俄羅斯打響“金融反擊戰(zhàn)”

隋鑫 青木 柳玉鵬

面對“不友好國家”步步緊逼的經(jīng)濟制裁，俄羅斯近日打出以盧布結(jié)算天然氣、限制國內(nèi)資金外流、以黃金錨定盧布等一系列“組合拳”，在進一步穩(wěn)定國內(nèi)金融市場和盧布走勢的同時，也拉開了對美西方經(jīng)濟反擊戰(zhàn)的序幕。

沖擊美元金融體系

克里姆林宮新聞處3月28日表示，俄羅斯總統(tǒng)普京責成政府、央行和俄天然氣工業(yè)公司在3月31日前采取措施，將與“不友好國家”的天然氣交易改用盧布結(jié)算?！拔鞣絿彝ㄟ^凍結(jié)俄羅斯資產(chǎn)宣布了經(jīng)濟戰(zhàn)，因此俄羅斯認為沒有必要再接受美元或歐元來支付俄羅斯出口?！甭吠干?8日稱，普京強調(diào)，俄羅斯將拒絕在天然氣結(jié)算中采用一切“信譽受損”的貨幣，俄政府和央行須在一周內(nèi)研究相應機制，使外國買家能夠在俄羅斯國內(nèi)市場購買盧布。

俄羅斯《觀點報》28日分析稱，這種在美元和歐元之外的新結(jié)算方式標志著全球格局正在發(fā)生改變。俄經(jīng)濟學家瓦西里?科爾塔紹夫認為，西方制裁下，近來俄盧布每天都在貶值。在俄宣布根據(jù)新規(guī)則出售天然氣之后，盧布因市場情緒迅速走強，“當我們談論盧布貿(mào)易時，不僅會涉及天然氣，還會涉及石油和金屬原材料。一段時間后，一些在西方交易所出售的商品也將以盧布出售。未來歐亞大陸可能形成一個新尚統(tǒng)一市場，盧布、人民幣、印度盧比和伊朗里亞爾將扮演重要角色?！?/p>

英國廣播公司稱，歐盟40%天然氣、27%石油和46%煤炭從俄羅斯進口。僅在天然氣一項，今年以來歐盟每天須向俄羅斯支付2億至8億歐元。法國的俄法歷史研究所所長伊曼紐爾?勒羅伊表示，天然氣支付與盧布掛鉤將強化俄羅斯貨幣，動搖美元和歐元的領(lǐng)導地位,因為目前全球大宗能源銷售要么與美元掛鉤，要么與歐元掛鉤。一些國家對俄羅斯實施嚴厲的制裁，實際上在撕毀當前基于美元的全球金融體系。

歐洲急了

德國《經(jīng)濟周刊》認為，當歐洲進口商不得不以盧布而不是歐元或美元支付天然氣時，這種需求就會支撐盧布。德國杜塞爾多夫大學的經(jīng)濟學家烏爾里克?內(nèi)耶爾分析稱，歐洲為保證能源進口必須囤積盧布，或者從俄商業(yè)銀行那里獲得盧布，這都可以幫助俄羅斯穩(wěn)定外匯儲備。俄羅斯正利用外匯儲備從尚未對實施制裁的國家購買芯片或藥品等重要商品。

不過德新社表示，多位歐盟領(lǐng)導人已表態(tài)排除以盧布支付能源供應的可能性。俄氣最重要的進口國德國和意大利表示，俄羅斯此舉違反長期供應合同。根據(jù)德國總理朔爾茨的說法，現(xiàn)有合同規(guī)定付款的貨幣。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司與40多家歐洲公司簽訂了協(xié)議。而且歐洲企業(yè)獲得盧布并非易事，西、方央行不太可能提供太多幫助。

路透社28日援引牛津能源研究所一名研究員的話稱：“對于大多數(shù)歐洲買家來說，用盧布支付天然氣訂單非常困難，短時間內(nèi)肯定不行?！钡旅秸J為，歐洲公司可能會堅持原有付款方式，觀察后續(xù)發(fā)展。一些歐洲企業(yè)認為如果俄氣單方面調(diào)整合鳳將構(gòu)成違約，締約方可以選擇前往仲裁庭。

緊盯黃金

美國“福布斯”網(wǎng)站俄語頻道26日報道稱，在經(jīng)兩周的“休息”后，俄央行將從3月28日開始恢復從銀行購買黃金。交易將以固定價格每克5000盧布進行。俄羅斯天然氣工業(yè)銀行高層表示，按照目前的黃金價格，這對應于每1美元兌換80盧布的匯率，而28日的市場匯率為1美元兌換102盧布。此前不久普京簽署一項法律，取消購買用于投資目的的金條增值稅（20%）,俄羅斯央行還允許俄羅斯人以現(xiàn)金購買外幣金條。接受福布斯調(diào)查的銀行表示，自增值稅取消以來，黃金購買的需求增加10倍。

有分析認為，俄央行以“定價”購買黃金的主要目的有兩個：一是琴通過購買黃金為遭SWIFT系統(tǒng)踢出的俄銀行提高流動性，二是通過集中更多黃金，加速去美元化。

此前美國財政部表示，禁止美國人從事任何涉及俄中央銀行、俄國家財富基金或俄財政部的交易。這項規(guī)定將“有效地”禁止個人（包括黃金經(jīng)銷商、分銷商、批發(fā)商、買家和金融機構(gòu)）購買、出售或促進涉及俄羅斯和受制裁各方的黃金交易。半島電視臺稱，美國此舉是針對同俄羅斯開展黃金交易的人員實施二級制裁。根據(jù)俄央行官網(wǎng)25日公布的情況，俄現(xiàn)有黃金儲備均在俄境內(nèi)，截至今年2月1日，俄黃金儲備總價值約為1322億美元。

據(jù)今日俄羅斯電視臺25日報道，俄羅斯央行近期在一份聲明中表示，由于西方凍結(jié)俄部分黃金和外匯儲備，俄羅斯采取對應措施，限制3000億美元的資金流向“不友好國家”。俄政府已經(jīng)禁止外國投資者出售證券以及從俄羅斯金融體系中提取資金。此外，只有在政府委員會允許的情況下，才能向支持對俄羅斯實施制裁的國家的債務持有人支付俄羅斯公司的公司債務和公共債務。

俄金融分析師亞歷山大-拉祖瓦耶夫稱，在目前的情況下，外國投資者將無法從俄羅斯的海外資產(chǎn)和項目中提取資金，將對整個國家的經(jīng)濟產(chǎn)生積極影響。這種情況減輕了盧布的壓力，從而支撐本國貨幣。有分析稱，雖然西方凍結(jié)俄羅斯外匯儲備，但并不希望俄羅斯因無法支付外債而陷入大規(guī)模違約，還在近期讓俄羅斯用外幣完成支付相應的款項。主要原因是俄外債違約可能會給西方的大型金融和投資機構(gòu)帶來一系列重大損失。

3月28日，莫斯科證券交易所恢復所有俄羅斯股票交易，交易時間為莫斯科時間10時至14時。當天俄股市開盤后，由于外部大宗商品形勢惡化以及西方制裁壓力，俄羅斯MOEX指數(shù)和俄羅斯交易系統(tǒng)指數(shù)（RTS）開盤1分鐘內(nèi)下跌，俄羅斯化肥生產(chǎn)商PhosAgro股價逆勢上漲。MOEX指數(shù)指數(shù)下跌0.5%,RTS指數(shù)下跌1.2%?！?/p>