黃曉雅 周建梅 黃冰心

摘 要：近年來，國家對普惠政策尤為重視。長江經(jīng)濟(jì)帶作為中國最具經(jīng)濟(jì)實(shí)力的區(qū)域之一，在金融服務(wù)質(zhì)量以及發(fā)展?fàn)顩r上面整體保持著較高的水平，但區(qū)域內(nèi)部普惠金融仍存在較為明顯的不平衡性，普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份的經(jīng)濟(jì)影響存在較為明顯的差異。本項(xiàng)目通過收集長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建各類指標(biāo)測算普惠金融發(fā)展指數(shù)，按照國際上對普惠金融指數(shù)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)詳細(xì)分析長江經(jīng)濟(jì)帶的普惠金融發(fā)展?fàn)顩r。后建立空間計(jì)量模型比較普惠金融對不同省份的經(jīng)濟(jì)影響差異，引導(dǎo)長江經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)合理配置金融資源，正確發(fā)展普惠金融，為長江經(jīng)濟(jì)帶的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一定的參考價(jià)值。

本項(xiàng)目首先通過理論分析，明確普惠金融的概念，描述普惠金融長期以來的理論發(fā)展，基于多維理論機(jī)制探究普惠金融如何影響經(jīng)濟(jì)，測算普惠金融發(fā)展指數(shù)，并且根據(jù)普惠金融發(fā)展指數(shù)進(jìn)行分區(qū)域與整體的時(shí)空比較分析差異。再從理論分析的基礎(chǔ)上，選取普惠金融發(fā)展指數(shù)IFI和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)REI作為變量建立空間計(jì)量模型，定量分析普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)各大省份經(jīng)濟(jì)影響效應(yīng)。分析結(jié)果表明，普惠金融的發(fā)展對長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用。最后，針對以上分析結(jié)論提出相應(yīng)的研究建議：加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動(dòng)普惠金融的發(fā)展;加強(qiáng)長江經(jīng)濟(jì)帶各省市普惠金融交流與合作;根據(jù)地區(qū)發(fā)展差異推行差異性的普惠金融發(fā)展政策。

關(guān)鍵詞：普惠金融;長江經(jīng)濟(jì)帶;普惠金融指數(shù);空間計(jì)量模型

第一章 緒論

一、研究背景

現(xiàn)如今，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的根源，常用于滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的各方的不同服務(wù)需求。2005年普惠金融概念首次在聯(lián)合國提出，普惠金融能夠讓不同的交易主體擁有公平享受金融服務(wù)的權(quán)利。近年來，我國普惠金融的發(fā)展也在各級政府和人民的共同努力下穩(wěn)步推進(jìn)。促進(jìn)區(qū)域均衡發(fā)展，縮小區(qū)域發(fā)展差距也一直是政府工作的重點(diǎn)。長江經(jīng)濟(jì)帶囊括了我國11個(gè)省市，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)勁，發(fā)展?jié)摿薮螅芯科淦栈萁鹑诘陌l(fā)展進(jìn)而推動(dòng)長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展對我國國民經(jīng)濟(jì)的影響意義重大。長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的真正的挑戰(zhàn)在中上游或者上游，長江中上游很多地方經(jīng)濟(jì)比較落后，無法承受高成本的金融服務(wù)，因而普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展至關(guān)重要。另一方面，目前國家政策也更傾向于綠色發(fā)展，綠色發(fā)展前期的利潤率往往偏低，如果金融的成本較高的話，很多綠色產(chǎn)業(yè)的利潤率不能支持，難以實(shí)現(xiàn)融資。所以在經(jīng)濟(jì)較落后的地方推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，普惠金融顯得尤為重要。本項(xiàng)目將著重分析普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份經(jīng)濟(jì)影響的差異，并提出相應(yīng)的研究建議。

二、研究意義

本項(xiàng)目以普惠金融而非金融這個(gè)大概念作為切入點(diǎn)，更具有針對性和有效性。長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市分布于我國東部、中部和西部，戰(zhàn)略地位顯著。普惠金融的存在與發(fā)展是為了使金融業(yè)的發(fā)展得以平衡，使得金融資源并非集中在經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)勁的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)也可以享受平等待遇，從而提高人民的生活質(zhì)量，平衡各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)差異。本項(xiàng)目首先通過普惠金融指數(shù)測評對長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市的普惠金融發(fā)展情況有一定的初步了解，再以普惠金融指數(shù)作為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立空間計(jì)量模型探究其與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，比較其中的經(jīng)濟(jì)影響差異，得出研究結(jié)論，并提出相應(yīng)的建議，對發(fā)展完善長江經(jīng)濟(jì)帶普惠金融發(fā)展體系具有一定的借鑒作用。

三、研究內(nèi)容和研究方法

（一）研究內(nèi)容

本項(xiàng)目主要研究內(nèi)容為探究普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)影響差異，包括以下五個(gè)方面的內(nèi)容：

第一章：緒論。該章主要介紹了本項(xiàng)目的研究背景、研究意義、研究內(nèi)容和研究方法。

第二章：理論分析。首先提出普惠金融的概念，并了解普惠金融長期以來的理論發(fā)展。再從多維理論機(jī)制以及普惠金融對宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)影響理論方面探究普惠金融如何影響經(jīng)濟(jì)。

第三章：普惠金融指數(shù)測算。從國家統(tǒng)計(jì)年鑒等渠道獲取數(shù)據(jù)，對長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市普惠金融指數(shù)進(jìn)行測算，了解各省市普惠金融基本發(fā)展情況以及存在的差異，提供一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

第四章：通過普惠金融指數(shù)得到的長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份普惠金融發(fā)展?fàn)顩r差異作為理論依據(jù)，建立空間計(jì)量模型，定量分析普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份經(jīng)濟(jì)影響效應(yīng)。

第五章：結(jié)論與建議。結(jié)合上述實(shí)證，比較分析長江經(jīng)濟(jì)帶普惠金融發(fā)展?fàn)顩r的差異，并提出相應(yīng)的研究建議。

（二）研究方法

1.文獻(xiàn)綜述法：本文通過互聯(lián)網(wǎng)了解普惠金融發(fā)展情況做初步了解，后查閱大量文獻(xiàn)資料總結(jié)并且歸納普惠金融對經(jīng)濟(jì)影響的理論基礎(chǔ)。

2.實(shí)證研究：通過收集資料獲取數(shù)據(jù)，運(yùn)用Sarma測算金融包含指數(shù)的方法測算長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市的普惠金融指數(shù)，后建立空間計(jì)量模型驗(yàn)證普惠金融發(fā)展對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展影響的差異。

第二章 普惠金融對經(jīng)濟(jì)影響的理論分析

一、普惠金融概念及理論發(fā)展

（一）普惠金融概念

普惠金融概念在2005年由聯(lián)合國正式提出。我國自引入其概念以來便得到領(lǐng)導(dǎo)層的高度重視，這使得我國普惠金融發(fā)展迅速。普惠金融的出現(xiàn)使得被現(xiàn)有金融體制所忽略的貧困弱勢群體、微小型企業(yè)能夠以同等待遇享有便攜、舒適、個(gè)性化的金融服務(wù)。2013年11月，中共第十八屆三中全會(huì)提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。2015年年底，國務(wù)院所印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》明確普惠金融的概念為“立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)”。

（二）普惠金融理論發(fā)展

早期，由于金融資源分配的不平衡使得貧困弱勢群體很難享受正常的金融服務(wù)，在不斷探索解決該問題時(shí)，“小額信貸”的理念形成并逐漸發(fā)展了起來，后又逐漸擴(kuò)大并發(fā)展成了“微型金融”。二者主要目的在于服務(wù)貧困、弱勢群體，側(cè)重于為其提供平等的金融服務(wù)以促進(jìn)社會(huì)公平，服務(wù)范圍和規(guī)模較小。隨著微型金融的發(fā)展壯大，其營利性和發(fā)展的可持續(xù)性受到了一定程度的限制，進(jìn)入21世紀(jì)，普惠金融順勢而生。普惠金融致力于將金融服務(wù)惠及社會(huì)各階層，通過建立健全金融機(jī)構(gòu)、完善金融體系，讓多樣化的金融產(chǎn)品能夠舒適、便捷地進(jìn)入社會(huì)生活，服務(wù)于社會(huì)各階層。

普惠金融繼承了小額信貸的扶貧政策傾向，其發(fā)展的關(guān)鍵在于構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的普惠金融體系，一個(gè)良性的普惠金融體系應(yīng)當(dāng)遵循市場規(guī)律，拓寬渠道，提高效率，使得該體系能充分發(fā)揮不同金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同作用。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)科技的發(fā)展，普惠金融開始向數(shù)字化方向發(fā)展。金融與科技結(jié)合這一新型普惠金融發(fā)展模式極大增強(qiáng)了金融服務(wù)的深度，一定程度上克服了傳統(tǒng)普惠金融交易成本與風(fēng)險(xiǎn)高、信息不對稱等不足。因此，數(shù)字普惠金融必將會(huì)成為普惠金融未來的重要發(fā)展趨勢之一。

二、普惠金融對經(jīng)濟(jì)影響的理論分析

（一）多維理論機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)增長中，有三個(gè)要素：資本、人口和創(chuàng)新?；谄栈萁鹑趯?jīng)濟(jì)影響的多維理論機(jī)制主要有：第一，增加資本投入推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用占據(jù)決定性地位，投資依然是最重要的拉動(dòng)手段。普惠金融使得許多中小企業(yè)更容易獲得便捷快速的融資渠道，刺激了金融市場，也改變了金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有效地滿足了企業(yè)的投融資需求，提高投資效率推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。第二，增加人力資源引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在普惠金融發(fā)展的趨勢下，人力資源建設(shè)是普惠金融健康可持續(xù)發(fā)展的重要保障，普惠金融在業(yè)務(wù)模式上創(chuàng)造了更多的人力資本，知識的溢出效應(yīng)引領(lǐng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三，推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。獲得可持續(xù)的、內(nèi)涵式的經(jīng)濟(jì)增長帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)活力的重要方式之一是推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。一個(gè)地區(qū)普惠金融發(fā)展得越好，這個(gè)地區(qū)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力、創(chuàng)新力越好。許多企業(yè)在科學(xué)技術(shù)方面的創(chuàng)新需要大量資金的支持，如果普惠金融的力度不夠，企業(yè)通過自主創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)就無法實(shí)現(xiàn)，從而影響經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)步增長。

（二）對微觀經(jīng)濟(jì)的影響

普惠金融對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有特殊性、積極性的作用。在微觀層面，普惠金融的影響主要有以下兩個(gè)方面：

第一，普惠金融有利于增加居民收入，促進(jìn)居民消費(fèi)。普惠金融的政策運(yùn)用中，通過拓寬融資渠道、貸款等途徑實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)，大大提高金融市場的資金規(guī)模，激發(fā)社會(huì)主義金融市場的活力，穩(wěn)住市場的主體地位，穩(wěn)定市場經(jīng)濟(jì)，市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定會(huì)促發(fā)居民收入的增長，進(jìn)而促進(jìn)居民消費(fèi)。

第二，普惠金融有利于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，改善居民福利。普惠金融的發(fā)展在一定程度上幫助了企業(yè)創(chuàng)業(yè)，間接增加了人們的就業(yè)機(jī)會(huì)，讓更多人可以找到一份工作改善生活質(zhì)量。普惠金融的發(fā)展，在實(shí)施過程中通常以“讓利”為原則，可以讓社會(huì)中更多有資金需求的群體得到金融政策紅利的幫助，讓有金融需求的對象得到政策的支持，幫助社會(huì)中的經(jīng)濟(jì)困難以及弱勢群體得到好的發(fā)展機(jī)會(huì)，從而改善居民福利。

因此，在微觀層面，發(fā)展普惠金融有利于增加居民收入，促進(jìn)居民消費(fèi)，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，改善居民福利。

（三）對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

第一，發(fā)展普惠金融，有利于優(yōu)化資源配置，緩解區(qū)域發(fā)展不平衡。許多金融機(jī)構(gòu)為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)，大多會(huì)選擇向有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的人或機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，導(dǎo)致金融資源配置失衡。普惠金融的出現(xiàn)讓更多人可以平等地享受金融服務(wù)，資源得到合理化配置。更重要的一點(diǎn)是，我國中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平弱于東部地區(qū)，故普惠金融對中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用相對較強(qiáng)，這也意味著普惠金融在緩解我國區(qū)域間發(fā)展不平衡、不充分的矛盾上發(fā)揮了很大的作用。

第二，發(fā)展普惠金融，有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)社會(huì)公平。作為一種包容性金融，普惠金融能夠幫助農(nóng)村地區(qū)或貧困地區(qū)建設(shè)金融服務(wù)，降低存款準(zhǔn)備金率和信貸產(chǎn)品率，使社會(huì)各階層共享金融發(fā)展帶來的成果。普惠金融制度的設(shè)計(jì)可以減少對農(nóng)村以及弱勢群體的歧視，使金融服務(wù)惠及更多貧困群體、農(nóng)村群體，如此有利于縮小城鄉(xiāng)之間的收入差距，讓百姓實(shí)實(shí)在在地體會(huì)到國家政策的扶持。

因此，在宏觀層面，普惠金融的發(fā)展能夠優(yōu)化資源配置，緩解區(qū)域發(fā)展失衡，縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)社會(huì)公平穩(wěn)定的發(fā)展。

第三章 長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及普惠金融

指數(shù)構(gòu)建與測評

一、長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）長江經(jīng)濟(jì)帶

長江橫貫中國東西，流經(jīng)11個(gè)省市，流域面積廣、輻射區(qū)域大，地形地域多變，資源多樣，經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤為重要。其東部包括上海、江蘇、浙江三省，中部包括安徽、江西、湖北、湖南四省，西部包括重慶、四川、貴州、云南四省。

（二）長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展

長江經(jīng)濟(jì)帶的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在我國及經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于遙遙領(lǐng)先的地位，該地區(qū)經(jīng)濟(jì)體量占據(jù)了全國半壁江山，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r決定著全國半數(shù)居民的生活水平，近十年來長江經(jīng)濟(jì)帶各個(gè)省市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都有了一定程度的提高。上游經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，中游地區(qū)向更快速的方向發(fā)展，下游地區(qū)維持了一貫的高水平發(fā)展，并不斷創(chuàng)新發(fā)展理念和方式，尤其是近年來安徽地區(qū)經(jīng)濟(jì)的崛起給長江中下游地區(qū)發(fā)展帶來了新的增長點(diǎn)。

各省市之間、省市內(nèi)部之間發(fā)展階段不平衡，協(xié)同發(fā)展是趨勢所向，長江經(jīng)濟(jì)帶三個(gè)主要的部分發(fā)展階段各不相同，區(qū)域內(nèi)不平衡的現(xiàn)象也較為普遍。

下游城市中江浙滬地區(qū)經(jīng)濟(jì)起步較早，各方面發(fā)展較為成熟，安徽地區(qū)整體上稍有落后，但整體發(fā)展基礎(chǔ)較好，已經(jīng)進(jìn)入到城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟階段，長江經(jīng)濟(jì)帶下游經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平處于遙遙領(lǐng)先地位，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較多程度上依賴于服務(wù)業(yè)。在江浙滬內(nèi)部不同城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不同，推動(dòng)中小城鎮(zhèn)協(xié)同發(fā)展越來越成為促進(jìn)長三角一帶發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

對于中游地區(qū)，中游地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正朝著更高水平的方向邁進(jìn)，以武漢為核心，中游城市群中心城市與重要節(jié)點(diǎn)城市合理的空間分布有利于形成很好的交通面，促進(jìn)交通的發(fā)展，城市網(wǎng)不斷向外延伸，更多中小城市融入其中，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

長江上游地區(qū)近年來迎來了快速發(fā)展期，為長江經(jīng)濟(jì)帶的進(jìn)一步發(fā)展提供了源源不斷的動(dòng)力。該地區(qū)發(fā)展主要依賴工業(yè)，實(shí)業(yè)的發(fā)展使得該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)可以得到長期、穩(wěn)定、健康的發(fā)展;成都和重慶所形成的“川渝城市群”發(fā)展吸納了周邊的大量人口，增加了上游地區(qū)的生命力;近年來隨著交通的完善，云貴地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迎來了快速提升期。但上游地區(qū)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)展低于全國平均水平，相較于其他兩個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)缺乏活力。

二、普惠金融指數(shù)構(gòu)建與測評

（一）變量選擇及測算方法

本項(xiàng)目主要借鑒了Sarma測算金融包含指數(shù)的方法，選取指標(biāo)并賦予權(quán)重后計(jì)算占比。變異系數(shù)Vi=Si/Xi，其中Si為第i項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差，Xi為第i項(xiàng)指標(biāo)平均數(shù)。各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算公式為Wi=Vi /。后進(jìn)行歸一化處理，公式為di=Wi*（Ai-mini）/（maxi-mini）。普惠金融指數(shù)計(jì)算公式如下：

（二）普惠金融指數(shù)測算及結(jié)果分析

1、普惠金融指數(shù)測算結(jié)果

2.時(shí)空差異分析

第一，從指數(shù)得分分析結(jié)果來看，從2010年的0.251上漲到2010年的0.291，近十年來我國長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市普惠金融平均發(fā)展水平總體呈現(xiàn)上升趨勢，但仍然存在著很大的發(fā)展空間。

第二，各省市普惠金融發(fā)展水平存在著梯度差異。11個(gè)省市普惠金融發(fā)展指數(shù)差異明顯，其中上海普惠金融發(fā)展指數(shù)最高，主要得益于上海金融密集度含金量高和國內(nèi)金融中心的地位;浙江近年來互聯(lián)網(wǎng)科技和電子商務(wù)發(fā)展迅速，使得金融行業(yè)快速崛起，普惠金融發(fā)展水平在區(qū)域內(nèi)位列第二;江蘇的普惠金融發(fā)展指數(shù)也位于長江經(jīng)濟(jì)帶的前列;四川、重慶雖身處長江經(jīng)濟(jì)帶的西部，但重慶作為四大直轄市之一，且四川抓住了東部產(chǎn)業(yè)向西發(fā)展浪潮中的機(jī)會(huì)，該兩個(gè)省市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好;湖北、安徽普惠金融發(fā)展水平一般，江西、云南普惠金融發(fā)展水平較差，貴州、湖南普惠金融指數(shù)排名末尾。

第三，數(shù)據(jù)顯示目前仍存在著區(qū)域間普惠金融發(fā)展不平衡問題。從表中我們可以看到，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，技術(shù)先進(jìn)，信貸市場投放力度大，潛力巨大，發(fā)展快速，普惠金融發(fā)展水平最高;中部地區(qū)金融市場發(fā)育不夠成熟，金融輻射能力較弱，普惠金融發(fā)展水平較差;西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，整體發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，雖然重慶和四川保持較高水平，但是貴州普惠金融發(fā)展水平很低，整體上發(fā)展緩慢。因此，長江經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)普惠金融發(fā)展整體上呈現(xiàn)出“東高西低”的態(tài)勢。

第四，中西部地區(qū)普惠金融發(fā)展能動(dòng)性較強(qiáng)。從發(fā)展趨勢來看，近年來中西部地區(qū)普惠金融發(fā)展水平逐步增長，潛力巨大，特別是西部地區(qū)貴州省與中部地區(qū)差距縮小顯著，發(fā)展速度快，其原因主要是中西部地區(qū)政府對普惠金融政策的大力扶持。

第四章 普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份

經(jīng)濟(jì)影響效應(yīng)定量分析

一、空間計(jì)量模型檢驗(yàn)

（一）變量選取

本文選取長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市2010-2019年10年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選取的變量為普惠金融發(fā)展指數(shù)IFI和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)REI。

空間權(quán)重Wij={1，省份i和j相鄰;0，省份i和j不相鄰}

（二）模型建立

REI=β0+ρWREI+β1IFI+β2IFI2+ε

（三）模型檢驗(yàn)

使用OLS、空間自回歸模型（SLM）以及空間誤差模型（SEM）進(jìn)行檢驗(yàn)，得出結(jié)果如下（表三）：

二、基于空間計(jì)量模型檢驗(yàn)結(jié)果實(shí)證分析

由上述數(shù)據(jù)可知，空間自回歸模型和空間誤差模型的系數(shù)估計(jì)值達(dá)到1%顯著，即空間影響因素在長江經(jīng)濟(jì)帶各大省份的經(jīng)濟(jì)影響中確實(shí)存在。擬合優(yōu)度方面，SLM達(dá)0.8120，擬合優(yōu)度最高，說明空間自回歸模型的擬合效果最好，故選擇SLM模型進(jìn)行下述分析。

SLM模型下系數(shù)ρ的估計(jì)值為0.5862，顯著性水平為1%，為高度顯著，即鄰近省市普惠金融發(fā)展水平每提升1%，則該省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高約0.58%。同時(shí)可以看出，IFI和IFI2的回歸系數(shù)分別為15.2612和-15.2864，都通過1%的顯著性檢驗(yàn)，說明IFI與REI之間存在倒“U”的關(guān)系。

根據(jù)測算，倒“U”型的最高點(diǎn)為IFI=0.521，故長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省份的IFI的數(shù)值在0.521以下的，普惠金融的發(fā)展對該省經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用。由上述IFI測算表可知，上海的IFI值約為0.856，高于0.521，所以上海的普惠金融發(fā)展或許存在削弱其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能。

第五章 普惠金融對長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)的

差異影響及研究建議

一、差異分析

就整體而言，近十年來我國長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市普惠金融平均發(fā)展水平呈現(xiàn)出小幅波動(dòng)上漲的趨勢，且依舊有很大的發(fā)展空間。各省市普惠金融發(fā)展水平存在著梯度差異，區(qū)域發(fā)展不平衡。其中東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)先進(jìn)，地理位置優(yōu)越，國家政策大力扶持，發(fā)展快速，普惠金融發(fā)展水平最高;中部地區(qū)地理位置受到制約，金融輻射能力較弱，貧富差距大，普惠金融發(fā)展勢頭較差;西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，整體發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，雖然重慶和四川保持較高水平，但是貴州普惠金融發(fā)展水平很低，整體上發(fā)展緩慢。長江經(jīng)濟(jì)帶普惠金融發(fā)展水平整體上呈現(xiàn)出“東高西低”的態(tài)勢。11個(gè)省市中除江浙滬三省外，其余各省發(fā)展水平均低于平均值。

普惠金融的發(fā)展與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系為倒“U”型，長江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市中大部分省市的普惠金融發(fā)展水平的提升會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，但是由于測算出的倒“U”型的峰值為0.521，故上海普惠金融發(fā)展水平的0.856意味著上海的普惠金融發(fā)展或許存在削弱其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能。同時(shí)，一個(gè)省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)受其鄰近省份普惠金融發(fā)展水平的影響，鄰近省市普惠金融發(fā)展水平每提升1%可以使該省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高約0.58%。

二、研究建議

根據(jù)以上分析，提出下列建議：

第一，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)多層次、廣覆蓋、深程度的普惠金融網(wǎng)絡(luò)。很多金融服務(wù)較為受限的地區(qū)，普惠金融的供給總量不足，而且其供給主體很多金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)與需求也不一致。為了滿足更多金融服務(wù)的需求，應(yīng)當(dāng)完善偏遠(yuǎn)地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)金融服務(wù)供給，投放與地區(qū)金融服務(wù)需求量相適應(yīng)的網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)于農(nóng)村金融，為農(nóng)村居民提供結(jié)算、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品。同時(shí)，金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品需要不斷地創(chuàng)新以滿足人們的需求，提高金融機(jī)構(gòu)提供更加多元化金融服務(wù)的能力，進(jìn)而滿足居民對金融服務(wù)日益增長的個(gè)性化和差異性需求。

第二，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)和數(shù)字化技術(shù)的蓬勃發(fā)展為普惠金融注入了新活力，綜合利用新興技術(shù)發(fā)展智能化、個(gè)性化服務(wù)，發(fā)揮其成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、不受時(shí)空、地域限制等優(yōu)勢，從而使金融機(jī)構(gòu)將自己的服務(wù)惠及大量分散的普惠群體，促進(jìn)數(shù)據(jù)信息共享。發(fā)展數(shù)字普惠金融，提升金融科技在產(chǎn)業(yè)、服務(wù)、小微等領(lǐng)域的創(chuàng)新水平，可以有效幫助推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展運(yùn)行，推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級。

第三，加強(qiáng)長江經(jīng)濟(jì)帶各省市之間普惠金融的交流與合作。區(qū)域之間要建立健全金融合作機(jī)制，搭建長江經(jīng)濟(jì)帶投融資平臺，促進(jìn)區(qū)域間信息資源分享與交流，從而構(gòu)建長江經(jīng)濟(jì)帶各省市之間優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏的普惠金融經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)各省市之間經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展。

第四，根據(jù)不同地區(qū)的發(fā)展差異推行差異性的普惠金融發(fā)展政策。長三角地區(qū)11個(gè)省市普惠金融發(fā)展情況各有不同，為加快普惠金融發(fā)展和增強(qiáng)長江經(jīng)濟(jì)帶整體經(jīng)濟(jì)水平，各個(gè)城市要因地制宜，不能盲目效仿。其中，對普惠金融發(fā)展水平一般的地區(qū)，通過完善交通道路的開發(fā)和建設(shè)，縮減金融服務(wù)物理網(wǎng)點(diǎn)的直線距離，讓人們享受更好更近的金融服務(wù)，從而增強(qiáng)金融服務(wù)的使用效率;相關(guān)政府部門要在普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)上制定良好的的金融市場服務(wù)準(zhǔn)則，進(jìn)一步完善金融征信體系建設(shè)，加強(qiáng)對金融教育的普及，從而有效解決普惠金融發(fā)展過程中存在的信息不對稱問題。對于普惠金融發(fā)展水平較好的地區(qū)，應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，積極培育新產(chǎn)業(yè)、新服務(wù)、新模式，從而達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的效果。

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作者簡介：黃曉雅（2000—），女，漢族，安徽省淮南市人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)18級在讀本科生;周建梅（2000—），女，漢族，浙江省麗水市人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)18級在讀本科生;黃冰心（2000—），女，漢族，浙江省臺州市人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)18級在讀本科生。

項(xiàng)目：本文為“國家大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃”成果，項(xiàng)目名稱：普惠金融政策對長江經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)增長的影響—基于空間計(jì)量模型的實(shí)證研究，項(xiàng)目編號：202010378196，指導(dǎo)老師：鄭麗琳。