田容至 李佳卉 曹高航 符錦濤

摘 要：疫情背景下，消費的升級對于更好地發(fā)揮其對經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動作用有著重要的意義，而消費金融信貸作為金融創(chuàng)新手段之一也是擴大消費的利器。我國消費金融信貸發(fā)展起步較晚，早年以商業(yè)銀行為主，持牌金融公司為補充。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺紛紛開展此項業(yè)務(wù)，勢頭強勁。本文從傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)兩維度梳理我國消費金融信貸發(fā)展歷程，探析其發(fā)展過程中的兩面性，并提出政策建議。

關(guān)鍵詞：消費貸;互聯(lián)網(wǎng)金融;信貸模式;風(fēng)險控制

一、我國消費金融信貸發(fā)展階段與特點

我國的消費金融信貸發(fā)展根據(jù)渠道不同，分為傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)兩個維度。其中傳統(tǒng)消費金融信貸的主體為商業(yè)銀行和持牌金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸的主體為電子商務(wù)平臺和分期購物平臺。本文將我國消費金融信貸按照發(fā)展主體分為以下三個階段：

（一）傳統(tǒng)消費金融信貸為主的階段（1985-2014）

在我國消費金融信貸的起步初期，相關(guān)業(yè)務(wù)主要是由商業(yè)銀行開展，服務(wù)對象一般都是高凈值、高收入人群，覆蓋的范圍較小。直到2014年，分期樂、趣分期等消費金融信貸產(chǎn)品先后出現(xiàn)，大型電商及服務(wù)平臺依托于其旗下網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的業(yè)務(wù)牌照公司開展業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸開始蓬勃生長。

（二）傳統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸齊頭并進的階段（2015-2017）

2015年，傳統(tǒng)主體加快推進信用卡業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)渠道合作發(fā)卡量、未償貸款余額均保持高速增長，成為促進消費金融增長的主力軍。同時，大量互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)和產(chǎn)品涌現(xiàn)，如2015年4月上線的螞蟻花唄，當(dāng)年放貸規(guī)模即超過800億元。消費金融信貸逐漸由單一主體走向多元發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸為趨勢的階段（2018年至今）

經(jīng)過近十年的發(fā)展，消費金融遍地開花，進入新的發(fā)展階段。此時，傳統(tǒng)金融的發(fā)展逐漸進入瓶頸，在產(chǎn)品方面雖有所創(chuàng)新，但增速較慢。而以互聯(lián)網(wǎng)平臺為主體所拉動的創(chuàng)新與發(fā)展，成為我國消費金融信貸未來的發(fā)展趨勢。以京東為例，其消費金融信貸產(chǎn)品已形成三大體系，分別是京東白條、消費分期貸款以及金條，并由此衍生出小白卡、京東金融聯(lián)名信用卡等諸多產(chǎn)品。

二、我國消費金融業(yè)務(wù)存在問題與面臨挑戰(zhàn)

（一）主體龐雜引發(fā)市場亂象

傳統(tǒng)主體憑借其資金、網(wǎng)點和發(fā)展年限等優(yōu)勢條件，在市場中仍占據(jù)較大份額。而在互聯(lián)網(wǎng)主體端，頭部電商平臺不斷推出花唄、白條等產(chǎn)品，涉及領(lǐng)域愈發(fā)廣泛。不同主體為在激烈的市場競爭中獲得更大的份額，紛紛采取了諸多行動，其中不乏隱瞞信貸利率、誘導(dǎo)消費、虛假發(fā)放消費優(yōu)惠券等行為。此類行為雖能對平臺和服務(wù)做出宣傳，但會擾亂行業(yè)秩序，破壞行業(yè)規(guī)則，損害消費者利益。

（二）個人征信體系發(fā)展不完善

由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融涉及的主體十分復(fù)雜，疊加匿名性和隱蔽性等特征，個人行為往往無法通過互聯(lián)網(wǎng)進行追查，個人征信體系亟須完善。具體來看，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸征信體系最根本的問題就是征信市場基礎(chǔ)薄弱，征信覆蓋面不大。尤其是征信機構(gòu)數(shù)存在數(shù)量少、實力弱等問題，抵御風(fēng)險的能力也較差，需要加強征信機制以防范不良信貸風(fēng)險。

（三）相關(guān)法律法規(guī)尚不健全

一般而言，規(guī)則的制定會落后于互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸新形式的發(fā)展，完善法律法規(guī)建設(shè)具有長期性與必要性。尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸以技術(shù)為媒介，疊加消費金融信貸運行原理的復(fù)雜性，使得消費者很難真正理解產(chǎn)品，容易遭受損失，進而對市場失去信心。目前，我國對于互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)的信息披露義務(wù)的規(guī)定并沒有成為強制要求，消費者需要面對很多信息不透明的情況，信息不對稱成為妨礙消費金融信貸市場發(fā)展的重大阻力之一。

（四）發(fā)展過快引發(fā)宏觀風(fēng)險

消費金融信貸的增長能夠?qū)Υ碳はM需求、提高生活水平產(chǎn)生積極作用。近年我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的“新常態(tài)”，消費成為拉動經(jīng)濟增長的主要手段，成為“內(nèi)循環(huán)”的重要保障。但另一方面，消費金融信貸過快發(fā)展，會引發(fā)過度消費、透支消費的不良消費觀，進而導(dǎo)致風(fēng)險積累。加之消費金融信貸監(jiān)管政策尚未完善，有產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，進而威脅到宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。

三、促進消費金融信貸發(fā)展的政策建議

（一）完善多部門聯(lián)動的監(jiān)管體系

對于互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸業(yè)務(wù)，國家應(yīng)開展分工明確、深入透徹的監(jiān)管，即對于開展相同或類似業(yè)務(wù)的消費金融信貸機構(gòu)，都應(yīng)該組織統(tǒng)一的部門來進行監(jiān)管，避免不同類型的機構(gòu)監(jiān)管部門所造成的監(jiān)管體系龐雜無序，職能劃分不明的情況。同時，互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸擁有廣闊的上升潛力，監(jiān)管缺位會導(dǎo)致市場亂象，而監(jiān)管過度則會扼殺行業(yè)創(chuàng)造力，因此監(jiān)管在制定環(huán)節(jié)需要審慎，有效推進多部門聯(lián)動，對行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管合理規(guī)范進行動態(tài)平衡。

（二）加快中國特色個人征信體系建設(shè)

消費金融信貸行業(yè)對于個人信用制度有很高的要求，要想獲得長效發(fā)展離不開基礎(chǔ)性的征信體系建設(shè)。一方面，央行應(yīng)開啟權(quán)限對各類信息進行收集并統(tǒng)一處理，將其納入全國范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的征信量化體系當(dāng)中，并允許有關(guān)機構(gòu)在判定客戶消費金融信貸資格的時候使用，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共建共享，從而進一步完善個人信用評價體系，并保持?jǐn)?shù)據(jù)的及時反饋和更新;另一方面，民營征信機構(gòu)也要不斷發(fā)力，加強與央行征信系統(tǒng)的交流，對失信行為進行嚴(yán)厲懲處，并對多次違反信用制度的個人和機構(gòu)進行標(biāo)記，限制其在金融市場上的行為，共同推進個人征信體系建設(shè)的完善。

（三）健全信息披露制度和法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸作為一種金融產(chǎn)品歸根結(jié)底仍存在著信息不對稱的問題。但由于消費金融信貸具有服務(wù)性質(zhì)，須盡力保障消費者的知情權(quán)。首先，互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸機構(gòu)應(yīng)該及時充分地披露相關(guān)信息，不隱瞞虛報消費者的權(quán)利和義務(wù)，并杜絕合同的隱性條款，提供給消費者自主選擇的空間。其次，消費金融信貸公司獲得了消費者的個人信息，也應(yīng)該履行保密義務(wù)，保護消費者個人信息的安全。最后，對于消費者的意見和投訴，應(yīng)建立完善的受理機制，切實維護消費者權(quán)益，對金融機構(gòu)侵害其權(quán)益的行為進行道歉和賠償。

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