JY集團財務報表分析

張忠慧

摘 要：財務報表是會計信息披露的平臺，也是向會計信息使用者提供信息的載體和平臺，能全面反映企業(yè)過去經(jīng)營成果、財務狀況以及現(xiàn)金流量，對企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資等財務活動有重要參考價值，也是評價企業(yè)管理層工作績效的重要手段。本文以JY集團財務報表為例，運用多種分析方法，對該公司的持續(xù)經(jīng)營能力以及經(jīng)營狀況的現(xiàn)狀進行分析。

關鍵詞：財務報表;財務分析;財務指標分析

一、JY集團公司基本概況

1. JY集團公司情況

JY集團的主營業(yè)務收入來源按照產(chǎn)品區(qū)別或服務內(nèi)容的不同，其中產(chǎn)品銷售收入等收入平均各占主營業(yè)務收入的約40%，其他收入約占 20%。華北地區(qū)是該企業(yè)的業(yè)務核心，區(qū)域收入總體在不斷增長。公司堅持走內(nèi)涵式發(fā)展之路，推進區(qū)域化管理實現(xiàn)全覆蓋，重點區(qū)域統(tǒng)籌資源能力、聯(lián)動發(fā)展能力持續(xù)增強，高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢加快形成。及時調(diào)整完善營銷管理機制，突出銷售渠道建設，改革輔材銷售模式，提升重點市場占有率。加快推進戰(zhàn)略布局，調(diào)整產(chǎn)能結構，優(yōu)化戰(zhàn)略采購。

公司具有縱向一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢：公司始終堅守兩大主業(yè)，不斷橫向縱向延伸拓展全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；⒓苫l(fā)展。各產(chǎn)業(yè)不斷形成各自有核心競爭力的適應新消費需求的產(chǎn)業(yè)鏈條。注重業(yè)務拓展和產(chǎn)業(yè)提升，向貿(mào)易及服務、高端物業(yè)管理、科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)運營、人力資源管理等現(xiàn)代服務業(yè)領域拓展。

堅持有進有退，聚焦主責主業(yè)，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。立足“管理+產(chǎn)業(yè)化”定位，提升管理水平，加強產(chǎn)業(yè)協(xié)同，主動應對市場變化，為可持續(xù)發(fā)展蓄勢儲能。鞏固擴大管控效果，有效改善應收結構。融合多產(chǎn)品優(yōu)勢。構建高精尖產(chǎn)業(yè)體系，提升行業(yè)影響力和市場關注度。商貿(mào)物流業(yè)務持續(xù)深耕，在國際貿(mào)易形勢嚴重下挫的情況下實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績逆勢上揚。

面對新冠疫情嚴重沖擊和市場需求下行雙重壓力，攻堅克難，提質(zhì)增效，主要經(jīng)濟指標持續(xù)回暖。創(chuàng)新經(jīng)營策略，拓展營銷渠道。商業(yè)保持穩(wěn)定經(jīng)營態(tài)勢，實現(xiàn)企穩(wěn)回升，助力復工復產(chǎn)復市。

2. JY集團2020年發(fā)展現(xiàn)狀

受突發(fā)新冠肺炎疫情影響，我國經(jīng)濟運行受到明顯沖擊，一季度尤為嚴重;隨著政府統(tǒng)籌推進防控，二季度疫情得到有效控制，生產(chǎn)生活逐步恢復，復工復產(chǎn)扎實推進，基礎設施投資降幅明顯收窄，投資項目由降轉升。與下游相對應，主要生產(chǎn)需求呈現(xiàn)一季度大幅下降、二季度大幅反彈的走勢。2020 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1080.05億元，同比增加 18%，其中主營業(yè)務收入為1073.34億元;利潤總額為77.94億元，同比減少 2%;凈利潤為51.56億元，同比基本持平，歸屬于母公司凈利潤為28.44億元，同比減少23%。

公司認真貫徹落實國家決策部署，努力克服嚴峻復雜的經(jīng)濟形勢和國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控的深刻影響，扎實推進公司工作，堅持以高標準管理促進公司高質(zhì)量發(fā)展。

二、JY集團財務報表分析

1.財務狀況分析

2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入918.29億元，同比增加10.48%，其中主營業(yè)務收入為 909.36 億元;利潤總額為79.34億元，增加 23.11%;凈利潤為51.78億元，同比增加 20.94%，歸屬于母公司凈利潤為36.94億元，同比增加13.30%。

其中：主要業(yè)務板塊實現(xiàn)主營業(yè)務收入413.83億元，同比增加5.78%;新型建筑與商貿(mào)物流板塊實現(xiàn)主營業(yè)務收入264.77億元，同比增加33.63%。同比增加 2%;毛利額 133.03 億元，同比增加 1%。

2.財務指標分析

（1） 償債能力分析

償債能力是反映企業(yè)償還業(yè)務的能力，可以通過短期償債指標和長期償債指標看出企業(yè)的流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)對于JY集團債務的償還水平。對投資者來說，通過看償債能力指標，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資金問題，同時決定是否投資。

從JY集團的短期償債能力指標來說，流動資產(chǎn)反映的是企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)對債務的償還能力，JY集團雖然在近三年來一直處于相對穩(wěn)定的數(shù)值，一直保持在1.3左右，而其流動比率相對于國際標準2來說，而且近三年內(nèi)其標準都在2以下，但并不代表JY集團的可變現(xiàn)資產(chǎn)不能償還債務，但這個指標相對于該公司所在的行業(yè)來看，是屬于中等水平，說明JY集團流動資產(chǎn)對于償還短期負債的能力是不夠的。近三年來，JY集團長期處于1.5以下，說明JY集團的流動資產(chǎn)對于償還短期負債的能力較低。同時，速動比率指的是某一臨時階段，企業(yè)臨時可以變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還短期債款的能力，JY集團的速動比率一直維持在0.4左右，所以JY集團從2017年至今一直低于國際標準1;現(xiàn)金比率可以看出JY集團在2018年有所下降，到了2019年又會升至16左右。而現(xiàn)金比率一般被認為在20%以上比較好，但JY近三年來一直小于20。因此，從JY集團的速動比率、流動比率和現(xiàn)金比率上能看出JY集團短期償債能力較差。

從JY集團的長期償債能力指標來說，JY集團的資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)的一直都是穩(wěn)步上升的趨勢，由此說明JY集團的長期償債能力正在逐步降低，對長期債務的償還能力逐步減弱。而產(chǎn)權比率較資產(chǎn)負債率來說較為不穩(wěn)定，但一直都保持在200左右，產(chǎn)權比率高說明JY集團長期負債能力越弱。其次，JY集團的利息支付倍數(shù)在2019年時達到了300以上，說明該企業(yè)的債務壓力很大，說明他的利潤不足以支付利息。JY集團長期債務與營運資金比率在1之下，相對較低，說明該公司對未來償還長期負債有很強的保障能力。

從以上分析的財務指標來看，從總體來看JY集團的短期償債能力還是比較差的，尤其相對于同行業(yè)水平來看，償債能力是較低的。但是從長期償債能力方面分析來看，其未來對公司的負債償還還是有比較大的潛力，不會使自身達到資不抵債的地步。對投資者來說，通過看償債能力指標，可以繼續(xù)保持對該企業(yè)的投資，并時刻保持關注。

（2） 營運能力分析

營運能力主要反映企業(yè)運用資產(chǎn)的效率。主要指企業(yè)的資產(chǎn)周轉速度和效率。通常是指企業(yè)的產(chǎn)出量與資產(chǎn)占用量之間的比率。投資者可以通過企業(yè)的營運能力看出一家企業(yè)資產(chǎn)營運中存在的問題。

JY集團的總資產(chǎn)周轉率在2017年至2019年處于較低位置并穩(wěn)定在該0.3左右，從該數(shù)值能看出來JY集團的銷售能力不強，對資產(chǎn)的利用率也不高，也反映了JY集團管理能力需要進一步提高。同時，通過JY集團的存貨周轉率在近3年內(nèi)一直處于一個平穩(wěn)的數(shù)值，說明JY集團的生產(chǎn)速度、效率一直處在平穩(wěn)狀態(tài)，存貨積壓現(xiàn)象減少，周轉能力維持穩(wěn)定，管理存貨的能力保持得很好。應收賬款周轉率代表了企業(yè)一段時間內(nèi)應收帳款能轉化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。可以看出JY集團的應收帳款周轉率自2017年起一直在上升，代表了其收賬的速度在增強，收賬期逐漸變短，壞賬準備的損失慢慢減少，資產(chǎn)的流動速度也提高了，從而償債能力也可以得以增強。從側面說明該企業(yè)的資金管理能力增強，減少了壞賬損失，營運能力較強。流動資產(chǎn)周轉率往往分析的是企業(yè)對流動資產(chǎn)利用效率如何。JY集團的流動資產(chǎn)周轉率在近3年中，一直維持在0.5左右，說明他對流動資產(chǎn)的利用在近幾年是保持在一定水平的。

從以上分析的財務指標可以看出，JY集團對于資產(chǎn)的回收能力相較于同行業(yè)是較低的，但其存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率在近幾年一直保持平穩(wěn)，應收賬款周轉率處于上升的狀態(tài)，代表了他自身開始關注營運能力的提升，正著重提高企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。JY集團的營運能力相較于同行業(yè)是較低的，應通過更加完善管理制度，合理提高管理機制，提高銷售水平，并強化組織領導，推進責任落實。要注重高位推動，明確過渡期的目標和責任，緊盯精準、可持續(xù)、激發(fā)內(nèi)生動力和提升自我發(fā)展能力的關鍵要素。

（3） 盈利能力分析

公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失。接下來我將從以下五項指標分析JY集團的盈利能力。

首先，JY集團的營業(yè)利潤率自2017年逐年上升，并保持每年增加1左右大的數(shù)值，說明其面臨的行業(yè)競爭越來越強，發(fā)展的潛力也越來越大，有利于提高盈利能力;與此同時，JY集團成本費用利潤率也在隨之提高，說明企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品獲取利潤所需的成本減少率，成本費用控制的越來越好，使每生產(chǎn)一件產(chǎn)品的成本減少導致利潤會增加。

其次，銷售凈利率反映的是企業(yè)每掙一塊錢其能獲利的水平。JY集團的銷售凈利率在2017年至2019年間逐步上升，這說明JY集團的賺取利潤的能力近年來在逐步提升，非金屬制品行業(yè)的銷售凈利率為0.02，這說明JY是超過同行業(yè)的平均水平的，但是從行業(yè)排名來看，JY集團排名在77名，說明JY集團的賺取利潤的能力在非金屬制品行業(yè)是處于較低水平的。這對其盈利能力還是有較大的影響的。

最后，總資產(chǎn)收益率是代表了企業(yè)全部資產(chǎn)的獲取利潤的能力，可以看出JY集團總資產(chǎn)收益率也在近三年逐步提升，說明該企業(yè)的全部資產(chǎn)在每年獲利能力都有所增加，企業(yè)投入產(chǎn)出的效率提高，資產(chǎn)的經(jīng)營有效;此外，凈資產(chǎn)收益率反映的是對于股東來說，每投資一塊錢他們能收取多少的收益。JY集團的凈資產(chǎn)收益率是逐年上升的，說明他的盈利能力在逐年上升，但他的凈資產(chǎn)收益率雖然高于行業(yè)平均值，但在該行業(yè)全部企業(yè)中，他的凈資產(chǎn)收益率還是處于中下等，說明他的盈利能力相對于其他同行業(yè)前企業(yè)是較低的。

綜合上述分析可以得知，JY集團關于盈利能力的指標都呈現(xiàn)一個逐年上升的趨勢，雖然JY集團的盈利能力指標都呈現(xiàn)一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業(yè)的其他企業(yè)相比，JY的盈利能力是較弱的。但其最近三年正在進一步提高其獲取利潤的能力，所以還是具有獲取更高利潤的潛力的。要堅持有進有退，聚焦主責主業(yè)，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。立足“管理+產(chǎn)業(yè)化”定位，提升管理水平，加強產(chǎn)業(yè)協(xié)同，主動應對市場變化，為可持續(xù)發(fā)展蓄勢儲能。鞏固擴大管控效果，有效改善應收結構。

三、JY集團財務報表分析結論及研究建議

1.針對JY集團財務分析結論

本文主要通過對JY集團基本情況分析、財務指標分析，綜合以上，得出結論如下：

本年上半年受新冠疫情影響，JY集團第一季度業(yè)務受影響較為嚴重。然而隨著國家政策以及對經(jīng)濟的推動，在接下來的兩個季度其狀況有很大好轉。JY集團2020年上半年重要行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4，262億元，利潤767億元，同比均下降 6.1%。新冠疫情之下，國際國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈加速調(diào)整，一批新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新需求也會產(chǎn)生。認真研判機遇和變化，樹立底線思維，在危機中育先機、于變局中開新局，積極培育新的增長點和新動能。同時，拓展思路，提高資金周轉率，確保實現(xiàn)全年經(jīng)濟目標。

盡管新冠疫情態(tài)勢和國際環(huán)境仍存在諸多不確定性，世界經(jīng)濟形勢仍然復雜嚴峻，我國經(jīng)濟恢復基礎尚不牢固，但中國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變。從總體來看JY集團的短期償債能力還是比較差的。近三年來流動資產(chǎn)對于償還短期負債的能力較低;從速動比率和流動比率能看出雙匯發(fā)展短期償債能力較差。尤其相對于同行業(yè)水平來看，償債能力是較低的。但是從長期償債能力方面分析來看，其未來對公司的負債償還還是有比較大的潛力，不會使自身達到資不抵債的地步。

從營運能力分析來看，雖然JY集團對于資產(chǎn)的回收能力相較于同行業(yè)是較低的，但其存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率在近幾年一直保持平穩(wěn)，應收賬款周轉率處于上升的狀態(tài)，代表了其自身開始關注營運能力的提升，正著重提高企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。

針對盈利能力指標分析，JY集團關于盈利能力的指標都呈現(xiàn)一個逐年上升的趨勢，但根據(jù)銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率可知，雖然JY集團的盈利能力指標都呈現(xiàn)一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業(yè)的其他企業(yè)相比，JY的盈利能力是較弱的。盡管如此最近三年也正在進一步提高其獲取利潤的能力，所以還是具有獲取更高利潤的潛力的。

2.JY集團財務報表分析研究建議

第一，通過上述總結可以看出，JY集團的償債能力是比較弱的，如果想提高其償債能力，企業(yè)應該首先通過加強存貨的日常管理，在日常的經(jīng)營管理中，充分維持好各種資產(chǎn)的質(zhì)量，做好維護，為企業(yè)償還債務打好基礎。其次要合理科學地承擔債務，優(yōu)化資本結構。與此同時也要降低財務風險。在進行借款時提前進行籌劃預算，通過對借款的本金數(shù)額，期限等條件進行充分了解，慎重做出選擇;再次要制定合理的償債計劃，每借一筆債務要做到對應以后需要償還的資金，使企業(yè)有限的資金得以充分合理的安排，做到資金出入適量，有備無患。公司應創(chuàng)新融資方式，廣泛拓展渠道，低成本籌集資金，保證公司資金鏈安全穩(wěn)定。

第二，JY集團的營運能力相較于同行業(yè)是較低的，應通過更加完善管理制度，合理提高管理機制，提高銷售水平，判斷銷售前景，準備充足的資金，降低資產(chǎn)負債率，組織和安排合理的團隊，必要時招錄充足開發(fā)、技術人員，構建一個合理、團結、高效率的管理經(jīng)營團體，提高決策的準確性和前瞻性。公司持續(xù)強化創(chuàng)新驅動、綠色發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦產(chǎn)業(yè)高端和行業(yè)前端，突出特色引領，創(chuàng)新超越，面向國家戰(zhàn)略需求，以市場和政策為導向，不斷拓展各產(chǎn)業(yè)領域創(chuàng)新發(fā)展，不斷提升新技術、新產(chǎn)品、新工藝科技創(chuàng)新水平，取得了一批行業(yè)引領的科技成果，公司科技創(chuàng)新能力和核心競爭力持續(xù)提升。

第三，新冠疫情之下，國際國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈加速調(diào)整，一批新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新需求也會產(chǎn)生。JY集團關于盈利能力的指標近年來呈現(xiàn)的是一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業(yè)的其他企業(yè)相比，JY集團的盈利能力是較弱的。要想提高公司的盈利能力，首先要降低生產(chǎn)產(chǎn)品的成本，成本的降低可以使成品在市場上有更強的競爭力;其次要增加營業(yè)利潤，可以通過優(yōu)化戰(zhàn)略部署，選擇適合自己發(fā)展的產(chǎn)品以及市場，同時完善經(jīng)營模式，當發(fā)現(xiàn)模式落后要用于變革;最后也要優(yōu)化資本結構，針對公司的類型、模式制定合理計劃，從而提高盈利能力。

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