中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題及對(duì)策研究

摘 要：目前，隨著中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展大環(huán)境的形成，推動(dòng)了中小企業(yè)的不斷發(fā)展。但當(dāng)下融資難已成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要困境。所以，為了促進(jìn)中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用的發(fā)揮，當(dāng)下的首要任務(wù)就是研究中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，并指出具體的相關(guān)解決對(duì)策。本文詳細(xì)闡述了什么叫做融資以及融資的基本分類，然后詳細(xì)分析了當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)的基本融資現(xiàn)狀，指出中小企業(yè)現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，并以此為分析視角，為解決中小企業(yè)當(dāng)下融資難問(wèn)題促進(jìn)相對(duì)應(yīng)解決措施或?qū)Σ叩挠行岢觥?/p>

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資結(jié)構(gòu);償債風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

中小企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，憑著投資少、收效快、機(jī)制靈活等優(yōu)勢(shì)，在全球經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)迅速發(fā)展并占據(jù)了重要地位。由于中小企業(yè)的發(fā)展，不僅有助于促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，而且有助于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，因此中小企業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，而我國(guó)作為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大國(guó)，更應(yīng)重視中小企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。我國(guó)為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)推出許多鼓勵(lì)政策，不斷地促進(jìn)融資方式創(chuàng)新。例如：在近兩年我國(guó)大大降低了注冊(cè)企業(yè)門檻，這便意味著企業(yè)無(wú)需滿足注冊(cè)就可以掛牌經(jīng)營(yíng)，但許多中小企業(yè)仍面對(duì)著創(chuàng)始期啟動(dòng)資金不足，發(fā)展期擴(kuò)展資金匱乏的兩大難題，資金短缺問(wèn)題始終制約著大多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展。隨著我們對(duì)中小企業(yè)當(dāng)下現(xiàn)狀的深入分析和目前存在的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題，本文嘗試著找出影響中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素，并在最終提出可行的對(duì)策與建議，面對(duì)當(dāng)下中小企業(yè)存在的融資難問(wèn)題，希望通過(guò)多種措施建議的提出與實(shí)施，促進(jìn)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改善，更好地推動(dòng)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

二、相關(guān)理論

1.企業(yè)融資

融資，也就是貨幣資金的融通，是指當(dāng)該支付的購(gòu)貨款超過(guò)現(xiàn)有現(xiàn)金額或現(xiàn)有資金無(wú)法承擔(dān)想取得的資產(chǎn)時(shí)采取的一種貨幣交易手段。企業(yè)融資是社會(huì)融資中的一種，指的是企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、償還債務(wù)或有二者混合動(dòng)機(jī)時(shí)所做出的籌集資金的行為與過(guò)程。廣義的融資有兩種融資方式，首先是資金融入，其次是資金融出，這類融資更注重融資的雙向性;狹義的融資大多以資金融入為主，本文研究日常借貸下中小企業(yè)的融資情況，重點(diǎn)分析的融資以狹義融資為主。

2.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及融資方式

融資結(jié)構(gòu)的含義是，企業(yè)通過(guò)對(duì)不同渠道的利用，籌集需要的資金，并對(duì)這些渠道進(jìn)行組合的情況，主要指企業(yè)各項(xiàng)資金主要來(lái)源占比情況。企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬情況和債權(quán)保證情況如何，都可通過(guò)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)來(lái)展示。只有好的融資結(jié)構(gòu)，才有助于降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資不是一成不變的，其處于動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程中，所以融資結(jié)構(gòu)也是處于不斷變化中的。

企業(yè)在融資中經(jīng)歷的多樣化的融資渠道，促進(jìn)了融資方式的展現(xiàn)。融資方式受到不同資金來(lái)源和資金性質(zhì)的影響，最常用的兩種融資方式首先是內(nèi)源融資，其次是外源融資。所謂內(nèi)源融資，是指企業(yè)自身提供相應(yīng)的資金進(jìn)行合適的融資;而企業(yè)通過(guò)外部貸款等方式進(jìn)行的融資，主要指的是外源融資。就外源融資來(lái)源，其有兩種表現(xiàn)形式：第一種表現(xiàn)形式是直接融資，主要以股權(quán)和債權(quán)融資的形式而展現(xiàn);第二種表現(xiàn)形式是間接融資，主要以銀行貸款和外商投資的形式而展現(xiàn)。就當(dāng)下來(lái)說(shuō)，內(nèi)源融資和外源融資是中小企業(yè)的主要融資結(jié)構(gòu)，前者通過(guò)原始資金、累計(jì)折舊的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資;后者通過(guò)股票債券發(fā)行和商業(yè)信用、銀行貸款、民間借貸等多種形式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資。

三、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題及原因分析

1.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

由于中小企業(yè)有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總值的發(fā)展，因此我國(guó)通過(guò)相關(guān)政策法規(guī)的制定，為中小企業(yè)的融資提供了諸多幫助。但是當(dāng)下，中小企業(yè)融資難問(wèn)題仍是中小企業(yè)面臨的主要問(wèn)題，需要通過(guò)尋找促進(jìn)合理解決方法的進(jìn)行。長(zhǎng)期以來(lái)，內(nèi)源融資是我國(guó)中小企業(yè)的主要融資方式，而銀行貸款在其中扮演著輔助作用，此外，民間貸款也為中小企業(yè)的融資提供了諸多方便。目前，中小企業(yè)普遍注重的融資方式是內(nèi)源融資，所以在中小企業(yè)成立之初，中小企業(yè)主要使用的是自有資金，絕大部分的資金都來(lái)源于業(yè)主及其親戚朋友，與大型企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)更重視對(duì)內(nèi)源融資方式的運(yùn)用，然而當(dāng)下，內(nèi)源融資無(wú)法滿足企業(yè)的資金需求，于是企業(yè)便逐漸增加外源融資，主要是向銀行貸款或者求助于民間借貸。

2.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題

（1） 內(nèi)源融資能力弱

根據(jù)我國(guó)最新頒布的成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資方式調(diào)查數(shù)據(jù)可知，在所有中小企業(yè)中有48.41%左右的中小企業(yè)的主要融資方式仍是內(nèi)源融資。而其中，內(nèi)部留存收益卻僅占籌集資金的16.67%，該數(shù)據(jù)說(shuō)明我國(guó)中小企業(yè)融資上面臨著既過(guò)度依賴內(nèi)源融資但內(nèi)源融資能力又弱的矛盾。因此，只要中小企業(yè)的內(nèi)源融資不能滿足實(shí)際要求，則中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展就顯得尤為困難。

（2） 銀行貸款難度大

我們都知道，我國(guó)中小企業(yè)大多以銀行貸款的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)外源融資，然而只要銀行拒絕貸款，就很容易導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)資金不足的現(xiàn)象。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)都無(wú)法很好地解決銀行貸款難度大的問(wèn)題，貸款處處受限，抵押貸款對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)貸款成本高，而且就算貸到款了金額也較少，無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展的需求。

（3） 難以實(shí)現(xiàn)直接融資

直接融資是指通過(guò)對(duì)股票、債券等融資工具的利用，達(dá)到最終融資的目的。就目前來(lái)說(shuō)，雖然中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板隨處可見，然而越來(lái)越嚴(yán)格的資本市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則和越來(lái)越多的中小企業(yè)數(shù)量，導(dǎo)致中小企業(yè)板以及創(chuàng)業(yè)板的融資渠道能解決的融資問(wèn)題少之又少，僅能為少數(shù)成長(zhǎng)型中小企業(yè)服務(wù);分析債券融資現(xiàn)狀可知，當(dāng)下我國(guó)政府對(duì)債券發(fā)行進(jìn)行了嚴(yán)格的條件限制，然而全面符合這些條件的中小企業(yè)卻是少之又少，所以僅有少部分的中小企業(yè)才能通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。

3.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題的原因分析

本文認(rèn)為在分析中小企業(yè)融資難問(wèn)題中，需要從內(nèi)外兩部分原因出發(fā)進(jìn)行分析。具體情況如下：

（1） 企業(yè)內(nèi)部原因

①管理不規(guī)范且員工素質(zhì)低

由于我國(guó)中小企業(yè)普遍為家族式管理，內(nèi)部管理混亂，又多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，員工素質(zhì)普遍較低，造成經(jīng)營(yíng)管理能力和盈利能力低的結(jié)果，又受股東利潤(rùn)分配的影響，消費(fèi)多于積累，資金無(wú)法滿足未來(lái)發(fā)展的需要，設(shè)備更新時(shí)間長(zhǎng)，導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張受損，不利于推動(dòng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展，造成資金鏈短缺窘?jīng)r的惡性循環(huán)，最終不免要陷入資金積累不足，內(nèi)源融資能力弱的困境。

②企業(yè)規(guī)模小且抵押成本高

一方面，由于中小企業(yè)一般規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)范圍較窄，導(dǎo)致自身分散風(fēng)險(xiǎn)能力弱，從而加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行貸款往往會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素從而較謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)的貸款申請(qǐng);另一方面，中小企業(yè)貸款時(shí)，銀行為了謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)一般會(huì)要求其用固定資產(chǎn)作為抵押，而中小企業(yè)設(shè)備較為簡(jiǎn)陋，不足以拿來(lái)作為抵押，而且即使可以抵押，但抵押時(shí)將會(huì)產(chǎn)生許多費(fèi)用，高成本挫傷中小企業(yè)貸款積極性。

③財(cái)務(wù)信息不透明且信用文化缺失

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)就缺乏一定的財(cái)務(wù)管理能力，無(wú)論是中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度還是中小企業(yè)制定的財(cái)務(wù)制度，都不太透明和完善，導(dǎo)致中小企業(yè)的信息披露不具體，使得中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)信息很難和銀行掌握的信息相一致。同時(shí)，大部分中小企業(yè)信用水平較低，缺乏誠(chéng)信意識(shí)，甚至形成了做假賬、不良債務(wù)多且償還能力低等現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行在審批貸款申請(qǐng)時(shí)會(huì)考慮該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，加劇了企業(yè)貸款的困難程度。

（2） 外部環(huán)境原因

①商業(yè)銀行謹(jǐn)慎貸款

當(dāng)下，分析我國(guó)金融借貸市場(chǎng)可知，國(guó)有商業(yè)銀行在金融借貸市場(chǎng)擁有說(shuō)一不二的地位，壟斷性較強(qiáng)，由于商業(yè)銀行秉持“謹(jǐn)慎性”原則，為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，那些財(cái)務(wù)信息透明度高的大型企業(yè)成為商業(yè)銀行愿意貸款的主要對(duì)象，而且那些貸款金額較大的企業(yè)，更是成為商業(yè)銀行貸款青睞的主要對(duì)象，這樣就直接導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款額度進(jìn)一步減少。而另一個(gè)重大原因就是銀行在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)往往會(huì)考慮到中小企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定性因素，從而提高貸款條件，高貸款條件與高貸款費(fèi)用使企業(yè)望而卻步。

②金融服務(wù)與中介擔(dān)保體系不健全

目前，國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)中占據(jù)主要份額，其他多種銀行機(jī)構(gòu)也在其中呈現(xiàn)出百花爭(zhēng)艷的局面，但目前我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)體系尚不完善，部分中小金融機(jī)構(gòu)又存在著發(fā)展緩慢、發(fā)展能力不足等問(wèn)題，從而對(duì)中小企業(yè)并不能起到真正意義上的支持作用。同時(shí)，金融中介機(jī)構(gòu)由于體系建設(shè)不健全，沒有真正發(fā)揮到中介的作用，銀行基本都是全程自己操作，提高了操作成本，因此銀行為了降低成本會(huì)拒絕向中小企業(yè)提供貸款。

③政府扶持力度不夠

現(xiàn)在，我國(guó)政府通過(guò)稅收減免和直接補(bǔ)貼政策的出臺(tái)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行大力扶持，這有助于推動(dòng)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。然而，當(dāng)下政府仍將大型國(guó)有企業(yè)融資問(wèn)題作為主要解決問(wèn)題，還未全面加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。盡管我國(guó)先后開放了中小板和創(chuàng)業(yè)板，但由于我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量過(guò)多，上市門檻又過(guò)高，最終具體到每個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)并沒有真正獲得很大的幫助。與此同時(shí)，我國(guó)政府制定了嚴(yán)格的財(cái)務(wù)指標(biāo)條件限制企業(yè)債券的發(fā)行，所以對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)要想通過(guò)債券發(fā)行的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資簡(jiǎn)直難上青天。

四、對(duì)策

1.從企業(yè)自身角度

（1） 完善治理結(jié)構(gòu)并提升員工素質(zhì)

解決中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題最根本的要從企業(yè)自身融資實(shí)力出發(fā)，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范將直接導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)能否順利，企業(yè)要提升經(jīng)營(yíng)能力，解決資金短缺問(wèn)題，最首要的也是應(yīng)規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。所以當(dāng)前中小企業(yè)想要解決內(nèi)源融資能力弱的問(wèn)題，就要形成科學(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)，一方面企業(yè)需要學(xué)習(xí)先進(jìn)的現(xiàn)代企業(yè)制度，可以通過(guò)成立一個(gè)內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制的方式，從而避免由于權(quán)力高度集中導(dǎo)致決策失誤或管理失序;另一方面企業(yè)要形成適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督與激勵(lì)機(jī)制，既要防范錯(cuò)誤導(dǎo)向給公司帶來(lái)的損失，又要適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀員工，激勵(lì)員工不斷學(xué)習(xí)不斷提升自我，增強(qiáng)人才培養(yǎng)意識(shí)，提高企業(yè)整體素質(zhì)。

（2） 創(chuàng)新融資方式并優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

促進(jìn)融資渠道的進(jìn)一步拓展，有助于進(jìn)一步增加企業(yè)的資金來(lái)源，減少企業(yè)由于資金不足帶來(lái)的發(fā)展窘境。從中小公司的融資結(jié)構(gòu)表中我們看出融資渠道狹窄、融資結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，為了規(guī)避資金鏈緊缺的風(fēng)險(xiǎn)，該公司必須拓寬融資渠道，可以通過(guò)增加進(jìn)入債券市場(chǎng)或與朋友企業(yè)合作等融資途徑來(lái)籌集資金。當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資難度較大，但中小企業(yè)應(yīng)該科學(xué)看待自身在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的艱難處境，結(jié)合社會(huì)融資環(huán)境的變化更新不斷充實(shí)自己，只有充分學(xué)習(xí)相對(duì)應(yīng)的融資理念，才有助于融資工具的合理運(yùn)用，從而開辟適合自身發(fā)展的融資新途徑，如融資租賃、債券融資等，不斷優(yōu)化自身融資結(jié)構(gòu)，提高自身的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

（3） 提高償債能力并科學(xué)合理投資

償債能力高低直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展與融資能力。中小企業(yè)一般都面臨著一定的償債風(fēng)險(xiǎn)，為了避免出現(xiàn)資不抵債現(xiàn)象，該公司必須合理管理存貨，避免存貨積壓現(xiàn)象的發(fā)生。此外，其購(gòu)置的資產(chǎn)必須和企業(yè)的實(shí)際需要相匹配，減少出現(xiàn)資金使用過(guò)多而固定資產(chǎn)閑置的局面。我國(guó)中小企業(yè)普遍由于償債能力低而加大了向銀行貸款的難度。一方面，可以通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)向預(yù)警系統(tǒng)，防范財(cái)務(wù)危機(jī);另一方面，企業(yè)還應(yīng)完善投融資機(jī)制，學(xué)會(huì)科學(xué)投資，不能盲目追求擴(kuò)大產(chǎn)能與規(guī)模，要謹(jǐn)慎分析投資風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)收益。

（4） 規(guī)范財(cái)務(wù)制度并加強(qiáng)信用建設(shè)

中小公司要贏得銀行信任，彌補(bǔ)抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足的缺陷，就要求該企業(yè)在根據(jù)自身發(fā)展情況擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)，更要重視加強(qiáng)自身信用建設(shè)，規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。該公司的情況顯示出當(dāng)前中小企業(yè)在融資過(guò)程中提升信用意識(shí)，健全財(cái)務(wù)體系的重要性。首先，中小企業(yè)首先應(yīng)該健全完善自身財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，以誠(chéng)為本，杜絕做假賬現(xiàn)象，一切都得按照國(guó)家頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理財(cái)務(wù)問(wèn)題;其次，企業(yè)還得處理好與銀行等金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)之間的債務(wù)關(guān)系，做到不拖賬，不賴賬，維護(hù)自身企業(yè)形象，以免被拉入借貸款的“黑名單”;最后，為了確保企業(yè)和銀行之間避免由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的融資障礙的發(fā)生，企業(yè)必須促進(jìn)自身信息披露意識(shí)的提高，通過(guò)和銀行之間的密切信息交流，確保在取得銀行信任的同時(shí)，為企業(yè)自身謀取更多有利于企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)會(huì)。

2.從外部環(huán)境角度

（1） 國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變“歧視觀念”

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行的資金雄厚已成為不爭(zhēng)的事實(shí)，相反的是，中小企業(yè)受到自身規(guī)模小、信用體系完善度缺乏的影響，導(dǎo)致在銀行信貸中處處受限，使得中小企業(yè)在貸款上面臨重重困境，所以要確保中小企業(yè)當(dāng)下存在問(wèn)題的改善，國(guó)有商業(yè)銀行作為國(guó)有企業(yè)，必須主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，為中小企業(yè)提供更多融資機(jī)會(huì)，確保中小企業(yè)有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力去開拓信貸市場(chǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變對(duì)中小企業(yè)的“歧視”觀念，以公正公平的態(tài)度對(duì)待中小企業(yè)，以發(fā)展的眼光審視中小企業(yè)給銀行帶來(lái)的效益，對(duì)于初創(chuàng)期規(guī)模較小的小微型企業(yè)，銀行應(yīng)該看到其易于掌握的長(zhǎng)處;對(duì)于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，銀行也應(yīng)該為其提供必要的資金支持，可以把其培養(yǎng)為長(zhǎng)期客戶。國(guó)有商業(yè)銀行在貸款規(guī)定上不應(yīng)對(duì)大型企業(yè)與中小企業(yè)“一視同仁”，而要根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀制定新的貸款要求與規(guī)定，放低信貸條件，方便中小企業(yè)融資。

（2） 發(fā)展完善金融服務(wù)機(jī)構(gòu)

我國(guó)目前金融服務(wù)體系仍不十分完善，通過(guò)大力推進(jìn)專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，能夠在很大程度上彌補(bǔ)中小企業(yè)在國(guó)有商業(yè)銀行貸款中始終處于劣勢(shì)的現(xiàn)狀。此外，由于中小銀行經(jīng)營(yíng)靈活性大，自負(fù)盈虧，相比大型國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，通過(guò)建立一些中小型民營(yíng)銀行，也可以在一定程度上分擔(dān)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 完善資本市場(chǎng)并健全擔(dān)保體系

一直以來(lái)，我國(guó)為確保不同企業(yè)的融資需求都能得到全面滿足，促進(jìn)了多層次資本市場(chǎng)體系的形成，在這些市場(chǎng)體系中，主要有六大市場(chǎng)體系，第一大市場(chǎng)體系是主板市場(chǎng)體系、第二大市場(chǎng)體系是中小板市場(chǎng)體系、第三大市場(chǎng)體系是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)體系、第四大市場(chǎng)體系是新三板市場(chǎng)體系、第五大市場(chǎng)體系是區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)體系。然而這些市場(chǎng)體系對(duì)上市門檻提出了嚴(yán)格的規(guī)定，使得那些經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小的中小企業(yè)很難滿足當(dāng)下需求，因此政府應(yīng)該適當(dāng)降低資本市場(chǎng)的上市門檻，通過(guò)簡(jiǎn)化程序來(lái)降低上市費(fèi)用，方便中小企業(yè)跨進(jìn)資本市場(chǎng)。同時(shí)，我國(guó)目前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不夠健全，由于稅負(fù)過(guò)重，風(fēng)險(xiǎn)較大等眾多原因，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)較為艱難，直接影響了對(duì)中小企業(yè)提供資金支持的積極性，因此政府可以通過(guò)提升對(duì)擔(dān)保行業(yè)的扶持力度，與擔(dān)保行業(yè)一起推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：宋娜林（1992.09- ），女，漢族，湖北省武漢市人，碩士，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)管理