guān)方面的影響，并提出一些建議。[關(guān)鍵詞]影子銀行;貨幣政策;貨幣政策工具;監(jiān)管近年來(lái)，金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，影子銀行得以產(chǎn)生。影子銀行的發(fā)展豐富了社會(huì)投融資方式，將不同市場(chǎng)緊密聯(lián)系在一起，使各市場(chǎng)利率
活力 2019年12期2019-11-12