邵姝靜，龐家偉

(隴東學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，甘肅 慶陽 745000)

一、其他地區(qū)金融支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的金融實踐

(一)北上廣深等一線城市

北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范園區(qū)起源于20世紀(jì)80年代初期的中關(guān)村電子一條街，它是中國實施改革開放政策的重要成果。國家發(fā)改委、科技部、財政部等9部委于2012年8月6日聯(lián)合北京市政府頒布了《關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見》，確立了中關(guān)村在國家科技金融創(chuàng)新發(fā)展中的戰(zhàn)略地位。經(jīng)過日積月累的發(fā)展完善，中關(guān)村科技園區(qū)已成為具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，不僅表現(xiàn)在園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型企業(yè)的數(shù)量與質(zhì)量上，更體現(xiàn)在創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深度與廣度上。中關(guān)村科技園區(qū)在全國同類型高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)中處于優(yōu)勢地位，其在金融支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展方面做出了諸多的創(chuàng)新與試點(diǎn)：第一，率先建立了全國首家科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)——北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司。申請貸款的創(chuàng)新型中小企業(yè)可將知識產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)權(quán)等零碎的無形資產(chǎn)統(tǒng)一抵押給科技擔(dān)保公司，再由科技擔(dān)保公司為申請貸款的創(chuàng)新型中小企業(yè)提供統(tǒng)一擔(dān)保。該種模式一方面能夠有效緩解創(chuàng)新型中小企業(yè)“融資難”“融資貴”的現(xiàn)實困境，另一方面也顯著降低了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，保證商業(yè)銀行的不良貸款率能夠維持在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。第二，加大了科技信貸創(chuàng)新力度。中國銀行、杭州銀行、北京銀行、華夏銀行等20多家商業(yè)銀行在中關(guān)村專設(shè)了科技支行，試點(diǎn)發(fā)放了信用貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、產(chǎn)業(yè)鏈融資、信用保險和貿(mào)易融資等多樣化的科技信貸產(chǎn)品。第三，建設(shè)信用首善之區(qū)，完善創(chuàng)新型中小企業(yè)信用體系。著力推動全覆蓋、一體化的征信平臺建設(shè)，同時成立中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會，不斷優(yōu)化區(qū)域投融資環(huán)境，被媒體和社會各界譽(yù)為全國中小企業(yè)信用服務(wù)體系建設(shè)的示范“標(biāo)間”。第四，基于創(chuàng)新型中小企業(yè)多樣化的融資需求構(gòu)建支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的多元化融資支持體系。既包括企業(yè)改制上市培育和并購支持體系、天使投資和創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系等直接融資，還包括科技信貸創(chuàng)新服務(wù)體系、擔(dān)保融資服務(wù)體系、科技保險服務(wù)體系等間接融資[1]。第五，支持基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新金融引領(lǐng)發(fā)展。扶持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為中關(guān)村創(chuàng)新型中小企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)搭建服務(wù)其主營業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)和消費(fèi)金融電子化管理平臺、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺、資產(chǎn)證券化服務(wù)平臺、智能資產(chǎn)配置管理平臺、智能風(fēng)險防控平臺等關(guān)鍵性平臺。鼓勵園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)獲得國家或北京市金融監(jiān)管部門批復(fù)的征信、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)小貸、消費(fèi)金融、金融租賃等金融業(yè)務(wù)資質(zhì)或牌照。

(二)杭州、武漢等二線城市

杭州高新區(qū)建于1990年，是國務(wù)院批準(zhǔn)的首批國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)之一，其出臺的相關(guān)金融配套措施、財稅激勵政策以及人才引進(jìn)戰(zhàn)略等，值得其他地區(qū)深入學(xué)習(xí)與借鑒。杭州濱江高新區(qū)是杭州從“西湖時代”轉(zhuǎn)向“錢塘江時代”的前沿陣地。杭州濱江高新區(qū)在完善科技金融服務(wù)體系，促進(jìn)科技與金融有機(jī)融合的基礎(chǔ)上，逐漸形成了一整套符合園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)體系：第一，設(shè)立園區(qū)科技金融服務(wù)中心。創(chuàng)新大廈內(nèi)設(shè)科技金融服務(wù)中心，對符合條件的金融機(jī)構(gòu)予以免費(fèi)入駐，金融機(jī)構(gòu)的合理集聚能夠顯著降低運(yùn)營成本，提高規(guī)模效率。第二，積極鼓勵金融服務(wù)創(chuàng)新。針對金融機(jī)構(gòu)研發(fā)的金融創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，經(jīng)區(qū)管委會(政府)批準(zhǔn)，可以適時采取貼息、擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼、中介費(fèi)用補(bǔ)貼和風(fēng)險獎勵等激勵措施予以支持。第三，大力引進(jìn)和支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展。對新注冊的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，在政策優(yōu)惠期內(nèi)，按區(qū)管委會(政府)確定的房租標(biāo)準(zhǔn)給予其50%的租金補(bǔ)貼。第四，鼓勵企業(yè)股權(quán)流動與上市融資，專項資助創(chuàng)新型中小企業(yè)研究開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目并享受相關(guān)扶持政策。第五，逐步強(qiáng)化政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的作用。擴(kuò)大園區(qū)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模，通過階段參股和跟進(jìn)投資，協(xié)議約定股權(quán)退出的價格和方式，引導(dǎo)更多社會資本支持園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。第六，鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)專營機(jī)構(gòu)。專營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得所屬總行、分行的授權(quán)，并制定關(guān)于金融創(chuàng)新、中小企業(yè)服務(wù)等方面的專項管理和考核制度。第七，鼓勵擔(dān)保公司擴(kuò)大對區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的擔(dān)保力度。對財政級次在本區(qū)的擔(dān)保公司，按照該擔(dān)保公司對區(qū)內(nèi)中小企業(yè)年度日平均擔(dān)保余額的1%給予擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償。第八，支持小貸公司健康發(fā)展。對小額貸款公司給予年度對區(qū)貢獻(xiàn)50%的獎勵作為風(fēng)險補(bǔ)償金，并對其實行?？顚Ｓ茫瑢艄芾?。

武漢東湖高新區(qū)成立于1988年，其合理完善的政策支持體系助推了武漢東湖高新區(qū)的騰飛，也為其他省份可持續(xù)發(fā)展高新區(qū)提供了可行性的政策借鑒。武漢東湖高新區(qū)逐漸實現(xiàn)了科技與金融的深度融合，并在此基礎(chǔ)上推動了園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展：第一，鼓勵金融機(jī)構(gòu)集聚。對園區(qū)內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，證券公司、保險公司、基金管理公司、期貨公司、信托投資公司等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，以及會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估、信用評級等金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)給予相應(yīng)的落戶補(bǔ)貼。第二，推動科技金融專營機(jī)構(gòu)發(fā)展。專營機(jī)構(gòu)針對創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)放的貸款，能夠享受1%的專項補(bǔ)貼。第三，支持企業(yè)債務(wù)融資。鼓勵示范區(qū)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)債券、中小企業(yè)私募債、短期融資券等債務(wù)融資工具。第四，鼓勵企業(yè)上市融資。大力支持園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造，扶持其上市融資，緩解資金短缺問題。第五，助力企業(yè)并購重組。對園區(qū)內(nèi)企業(yè)間的并購重組提供個性化的咨詢與幫助，并給予50%的并購重組補(bǔ)貼，打通了企業(yè)并購重組的資金障礙。第六，積極發(fā)展園區(qū)內(nèi)融資租賃。充分利用園區(qū)內(nèi)的金融資源，著力解決創(chuàng)新型中小企業(yè)設(shè)備更新?lián)Q代“融資難融資貴”問題。第七，著力推行科技保險。園區(qū)的可持續(xù)發(fā)展不能僅靠商業(yè)銀行的“單打獨(dú)斗”，更需科技保險的“保駕護(hù)航”，以便減輕其他投資主體的后顧之憂。

(三)銀川、烏魯木齊等三線城市

被贊譽(yù)為“塞上江南”的銀川市擁有得天獨(dú)厚的自然優(yōu)勢與政策便利，銀川高新區(qū)于1992年5月經(jīng)寧夏回族自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)正式成立，是自治區(qū)內(nèi)唯一的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)園區(qū)。聚天時地利，集政通人和，銀川高新區(qū)乘“西部大開發(fā)”之勁風(fēng)，倚“建設(shè)大銀川”之強(qiáng)勢，秉“發(fā)展高科技、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化”之宗旨，大力推進(jìn)機(jī)制創(chuàng)新和科技創(chuàng)新，構(gòu)建為科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的投融資體系，建立以企業(yè)為主體的科技創(chuàng)新體系，完善中介服務(wù)體系，努力實現(xiàn)發(fā)展環(huán)境提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升、經(jīng)濟(jì)效益提升，增強(qiáng)高新區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)實力。甘肅省同作為西部地區(qū)，應(yīng)充分借鑒吸收銀川市發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)支持政策與激勵措施，并結(jié)合甘肅省情因地制宜地探索出適合本省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科學(xué)道路。銀川高新區(qū)實行“封閉式管理、開放式運(yùn)行、自主式開發(fā)”，立足于該地區(qū)的資源優(yōu)勢和市場導(dǎo)向，產(chǎn)業(yè)功能定位于搭建生物與特色醫(yī)藥、機(jī)電一體化、信息產(chǎn)業(yè)和新材料發(fā)展平臺，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，延長產(chǎn)業(yè)鏈條，培植和扶持四大產(chǎn)業(yè)。銀川高新區(qū)憑借首府城市工業(yè)、科技、人才、自然資源和市場等諸多方面的優(yōu)勢，堅持以“特色”求發(fā)展，努力搭建科技創(chuàng)新平臺，走依靠科技創(chuàng)新的內(nèi)涵式發(fā)展道路：第一，設(shè)立創(chuàng)新投資基金。為集中解決創(chuàng)新型中小企業(yè)“融資難”“融資貴”的問題，2017年9月發(fā)起設(shè)立了開發(fā)區(qū)第一支基金——銀川育成鳳凰科創(chuàng)基金，以支持開發(fā)區(qū)轉(zhuǎn)型升級，加快開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第二，積極實施“引金入寧”計劃，對投資于創(chuàng)新型中小企業(yè)的風(fēng)險投資與天使投資給予一定的補(bǔ)償。第三，創(chuàng)新融資方式。積極推廣專利權(quán)與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，逐步為高新區(qū)構(gòu)建起以財政基金為引導(dǎo)，以企業(yè)投資為主體，以銀行信貸為支撐的多元化投融資體系[2]。

地處新疆首府的烏魯木齊國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)成立于1992年，為我國蘭州以西地區(qū)設(shè)立最早、規(guī)模最大、實力最強(qiáng)的國家級科技園區(qū)。烏魯木齊高新區(qū)以科技為支撐，以創(chuàng)新為驅(qū)動，內(nèi)涵式發(fā)展，現(xiàn)已成為全疆高端要素聚集、功能完善、社會和諧的城市新區(qū)。2019年在全國高新區(qū)(147家)的排名中，排名第40位，成功躋身全國高新區(qū)三分之一強(qiáng)列，連續(xù)五年排名躍升，可持續(xù)發(fā)展能力排名第4位，產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化能力排名第27位。2011年，烏魯木齊國家高新區(qū)與烏魯木齊市新市區(qū)“區(qū)政合一”，烏魯木齊高新區(qū)(新市區(qū))正式成立。烏魯木齊國家高新區(qū)以中心城區(qū)和城北新區(qū)兩個片區(qū)為重點(diǎn)，打造具有國際化發(fā)展趨勢、環(huán)境優(yōu)美、設(shè)施現(xiàn)代，集居住、教育、科研、文體、生態(tài)等功能為一體的科技產(chǎn)業(yè)新區(qū)。高新區(qū)內(nèi)股權(quán)投資企業(yè)600余家，注冊資金超600億元，占新疆股權(quán)企業(yè)數(shù)量的70%以上，居西北西南14省市第一，實現(xiàn)了兩個過千億(持有上市公司股票市值超過1000億，資金管理規(guī)模超過1000億)，一帶一路基金、國新基金、新疆能源基金、天山基金等多家大型基金機(jī)構(gòu)入駐。烏魯木齊高新區(qū)在發(fā)展過程中，逐步探索出適合本地區(qū)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展特色的投融資體系：第一，有重點(diǎn)、有層次地將科技與金融進(jìn)行有機(jī)融合。不斷研發(fā)金融衍生產(chǎn)品，持續(xù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，發(fā)揮新疆特有的政策優(yōu)勢，利用資本杠桿全力撬動經(jīng)濟(jì)，著力打造面向中西南亞的“金融中心與新財富中心”。第二，股權(quán)投資氛圍活躍。全區(qū)引進(jìn)大中型股權(quán)投資企業(yè)占新疆企業(yè)總數(shù)的70%，已成為西北最大的股權(quán)投資企業(yè)聚集地，且位列全國第9位。第三，融資服務(wù)渠道多元化。其為中國證監(jiān)會中關(guān)村股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)地，駐有多家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，與此同時設(shè)立財政信用擔(dān)保公司助力資金融通，著力組建期貨交易所、貴金屬交易所、和田玉交易所等金融產(chǎn)業(yè)延伸平臺，幫助創(chuàng)新型中小企業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，拓寬融資渠道。第四，科技扶持資金充足。每年發(fā)放不低于5000萬元的創(chuàng)新基金和創(chuàng)業(yè)孵化專項資金，且該專項資金呈逐年增加趨勢[3]。

二、對甘肅省的借鑒與啟示

事實表明，每個國家或地區(qū)在金融支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展過程中均呈現(xiàn)出不同的模式和路徑，有的國家或地區(qū)主要基于市場手段支持科技金融發(fā)展，有些國家或地區(qū)則形成了銀行主導(dǎo)型金融支持模式，也有一些國家或地區(qū)主要依靠政府行政力量來推動科技金融的發(fā)展，應(yīng)具體情況具體分析[4]。即使是同一個國家的不同地區(qū)也呈現(xiàn)出不同的支持模式。例如，深圳地區(qū)主要依靠風(fēng)險投資和資本市場支持創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，北京中關(guān)村地區(qū)主要依靠科技信貸支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，上海張江高新區(qū)基本上是“多管齊下”，基于多種手段協(xié)同推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，可以說每個地區(qū)金融支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的模式并不固定，或者說具體模式的選擇應(yīng)與特定區(qū)域的發(fā)展現(xiàn)狀相適應(yīng)，金融支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的具體方式和路徑一定要結(jié)合省情，既不能盲目照搬、照抄發(fā)達(dá)地區(qū)的實踐和模式，也不能選擇超越地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的超前模式[5]。甘肅省屬于具有后發(fā)優(yōu)勢的地區(qū)，故此應(yīng)不斷學(xué)習(xí)和借鑒先進(jìn)國家及發(fā)達(dá)地區(qū)在科技金融發(fā)展方面的成功經(jīng)驗，總結(jié)并汲取后工業(yè)化國家和我國發(fā)達(dá)地區(qū)在科技金融發(fā)展方面的失敗教訓(xùn)，同時應(yīng)加強(qiáng)與中國東南沿海地區(qū)在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略方面的合作，最終為推動甘肅省科技金融的快速發(fā)展提供知識基礎(chǔ)。

(一)逐步開拓科技支行

解決創(chuàng)新型中小企業(yè)“融資難、融資貴”的現(xiàn)實困境，需要股權(quán)融資和債權(quán)融資“雙管齊下”，既要發(fā)揮創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的引導(dǎo)作用，也要發(fā)揮銀行信貸的支持作用[6]。目前，甘肅省的金融體系中銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，這就意味著銀行在支持創(chuàng)新型中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動中應(yīng)發(fā)揮主要作用，但是，受信息不對稱和風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)不匹配的影響，甘肅省商業(yè)銀行對地區(qū)內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)的貸款融資積極性并不高。在此背景下，我們應(yīng)借鑒其他地區(qū)的相關(guān)經(jīng)驗大力在科技園區(qū)內(nèi)發(fā)展科技銀行，在不斷地探索實踐中逐步摸索出一套科技銀行的中國化模式。甘肅省應(yīng)在深入分析國內(nèi)外發(fā)達(dá)地區(qū)科技支行模式的基礎(chǔ)上，研究科技支行與其他科技金融主體的良性互動機(jī)制，通過機(jī)制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新來創(chuàng)造性地解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資難問題。為克服科技支行獨(dú)立性欠缺的先天不足，我們應(yīng)積極借鑒杭州銀行總行為科技支行制定的與其他支行現(xiàn)行制度相區(qū)別的各項政策。首先，實現(xiàn)管理體制的“五個單獨(dú)”，即單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入機(jī)制、單獨(dú)的信貸審批機(jī)制、單獨(dú)的風(fēng)險容忍政策、單獨(dú)的撥備政策以及單獨(dú)的業(yè)務(wù)協(xié)同政策；其次，逐步完善“五方聯(lián)動”的運(yùn)營模式，即加強(qiáng)科技支行與政府部門、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司和工業(yè)園區(qū)等力量的聯(lián)動；最后，突出風(fēng)險管理的“五大特色”，即客戶評估的“兩頭兼顧”、重大項目的聯(lián)合評審、專職審批、團(tuán)隊制模式、“專注+專業(yè)”的風(fēng)控管理機(jī)制。與此同時，在“五方聯(lián)動”構(gòu)建的融資平臺基礎(chǔ)上，科技支行也適時推出了知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款、投貸聯(lián)動貸款、銀保聯(lián)動貸款、合同能源貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單貸款等創(chuàng)新類產(chǎn)品[7]。

(二)著力引入風(fēng)險投資

近年來，伴隨著中國科技金融的蓬勃發(fā)展，科技型風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的初期發(fā)揮著舉足輕重的作用，大力支持天使投資、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資等風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展不僅有利于促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新型中小企業(yè)的快速發(fā)展，而且有助于構(gòu)建將企業(yè)創(chuàng)新成果引入產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)的傳輸渠道，改變傳統(tǒng)企業(yè)對勞動與資本的過度依賴，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長動力由“資源驅(qū)動”向“創(chuàng)新驅(qū)動”轉(zhuǎn)變具有重要意義[8]。對于成立時間不久但極具成長空間的創(chuàng)新型中小企業(yè)給予風(fēng)險投資資金支持，一方面能夠有效緩解其研發(fā)創(chuàng)新融資約束問題，另一方面也有利于規(guī)范和完善公司治理機(jī)制，進(jìn)而增加創(chuàng)新型企業(yè)的投資價值。在甘肅省風(fēng)險投資市場“一片空白”的特殊背景下，僅僅依靠民間力量自發(fā)設(shè)立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)可能需要漫長的成長過程，由政府財政資金注冊設(shè)立政策性風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)不僅有助于填補(bǔ)市場空白，還有助于為民間資產(chǎn)設(shè)立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)帶來示范效應(yīng)。正是在這種認(rèn)識下，近年來甘肅省科技廳先后設(shè)立了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金、創(chuàng)新型中小企業(yè)的孵化器基金等政策性風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，對省內(nèi)的創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資支持。與其他發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，甘肅省在科技風(fēng)險投資方面的投入遠(yuǎn)不能滿足創(chuàng)新型中小企業(yè)日益增長的融資需求，依然存在較大的資金缺口，絕大部分地州仍舊處在風(fēng)險投資的“真空地帶”。當(dāng)前亟須借助國家“一帶一路”倡議的經(jīng)濟(jì)發(fā)展契機(jī)積極吸引有豐富國際風(fēng)險投資經(jīng)驗的外資、合資等創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)到本省高新技術(shù)開發(fā)區(qū)落戶，在給予其適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠、土地優(yōu)惠以及完備的配套服務(wù)設(shè)施基礎(chǔ)上逐步完善甘肅省創(chuàng)新型企業(yè)風(fēng)險投資的退出機(jī)制，合理選擇首次公開募股、并購?fù)顺?、回購?fù)顺鲆约捌飘a(chǎn)清算等退出方式，減輕風(fēng)險投資撤資對創(chuàng)新型企業(yè)的沖擊。與此同時，還應(yīng)重點(diǎn)培育和發(fā)展本土化的VC和PE，在“十四五”時期逐步建立完善的風(fēng)險投資體系。

(三)加大科技金融制度創(chuàng)新

制度創(chuàng)新主要是為了彌補(bǔ)正式制度的缺失而建立起來的全新交易治理機(jī)制，制度創(chuàng)新是破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資的關(guān)鍵因素[9]。就理論層面而言，加大科技金融制度創(chuàng)新既能為創(chuàng)新型中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為提供資金支持，也有助于促進(jìn)金融業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展，促使金融更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)。對甘肅省而言，當(dāng)前最為重要的任務(wù)是以民營科技銀行構(gòu)建為突破口，加大科技金融制度創(chuàng)新力度。甘肅省各級政府部門應(yīng)積極與金融監(jiān)管部門協(xié)調(diào)、溝通，加大對創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資支持力度，爭取在蘭州新區(qū)等科技資源聚集地區(qū)設(shè)立專門服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)的民營科技銀行；民營科技銀行的試點(diǎn)和設(shè)立應(yīng)遵循以下基本策略：一是民營科技銀行的股東結(jié)構(gòu)要由蘭州新區(qū)內(nèi)的商業(yè)銀行作為主要發(fā)起人，同時應(yīng)聯(lián)合科技園區(qū)內(nèi)的創(chuàng)新型中小企業(yè)作為發(fā)起股東；二是民營科技銀行應(yīng)將市場定位放在創(chuàng)新型中小微企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊上，以信貸產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口，設(shè)計個性化的信貸產(chǎn)品，鼓勵民營科技銀行在蘭白科技創(chuàng)新改革試驗區(qū)試點(diǎn)知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)業(yè)務(wù)，開發(fā)以專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)為抵押物或質(zhì)押物的信貸產(chǎn)品，同時積極引導(dǎo)知識產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)與風(fēng)險投資、商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略合作，盡快組建知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)聯(lián)盟，為科技創(chuàng)新園區(qū)內(nèi)的創(chuàng)新型企業(yè)提供從研發(fā)、轉(zhuǎn)化到生產(chǎn)、服務(wù)的“一條龍”式金融服務(wù)體系；三是鑒于民營科技銀行面臨著其他普通商業(yè)銀行所不具有的風(fēng)險，如新產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險、新產(chǎn)品上市失敗的風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險等多種風(fēng)險，在籌建階段應(yīng)該吸納科技型專家、業(yè)內(nèi)金融專家、律師、政府官員、風(fēng)險投資家等人員組建科學(xué)、完善的風(fēng)險控制委員會，并將風(fēng)險控制委員會置于信貸發(fā)放的核心地位，與此同時建立多主體共同參與的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，可由財政部門聯(lián)合商業(yè)銀行、科技擔(dān)保公司、小額貸款公司、創(chuàng)新型中小企業(yè)等利益相關(guān)者共同發(fā)起設(shè)立科技企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金，對發(fā)放給創(chuàng)新型中小企業(yè)的貸款給予一定比例的風(fēng)險補(bǔ)償[10]；四是允許民營科技銀行積極探索債權(quán)與股權(quán)相融合的方式，實現(xiàn)投貸聯(lián)動，通過體制機(jī)制的靈活性為創(chuàng)新型中小企業(yè)創(chuàng)新融資提供多樣化的資本支持。

(四)完善科技創(chuàng)新公共服務(wù)平臺

一個地區(qū)的創(chuàng)新績效在一定程度上取決于科技型企業(yè)、科研院所、高等學(xué)校等行為主體之間的相互聯(lián)系以及各自的角色定位[11]。逐步完善科技創(chuàng)新公共服務(wù)平臺，加快構(gòu)建創(chuàng)新鏈完整、資金鏈連續(xù)、監(jiān)管鏈匹配的新型科技管理體系，著力支持科研院所、創(chuàng)新型企業(yè)以及各類科技服務(wù)組織共同搭建科技創(chuàng)新服務(wù)平臺，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供線上線下相結(jié)合的開放式綜合服務(wù)[12]。應(yīng)借鑒江蘇、寧波、武漢、成都、貴陽等地區(qū)建立科技金融信息服務(wù)平臺或科技金融服務(wù)中心的經(jīng)驗和做法，建立專門服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)的平臺。全面搭建創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展視域下的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、資金及人才對接橋梁，努力建設(shè)以政府為引導(dǎo)、以產(chǎn)業(yè)為主體、以高等學(xué)校人才培養(yǎng)為關(guān)鍵、以科研院所為科技保障、以金融機(jī)構(gòu)為助力的新型協(xié)同創(chuàng)新平臺，著力完善多主體聯(lián)動、多要素協(xié)同、多領(lǐng)域合作的綜合性創(chuàng)新生態(tài)體系，促進(jìn)“政產(chǎn)學(xué)研金”的深度融合發(fā)展，即由企業(yè)、科研院所、高等學(xué)校、政府和銀行共同組建“五位一體”的政產(chǎn)學(xué)研金合作平臺，其中，政府在政產(chǎn)學(xué)研金合作平臺中主要負(fù)責(zé)提供基礎(chǔ)研究資助、制定和實施創(chuàng)新補(bǔ)貼政策、提供知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等公共產(chǎn)品[13]，銀行在政產(chǎn)學(xué)研金合作平臺中負(fù)責(zé)提供信貸資金支持或股權(quán)支持，保障研發(fā)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)源源不斷地獲得金融資本的支持。

目前，甘肅省亟須在蘭州新區(qū)建立“政產(chǎn)學(xué)研金”協(xié)同創(chuàng)新示范基地和“政產(chǎn)學(xué)研金”協(xié)同創(chuàng)新聯(lián)盟，在具體的運(yùn)作機(jī)制和管理規(guī)范上可借鑒中關(guān)村天合科技成果轉(zhuǎn)化促進(jìn)中心和廣東省產(chǎn)學(xué)研合作促進(jìn)會的現(xiàn)成經(jīng)驗和具體做法。例如，為促進(jìn)技術(shù)成果的市場轉(zhuǎn)化，可通過優(yōu)惠政策吸引科研院所將重點(diǎn)實驗室落戶高新區(qū)，并鼓勵科研機(jī)構(gòu)與科技型企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，并由地方財政進(jìn)行風(fēng)險擔(dān)保以吸引商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸支持和股權(quán)投資。除此之外，可由政府財政發(fā)起設(shè)立科技金融服務(wù)有限公司，再由該公司聯(lián)合商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、保險公司、風(fēng)險投資等機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立甘肅省科技金融信息服務(wù)中心。在運(yùn)營模式上，科技金融信息服務(wù)中心可參照股份制企業(yè)的運(yùn)營模式進(jìn)行管理，并依據(jù)出資比例選派董事會成員。在金融服務(wù)供給上，科技金融信息服務(wù)中心既可向省內(nèi)創(chuàng)新型中小企業(yè)提供高效的融資服務(wù)，也可以提供產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)及個性化增值服務(wù)，如提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)融資、技術(shù)合同登記、科研成果轉(zhuǎn)讓、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易、市場需求預(yù)測、商業(yè)策劃與品牌包裝、新產(chǎn)品宣傳與推介等一站式服務(wù)。在結(jié)構(gòu)組成上，科技金融服務(wù)平臺下設(shè)科技政策服務(wù)中心、金融產(chǎn)品中心、中介服務(wù)中心、科技信息服務(wù)中心、對接交易服務(wù)中心等5個二級中心，能夠為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供咨詢、輔導(dǎo)、增信、融資等一條龍式的金融服務(wù)。

(五)豐富科技信貸產(chǎn)品

靈活性高、適應(yīng)性強(qiáng)的科技信貸產(chǎn)品能夠顯著豐富創(chuàng)新型中小企業(yè)可選擇的融資品種，拓寬創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資渠道[14]。第一，科技信貸產(chǎn)品。一是可轉(zhuǎn)股貸款，其實質(zhì)是債轉(zhuǎn)股，即當(dāng)貸款到期企業(yè)無力償還本息時，可將貸款本息按照合同約定的方式轉(zhuǎn)化為對該企業(yè)的股權(quán)投資；二是科技項目貸款，商業(yè)銀行可參照相關(guān)科技主管部門的立項依據(jù)，提高對創(chuàng)新型中小企業(yè)的識別能力，并以此降低科技貸款的信用風(fēng)險；第二，創(chuàng)新型中小企業(yè)集合債權(quán)信托基金。其是由信托公司發(fā)起信托計劃，所發(fā)行的信托產(chǎn)品由政府財政資金、專業(yè)機(jī)構(gòu)資金共同認(rèn)購，相應(yīng)的募集資金投向經(jīng)篩選的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)。采用政府推薦、市場化遴選、“劣后”認(rèn)購風(fēng)險配置等方式，并以金融服務(wù)為紐帶，逐步建立起“虛擬產(chǎn)業(yè)園”服務(wù)體系；第三，創(chuàng)新型中小企業(yè)集合票據(jù)。創(chuàng)新型中小企業(yè)集合票據(jù)在一定程度上克服了中小企業(yè)單個發(fā)行債務(wù)融資工具規(guī)模較小、信用級別低、融資擔(dān)保難等缺陷，是解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑之一[15]；第四，科技保險。其是專門針對高新技術(shù)企業(yè)開拓市場，降低經(jīng)營過程中發(fā)生的各類風(fēng)險而專門設(shè)置的一攬子保險計劃。其主要服務(wù)有提供買方資信調(diào)查，提前規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險，提供信用保險，承擔(dān)企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險，彌補(bǔ)企業(yè)未收款損失，保障企業(yè)正常經(jīng)營，支持貿(mào)易融資服務(wù)，降低企業(yè)融資門檻；第五，科技租賃。企業(yè)通過向科技租賃企業(yè)支付租金以獲得用于科學(xué)研究、科學(xué)測試、研發(fā)生產(chǎn)等各種科研設(shè)備和儀器[16]。

(六)提高政策的前瞻性與可行性

政策的前瞻性與可行性是金融有效支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的重要前提，主要包括以下四點(diǎn)內(nèi)容：第一，上市獎勵。上市獎勵資金是政府扶持創(chuàng)新型中小企業(yè)政策中最常用也最為簡便的一種方式，政府從中小企業(yè)發(fā)展專項資金中提取一定的資金額度，對創(chuàng)新型中小企業(yè)在改制、輔導(dǎo)、上市等不同階段給予資金扶持，以便緩解創(chuàng)新型中小企業(yè)資金瓶頸[17]。第二，成立政策性金融機(jī)構(gòu)。創(chuàng)新型中小企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動蘊(yùn)含較高的風(fēng)險，單純依靠商業(yè)性金融資本往往難以滿足創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資需求，為了矯正市場失靈問題，便需要成立相應(yīng)的政策性金融機(jī)構(gòu)。具體而方，一是創(chuàng)新“財政+商業(yè)性金融”支持方式，二是成立政策性科技投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，三是組建政策性風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，共同為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供金融服務(wù)，保證其研發(fā)創(chuàng)新活動的順利開展。第三，稅收優(yōu)惠或返還。稅收優(yōu)惠政策對發(fā)展初期的創(chuàng)新型中小企業(yè)至關(guān)重要，加大對高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)和技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，提高科技型企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得稅的起征點(diǎn)，允許科技企業(yè)按照研發(fā)經(jīng)費(fèi)的較高比例享受稅前加計扣除政策，并進(jìn)一步擴(kuò)大研發(fā)費(fèi)用加計扣除范圍[18]。適當(dāng)減免科技型新創(chuàng)企業(yè)的營業(yè)稅，如對于企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得免征企業(yè)所得稅，減免研究開發(fā)人員的個人所得稅，同時對符合條件的科技企業(yè)孵化器免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅及營業(yè)稅[19]。放寬高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定條件和支持領(lǐng)域，鼓勵各級黨政機(jī)關(guān)和事業(yè)單位在政府采購時優(yōu)先采購創(chuàng)新型中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。第四，出臺相關(guān)激勵性財稅政策。對發(fā)放科技信貸的商業(yè)銀行實施傾斜性存款準(zhǔn)備金政策和優(yōu)惠利率的科技再貸款政策[20]。鼓勵省內(nèi)商業(yè)銀行結(jié)合自身實際實施傾斜性信貸政策，推出適合甘肅省創(chuàng)新型中小企業(yè)融資需求的信貸產(chǎn)品，建立城市商業(yè)銀行與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)創(chuàng)新型中小企業(yè)之間的對口支持與合作機(jī)制，以此逐步形成多家金融機(jī)構(gòu)協(xié)同支持甘肅省創(chuàng)新型中小企業(yè)的合力。