王松濤

摘要：目前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜，在多因素促使下企業(yè)間的競爭逐漸加劇，為提高企業(yè)的核心競爭力、保持利潤穩(wěn)定增長，企業(yè)在經(jīng)營決策時必須更加謹(jǐn)慎、科學(xué)，財務(wù)分析作為經(jīng)營決策中的重要組成部分，為決策的科學(xué)性、前瞻性、嚴(yán)謹(jǐn)性提供了保障。目前我國已在財務(wù)報告、全面預(yù)算、資金管理、財務(wù)信息化、財務(wù)內(nèi)控、財會隊伍建設(shè)等方面取得顯著成效，財務(wù)工作的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化有了明顯提高。2022年3月，國務(wù)院責(zé)成國資委下發(fā)了《要建設(shè)一流財務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見》，提出我國要通過10～15年左右的努力，建成世界一流財務(wù)管理體系，財務(wù)管理水平位居世界前列。財務(wù)分析工具已普遍被財務(wù)人員掌握并熟練使用，如何利用財務(wù)分析工具為經(jīng)營決策提供有效幫助，這是現(xiàn)在大部分企業(yè)所面臨的問題。本文從財務(wù)分析及經(jīng)營決策的內(nèi)容出發(fā)，結(jié)合目前財務(wù)分析在經(jīng)營決策時普遍存在的問題，從財務(wù)人員自我認(rèn)知、保障數(shù)據(jù)有效、業(yè)財融合、有效溝通、擴(kuò)展財務(wù)人員緯度等角度提出了建立更適合經(jīng)營決策的財務(wù)分析邏輯及體系的對策建議，對于財務(wù)人員提高財務(wù)分析質(zhì)量、在經(jīng)營決策中發(fā)揮支持協(xié)同的作用具有一定的參考意義。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;業(yè)財融合

目前我國經(jīng)濟(jì)在內(nèi)外雙循環(huán)的模式下運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)面臨的市場競爭進(jìn)一步加劇。企業(yè)為取得持續(xù)成長，需要對內(nèi)深挖潛力、對外擴(kuò)展業(yè)務(wù)。企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策，除了要對市場進(jìn)行分析、對產(chǎn)品進(jìn)行精準(zhǔn)定位外，還需要具有嚴(yán)謹(jǐn)、有效、準(zhǔn)確、前瞻性的財務(wù)分析為決策助力。財務(wù)分析作為財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)用的一種具體方法，應(yīng)當(dāng)服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營目的，為企業(yè)經(jīng)營過程中的決策、執(zhí)行、反饋、調(diào)整、總結(jié)提供全過程的指引、糾偏。

一、企業(yè)財務(wù)分析概述

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析是以報表等資料的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，運(yùn)用專業(yè)的分析方法，對相關(guān)經(jīng)營活動做出量化分析和評價，并指導(dǎo)其開展。財務(wù)分析是深入理解業(yè)務(wù)后對數(shù)據(jù)進(jìn)行加工并判斷的過程，根據(jù)已有的數(shù)據(jù)為經(jīng)營活動做出專業(yè)、客觀的指導(dǎo)意見。

（二）財務(wù)分析的核心

財務(wù)分析是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行的，但單獨的數(shù)據(jù)是沒有價值的，數(shù)據(jù)只有在比較中才有意義?？梢哉f財務(wù)分析的核心就是比較，通過各種維度的比較去解釋經(jīng)濟(jì)事項的本質(zhì)、存在的問題和未來發(fā)展的方向。

比如，一個公司的負(fù)債總額達(dá)到了1億元，單就這個數(shù)據(jù)無法做出任何的判斷。但如果將負(fù)債總額跟資產(chǎn)總額進(jìn)行比較，計算出資產(chǎn)負(fù)債率，就可以對公司的償債狀況有個大致的了解。對于資產(chǎn)總額為1億元的公司和資產(chǎn)總額為100億元的公司，1億元的負(fù)債對其影響是顯然不同的。當(dāng)然這個結(jié)論到這里依然是片面的，我們可以繼續(xù)獲取數(shù)據(jù)進(jìn)行更多維度的比較才能形成準(zhǔn)確完整的判斷。

（三）財務(wù)分析的主要方法

1.根據(jù)使用的功能劃分

一是償債能力分析。償債能力一般分為長、短期的償債能力，通過計算分析現(xiàn)金流動負(fù)債比率、速動比率等可以了解企業(yè)償還短期負(fù)債的能力。通過計算分析資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)可以了解企業(yè)對長期負(fù)債還本付息的能力。

二是營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益，可以通過分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)了解企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率、資本積累能力和發(fā)展的能力。

三是盈利能力分析。盈利能力反映企業(yè)獲取利潤的能力，通過分析凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)的變化了解企業(yè)賺取利潤的能力。

2.根據(jù)比較的維度劃分

一是內(nèi)部比較法。以同一主體同一時期的不同數(shù)據(jù)進(jìn)行比較求出比率、差值、平均數(shù)等各種指標(biāo)然后進(jìn)行分析，該方法的數(shù)據(jù)獲取難度最低，也是最為基礎(chǔ)的方法。

二是歷史比較法。對同一主體不同時期的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比以確定其增減情況和變動趨勢的一種分析方法，通過觀察其增減變動情況，以此分析某項變動趨勢，并作為預(yù)測未來長期發(fā)展趨勢的依據(jù)之一。

三是外延比較法。該方法對不同主體同一時期的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，以判斷數(shù)據(jù)所反映事項優(yōu)劣程度的分析方法。作為對標(biāo)的主體，可以是同行業(yè)同規(guī)模的相似企業(yè)，也可以是行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)，也可以是行業(yè)平均水平。該方法需要取得外部主體數(shù)據(jù)，可能存在一定的困難。但可反映出被分析主體的比較優(yōu)勢和劣勢，是一種重要的分析方法。

不同的財務(wù)分析方法具有不同的特點和使用場景，企業(yè)可以根據(jù)自己所處行業(yè)的特殊性、運(yùn)營模式、經(jīng)營戰(zhàn)略的特點和需求，建立適合的財務(wù)分析邏輯及體系，合理有效地將各種分析方法有機(jī)地結(jié)合起來，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營運(yùn)營中存在的問題和優(yōu)勢，為經(jīng)營決策提供支持。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）經(jīng)營決策的具體需求

在進(jìn)行各項經(jīng)營決策時需要對歷史、行業(yè)及趨勢等的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，就經(jīng)營決策內(nèi)容來看，各主要決策的需求如下：

一是產(chǎn)品決策，包含方向決策、研發(fā)決策、組合決策等。為滿足產(chǎn)品決策的合理性需要對產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)、邊際利潤、時間成本、機(jī)會成本、自身研發(fā)水平及可承受成本、生產(chǎn)過程中生產(chǎn)效率、成品率良品率及廢品棄置成本、產(chǎn)品全周期成本、產(chǎn)能及銷售增量的配比關(guān)系、原材料供貨周期及賬期等進(jìn)行財務(wù)分析。

二是銷售決策，包含定價策略、銷售渠道策略、促銷決策等。為滿足銷售決策的合理性需要對受眾的價格敏感性、目標(biāo)利潤、渠道建設(shè)成本及收益、市場推廣成本等數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析。

三是財務(wù)及成本決策，包含籌資決策、投資決策、目標(biāo)成本和目標(biāo)利潤決策等。為滿足決策的合理性需要對資金平衡及成本、賬期及周轉(zhuǎn)率、可用融資方式及政策、產(chǎn)品投入產(chǎn)出成本及效率、同業(yè)及競品的成本利潤、生產(chǎn)設(shè)備使用效率及投用產(chǎn)出情況等進(jìn)行財務(wù)分析。

四是組織與人事決策，包含組織體系、機(jī)構(gòu)設(shè)計、權(quán)責(zé)形式、人員競優(yōu)及晉升、考核、薪酬體系等。為滿足決策的合理性需要對組織成本、部門成本、流程執(zhí)行效率、人員單位效益及產(chǎn)出情況、人員單位時間產(chǎn)出、人員薪酬激勵等進(jìn)行財務(wù)分析。

（二）經(jīng)營決策程序中財務(wù)人員的作用

在經(jīng)營決策的過程中財務(wù)分析為各階段的核心判斷提供量化的數(shù)據(jù)分析，同時嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)邏輯將為判斷時的辯證關(guān)系提供支撐。財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)參與到經(jīng)營決策的討論中，共同決議形成決策結(jié)論。在討論中財務(wù)人員應(yīng)將業(yè)務(wù)與財務(wù)相結(jié)合的價值判斷、財務(wù)分析數(shù)據(jù)的理解、數(shù)學(xué)邏輯上的因果關(guān)系進(jìn)行匯報和充分的溝通，以助力決策產(chǎn)生的合理性、及時性、有效性、前瞻性。

（三）財務(wù)分析在經(jīng)營決策中需要建立分析邏輯

筆者認(rèn)為，財務(wù)分析是使用多種分析方法和工具對數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、加工、判斷的過程，在眾多的方法和工具中如何建立適用經(jīng)營決策的邏輯體系是目前大部分企業(yè)在經(jīng)營決策時所面臨的問題。

在解決這個問題前，需要理解經(jīng)營決策所處的內(nèi)外部環(huán)境、決策所要達(dá)到的目的及具體目標(biāo)，在滿足該條件后財務(wù)人員才有可能建立適用的財務(wù)分析邏輯，而后才能設(shè)計合理的財務(wù)分析體系或模型。財務(wù)分析的邏輯、體系建立后需與決策團(tuán)隊及專家進(jìn)行多輪的溝通以完善該邏輯及體系，在充分溝通后方可確定其適用性。

三、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析存在的不足

（一）對業(yè)務(wù)理解的局限性

企業(yè)大部分的財務(wù)人員往往只負(fù)責(zé)賬務(wù)處理、資金收支、稅務(wù)管理、報表編制等工作，一般情況下能完成上述工作就基本達(dá)到了企業(yè)負(fù)責(zé)人的要求。即使進(jìn)行財務(wù)分析，基本也是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)結(jié)合部分賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對于企業(yè)負(fù)責(zé)人更關(guān)注的有助于決策的分析內(nèi)容，往往無能為力或提供的數(shù)據(jù)質(zhì)量無法達(dá)到?jīng)Q策要求，進(jìn)而使企業(yè)負(fù)責(zé)人無法信任財務(wù)部門提供的分析數(shù)據(jù)，不再重視或參考財務(wù)分析成果。

造成這種現(xiàn)象的原因是：從微觀層面看，財務(wù)人員很少能下沉到業(yè)務(wù)部門，無法了解企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)營、銷售模式，對企業(yè)內(nèi)部缺少深入的了解;從宏觀層面來看，財務(wù)人員對于企業(yè)所處的行業(yè)、上下游企業(yè)缺少了解，對企業(yè)所處區(qū)域的政策信息缺少足夠的認(rèn)知。

（二）業(yè)務(wù)中缺少有效溝通

在助力經(jīng)營決策的過程中，為理解決策事項的動機(jī)、負(fù)責(zé)人的決策邏輯、業(yè)務(wù)范圍及內(nèi)容等，需要進(jìn)行大量的溝通和協(xié)調(diào)工作，在現(xiàn)實工作中，大部分財務(wù)人員是與數(shù)字打交道，缺少有效溝通的意愿及方法，在部分傳統(tǒng)企業(yè)中，財務(wù)人員大多是輸出指令且很難以積極心態(tài)獲取其他部門的訴求。所以，有效溝通成為了財務(wù)人員為經(jīng)營決策提供有效分析工具及數(shù)據(jù)的一大難題。

（三）財務(wù)人員缺少服務(wù)的意識

隨著我國對財務(wù)工作重視程度的提高，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)也在不斷加強(qiáng)，部分企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)水平已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)母叨龋梢岳斫鉃樨攧?wù)人員在經(jīng)線上的成長走勢已經(jīng)形成，但在緯線上的成長還不夠全面。比如，部分財務(wù)人員不知道是為誰或哪項業(yè)務(wù)在服務(wù)，為了滿足經(jīng)營指標(biāo)或其他目的不按業(yè)務(wù)實質(zhì)進(jìn)行會計核算，為了突顯財務(wù)的重要性設(shè)置復(fù)雜的流程或操作規(guī)程，很難聽取其他部門的批評與需求。以上種種造成了財務(wù)人員精于專業(yè)而疏于服務(wù)，也就難以達(dá)到經(jīng)營決策所需要的質(zhì)量要求。

（四）數(shù)據(jù)的基石功能無法保證

數(shù)據(jù)是財務(wù)、生產(chǎn)、銷售等信息或成果量化的集合體，只有將這些數(shù)據(jù)整合、對比后才能成為可識別的量化指標(biāo)，這些數(shù)據(jù)是財務(wù)分析的基石。數(shù)據(jù)具備了及時性、準(zhǔn)確性、合理性、可比性后才能反映企業(yè)真實的經(jīng)營情況，在實務(wù)中往往因為流程的復(fù)雜性、人員的素質(zhì)、核算或記錄的方法不一致、部門間的壁壘、利益的不一致造成數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不及時、不合理、不具可比性。當(dāng)財務(wù)人員使用上述扭曲的數(shù)據(jù)時，分析出的結(jié)果無法反映或披露企業(yè)的真實成果或問題，無法為經(jīng)營決策提供有價值的服務(wù)。

（五）財務(wù)的理念缺少對外輸出

企業(yè)的部門一般是按專業(yè)來劃分的，這就形成了各部門間的專業(yè)壁壘，更高層領(lǐng)導(dǎo)往往也是在部門競優(yōu)中產(chǎn)生的具備管理能力的專業(yè)人士。這些管理人員具有優(yōu)秀的學(xué)習(xí)和總結(jié)能力，在工作中也學(xué)習(xí)或涉及部分財務(wù)知識，但對于財務(wù)知識的原理或遵循的基本原則缺少了解，這就造成了財務(wù)人員與相關(guān)管理人員溝通時雖有共同的語言但缺少統(tǒng)一認(rèn)識，形成了溝通中的信息偏差，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)分析工作從開始時就與目標(biāo)偏移從而導(dǎo)致整體工作的無效性。

財務(wù)人員掌握的財務(wù)知識和理念如何翻譯成其他人能接受、理解的內(nèi)容，并將這些內(nèi)容形成有效傳遞、輸出達(dá)成共識，這是大部分財務(wù)人員需要思考并且解決的問題。

四、財務(wù)分析如何為企業(yè)經(jīng)營決策提供有價值的參考

（一）建立正確的自我認(rèn)知

財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)梳理在企業(yè)中的定位，必須本著為企業(yè)服務(wù)、對企業(yè)負(fù)責(zé)的初心，思考我能為企業(yè)和其他部門做什么，以更廣闊的胸襟傾聽其他部門的批評與需求，以謙虛的態(tài)度向其他部門學(xué)習(xí)更多的知識，以合作的態(tài)度與其他部門協(xié)同解決經(jīng)營中的問題，以積極自信的心態(tài)參與到企業(yè)的管理活動中去。財務(wù)人員只有心態(tài)擺正了、思想理順了、定位準(zhǔn)確了才能正確識別出做什么和怎么做的問題。只有知道為誰服務(wù)，理解服務(wù)的本質(zhì)才能提供有價值的服務(wù)。

（二）加強(qiáng)信息化建設(shè)

為及時、準(zhǔn)確獲取數(shù)據(jù)，減少數(shù)據(jù)傳遞中人為造成的偏差、真實反映企業(yè)經(jīng)營情況、保障數(shù)據(jù)的有效使用，應(yīng)當(dāng)利用信息化系統(tǒng)、智能設(shè)備、云端大數(shù)據(jù)等工具將企業(yè)經(jīng)營中涉及的產(chǎn)銷庫存、采購、人力等數(shù)據(jù)進(jìn)行實時歸集整合，利用ERP等工具建立高效、順暢的流程控制，建立合理的績效考評機(jī)制以保障各項制度、流程、信息歸集的順利執(zhí)行。財務(wù)人員應(yīng)將上述工作與公司治理層、管理層進(jìn)行充分溝通，將其打造為“一把手”工程提高企業(yè)整體的重視程度。只有獲取到及時、準(zhǔn)確、口徑一致的數(shù)據(jù)，財務(wù)分析的工作才能有效開展，才能達(dá)到經(jīng)營決策所需的質(zhì)量要求。

（三）深入了解企業(yè)各項業(yè)務(wù)，做到業(yè)務(wù)與財務(wù)的有效融合

財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)走出財務(wù)的小環(huán)境，深入各部門中去，到現(xiàn)場去了解問題解決問題、去了解企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)、經(jīng)營運(yùn)作特點以及業(yè)務(wù)流程。只有加強(qiáng)了財務(wù)人員在緯度上的廣度，提供的服務(wù)才具有針對性。只有將業(yè)務(wù)與財務(wù)相結(jié)合，才能夯實財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。只有了解了其他部門的業(yè)務(wù)內(nèi)容，才能理解這部分?jǐn)?shù)據(jù)的意義，才能建立更合理的分析邏輯與體系，財務(wù)分析才更具有參考及使用價值。

（四）加強(qiáng)溝通

隨著即時通訊軟件的普遍使用，面對面的溝通越來越少。財務(wù)人員不能在屏幕后去聯(lián)系工作了解情況，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與業(yè)務(wù)相關(guān)人員的面對面溝通。通過與企業(yè)治理層溝通了解戰(zhàn)略方向，與管理層溝通了解經(jīng)營決策的目的與目標(biāo)，只有理解了整體經(jīng)營方向才能為決策制定契合度更高的財務(wù)分析邏輯與體系;通過與其他部門的溝通，掌握業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的出處與意義，才能為財務(wù)分析邏輯及體系的實現(xiàn)奠定基礎(chǔ);通過與業(yè)務(wù)相關(guān)方的溝通，了解企業(yè)所處行業(yè)及其特性，才能完善財務(wù)分析邏輯及體系，使其更具前瞻性;通過與相關(guān)人員的溝通，使他們了解財務(wù)的理念，理解財務(wù)分析的重要性，才能使財務(wù)分析工作得到更好的推行。

（五）養(yǎng)成持續(xù)學(xué)習(xí)的習(xí)慣

財務(wù)人員除了學(xué)習(xí)本專業(yè)知識外，還應(yīng)對管理、法律、評估等相關(guān)知識進(jìn)行了解以擴(kuò)充知識量，同時向其他部門學(xué)習(xí)相關(guān)的業(yè)務(wù)知識。通過學(xué)習(xí)，可以使財務(wù)人員在緯度上擁有更廣闊的視野，最重要的是財務(wù)人員通過持續(xù)的學(xué)習(xí)養(yǎng)成學(xué)習(xí)及獲取知識的習(xí)慣，這將提高財務(wù)人員的認(rèn)知能力助力財務(wù)分析邏輯的完善。

五、結(jié)束語

在現(xiàn)代管理中，企業(yè)經(jīng)營決策人員都知道財務(wù)分析是經(jīng)營決策中不可或缺的重要組成部分，但因為財務(wù)分析的前瞻性、準(zhǔn)確性、及時性、適用性無法達(dá)到?jīng)Q策團(tuán)隊的需求，導(dǎo)致財務(wù)分析工作及財務(wù)人員不被重視。財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)正視工作中的痛點，完善自身短板，積極參與到企業(yè)的管理活動中。有效的財務(wù)分析能為企業(yè)經(jīng)營決策提供支撐，只有相互助力，才能為企業(yè)的發(fā)展、核心競爭力的提升提供保障，才能使企業(yè)健康穩(wěn)定的持續(xù)發(fā)展。

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