張嵐男

現(xiàn)金流量管理工作是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的重要構(gòu)成部分，能夠最大限度地幫助企業(yè)排查經(jīng)營管理過程中存在的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，有效提升企業(yè)資金的利用效率以及分配效率。尤其是風(fēng)云變幻的外部市場環(huán)境為企業(yè)帶來更大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，現(xiàn)金流量管理工作的作用和價(jià)值也愈加凸顯出來。因此，企業(yè)更需要針對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理工作中的現(xiàn)金流量管理工作進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。

企業(yè)在發(fā)展過程中所擁有的資金是推動(dòng)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，維持企業(yè)資金鏈穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的資本條件之一。只有在企業(yè)發(fā)展過程中具備充足的資金支持，才能獲得穩(wěn)定的生產(chǎn)和運(yùn)行條件，進(jìn)而幫助企業(yè)尋找新的項(xiàng)目投資點(diǎn)，為企業(yè)開辟新的經(jīng)濟(jì)增長渠道。而現(xiàn)金流量管理工作中的管理對(duì)象，就是企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通過分析經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況以及資金投入和回報(bào)的比例，了解企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流的穩(wěn)定性水平?，F(xiàn)金流量管理工作能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理人員的投資決策以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測工作提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持，同時(shí)，也能夠在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的價(jià)值，將企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況充分地反饋在企業(yè)的經(jīng)營管理者面前，便于企業(yè)內(nèi)部資金資源的合理分配和優(yōu)化配置。

一、現(xiàn)金流量管理工作的管理特征

現(xiàn)金流量管理工作中的管理對(duì)象，就是企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通過分析經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況以及資金投入和回報(bào)的比例，了解企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流的穩(wěn)定性水平?，F(xiàn)金流量管理工作能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理人員的投資決策以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測工作提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持，同時(shí)，也能夠在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的價(jià)值，將企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況充分地反饋在企業(yè)的經(jīng)營管理者面前，便于企業(yè)內(nèi)部資金資源的合理分配和優(yōu)化配置。企業(yè)在發(fā)展過程中所擁有的資金是推動(dòng)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，維持企業(yè)資金鏈穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的資本條件之一。只有在企業(yè)發(fā)展過程中具備充足的資金支持，才能獲得穩(wěn)定的生產(chǎn)和運(yùn)行條件，進(jìn)而幫助企業(yè)尋找新的項(xiàng)目投資點(diǎn)，為企業(yè)開辟新的經(jīng)濟(jì)增長渠道。首先，企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量管理工作具有多種方式?，F(xiàn)階段的企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，資金的運(yùn)作方式較為復(fù)雜，尤其是在企業(yè)合并轉(zhuǎn)的大背景下，同一多元化集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部甚至呈現(xiàn)出多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體。例如，在同一個(gè)企業(yè)內(nèi)部，不同的項(xiàng)目投資以及不同的投資行業(yè)可能會(huì)涉及同一個(gè)項(xiàng)目內(nèi)容，由此也形成了形式多樣的現(xiàn)金流量管理模式。而針對(duì)不同的企業(yè)類型以及不同的項(xiàng)目發(fā)展?fàn)顩r，企業(yè)必須要結(jié)合外部市場環(huán)境的運(yùn)作規(guī)律以及自身的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，建立起科學(xué)且健全的現(xiàn)金管理體系，選擇與企業(yè)發(fā)展過程中適配度最高的現(xiàn)金流量管理模式，使現(xiàn)金流量的管理工作能夠貫穿在企業(yè)的資本經(jīng)營活動(dòng)中。其次，在風(fēng)云變幻的外部市場環(huán)境中企業(yè)的發(fā)展本身就面臨著特定的風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)金流量管理工作中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的管控主要集中在貨幣與時(shí)間的價(jià)值對(duì)等性方面，但由于企業(yè)在項(xiàng)目經(jīng)營過程中貨幣時(shí)間的流通存在較大的不確定性，可能會(huì)由于外部市場變化或供需矛盾影響等等，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈周轉(zhuǎn)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)企業(yè)無力償還貸款或受到國家政策變動(dòng)影響，出現(xiàn)貨幣貶值等問題。最后，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作能夠幫助企業(yè)更加精準(zhǔn)地預(yù)測企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)變化狀況，使企業(yè)的經(jīng)營管理者能夠及時(shí)掌握影響企業(yè)資金變化的外在因素，從而在企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作中，能夠?qū)⒔鹑谘芯糠椒ǖ壤碚撔缘母拍钣行诤?，為企業(yè)在未來的發(fā)展過程中進(jìn)行資金預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持。

二、現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用價(jià)值

（一）能夠保障企業(yè)利潤的質(zhì)量水平

企業(yè)在經(jīng)營和持續(xù)性運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，需要實(shí)現(xiàn)利潤的回報(bào)才能維持企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理工作，能夠使企業(yè)在經(jīng)營管理過程中的利潤質(zhì)量得到有效保障。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理核算工作中，盡管核算工作獲得了較高的賬面價(jià)值，但這并不意味著企業(yè)已經(jīng)獲得了高額的利潤。在對(duì)企業(yè)的利潤價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要以企業(yè)現(xiàn)金流量的大小作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。相比于企業(yè)的利潤水平來說，現(xiàn)金才是能夠反映企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r的客觀依據(jù)，只有企業(yè)具備充足的現(xiàn)金流量才能維持企業(yè)資金鏈的持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展注入鮮活的動(dòng)力。企業(yè)經(jīng)營管理過程中能夠調(diào)動(dòng)且支配的收益表現(xiàn)為企業(yè)的凈利潤，也就是說，只有企業(yè)達(dá)到足夠的盈利水平時(shí)才能獲得高額的現(xiàn)金凈流入。在企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)管理工作者需要控制企業(yè)的現(xiàn)金凈流量和利潤水平的差異性，才能夠幫助企業(yè)提升利潤質(zhì)量，使企業(yè)經(jīng)營管理者可支配的凈利潤額度更大。因此，企業(yè)應(yīng)該建立起更加全面的預(yù)算管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金收支狀況的合理預(yù)測，并且通過事前預(yù)測以及事后分析的相互結(jié)合，完成對(duì)企業(yè)下一階段內(nèi)現(xiàn)金預(yù)算表的編制，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化分配。同時(shí)，還應(yīng)該通過提升企業(yè)資金資源的利用效率確保企業(yè)獲得的現(xiàn)金凈流量，幫助企業(yè)提升利潤質(zhì)量。

（二）幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)問題具有復(fù)雜和多變的特征，而現(xiàn)金流量的管理工作是貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作全周期的一項(xiàng)重要工作，企業(yè)的現(xiàn)金管理工作中，應(yīng)該確立明確的管理對(duì)象，可以針對(duì)企業(yè)當(dāng)前或未來一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金持有量進(jìn)行優(yōu)化配置和合理安排，避免企業(yè)在未來一段時(shí)間的運(yùn)轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)資金銜接問題，幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在我國經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展常態(tài)后，對(duì)于現(xiàn)代新型企業(yè)來說，在發(fā)展過程中面臨的市場競爭壓力以及融資壓力是巨大的，大多數(shù)中小企業(yè)通常會(huì)采用商業(yè)貸款的方式來緩解企業(yè)的資金壓力。盡管獲取貸款能夠在短時(shí)間內(nèi)幫助企業(yè)彌補(bǔ)資金漏洞，但企業(yè)所面臨的貸款利率以及外部市場風(fēng)險(xiǎn)，也需要企業(yè)在發(fā)展過程中承擔(dān)同樣的義務(wù)。一旦企業(yè)在持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中無法獲取有效的利潤回報(bào)，企業(yè)將無法獲得充足的現(xiàn)金，支持企業(yè)的投資成本以及貸款，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的資金鏈面臨著斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。而加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量管理力度，能夠有效地提升企業(yè)的現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金償債能力，通過定期的排查以及日常監(jiān)管工作中對(duì)于企業(yè)業(yè)務(wù)狀況的監(jiān)測，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，使企業(yè)的資金鏈周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)始終保持在可控范圍內(nèi)。這也需要企業(yè)在現(xiàn)金流量管理工作中始終遵循量入為出的原則，使企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)始終維持在平衡的狀態(tài)，才能夠幫助企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽階段。

（三）能夠優(yōu)化企業(yè)的資金配置方式

企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展的過程中，無論是在生產(chǎn)階段、銷售階段還是研發(fā)階段，都需要具備充足的資金支持。而只有加強(qiáng)企業(yè)的資金管理工作水平，才能夠優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資金資源的配置，幫助企業(yè)有效地提升資金資源的利用效率，保障企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)的有序開展。企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量管理工作需要與預(yù)算管理工作之間相互融合，才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的科學(xué)預(yù)測以及有效分析，確認(rèn)企業(yè)的現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金償債能力，為企業(yè)的經(jīng)營決策以及方案規(guī)劃提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)依據(jù)?，F(xiàn)金流量管理工作能夠幫助企業(yè)更好地處理收益與現(xiàn)金流動(dòng)之間的關(guān)系，有效地提升了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率，確保企業(yè)內(nèi)部的資金始終處在合理運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)。現(xiàn)金流量管理工作能夠讓企業(yè)的經(jīng)營管理者在對(duì)未來的經(jīng)營管理模式進(jìn)行規(guī)劃的過程中，結(jié)合企業(yè)當(dāng)前資金流轉(zhuǎn)的狀況，使企業(yè)的經(jīng)營管理優(yōu)勢能夠充分地發(fā)揮出來，同時(shí)，還能夠幫助企業(yè)規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，始終維持企業(yè)資金流動(dòng)的活力。在企業(yè)的籌融資活動(dòng)中，通過現(xiàn)金流量管理工作也能夠保障企業(yè)內(nèi)部的資本質(zhì)量?，F(xiàn)金管理工作的開展，圍繞著企業(yè)收付實(shí)現(xiàn)的程度，企業(yè)通過建立更加健全的償債資金評(píng)價(jià)管理體系，就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)投資率以及總支出率等參數(shù)的科學(xué)計(jì)算，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金管理水平的有效評(píng)估。除此之外，加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理力度，也能為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作提供更大的助力，使企業(yè)內(nèi)部可運(yùn)轉(zhuǎn)的資金得到科學(xué)的分配，保障企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的持續(xù)性提升。

三、提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的有效措施

（一）提升企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算管理力度

企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作與企業(yè)的預(yù)算管理工作之間具有密不可分的關(guān)系。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員必須從企業(yè)發(fā)展的實(shí)際狀況以及外部市場發(fā)展的規(guī)律出發(fā)，根據(jù)企業(yè)項(xiàng)目開展的狀況，制定科學(xué)合理的現(xiàn)金流量管理目標(biāo)，并且能夠以此為依據(jù)，使各個(gè)部門都能夠及時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目開展過程中現(xiàn)金流量的合理預(yù)算，有效地提升企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行的水平。其次，企業(yè)的管理領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)收支審批體系以及與之相對(duì)應(yīng)的監(jiān)督管理部門，能夠?qū)ｉT針對(duì)企業(yè)的預(yù)算決策以及預(yù)算執(zhí)行工作和企業(yè)的財(cái)務(wù)收支核算工作進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和考核，建立起企業(yè)內(nèi)部集現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)算執(zhí)行以及預(yù)算控制和監(jiān)管于一體的聯(lián)動(dòng)式考察機(jī)制，使企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作的作用價(jià)值能夠充分地發(fā)揮出來，有效地提升企業(yè)的預(yù)算控制能力。最后，企業(yè)在制定預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，需要充分結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金流量狀況以及產(chǎn)出水平，結(jié)合企業(yè)往年預(yù)算的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的探究，能夠不斷細(xì)化企業(yè)的年度預(yù)算管理目標(biāo)并且將預(yù)算管理目標(biāo)落實(shí)到企業(yè)的季度以及月度預(yù)算管理目標(biāo)中，降低企業(yè)的預(yù)算管理與預(yù)算執(zhí)行水平之間的差異性。

（二）優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)管理的方式

一方面，企業(yè)的管理人員以及財(cái)務(wù)工作者必須要提升對(duì)于現(xiàn)金流量管理工作的重視程度。在編制企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量報(bào)表時(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步分析企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，同時(shí)，還應(yīng)該從報(bào)表數(shù)據(jù)中挖掘其潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，采取針對(duì)性的處理措施有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)現(xiàn)金流量報(bào)表的編制水平。

另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員還應(yīng)該重視對(duì)于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)方式以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)水平的評(píng)估工作，能夠結(jié)合企業(yè)項(xiàng)目開展過程中資金流轉(zhuǎn)的實(shí)際狀態(tài)，適度的調(diào)整企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速率，減少企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中不必要的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)提升資金周轉(zhuǎn)的效率，保障資金鏈運(yùn)行的穩(wěn)定性。

在對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行管理的過程中，管理者可以考慮采取多元化的管理方式，例如，可以通過承兌匯票的方式降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營管理者還可以結(jié)合自身的業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r規(guī)定，企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入核算點(diǎn)應(yīng)該早于收入確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)，充分地利用預(yù)收賬款帶來的資金池效應(yīng)。而對(duì)于采用經(jīng)營性現(xiàn)金流入比企業(yè)收入確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)之后核算方式的企業(yè)來說，則可以通過承兌匯票或應(yīng)收款保理等手段，做好企業(yè)的現(xiàn)金余額管理工作。

（三）建立健全的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要建立在經(jīng)營管理目標(biāo)完成的前提條件下，才能夠通過多種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式，將企業(yè)現(xiàn)金流量流轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)降低到企業(yè)可控范圍內(nèi)。首先，企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中，必須要保障企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流與企業(yè)可支配利潤之間的適配性。其次，還應(yīng)該注意控制現(xiàn)金流量的期限性，避免出現(xiàn)短債長投的問題，這就需要企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)力度，能夠在日常的經(jīng)營管理工作中及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)問題，針對(duì)經(jīng)營活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)細(xì)節(jié)，優(yōu)化調(diào)整企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)比率，避免企業(yè)在經(jīng)營管理過程中資金長期占用為企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，密切關(guān)注企業(yè)的資金流動(dòng)比以及速動(dòng)比率水平。

結(jié) 語

現(xiàn)金流量管理工作是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的核心環(huán)節(jié)，因此，相關(guān)管理人員更應(yīng)該通過優(yōu)化現(xiàn)金流轉(zhuǎn)管理方式、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算管理水平等方式，充分地發(fā)揮出企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作在財(cái)務(wù)管理工作中的作用和價(jià)值。

（作者單位：國網(wǎng)湖北省電力有限公司丹江口市供電公司）