申宇潔

PPP模式是以政府為主導(dǎo)、與社會資本合作的新型投資模式，具有彌補傳統(tǒng)財務(wù)管理效率偏低和重復(fù)投入等缺陷的優(yōu)勢，可以整體提高企業(yè)運營發(fā)展能力。當(dāng)前，我國民眾對社會公共服務(wù)產(chǎn)品需求不斷增加，而經(jīng)濟總體處于下行期，這使得PPP模式被廣泛應(yīng)用在社會公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，并受到政府的關(guān)注和重視。對于企業(yè)而言，在PPP模式實施的新環(huán)境中，傳統(tǒng)財務(wù)管理必然存在諸多缺陷而難以適應(yīng)新時期投資建設(shè)的財務(wù)管理需求。

PPP項目模式作為一項新型投資模式，具體是以政府為主導(dǎo)，鼓勵引導(dǎo)社會資本參與投資建設(shè)的合作投資模式，既可以緩解地方財政壓力，又可以推動我國社會公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進一步發(fā)展。在PPP項目模式推廣應(yīng)用的新環(huán)境中，社會資本依托PPP項目模式加入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，可以實現(xiàn)企業(yè)投資建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴大目標(biāo)，對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了良好的促進作用。然而由于PPP項目建設(shè)普遍具有工程規(guī)模大、投資金額大、施工周期長等顯著特征，并且在PPP項目實施過程中，極易受到政策、市場等外部諸多因素的影響，進而導(dǎo)致企業(yè)在參與PPP項目投資建設(shè)時，出現(xiàn)諸多不可控的財務(wù)風(fēng)險，不僅不利于企業(yè)在PPP項目中獲得可觀的經(jīng)濟效益，還可能讓企業(yè)在PPP項目出現(xiàn)虧損而壓縮其可持續(xù)發(fā)展空間。鑒于此，基于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展角度考慮，研究“新環(huán)境下企業(yè)參與PPP項目投資建設(shè)的財務(wù)風(fēng)險及管控措施”具有一定的積極意義和理論實踐指導(dǎo)價值。

一、新環(huán)境下企業(yè)加強PPP項目財務(wù)風(fēng)險管控的意義

（一）降低PPP項目風(fēng)險

對于社會公共基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)而言，PPP項目模式雖然拓展了資金注入渠道，但也迎來了特有的風(fēng)險，原因在于PPP項目模式對社會資金管理具有較高的要求，這要求PPP項目參與單位重視并加強財務(wù)管理，尤其是財務(wù)風(fēng)險的管理，更要采取科學(xué)的多元化手段來規(guī)避項目建設(shè)及運營期間的資本風(fēng)險。為此，社會資本財務(wù)管理工作應(yīng)貫穿于PPP項目實施全過程，并要建立與PPP項目相適應(yīng)的全生命周期風(fēng)險管理制度，以此確保財務(wù)風(fēng)險管控工作可以提前介入，準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，以便制定出可行的專項風(fēng)險控制方案，有效降低PPP項目投資風(fēng)險及運營風(fēng)險。

（二）提高PPP項目運營效率

基于我國絕大部分PPP項目運營角度而言，其共性是重建設(shè)、輕運營，而事實上，PPP項目能夠產(chǎn)生效益的時刻是運營期，這使得政府與社會資本之間的運營風(fēng)險及運營質(zhì)量問題更加顯著。在PPP項目運營期間，加強PPP項目投資建設(shè)的財務(wù)風(fēng)險管理，可以持續(xù)強化參與企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范意識，促使其能夠在實際工作中，動態(tài)革新財務(wù)風(fēng)險管控措施，以此整體提高PPP項目財務(wù)風(fēng)險防控及預(yù)測識別能力。在PPP項目投資建設(shè)過程中，參建企業(yè)可以通過科學(xué)預(yù)估項目建設(shè)成本，隨后結(jié)合項目實際進行資金分配，可以減少非必要資金使用，這樣不僅可以大幅度提高建設(shè)資金利用率，還有利于整體提高財務(wù)管控水平，對PPP項目運營效率及質(zhì)量的全面提高大有裨益。

（三）提高PPP項目管理水平

對于PPP項目投資企業(yè)而言，要想在PPP項目實施期間，全面提高財務(wù)風(fēng)險管控水平，應(yīng)做好PPP項目可行性分析，嚴(yán)格控制PPP項目投資風(fēng)險。同時，投資企業(yè)還要建立契合PPP項目實際的科學(xué)評估體系，并與時俱進地完善風(fēng)險評估制度，為PPP項目投資建設(shè)工作順利實施提供有效預(yù)算管理工作支持。不僅如此，PPP項目投資企業(yè)在實踐中，還要賦予財務(wù)人員監(jiān)督管理職責(zé)，建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制體制，以將財務(wù)風(fēng)險管控工作貫穿于PPP項目建設(shè)始末，可以有效提高PPP項目運營質(zhì)量。此外，在PPP項目投資建設(shè)過程中，運營管理與財務(wù)管理相結(jié)合，可以科學(xué)應(yīng)對PPP項目建設(shè)中的各類風(fēng)險，進而有利于資金整體使用效率的提高，最終有利于PPP項目管理水平的提高。

二、新環(huán)境下企業(yè)參與PPP項目投資建設(shè)的財務(wù)風(fēng)險成因

（一）財務(wù)決策錯誤

當(dāng)前，PPP項目投資模式已經(jīng)被廣泛應(yīng)用在社會公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，具體的形式也隨之完善。而社會公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)往往牽涉多個專業(yè)知識，這要求參建企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)具備較高的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)素質(zhì)，并且具備相對豐富的財務(wù)工作實踐經(jīng)驗，才能在具體的工作中，更好地開展財務(wù)風(fēng)險管控工作。不僅如此，參建企業(yè)財務(wù)決策人員還要具備較強的財務(wù)風(fēng)險控制意識，才能在PPP項目實施的各個環(huán)節(jié)，主動把握好財務(wù)風(fēng)險，以此保證PPP項目順利實施。但事實上，當(dāng)前我國PPP項目投資建設(shè)雖然取得了階段性的發(fā)展成績，但與PPP項目相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)相對滯后，且建設(shè)運營相關(guān)的工作人員并沒有接受針對性強的系統(tǒng)培訓(xùn)與學(xué)習(xí)，導(dǎo)致在PPP項目投資建設(shè)過程中，財務(wù)人員未能全過程深度介入，導(dǎo)致財務(wù)決策極易出現(xiàn)考慮不全面的問題，進而不利于保證財務(wù)決策的正確性。

（二）風(fēng)險意識薄弱

在項目實施過程中，企業(yè)往往會為順利達成某一目的而展開一系列財務(wù)管理工作。而相關(guān)目的指的是企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，其與項目企業(yè)財務(wù)管理活動密切相關(guān)。但在PPP項目模式下，社會資本的融入使得PPP項目財務(wù)管理具有顯著的公益性特征，即PPP項目企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)不得局限于項目經(jīng)濟效益最大化原則，而是要在財務(wù)管理工作中融入公益理念，這使得PPP項目投資建設(shè)企業(yè)難以準(zhǔn)確制定財務(wù)管理目標(biāo)，使得相關(guān)的財務(wù)管理工作實施缺乏依據(jù)和支持，進而不利于PPP項目企業(yè)財務(wù)管理工作高效展開，無形中增加了PPP項目投資建設(shè)中財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

（三）高素質(zhì)的專業(yè)財務(wù)人員匱乏

如前所述，PPP項目投資建設(shè)牽涉的專業(yè)內(nèi)容相對廣泛，這使得相應(yīng)的財務(wù)管理工作內(nèi)容相對廣泛，如法律法規(guī)、財務(wù)管理、投資、融資等。因此，PPP項目投資企業(yè)財務(wù)管理工作人員要做好PPP項目財務(wù)風(fēng)險管控工作，必須廣泛涉獵多個專業(yè)領(lǐng)域的知識，并且要對各個專業(yè)領(lǐng)域的知識做到相對的熟悉。而我國PPP項目投資模式推廣應(yīng)用正處于起步階段，PPP項目投資模式的完善度不夠，使得與PPP項目相關(guān)的制度、人力資源等建設(shè)相對滯后，尤其是PPP項目財務(wù)人員建設(shè)，普遍沒有進行針對性強的系統(tǒng)培訓(xùn)，導(dǎo)致現(xiàn)有項目財務(wù)人員難以科學(xué)管控PPP項目實施中的各類財務(wù)風(fēng)險。為此，在PPP項目投資建設(shè)中，極有可能因為專業(yè)財務(wù)人員的匱乏而增加項目財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

（四）缺乏完善的內(nèi)控制度

在PPP項目投資模式下，社會資本是財務(wù)風(fēng)險的主要承擔(dān)者。為此，在PPP項目實施過程中，社會資本應(yīng)在PPP項目投資建設(shè)及運營環(huán)節(jié)，加強對財務(wù)風(fēng)險的管控，這要求社會資本方既要建立健全相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度，以便及時識別PPP項目投資建設(shè)中的財務(wù)風(fēng)險，為更好地做好財務(wù)風(fēng)險管控工作提供信息支持，又要有相應(yīng)的內(nèi)控措施。但事實上，在PPP項目投資建設(shè)過程中，企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏完善的內(nèi)部控制規(guī)范與制度，導(dǎo)致PPP項目投資企業(yè)在實際工作中，難以科學(xué)使用多元化手段來識別與管控財務(wù)風(fēng)險，進而使得PPP項目建設(shè)難以取得理想的效果。此外，部分PPP項目企業(yè)雖然在發(fā)展中建立了相對完善的內(nèi)部控制制度，但是內(nèi)控制度建設(shè)并沒有考慮PPP項目實際，并且內(nèi)控制度覆蓋面不夠全面，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效果甚微，一定程度上增加了PPP項目投資建設(shè)中財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

三、新環(huán)境下企業(yè)參與PPP項目投資建設(shè)的財務(wù)風(fēng)險管控措施

如前所述，在PPP項目投資建設(shè)過程中，由于企業(yè)在決策、財務(wù)隊伍、內(nèi)控制度等方面存在一定的缺陷，使得PPP項目投資建設(shè)頻繁出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，不利于PPP項目建設(shè)綜合效益的提高。為此，企業(yè)應(yīng)從PPP項目建設(shè)實際入手，積極采取多元化手段來提高財務(wù)風(fēng)險管控水平，具體如下：

（一）提高PPP項目投資決策科學(xué)性

企業(yè)在PPP項目投資決策時，應(yīng)通過制度來規(guī)范具體的決策行為，以此提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性。在實踐中，企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立專業(yè)的項目投資決策機構(gòu)，且機構(gòu)內(nèi)部人員在實際工作中，應(yīng)加強與財務(wù)人員的溝通，在此期間，需要建立科學(xué)的長效溝通機制，以此保證企業(yè)內(nèi)部決策人員可以實時獲得準(zhǔn)確且全面的PPP項目財務(wù)信息，為提高PPP項目投資決策的科學(xué)性提供信息支持，只有這樣，才能有效規(guī)避PPP項目投資建設(shè)的財務(wù)風(fēng)險。

（二）增強相關(guān)人員的風(fēng)險意識

現(xiàn)階段，我國PPP項目投資模式應(yīng)用仍處于初級階段，這使得與之相關(guān)的建設(shè)工作存在一定的滯后性。但在PPP項目投資建設(shè)過程中，要有效控制其財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制人員應(yīng)具備較強的風(fēng)險意識，并具備相應(yīng)的專業(yè)技能與知識，才能在PPP項目投資建設(shè)期間，更好地把握各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險。在實踐中，企業(yè)可以邀請行業(yè)內(nèi)的專家參與項目投資決策工作中，指導(dǎo)做好各項風(fēng)險控制工作，以此助力提高PPP項目財務(wù)風(fēng)險控制水平。此外，企業(yè)還要與時俱進地完善財務(wù)風(fēng)險控制體系，保證財務(wù)風(fēng)險控制工作可以規(guī)范落實到位，這樣才能全過程把控PPP項目投資建設(shè)環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險，進而有利于PPP項目建設(shè)任務(wù)順利完成的同時，有效提高PPP項目經(jīng)濟效益。

（三）加強專業(yè)財務(wù)人員隊伍建設(shè)

如前所述，在PPP項目建設(shè)運營過程中，企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)人員是財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要因素之一。因此，PPP項目投資企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)人才隊伍建設(shè)，并科學(xué)制定人才晉升方式，為財務(wù)人員提供多樣化的學(xué)習(xí)平臺和渠道，不斷提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)素質(zhì)。同時，企業(yè)還可以定期邀請行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗豐富的專家，做好財務(wù)人員的指導(dǎo)工作，及時更新企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)人員的財務(wù)知識，促使其具備較高水平的財務(wù)管理能力，為提高PPP項目財務(wù)風(fēng)險管理水平提供強有力的支持，此外，企業(yè)在PPP項目建設(shè)運營過程中，應(yīng)注重國內(nèi)外先進行業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方法的借鑒，但要結(jié)合PPP項目實際來優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險控制方法與措施，不斷提高PPP項目財務(wù)風(fēng)險識別能力與管控能力。此外，企業(yè)還要組織財務(wù)人員進行系統(tǒng)的培訓(xùn)，培訓(xùn)內(nèi)容把控法律法規(guī)、投融資、財務(wù)管理等，并落實相應(yīng)的考核工作，針對考核不達標(biāo)的人員，應(yīng)進行回爐重造，確保其綜合能力與素質(zhì)達到相應(yīng)要求后，才能允許其上崗工作，以此建立一支新型的專業(yè)財務(wù)人才隊伍，有效提高PPP項目建設(shè)中的財務(wù)風(fēng)險管控水平，為PPP項目取得理想的效益奠定良好的基礎(chǔ)。

（四）建立健全內(nèi)控制度

在PPP項目建設(shè)運營周期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)控制度，并建構(gòu)從整體到局部的全過程控制流程與手段，為規(guī)范開展財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制工作提供制度支持。同時，PPP項目財務(wù)風(fēng)險發(fā)生點眾多，這要求企業(yè)重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的確定，隨后制定財務(wù)風(fēng)險預(yù)防方案，以此動態(tài)化開展PPP項目建設(shè)運營周期內(nèi)資金使用監(jiān)督情況，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的同時，高效落實多元化措施來控制財務(wù)風(fēng)險，才能保證PPP項目建設(shè)效益和質(zhì)量。

（五）時刻關(guān)注宏觀政策變化

PPP項目建設(shè)運營過程中，往往會受到政策、法律、經(jīng)濟、災(zāi)害等因素不同程度的作用，不利于PPP項目建設(shè)綜合效益的提高。為此，在PPP項目建設(shè)實踐中，企業(yè)要想提高項目質(zhì)量，應(yīng)積極建立風(fēng)險識別評估預(yù)警系統(tǒng)，同時要與政府相關(guān)部門建立聯(lián)系機制，以便及時了解國家政策最新變化情況，為提前做好各項應(yīng)對措施提供信息支持，這樣可以有效降低政策變化引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率，進而有利于PPP項目建設(shè)順利進行，并取得理想的綜合效益。

結(jié) 語

PPP項目投資模式在社會公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。但在PPP項目投資建設(shè)中，極易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險而影響PPP項目建設(shè)經(jīng)濟效益。因此，PPP項目投資企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)風(fēng)險管控，并要契合PPP項目建設(shè)實際來落實多元化措施，如提高PPP項目投資決策科學(xué)性、增強相關(guān)人員的風(fēng)險意識、加強專業(yè)的財務(wù)人員隊伍建設(shè)等，不斷提高PPP項目建設(shè)綜合效益，為社會建設(shè)快速發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

（作者單位：河南理工大學(xué)）