徐鐸

(陜西三義高科石墨新材料有限公司 陜西寶雞 722300)

在國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟發(fā)展形勢下，初創(chuàng)企業(yè)面臨資金和技術(shù)風(fēng)險，優(yōu)秀人才的短缺更是企業(yè)發(fā)展瓶頸。倘若初創(chuàng)企業(yè)把控風(fēng)險的能力低，就容易陷入發(fā)展困境，嚴重情況下甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)清算。通過設(shè)計完善的股權(quán)激勵方案，落實股權(quán)激勵措施，把員工與企業(yè)綁定為一個利益共同體，員工維護自身利益，為企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展而奮斗，最終將會降低發(fā)展風(fēng)險，保證經(jīng)營效益?；诖?，初創(chuàng)企業(yè)要著眼于做好股權(quán)激勵方案設(shè)計及執(zhí)行工作。

1 相關(guān)概念界定

1.1 初創(chuàng)企業(yè)的概念

初創(chuàng)企業(yè)指的是剛剛創(chuàng)立且沒有足夠資金及資源的各類企業(yè)。通常情況下，初創(chuàng)企業(yè)的人才數(shù)量少，不利于為自身的可持續(xù)發(fā)展提供可靠的支持，同時容易出現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展困難的問題，進而影響自身經(jīng)濟效益。也就是說，處于創(chuàng)業(yè)初期階段的企業(yè)發(fā)展道路往往是艱難、坎坷的。為提升自身發(fā)展水平，保證經(jīng)營效益，初創(chuàng)企業(yè)需要克服自身在資金、人才、市場開拓、運營管理等各方面存在的問題，便于激發(fā)自身發(fā)展活力。

1.2 股權(quán)激勵的概念

股權(quán)激勵指的是企業(yè)為激勵和留住核心人才而推行的一種長期激勵機制。在股權(quán)激勵下，員工容易增強自身的主人翁意識，從企業(yè)的角度考慮經(jīng)營活動，并盡自身最大的努力建設(shè)企業(yè)，提高企業(yè)發(fā)展水平。隨著企業(yè)發(fā)展水平及經(jīng)營效益的提升，員工的收入水平也會隨之提升。在現(xiàn)代社會，企業(yè)常常會把股權(quán)激勵制度作為激勵員工的一種方法，以此確保自身發(fā)展效果。

2 初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案設(shè)計的原則

2.1 內(nèi)部公平性

在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，初創(chuàng)企業(yè)有必要遵循公平原則，即公平地對待員工。由于優(yōu)秀的員工、管理者等對企業(yè)的發(fā)展貢獻率較大，初創(chuàng)企業(yè)更需公平地對待他們，使他們感受到股權(quán)激勵的公平性。在這種情況下，不僅可以激發(fā)他們參與經(jīng)營活動的熱情，而且可以推動企業(yè)健康發(fā)展。

2.2 外部競爭性

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增多，使企業(yè)面臨嚴重的競爭壓力。倘若一個企業(yè)的競爭能力不高，何談能夠在激烈的競爭環(huán)境之下占據(jù)一席之地，更何談保證自身健康持續(xù)發(fā)展，為提高市場競爭力，初創(chuàng)企業(yè)需要考慮外部競爭環(huán)境，合理設(shè)計股權(quán)激勵方案，其中需要依據(jù)外部競爭環(huán)境，明確股權(quán)激勵對象、目標、標準等，以此凝聚企業(yè)建設(shè)發(fā)展力量，增強自身核心競爭力，提升市場占有率。

2.3 結(jié)構(gòu)完整性

初創(chuàng)企業(yè)需要認真研究股權(quán)激勵方案、設(shè)計方法、要點，掌握股權(quán)激勵方案設(shè)計技巧，科學(xué)地推進股權(quán)激勵方案設(shè)計工作，從而確保股權(quán)激勵效果。而在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，初創(chuàng)企業(yè)需要考慮各種要素，如激勵對象、激勵方法、股權(quán)配比、股權(quán)來源、資金分配、給予時間、給予價格、給予權(quán)限等。通過將這些要素融入股權(quán)激勵方案中，有助于保證股權(quán)激勵方案設(shè)計的科學(xué)性，充分地發(fā)揮股權(quán)激勵方案的激勵作用。

2.4 考核科學(xué)性

考核機制的科學(xué)性是股權(quán)激勵方案設(shè)計的前提與基礎(chǔ)。所以，初創(chuàng)企業(yè)需要在設(shè)計股權(quán)激勵方案時制定科學(xué)的考核機制。考核機制設(shè)計的要點是：根據(jù)崗位工作內(nèi)容、任務(wù)等設(shè)計考核機制；完善考核標準，規(guī)范考核工作；以公平公正公開作為考核機制設(shè)計與執(zhí)行的原則；了解企業(yè)發(fā)展情況、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展需求等，以此強化考核效果；根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢及自身經(jīng)營狀況等，及時優(yōu)化調(diào)整股權(quán)激勵考核機制，發(fā)揮考核機制的最大價值等。綜上所述，企業(yè)需要兼顧考核機制設(shè)定的諸多要素，這樣企業(yè)才能有效地提升考核機制制定水平，保證股權(quán)激勵對象選擇的準確性。

2.5 適用性

股權(quán)激勵方案設(shè)計的對象為企業(yè)員工。在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，初創(chuàng)企業(yè)需要從員工的角度探究股權(quán)激勵方案設(shè)計工作，提升股權(quán)激勵方案設(shè)計水平，滿足員工需求。通過開展以上工作，容易保障股權(quán)激勵方案設(shè)計的適用性，確保員工為企業(yè)健康發(fā)展不懈努力。

2.6 可操作性

股權(quán)激勵方案的可操作性體現(xiàn)在股權(quán)激勵方案能夠具體的操作執(zhí)行。為增強股權(quán)激勵方案的可操作性，初創(chuàng)企業(yè)要做好人員配置、技術(shù)配置等多項工作，為股權(quán)激勵方案的推進奠定基礎(chǔ)。與此同時，初創(chuàng)企業(yè)還需要在完成股權(quán)激勵方案后反復(fù)推敲，直到發(fā)現(xiàn)方案確實是科學(xué)可行的。之后就可以依據(jù)方案開展股權(quán)激勵工作了。在實施方案的過程中，需要總結(jié)股權(quán)激勵方案實施經(jīng)驗，從而為股權(quán)激勵方案的優(yōu)化設(shè)計提供支撐。

2.7 著眼未來

初創(chuàng)企業(yè)在設(shè)計股權(quán)激勵方案時不僅需要著眼于當下，而且要著眼于未來。比如，有必要預(yù)測市場經(jīng)濟發(fā)展情況，研究股權(quán)激勵方案設(shè)計趨勢及采用動態(tài)性的眼光看待員工等。同時，企業(yè)還要根據(jù)發(fā)展情況創(chuàng)新優(yōu)化股權(quán)激勵方案，科學(xué)地落實股權(quán)激勵工作，從而助力自身發(fā)展。

3 股權(quán)激勵具體方案設(shè)計

3.1 搭建持股平臺

一般而言，在初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)中主要存在兩大難點：創(chuàng)始股東控股權(quán)及核心員工利益最大化及利益保障。所以，大股東應(yīng)當多考慮股權(quán)及激勵方案設(shè)計工作，科學(xué)地把控持股平臺，合理地對企業(yè)員工實施激勵，切實激發(fā)員工參與經(jīng)營工作的熱情。同時在設(shè)計股權(quán)及激勵方案、搭建持股平臺時還需要考慮其他股東的利益，防止因?qū)嵤┕蓹?quán)激勵機制而損害其他股東的利益。本次圍繞大股東代表、激勵對象、投資人、創(chuàng)始股東a、創(chuàng)始股東b，持股公司等搭建了持股平臺(見圖1)。研究發(fā)現(xiàn)，在搭建了以上平臺后，企業(yè)就可以拓展自身的融資渠道，獲得經(jīng)營運轉(zhuǎn)資金支持，盡可能地避免自身出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。此外，在股東數(shù)量增多的情況下，企業(yè)還可以更好地凝聚智慧，做出科學(xué)的發(fā)展決策，促進自身可持續(xù)發(fā)展。初創(chuàng)企業(yè)以原始積累和發(fā)展壯大為己任，隨著企業(yè)的發(fā)展，適當調(diào)整股權(quán)架構(gòu)。

3.2 選擇激勵人群

初創(chuàng)公司需要選擇合適的激勵人群，確保被激勵的人員為自身發(fā)展創(chuàng)造更大價值。以科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)為例，企業(yè)可以從以下角度做好激勵人群的選擇工作。(1)核心決策層。研發(fā)總監(jiān)、技術(shù)總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)等屬于科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)核心決策層的成員，他們的工作素養(yǎng)、工作能力等影響著決策的科學(xué)性及企業(yè)的健康發(fā)展。因此，有必要將他們作為股權(quán)激勵對象，對他們進行股權(quán)激勵，確保他們真心地服務(wù)企業(yè)、建設(shè)企業(yè)。(2)管理層。經(jīng)理、主管、項目負責(zé)人屬于科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)管理層成員，他們把控著企業(yè)發(fā)展方向，負責(zé)規(guī)范企業(yè)運營管理，指導(dǎo)著員工踐行工作。另外，他們也是高層管理者與員工溝通的紐帶?；谒麄兊陌l(fā)展價值，企業(yè)需要將他們也作為股權(quán)激勵對象。(3)骨干層。技術(shù)骨干、優(yōu)秀員工屬于科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)骨干層成員，他們?yōu)槠髽I(yè)的發(fā)展做出了重要貢獻。通過股權(quán)激勵，可以防止優(yōu)秀人才流失，保證人才隊伍的穩(wěn)定性。為此，企業(yè)需要面向他們實施股權(quán)激勵機制。

3.3 確定激勵方式

初創(chuàng)企業(yè)需要在設(shè)計股權(quán)激勵方案時注重確定激勵方式，科學(xué)地對員工進行激勵。本次從注冊股權(quán)、期股、虛擬股權(quán)角度研究了股權(quán)激勵方式：(1)注冊股權(quán)。初創(chuàng)企業(yè)根據(jù)員工的貢獻和對公司發(fā)展所起的關(guān)鍵作用，直接給予注冊股權(quán)，讓員工有較強的歸屬感和責(zé)任心，為公司發(fā)展竭盡全力。(2)期股。采用期股的方式可以將企業(yè)與股權(quán)激勵主體的利益進行捆綁，保證股權(quán)激勵主體積極參與企業(yè)發(fā)展建設(shè)工作。通常情況下，企業(yè)會通過發(fā)放限制性期權(quán)的方式對他們進行激勵，這樣不僅可以提高他們工作的積極性，而且可以確保股權(quán)的穩(wěn)定性，提高企業(yè)健康發(fā)展水平。(3)虛擬股權(quán)。在實施虛擬股權(quán)激勵方式后，激勵對象可以享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益，保證自身經(jīng)濟收入水平。激勵對象持有的虛擬股權(quán)不具備轉(zhuǎn)讓與出售權(quán)，并且在離開企業(yè)后他們自動就沒有了虛擬股權(quán)?？梢姡扇√摂M股權(quán)激勵方式不僅可以增加激勵對象收益，而且可以促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。為此，企業(yè)有必要將虛擬股權(quán)激勵作為股權(quán)激勵方式。綜上所述，注冊股權(quán)、期股、虛擬股權(quán)乃是科學(xué)的股權(quán)激勵方式，把這些方式納入股權(quán)激勵方案，往往能夠達到事半功倍的股權(quán)激勵效果。所以，有必要將注冊股權(quán)、期股、虛擬股權(quán)作為股權(quán)激勵方式。

3.4 股權(quán)分配

初創(chuàng)企業(yè)做好股權(quán)分配工作，便于有效實施股權(quán)激勵措施。實股、期股、虛擬股權(quán)是股權(quán)的重要表現(xiàn)形式。企業(yè)有必要圍繞“實股、期股、虛擬股權(quán)”構(gòu)建股權(quán)激勵措施。值得注意的是，在構(gòu)建以上股權(quán)激勵措施時，企業(yè)要注意做好數(shù)量控制工作。其中，期股和實股總量大約在15%，虛擬股權(quán)的總量應(yīng)控制在企業(yè)普通股份的33%以內(nèi)。通過做好這些工作，企業(yè)既可以達到股權(quán)激勵效果，又可以保證自身經(jīng)營控制權(quán)，促進自身穩(wěn)定發(fā)展。另外，企業(yè)還需要根據(jù)激勵對象崗位職責(zé)、對企業(yè)的發(fā)展貢獻率、組織能力、協(xié)調(diào)能力、管理能力、職業(yè)道德素養(yǎng)制定股權(quán)分配方案，以此科學(xué)地對激勵對象采取激勵措施。

3.5 確定行權(quán)價和出售價

基層員工對企業(yè)健康發(fā)展起著重要作用，因此企業(yè)在針對管理層實施股權(quán)激勵的同時也需要考慮基層員工。其中，企業(yè)可以應(yīng)用虛擬股權(quán)的方式對員工進行股權(quán)激勵[5]。在這種情況下，容易增強員工的主人翁意識，確保員工主動地參與工作、落實工作。針對骨干層，企業(yè)可以將所授的虛擬股價的標準定為不低于每股凈資產(chǎn)的50%，以此對他們進行激勵，保證他們?yōu)槠髽I(yè)的建設(shè)發(fā)展貢獻更多的力量。如果骨干層成員離職，企業(yè)需要注意贖回股權(quán)，保證自身的經(jīng)營控制權(quán)，可以按照當年的每股價贖回股權(quán)。通過推進上述工作，企業(yè)更容易凝聚人心、匯聚發(fā)展力量、提高自身經(jīng)營水平。為此，要積極地實施上述工作。

3.6 選擇激勵周期

在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，初創(chuàng)企業(yè)需要選擇合適的激勵周期，這樣不僅可以確保員工為企業(yè)發(fā)展貢獻更多的力量，而且可以保證自身發(fā)展效益。不同企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、發(fā)展情況、發(fā)展?jié)摿Φ却嬖诓町悺Ｆ髽I(yè)需要根據(jù)自身發(fā)展情況，選擇激勵周期。一般而言，企業(yè)可以選擇三年或五年的激勵周期。

3.7 股份來源

從股份來源的角度分析，注冊股和限制性股權(quán)激勵對象為其主要發(fā)行對象。通過對他們進行注冊股和限制性股權(quán)激勵，更易保證被激勵員工全身心地投入工作。而在總股本提升后，就需要合理地降低每個股東的股份占比，以平衡股份。激勵股權(quán)份額主要來自新增股份和創(chuàng)始股東轉(zhuǎn)讓。從資金來源的角度分析，股權(quán)認購資金的來源主要分為兩大類型：(1)激勵對象自籌款。即激勵對象自身籌集的款項；(2)銀行貸款，企業(yè)掌握所有的發(fā)行權(quán)。企業(yè)可以按照相關(guān)制度要求，對其轉(zhuǎn)讓或者擔(dān)保。

3.8 行權(quán)條件

制定股權(quán)激勵機制的目標包括：激發(fā)員工工作熱情，提升企業(yè)發(fā)展水平，增加企業(yè)經(jīng)營效益。為實現(xiàn)以上目標，企業(yè)需要制定完善的考核體系，對員工進行考核，根據(jù)員工表現(xiàn)，采取合理的股權(quán)激勵方式。本文主要從決策層、管理層、骨干層角度研究了考核體系構(gòu)建要點：(1)決策層。若是他們想要在行權(quán)的首年取得相應(yīng)的股權(quán)，就需要達到以下標準，即持有股權(quán)三年內(nèi)績效系數(shù)要求0.85。在設(shè)計了此項績效標準后，他就會愿意主動地參與企業(yè)工作，積極地為企業(yè)發(fā)展獻計獻策。(2)管理層。對于管理層成員來講，其需要在三年內(nèi)績效達85分，這樣他們才能夠獲得股權(quán)激勵。(3)骨干層。企業(yè)需要每年根據(jù)骨干層的崗位職責(zé)、工作表現(xiàn)等，對他們進行考核，形成考核結(jié)果。之后，企業(yè)就可以綜合他們的年度考核結(jié)果，對他們進行股權(quán)激勵。大多數(shù)情況下，企業(yè)可以對他們采取虛擬股權(quán)的股權(quán)激勵方式。

3.9 退出機制

為保障自身權(quán)益，初創(chuàng)企業(yè)需要制定完善的股權(quán)退出機制，以免造成嚴重的經(jīng)濟損失，影響自身健康發(fā)展。本文主要從以下角度研究了股權(quán)退出機制構(gòu)建的策略：(1)針對激勵對象因個人原因離職及激勵對象出現(xiàn)了嚴重失職、泄露企業(yè)機密、隨意處理企業(yè)財產(chǎn)等的情況，企業(yè)就需要收回期股。若是激勵對象持有企業(yè)實股，就需要將他們的實股轉(zhuǎn)讓給企業(yè)的創(chuàng)始股東。(2)針對激勵對象因企業(yè)原因裁員或者激勵對象與企業(yè)所簽訂的合同到期，并且不愿意續(xù)約的情況，企業(yè)就需要給予原始出資額、增值收益，回收他們的期股，并且按每年支付1/3標準分3年支付。(3)針對激勵對象喪失勞動力或者退休的情況，企業(yè)需要根據(jù)當期凈資產(chǎn)或協(xié)議約定收回期股，按每年支付1/3標準分3年支付。(4)針對其他情形，企業(yè)的總經(jīng)理需要研究期股的處理方法，保證期股處理的客觀、公正性。若是激勵對象持有企業(yè)的實股，企業(yè)就需要召開股東大會，共同商議實股的處理方法。

4 初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)激勵保障措施

4.1 強調(diào)全員參與股改

隨著社會經(jīng)濟發(fā)展變化及企業(yè)自身發(fā)展情況的變化，企業(yè)需要科學(xué)地改變股權(quán)激勵機制，保證股權(quán)激勵機制的實用性、可靠性。股權(quán)設(shè)計及股權(quán)激勵構(gòu)建關(guān)系員工切身利益，為提高股權(quán)設(shè)計及股權(quán)激勵構(gòu)建水平，應(yīng)當側(cè)重強調(diào)全員參與股改，鼓勵他們提出建議。同時要綜合分析他們的建議，合理采納。這樣不僅可以強化股改效果，而且可以提高員工主人翁意識，保障他們更好地服務(wù)于企業(yè)。

4.2 提升企業(yè)經(jīng)營能力

構(gòu)建股權(quán)激勵機制的重要前提是企業(yè)具有良好的盈利能力。如果企業(yè)能夠提升經(jīng)營能力，就容易增加盈利空間，提高經(jīng)濟收入水平。為加強股權(quán)激勵，企業(yè)應(yīng)當努力做好經(jīng)營管理工作，注重把控經(jīng)營活動，促進自身穩(wěn)定健康發(fā)展，確保自身持續(xù)性增值，為構(gòu)建股權(quán)激勵機制，加強股權(quán)激勵管理打下基礎(chǔ)。

4.3 構(gòu)建風(fēng)險防范制度

初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗不夠豐富，創(chuàng)業(yè)能力有待提升，在創(chuàng)業(yè)過程中相較于發(fā)展成熟穩(wěn)定的企業(yè)更易受到不良因素的影響而降低經(jīng)營水平，難以落實股份激勵任務(wù)。為支持股權(quán)激勵設(shè)計及改革，企業(yè)應(yīng)當構(gòu)建完善的風(fēng)險防范制度，科學(xué)地防范風(fēng)險，促進自身穩(wěn)定發(fā)展。

4.4 建 立內(nèi)部監(jiān)督機制

企業(yè)可以成立內(nèi)部監(jiān)督工作小組，專門負責(zé)股權(quán)激勵執(zhí)行工作，需要根據(jù)股權(quán)激勵制度及規(guī)范，對股權(quán)激勵對象進行合理地激勵。為順利執(zhí)行股權(quán)激勵任務(wù)，內(nèi)部監(jiān)督工作小組成員需要增強公平、公正的意識，避免股權(quán)激勵的隨意性。同時還需要敏銳發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵機制問題，提出優(yōu)化股權(quán)激勵建議，強化股權(quán)激勵機制構(gòu)建效果。

5 結(jié)語

綜上所述，在現(xiàn)代社會，企業(yè)競爭日趨激烈。為提高市場競爭力，企業(yè)可以采取股權(quán)激勵機制，激勵員工為自身的健康發(fā)展創(chuàng)造更多價值。對于初創(chuàng)企業(yè)來講，更需要制定股權(quán)激勵機制，以便拉近與員工之間的距離，構(gòu)建穩(wěn)定的工作團隊。由于我國股權(quán)激勵制度發(fā)展時間晚于國外，股權(quán)激勵制度不太成熟，初創(chuàng)企業(yè)有必要參考國外的股權(quán)激勵制度，從國外的股權(quán)激勵制度中汲取股權(quán)激勵制度構(gòu)建經(jīng)驗，提高股權(quán)激勵制度構(gòu)建水平。同時初創(chuàng)企業(yè)還需要在實際經(jīng)營活動中創(chuàng)新股權(quán)激勵制度，保證股權(quán)激勵制度的科學(xué)性、適用性，強化股權(quán)激勵效果。