登云股份財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題研究

唐雪桐 朱特威 謝振蓮

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)也呈現(xiàn)出蒸蒸日上之態(tài)，但其表面的繁榮，依舊難掩我國(guó)資本市場(chǎng)存有因建立時(shí)間較短而導(dǎo)致的相關(guān)制度不完善等一系列問(wèn)題。態(tài)勢(shì)愈演愈烈的財(cái)務(wù)舞弊案，沖擊并破壞了資本市場(chǎng)的秩序，嚴(yán)重妨礙了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。在此背景下，本文選取登云股份財(cái)務(wù)舞弊案為研究對(duì)象，闡述舞弊案中登云股份所采取的舞弊手段及其造成的影響，從企業(yè)融資需求、股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、審計(jì)機(jī)構(gòu)以及法律威懾等方面探析了登云股份舞弊行為產(chǎn)生的內(nèi)外原因及對(duì)應(yīng)存在的問(wèn)題，提出拓寬融資渠道、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、建立并嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制體系、加強(qiáng)職業(yè)能力及道德培養(yǎng)和加大處罰力度等相應(yīng)防治對(duì)策與整改建議，對(duì)現(xiàn)狀能夠起到改善的作用。

關(guān)鍵詞：登云股份;財(cái)務(wù)舞弊;舞弊原因

中圖分類(lèi)號(hào)：F239.2 ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ?文章編號(hào)：1673-260X（2022）01-0074-05

1 引言

自我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)也呈現(xiàn)出蒸蒸日上之態(tài)，但是，發(fā)展過(guò)快，也暴露出了我國(guó)資本市場(chǎng)存有因建立時(shí)間較短而導(dǎo)致的相關(guān)制度不完善的問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)也難以萬(wàn)事巨細(xì)監(jiān)管到每一個(gè)角落。在這樣的形勢(shì)下，我國(guó)近年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊事件也是層出不窮，如佳電股份、金亞科技、康美藥業(yè)等，在巨大的資本誘惑下，這一家家大型公司前赴后繼，步入深淵。而他們的這些行為不僅破壞了各自公司的形象、斷送了各自的前程，更給投資者與資本市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的傷害。

2 登云股份財(cái)務(wù)舞弊案例

2.1 登云股份簡(jiǎn)介

登云股份全稱(chēng)為懷集登云汽配股份有限公司，于1989年11月8日，在廣東省懷集縣懷城鎮(zhèn)登云亭初次注冊(cè)登記，是我國(guó)最先從事汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)氣門(mén)專(zhuān)業(yè)制造的企業(yè)之一。2008年6月5日，張弢等45位自然人股東與北京鼎暉時(shí)代等四家公司簽訂發(fā)起人協(xié)議，公司自此變更為股份有限公司，注冊(cè)資本6000萬(wàn)元，公司專(zhuān)注于汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)排氣門(mén)系列產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售。

此后，于2014年1月6日，登云股份首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票2300萬(wàn)股，募集資金凈額20133萬(wàn)元。于2014年2月19日，登云股份在深交所掛牌上市（股票代碼：002715），其主要股東為張弢（持股比例12.87%）、國(guó)投高科技投資有限公司（持股比例7.28%）、歐洪先（持股比例6.86%），李盤(pán)生（持股比例5.53%），實(shí)際控制人為張弢等九名一致行動(dòng)人。

2.2 舞弊案例簡(jiǎn)介

據(jù)登云股份2014年年報(bào)可知，登云股份上市之初，即2014年凈利潤(rùn)為1862.45萬(wàn)元，相比2013年的凈利潤(rùn)3385.20萬(wàn)元暴跌了44.98%，盡管登云股份將其原因推脫為市場(chǎng)低迷、折舊與生產(chǎn)成本增加、質(zhì)量管控不足以及政府補(bǔ)貼的減少等，但其利潤(rùn)暴跌依舊引發(fā)了監(jiān)管部門(mén)的質(zhì)疑。2015年10月，證監(jiān)會(huì)對(duì)其啟動(dòng)調(diào)查程序。

2017年5月31日，證監(jiān)會(huì)依據(jù)其對(duì)登云股份的調(diào)查和審理結(jié)果，對(duì)登云股份和相關(guān)責(zé)任人發(fā)布了行政處罰決定書(shū)，并對(duì)登云股份舞弊行為進(jìn)行披露，指出登云股份在其上市前后均存有舞弊行為。其具體行為主要包括部分費(fèi)用不入賬、提前確認(rèn)收入、未依照規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系與交易、違規(guī)對(duì)外借款等，根據(jù)登云股份與其責(zé)任人的違法行為，證監(jiān)會(huì)出具處罰決定，除責(zé)令登云股份改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，以及依據(jù)責(zé)任輕重對(duì)張弢等25名直接責(zé)任人員給予警告，并處以5萬(wàn)至60萬(wàn)元不等的罰款外，還對(duì)登云股份的主管人員歐洪先、潘煒兩人采取了5年證券市場(chǎng)禁入措施。而登云股份的IPO法律服務(wù)機(jī)構(gòu)廣東君信律師事務(wù)所，IPO期間財(cái)務(wù)報(bào)表、2013年及2014年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以及IPO保薦機(jī)構(gòu)新時(shí)代證券股份有限公司和各自的相關(guān)人員，也分別在當(dāng)年5月及12月各自受到了沒(méi)收業(yè)務(wù)收入以及罰款的處罰。

2017年11月，深交所對(duì)登云股份的舞弊行為發(fā)布了譴責(zé)公告，對(duì)懷集登云汽配股份有限公司和張弢、歐洪先、鄧劍雄、潘煒等人予以公開(kāi)譴責(zé)處分，并將其記入上市公司誠(chéng)信檔案。當(dāng)月，登云股份相關(guān)當(dāng)事人對(duì)此做出回應(yīng)，舉辦致歉會(huì)進(jìn)行公開(kāi)致歉。

2.3 登云股份舞弊手段

2.3.1 部分銷(xiāo)售費(fèi)用不入賬

由于登云股份的主要業(yè)務(wù)是汽車(chē)配件的制造、銷(xiāo)售，故而，在售出產(chǎn)品之后，如果在客戶的使用過(guò)程中發(fā)現(xiàn)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，客戶就會(huì)在貨款中扣除索賠金，本企業(yè)就會(huì)產(chǎn)生三包索賠費(fèi)。而登云股份無(wú)論在IPO期間還是上市后的年報(bào)中，為了達(dá)到其偽造利潤(rùn)、美化財(cái)報(bào)的目的，選擇了不將這筆費(fèi)用入賬，其金額如圖1所示。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查期間，登云股份為了掩飾自己的舞弊行為，曾向法院提起訴訟，要求一汽錫柴退還有爭(zhēng)議的三包索賠扣款，對(duì)此法院宣判一汽錫柴退還款項(xiàng)270.75萬(wàn)元，該金額占爭(zhēng)議總額的23%。

2.3.2 部分財(cái)務(wù)費(fèi)用不入賬

本來(lái)登云股份在向供應(yīng)商申源特鋼采購(gòu)過(guò)程中，以合同商定以票據(jù)支付的金額不得超購(gòu)總采購(gòu)金額的70%，但在2013和2014年的真實(shí)交易中，登云股份以承兌匯票的方式，支付了超過(guò)總采購(gòu)金額的貨款，2013年1月至6月，登云股份向申源特鋼的采購(gòu)金額為3，258.72萬(wàn)元（含稅）的商品，并以承兌匯票3，926.01萬(wàn)元支付，2014年，登云股份向申源特鋼的采購(gòu)金額為6，545.59萬(wàn)元（含稅）的商品，并以承兌匯票10，030.06萬(wàn)元支付。經(jīng)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)，兩者之間的交易行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為票據(jù)貼現(xiàn)，將其產(chǎn)生的貼現(xiàn)利息認(rèn)定為當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是登云股份并未將這筆的財(cái)務(wù)費(fèi)用計(jì)提入賬，而是選擇將其瞞下，以達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，其具體金額如表1所示。

作為企業(yè)向外界傳遞自身信息的重要工具，財(cái)務(wù)報(bào)表是投資者獲取企業(yè)營(yíng)運(yùn)[1]、財(cái)務(wù)狀況相關(guān)信息的重要途徑之一，登云股份對(duì)其部分費(fèi)用不入賬的行為，使得財(cái)務(wù)報(bào)表失去了其可靠性，不僅僅侵害了投資者的利益，更使得投資者對(duì)其失去信任，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成了惡劣影響。

2.3.3 提前確認(rèn)收入

證監(jiān)會(huì)在2017年對(duì)登云股份下達(dá)的處罰決定書(shū)中揭露，美國(guó)登云作為登云股份的子公司，在其2013年的半年報(bào)中提前確認(rèn)了2，398，637元的收入，這使得作為其母公司的登云股份在其該會(huì)計(jì)期間的合并報(bào)表中也提前確認(rèn)了949，612元的利潤(rùn)。這一行為無(wú)疑是起到了美化財(cái)報(bào)，提高其IPO過(guò)會(huì)可能性的作用。

2.3.4 不披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易

聯(lián)合2014年登云股份年報(bào)以及2017年證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)的內(nèi)容，我們可以看出，歐洪先在登云股份身兼董事、總經(jīng)理的職務(wù)的同時(shí)，身為登云股份實(shí)際控制人之一的他，還手握廣州富匡全90%的股份，進(jìn)而控制了另外數(shù)家公司，其具體關(guān)系如圖2所示。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三條規(guī)定，一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂?、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。據(jù)此規(guī)定，登云股份毫無(wú)疑問(wèn)與以上四個(gè)公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但登云股份并未在IPO招股說(shuō)明書(shū)以及上市后公司年報(bào)中對(duì)此進(jìn)行披露，甚至通過(guò)隱瞞交易公司名稱(chēng)的方式企圖隱瞞其關(guān)聯(lián)方交易，登云股份在2010至2012年期間，與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易金額如圖3所示。

除此以外，登云股份在海外另有著其他極其隱秘的關(guān)聯(lián)方APC公司與Golden Engine公司，雖然他們表面上與登云股份沒(méi)有任何關(guān)系，但這兩個(gè)公司與美國(guó)登云有著聯(lián)系地址與聯(lián)系方式一致、裝箱單的制作人一致的情況存在，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，登云股份與這兩個(gè)公司組成關(guān)聯(lián)方。對(duì)此，登云股份在其上市前后數(shù)年里都并未進(jìn)行披露，反而毫無(wú)收斂的與Golden Engine發(fā)生了多筆銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，其具體交易金額如表2所示。

2.3.5 違規(guī)對(duì)外借款

在2011年到2014年四年間，登云股份曾在未經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)允許的情況下屢次違規(guī)對(duì)外借款，其具體金額如表3所示。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為登云股份內(nèi)部控制制度的建立尚未完善，授權(quán)審批制度方面存有漏洞，并且對(duì)資金管控不足，才出現(xiàn)了未經(jīng)審批便對(duì)外借款的違規(guī)現(xiàn)象。

3 登云股份舞弊行為原因分析

3.1 內(nèi)部原因

3.1.1 企業(yè)融資需求

登云股份身處制造業(yè)中的機(jī)車(chē)零部件行業(yè)，市場(chǎng)上有無(wú)數(shù)的買(mǎi)家和賣(mài)家，供應(yīng)與需求市場(chǎng)龐大，并且同行業(yè)制造工藝水平相近。在這樣的環(huán)境下，登云股份就像在參與一場(chǎng)競(jìng)賽，想要在競(jìng)賽中取勝，搶占市場(chǎng)份額，或者選降低成本，以?xún)r(jià)格打出優(yōu)勢(shì)，或者選擇提高生產(chǎn)技術(shù)，以質(zhì)量打出優(yōu)勢(shì)。至此，登云股份便面臨著技術(shù)、規(guī)模、結(jié)構(gòu)改良升級(jí)等各方面的需求[2]，而每一項(xiàng)需求的滿足，都需要大量資金的投入，因此，登云股份迫切需求大筆外來(lái)資金的注入。想要獲得大筆資金，企業(yè)唯有選擇貸款或是上市融資，而從企業(yè)的《招股說(shuō)明書(shū)》中得知，企業(yè)在前期已經(jīng)向銀行貸了大筆長(zhǎng)期借款，用于項(xiàng)目的前期運(yùn)作，這給企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的情形下，上市融資便成了登云股份謀求發(fā)展的極佳選擇。

“募集資金的凈額=股票發(fā)行數(shù)目*股票發(fā)行價(jià)格-相關(guān)費(fèi)用”，很明顯，股票的發(fā)行價(jià)格對(duì)能夠募集到的凈資金起決定性作用。對(duì)于迫切需要大筆資金投入的登云股份來(lái)說(shuō)，可募集到的資金顯然多多益善，便處心積慮想提高股票的發(fā)行價(jià)格，而公司的利潤(rùn)水平是股票發(fā)行價(jià)格最關(guān)鍵的影響因素，在這種情況下，登云股份最終選擇了通過(guò)費(fèi)用不入賬、提前確認(rèn)收入的方式偽造利潤(rùn)、美化財(cái)報(bào)，以達(dá)到提高股票發(fā)行價(jià)、獲取更多投資的目的，走上了舞弊的歧路。

3.1.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)集中

根據(jù)登云股份2014年年報(bào)數(shù)據(jù)得知，以張弢和歐洪先為首的九名股東，共同簽署了《一致行動(dòng)人協(xié)議》，共計(jì)持有登云股份34.82%，遠(yuǎn)超其他股東所持股份，可對(duì)公司決策產(chǎn)生重大影響，是公司的實(shí)際控制人，而與此同時(shí)，這九名共同控制人中有多名曾擔(dān)任過(guò)公司的高管或是監(jiān)事，其中，歐洪先與鄧劍雄更是依舊保持著公司高管的身份。這樣一來(lái)，過(guò)于集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅使得管理層擁有了企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，也使企業(yè)的監(jiān)事會(huì)等內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，最終為舞弊行為的滋生提供了溫床。

3.2 外部原因

3.2.1 審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)不盡責(zé)

首先，信永中和在對(duì)登云股份的審計(jì)過(guò)程中，對(duì)于其三包索賠費(fèi)用的滑坡式減少并未給予足夠的關(guān)注。對(duì)于客戶的回函中出現(xiàn)的各種異常視若無(wú)睹，信永中和或是認(rèn)為其重要性水平低，或是聽(tīng)信登云股份的解釋?zhuān)瑢?duì)未收到回函的客戶，也只是抽查相關(guān)交易的發(fā)票信息，并未認(rèn)真執(zhí)行函證替代程序，使得函證沒(méi)有起到應(yīng)有作用。

其次，信永中和未能在審計(jì)過(guò)程中對(duì)異常交易保持警覺(jué)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤。登云股份與申源特鋼的交易中，以承兌匯票形式所支付的金額遠(yuǎn)超合同金額，其超過(guò)的金額達(dá)到數(shù)千萬(wàn)元，但信永中和對(duì)此并未懷疑其資金往來(lái)的性質(zhì)問(wèn)題，進(jìn)而沒(méi)有發(fā)現(xiàn)登云股份對(duì)這筆貼現(xiàn)費(fèi)用沒(méi)有入賬的現(xiàn)象。

再者，信永中和在針對(duì)登云股份可能存在關(guān)聯(lián)方審計(jì)過(guò)程當(dāng)中消極怠工。在所搜集到證據(jù)中，可見(jiàn)登云股份與多家公司存在異常關(guān)聯(lián)線索，其中“山東旺特原名山東登云汽配銷(xiāo)售有限公司”這一項(xiàng)尤為明顯，但在后續(xù)的審計(jì)工作中，審計(jì)人員對(duì)這些線索既沒(méi)有充分核查，也沒(méi)有追加必要審計(jì)程序，其敷衍了事的態(tài)度可見(jiàn)一斑。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)，是企業(yè)與投資者的信息橋梁[3]，負(fù)擔(dān)著規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的社會(huì)責(zé)任，本應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為、財(cái)務(wù)狀況檢查核實(shí)，并對(duì)其進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，起到信息傳遞作用，以維護(hù)投資人的權(quán)益。但信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在對(duì)登云股份進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中，或貪圖便捷，或受利益驅(qū)使，沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序，導(dǎo)致其并沒(méi)能夠發(fā)現(xiàn)并糾正登云股份IPO期間以及上市后的財(cái)務(wù)報(bào)表中的多項(xiàng)錯(cuò)漏，在出具的審計(jì)報(bào)告中存在不實(shí)記錄，嚴(yán)重影響了投資者的決策，造成了不良后果，顯然并未能夠盡職盡責(zé)。

鑒于多年來(lái)舞弊案件頻頻發(fā)生，進(jìn)行簡(jiǎn)單類(lèi)推可知這種審計(jì)機(jī)構(gòu)不盡責(zé)，使得舞弊企業(yè)瞞天過(guò)海的現(xiàn)象必然不在少數(shù)。而作為預(yù)備上市的企業(yè)，登云股份在上市前極可能對(duì)這類(lèi)現(xiàn)象習(xí)以為常，以為被發(fā)現(xiàn)造假的可能性較低，出于對(duì)融資的迫切需求，幾番權(quán)衡，才有了登云股份的舞弊行為。

2.2.2 法律威懾不足

證券市場(chǎng)利益巨大，而財(cái)務(wù)舞弊成本偏低，這使得法律難以起到應(yīng)有的威懾作用。就本案例而言，證監(jiān)會(huì)對(duì)登云股份判處的罰款僅60萬(wàn)元，對(duì)相關(guān)責(zé)任人的處罰最高也只有30萬(wàn)元，此外根據(jù)證券法193條可知，登云股份所受到的罰款金額已達(dá)所犯法律的罰款上限，而這相比起登云股份募集到的資金而言無(wú)異于九牛一毛。對(duì)于舞弊行為處罰力度之低，使得相關(guān)法律難以對(duì)舞弊企業(yè)形成有效威懾，很難遏制逐利者從中牟利的念頭。

此外，在我國(guó)，即使被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存有舞弊行為，也不一定會(huì)被處罰退市。比如說(shuō)登云股份，在舞弊行為被證監(jiān)會(huì)查出之后，證監(jiān)會(huì)也只是責(zé)令其改正、給予其警告并處以60萬(wàn)元的罰款，并未要求其退市，這不痛不癢的處罰，更顯出了我國(guó)資本市場(chǎng)中舞弊成本極低的現(xiàn)狀，難以形成有效威懾。

綜上所述，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)舞弊企業(yè)的處罰機(jī)制尚不完善。法律所規(guī)定的處罰力度不足，導(dǎo)致舞弊成本較低，對(duì)有心舞弊企業(yè)不能形成威懾，最終使得無(wú)數(shù)企業(yè)在利益的引誘下走向了舞弊的歧路。

3 對(duì)策與建議

3.1 拓寬融資渠道和改變發(fā)展理念

在如今的非上市企業(yè)中，都普遍存在有融資困難的狀況，只能通過(guò)以企業(yè)資產(chǎn)作為抵押物品貸款融資，然而貸款融資的成本要比上市融資的成本高得多。但是由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間尚短，尚未發(fā)展完備，其所能容納企業(yè)數(shù)量有限，無(wú)數(shù)企業(yè)只能如千軍萬(wàn)馬過(guò)獨(dú)木橋一般，爭(zhēng)奪有限的上市資格。此外，由于相關(guān)法律制定不完備，其缺陷容易被利用，為了在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)、取得勝利，一些存在著投機(jī)心理的企業(yè)便會(huì)走上舞弊的歧路。由此可見(jiàn)，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊常常是出于企業(yè)發(fā)展的融資需求，同時(shí)也可得知，我國(guó)企業(yè)在需要資金時(shí)大多會(huì)把目光聚焦于上市融資這一渠道，這暴露出我國(guó)企業(yè)融資手段有限的問(wèn)題。因而，為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀，我國(guó)應(yīng)當(dāng)采用一些措施，以求拓寬目前已有的融資渠道，比如加大政策支持力度，推進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展與開(kāi)放，鼓勵(lì)非上市企業(yè)私募債券的發(fā)行，降低我國(guó)非上市企業(yè)的融資壓力。

同時(shí)，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)價(jià)值理念的推行，通過(guò)更加合理的經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)資金使用率;應(yīng)當(dāng)制定切實(shí)的發(fā)展策略，逐步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)價(jià)值，而不是急于求成，妄圖在企業(yè)沒(méi)有上市資格的時(shí)候，通過(guò)舞弊行為，偽造財(cái)務(wù)信息，獲得上市資格。

通過(guò)融資渠道的拓寬讓非上市企業(yè)意識(shí)到，上市融資并非其獲得發(fā)展所需資金的唯一渠道;通過(guò)發(fā)展理念的改變，讓非上市企業(yè)明白上市融資的過(guò)程應(yīng)當(dāng)是水到渠成，而不應(yīng)急功近利，以違法手段取得上市資格。雙管齊下，從而降低非上市企業(yè)通過(guò)舞弊手段獲取上市資格的欲望。

3.2 優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國(guó)企業(yè)目前普遍存有股權(quán)過(guò)度集中的情況，大股東占有了過(guò)多的股權(quán)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策都能產(chǎn)生重大影響，其他股東難以對(duì)其起到牽制的作用。股權(quán)過(guò)度集中對(duì)內(nèi)部控制制度產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響，使其難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。

本案中的登云股份，就存有股權(quán)過(guò)度集中的現(xiàn)象，加之這些大股東在企業(yè)中擔(dān)任了高管的職務(wù)，使得其同時(shí)握有決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)，破壞了權(quán)利的制約與平衡。企業(yè)應(yīng)該設(shè)法分散股權(quán)，限制大股東的權(quán)利。一方面，應(yīng)當(dāng)積極引入機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)大股東股權(quán)進(jìn)行稀釋?zhuān)构蓹?quán)比例的更加合理，起到相互制衡的作用。另一方面，應(yīng)該改進(jìn)股東大會(huì)的召開(kāi)方式，用更為方便的方式，提高中小股東對(duì)股東大會(huì)的參與度，真正參與到企業(yè)的決策中，共同掌握控制權(quán)，而非將其權(quán)利交由大股東代為執(zhí)行。通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)對(duì)大股東財(cái)務(wù)權(quán)利的限制，減少其財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)，這樣將更有利于維護(hù)投資者的利益。

3.3 加強(qiáng)職業(yè)能力與道德培養(yǎng)

針對(duì)企業(yè)的審計(jì)工作，是以注冊(cè)會(huì)計(jì)師為主體進(jìn)行的，其審計(jì)質(zhì)量取決于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)能力與道德操守。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)的理論知識(shí)自然不用懷疑，需要針對(duì)的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中的職業(yè)能力。在審計(jì)過(guò)程當(dāng)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師理應(yīng)勤勉盡責(zé)，保持應(yīng)有的職業(yè)審慎，嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序，不輕信企業(yè)高管的對(duì)異常事項(xiàng)的解釋?zhuān)槐黄髽I(yè)一貫的良好表現(xiàn)所迷惑，對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常線索徹查到底，不因任何阻力中止審計(jì)程序。加強(qiáng)職業(yè)道德的培養(yǎng)，保持應(yīng)有的職業(yè)操守，堅(jiān)守底線，不被企業(yè)的糖衣炮彈所誘惑，對(duì)發(fā)現(xiàn)的舞弊行為零容忍。只有這樣，才能提高對(duì)我國(guó)企業(yè)起到外部監(jiān)管作用。

3.4 加大違法行為處罰力度

從相關(guān)法律法規(guī)可以看出，我國(guó)目前對(duì)舞弊行為的容忍度較高[4]，對(duì)其處罰大多是行政處罰，一般不會(huì)達(dá)到刑事處罰的程度。盡管我們都知道處罰并非是最終目的，而是希望降低企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的可能性，但如果法律處罰的力度不能起到懲戒的作用，就難以對(duì)企業(yè)形成威懾，甚至可以說(shuō)，過(guò)低的處罰力度，是對(duì)舞弊行為的縱容，使舞弊行為越發(fā)猖獗。因此，提高法律的處罰力度勢(shì)在必行。

從證監(jiān)會(huì)對(duì)登云股份的處罰決定書(shū)中，對(duì)登云股份的罰款僅60萬(wàn)元，對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人的處罰也都不高于30萬(wàn)元，這樣的處罰力度，與登云股份獲得的兩億多融資相比，實(shí)在是微乎其微，難以震懾舞弊企業(yè)。使得企業(yè)的管理者在處罰與利益兩相權(quán)衡之下，選擇損人利己，這也使得舞弊行為越發(fā)難以杜絕。為了改變這種現(xiàn)狀一方面需要提高經(jīng)濟(jì)處罰力度，提高罰款上限，提高舞弊成本與壓力，另一方面需要擴(kuò)大刑事處罰的范圍，將嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊行為納入刑法，對(duì)重要負(fù)責(zé)人進(jìn)行刑事處罰，以儆效尤。

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