企業(yè)主要財務(wù)管理風險分析與管控

摘 要：從國內(nèi)經(jīng)濟的角度來看，企業(yè)在其中發(fā)揮著支柱性作用，比如在投資等各個方面。然而，現(xiàn)階段國內(nèi)多數(shù)企業(yè)在發(fā)展時依然存在較多的風險之處，影響程度較大的是企業(yè)的財務(wù)風險。如果企業(yè)出現(xiàn)了財務(wù)風險，那么就會帶來一定的損失，更嚴重的情況就是企業(yè)倒閉。本文從企業(yè)的籌資風險、投資風險、營運風險著手，對企業(yè)主要財務(wù)管理風險分析，并提出針對性防控建議，以期降低企業(yè)財務(wù)風險，促進企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險;籌資風險;投資風險;營運風險

一、財務(wù)風險概述

1.財務(wù)風險的定義

通常情況下，財務(wù)風險指的是市場主體因為過弱的債務(wù)清還能力、不良經(jīng)營、不斷降低的經(jīng)營效率、投資失誤而導致的一些經(jīng)營績效以及財務(wù)狀況方面的消極影響的概率，這樣的概率是需要展開詳細的研究的;財務(wù)風險從微觀層面上來講指的就是償債風險，重點展示在償債風險對企業(yè)資金鏈產(chǎn)生的影響;從宏觀層面上來講，財務(wù)風險包含的內(nèi)容比較多，還包含了籌資、投資以及運營等方面的風險。

2.財務(wù)風險的類型

（1）籌資風險。籌資風險一般指的是市場主體由于籌資行為而導致的債務(wù)償還壓力不斷增加、資金鏈極易斷裂、融資困難、償債成本高等風險。這些風險會受到資金籌措渠道、資金籌措方式、還債壓力等因素的制約，從而會對市場主體的經(jīng)營產(chǎn)生一些消極作用。

（2）投資風險。投資風險往往指的是市場主體由于施行一些對外投資活動而導致自己的企業(yè)經(jīng)營利潤不斷降低、投資損失很大、資金周轉(zhuǎn)困難等來自外部投資行為的風險。投資風險通常情況下指的是投資收益率、投資現(xiàn)金流變化、外部投資資產(chǎn)變化等領(lǐng)域的指標。

（3）營運風險。營運風險指的是市場主體在實際經(jīng)營過程中因為一些因素而導致的整體經(jīng)營效率降低的風險。營運風險會致使市場主體的銷售效率不斷降低，資金周轉(zhuǎn)效率也不斷降低。

二、企業(yè)主要財務(wù)管理風險

1.籌資環(huán)節(jié)財務(wù)風險

（1） 負債結(jié)構(gòu)不合理

從國內(nèi)企業(yè)的角度來看，有些企業(yè)也是近年來才成立，其規(guī)模相對較小，所以相應(yīng)的規(guī)章制度依然有較多問題。因此，企業(yè)在發(fā)展過程中很容易出現(xiàn)一些財務(wù)問題，比報表沒有達到規(guī)范、以及信用等級相對較低等，另外，關(guān)于抵押貸款方面的資金相對較少，因此，銀行機構(gòu)為企業(yè)提供款項時，經(jīng)過相應(yīng)的評估，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)正處于高風險階段，所以對于款項方面也會進行一定的限制。當下，銀行機構(gòu)在放貸之前，會對企業(yè)信用等級進行一系列評估工作，比如貸款風險等多個方面，通常情況下，對于一些上市公司亦或國有企業(yè)，銀行機構(gòu)會進行放貸。如果是一些中小企業(yè)，其順利獲得貸款的難度相對較大，因此，如果中小企業(yè)希望獲得自身所需的款項，那么就需要通過短期貸款的方式來籌集。因為銀行機構(gòu)難以為企業(yè)提供長期借款，所以大部分企業(yè)通過民間借貸這一手段來籌集資金。然而，通過這種方式獲得的借款資金存在一定的分散性，而且其相應(yīng)的利息以及相關(guān)手續(xù)費相對更高，因此企業(yè)在進行籌資過程中需要花費的成本更高，進而企業(yè)必須肩負更高的債務(wù)負擔。

（2） 資金結(jié)構(gòu)不合理

關(guān)于資金結(jié)構(gòu)，其實際上是指關(guān)于企業(yè)方面的負債與權(quán)益二者存在的比率關(guān)系，不管是從經(jīng)營發(fā)展出發(fā)，還是從財務(wù)管理出發(fā)，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展時，負債在企業(yè)資金當中發(fā)揮著重要的作用，由于市場具備一定的不穩(wěn)定性，各種相關(guān)因素都在一定程度上影響著運營成效，以負債經(jīng)營的形式企業(yè)可以獲得更高的收益，同時也需要承擔更高的財務(wù)風險，尤其是負債風險，如果負債逐步提高，則需要承擔的財務(wù)風險相應(yīng)提高，為企業(yè)帶來一定的威脅。

2.投資環(huán)節(jié)財務(wù)風險

（1） 投資決策主觀性強

投資決策是企業(yè)發(fā)展決策中的關(guān)鍵決策內(nèi)容，其發(fā)揮著不可或缺的作用，通?？磥?，企業(yè)所追求的目標都是最大收益，對于企業(yè)資本可以在較大程度上達到最優(yōu)配置目標，因此在開展投資決策工作之前，必須詳細研究并分析項目，另外還需要進行相應(yīng)的市場調(diào)研工作，通過信息數(shù)據(jù)來評估出企業(yè)存在的財務(wù)風險，由此進行合理科學的決策。通過調(diào)查企業(yè)實際運營現(xiàn)狀，在進行投資決策工作之前，沒有具體了解到項目以及客戶等各個方面的相關(guān)信息，大部分決策都具有一定的主觀性以及隨意性，不利于企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。如果投資決策出現(xiàn)了相對較大的錯誤，那么企業(yè)需要承擔更高的財務(wù)風險，這也是阻礙企業(yè)經(jīng)營的重要因素。

（2） 投資管理監(jiān)督不力

企業(yè)在進行相應(yīng)的投資工作過程中，必須具體了解到關(guān)于規(guī)章制度方面的發(fā)展現(xiàn)狀，在制定相應(yīng)的程序過程中，需要依法依規(guī)，符合規(guī)范標準，接著需要與相關(guān)部門聯(lián)合起來對該項目進行相應(yīng)的分析工作以及審查工作，確保項目投資沒有出現(xiàn)異常。從投資過程來看，企業(yè)沒有對這一項目進行嚴格監(jiān)管，同時也不具備合理的投資程序，存在相對較大的主觀性，一旦作出決策就進行投資活動，沒有關(guān)注到這一項目的發(fā)展現(xiàn)狀，倘若這一項目出現(xiàn)了相對較大的問題，則會給企業(yè)造成一定的損失。

3.營運環(huán)節(jié)財務(wù)風險

（1） 應(yīng)收賬款回收不及時

企業(yè)之所以需要承擔較大的收款風險，是由于相關(guān)銷售者并沒有將回收賬款與其相應(yīng)的考核要求進行結(jié)合，相關(guān)銷售者重視的是自己的工作業(yè)績和相關(guān)任務(wù)，并不是非常重視回收賬款，所以企業(yè)經(jīng)常會出現(xiàn)壞賬問題。

資金回收在企業(yè)整體發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，從回收資金的角度來看，關(guān)于資金管理方面的問題相對較多，并未進行相應(yīng)的回收管理工作。同時，關(guān)于資金回收方面的相關(guān)管理系統(tǒng)暫時還不完善，同時其相關(guān)制度也沒有完善。企業(yè)與客戶二者之間的交易活動完成之后，并未對應(yīng)收賬款進行相應(yīng)的查核，所以，關(guān)于財務(wù)方面的相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏一定的準確性。企業(yè)沒有具體認識到客戶信用，應(yīng)該制定一套關(guān)于客戶信用方面的相關(guān)制度，每一個客戶采取的結(jié)賬手段都是不盡相同的。企業(yè)并未具體了解到關(guān)于客戶方面的相關(guān)信息，采取的結(jié)款手段以及銷售手段相同，因此企業(yè)壞賬率也會有所提高。

（2） 應(yīng)收賬款呆賬嚴重

在運營發(fā)展當中，企業(yè)首先關(guān)注的就是公司業(yè)績方面，始終將短期利益作為發(fā)展標準，在企業(yè)后續(xù)發(fā)展中，并沒有評估出關(guān)于資金周轉(zhuǎn)方面的能力，造成壞賬率逐步增加，主要影響要素包括：第一，企業(yè)與客戶二者之間的交易活動完成之后，并未對應(yīng)收賬款進行相應(yīng)的查核，所以，關(guān)于財務(wù)方面的相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏一定的準確性?？蛻敉瑫r認為企業(yè)并沒有關(guān)注該款項，因此會延期進行付款活動。第二，企業(yè)并未具體認識到關(guān)于客戶方面的信用等級，應(yīng)該制定一套關(guān)于信用等級方面的相關(guān)制度，每一個客戶采取的結(jié)賬手段都是不盡相同的。因此壞賬率有所提高。第三，企業(yè)并未具體評估出后續(xù)付款情況，未指派相關(guān)人員進行后續(xù)催收工作，因此在項目施工環(huán)節(jié)當中，企業(yè)必須承擔著相對較大的墊付負擔，同時，由于企業(yè)難以及時收回相應(yīng)的保證金，因此難以及時償還相關(guān)債款。

三、企業(yè)主要財務(wù)管理風險控制

1.籌資風險控制

（1） 確定適當籌資規(guī)模

企業(yè)在進行資金的籌集和確定相應(yīng)的規(guī)模大小時，不僅都要聯(lián)合整個實際的資本結(jié)構(gòu)，還要對公司以后的發(fā)展規(guī)劃和正常運營所需的資金量做出科學的估計和預測，要是企業(yè)所籌集的資金相對較多時，可能會導致公司大量的資金處于閑置的現(xiàn)象產(chǎn)生致使企業(yè)所承受的債務(wù)壓力不斷加重。

（2） 確定合理資本結(jié)構(gòu)

對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)做出一系列深刻的分析，制定好未來的發(fā)展策略和要實現(xiàn)的目標，通過確定好債務(wù)結(jié)構(gòu)中的短期負債比例以及中長期負債比例，維持財務(wù)風險的平衡以及其可協(xié)調(diào)性。要想對企業(yè)的發(fā)展做出合理的規(guī)劃，就需要詳盡地了解公司的實際的資金運營情況和在償還債務(wù)方面的能力，除此之外，還需要知道公司資產(chǎn)的詳細使用情況，以及掌握對相關(guān)的流動資產(chǎn)的具體變現(xiàn)能力。最后綜合所有的情況進行評估后，確定合理的貸款策略和規(guī)劃，從而避免產(chǎn)生還款相對集中的狀況。

（3） 準確計算籌資效益

就目前的投資狀況來看，企業(yè)相關(guān)的具體方面有兩個：一方面是企業(yè)要想能維持正常的日常運營就離不開資金方面的支持，而且資金還能夠用來拓展公司的業(yè)務(wù)面。因此，在企業(yè)開展和投資方面有關(guān)的活動時，必須要慎重地選擇要進行投資的項目，與此同時也要注重對項目的收益進行科學的預測和評估。另一方面是企業(yè)必須對自己的實際狀況有一個詳盡的了解，一定嚴格依據(jù)我國有關(guān)的法律法規(guī)進行資金的籌集，并聯(lián)系企業(yè)的整體狀況和實際的成本以及能帶來的效益，綜合判斷，進行科學合理的投資。

2.投資管理風險控制

（1） 投資前的預測分析

對于企業(yè)進行的所有投資相關(guān)的活動時，都要對投資的項目進行一系列科學的分析，合理地評估和預測該項目所能夠帶來的收益，以及進行投資這整個過程中可能遇到的問題和要承擔的風險，不可以只依據(jù)企業(yè)管理和決策人員的主觀思考和判斷，在一定程度上，自身所積累的相關(guān)豐富經(jīng)驗可以作為進行科學決策的相關(guān)理論基礎(chǔ)，但不能任意盲目地進行投資。對項目進行評估時，要把未來能夠創(chuàng)造的經(jīng)濟收益和所要進行投資的規(guī)模大小作為分析關(guān)鍵點，對所要投資的項目進行全方位的思考評估，考慮其可以帶來的詳細收益，若是該項目在未來能夠帶來相對較好的效益，就要對其做更慎重的考量。

（2） 投資過程中的監(jiān)督和管理

企業(yè)在關(guān)于要投資的項目做了最終決策之后，并不代表這個投資項目全部都結(jié)束了，后續(xù)還要對該項目的具體實行的整個過程進行有效的監(jiān)管，使得該項能夠順利地進行和發(fā)展，從而為公司創(chuàng)收更高的價值。企業(yè)要聯(lián)系自身實際的發(fā)展現(xiàn)狀，建立健全相關(guān)的責任制度，在投資項目的決策過程中，所有的責任人都要負責好交給自己的工作，真正地進行貫徹落實，使得負責人能夠在項目的實行過程中提供一些科學合理的建議，不斷進行完善，使得該項目可以正常運營。

管理層不要過度實施多元化投資，應(yīng)對擬投資項目實施仔細地實地考察，進行成本費用及未來收益情況的精算工作，在最終投資決策上應(yīng)秉持群體決策并參考專家意見，以降低投資風險。而且在對外投資上對于不了解的行業(yè)應(yīng)盡量避免控股投資做法，應(yīng)實施財務(wù)投資等小額投資，不應(yīng)僅投資于單一企業(yè)，應(yīng)對整個行業(yè)進行投資，通過精細化投資分析和分散化投資策略來降低投資風險。

（3） 投資后的審計和驗收

關(guān)于投資項目能否按時完成，很大程度上決定了能給華東企業(yè)帶來的利潤高低，因此，要認真地對項目的進度進行重新監(jiān)管和評估，而且在投資項目進行舉行活動時，短時間內(nèi)可能會產(chǎn)生一些虧損，因此，在對項目進行審核時，會遭到一定程度的制約，此時，企業(yè)要分階段進行審計方面的工作，從而掌控整個項目的所有時期的運行狀況及企業(yè)的相關(guān)運營情況，除此之外，還要對其可能存在或產(chǎn)生的問題進行一系列細致的調(diào)查，從而針對性地制定高效的應(yīng)策，促使該項目可以順利進行并完成。

3.營運風險控制

（1） 建立銷售人員對賬款負責制

為了有效防止企業(yè)壞賬問題的產(chǎn)生，企業(yè)在進行銷售工作時，必須具體了解并認真記錄應(yīng)收款項，另外還需要對相關(guān)銷售者進行培訓工作，其中包括關(guān)于應(yīng)收賬款方面的回收情況，并將回收工作交由相關(guān)銷售者來進行。在開展相應(yīng)的考核工作時，應(yīng)該將其作為關(guān)鍵的銷售考核標準，沒有相關(guān)銷售者沒有及時完成任務(wù)，應(yīng)該給予一定的懲罰。另外，企業(yè)應(yīng)該與相關(guān)銷售者簽訂相應(yīng)的責任書，同時應(yīng)該規(guī)定關(guān)于應(yīng)收賬款方面的相關(guān)內(nèi)容，如果一些應(yīng)收賬款難以進行回收，那么就應(yīng)該詳細了解到客戶狀況，并找出相關(guān)銷售者，對其進行相應(yīng)的懲處。必須保證在銷售過程中，企業(yè)能夠有效收回賬款，避免企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)異常。

（2） 加強應(yīng)收賬款回收能力

第一，建立客戶管理制度。從企業(yè)角度來看，客戶在其中發(fā)揮著根本性作用，因此在管理過程中必須完善相應(yīng)的客戶檔案，進而能夠保證企業(yè)服務(wù)能力及其相應(yīng)的銷售效率可以得到一定程度的提高，同時，借此方式企業(yè)與客戶之間能夠進行長期合作，由此可以對各種客戶進行相應(yīng)的信用評估工作，提高關(guān)于風險管理方面的水平。因此，企業(yè)應(yīng)該打造一套科學合理的信息管理體系，其中包括：第一，在整理客戶資料過程中，再次對其相應(yīng)的還款能力等各個方面的狀況進行評估。

第二，規(guī)范購銷合同管理。為了能夠在最大程度上制約企業(yè)與客戶之間的交易活動，簽訂相應(yīng)的購銷合同能夠起到相對較大的作用，合理規(guī)范合同內(nèi)容并對其進行管理，可以有效地收回到相應(yīng)的賬款。二者在進行簽訂工作前，企業(yè)必須具體了解到關(guān)于客戶方面的相關(guān)狀況，特別是客戶信用方面及其實際償還能力方面的狀況。與此同時，合同中必須明確規(guī)定相關(guān)責任，避免后續(xù)發(fā)生糾紛問題。

第三，采取靈活的催收政策。如果企業(yè)想要在一定程度上提高自身的回收率，那么就應(yīng)該健全相應(yīng)的規(guī)章制度，為了使得目標能夠完成，企業(yè)可以從兩種不同的層面來開展工作。如果企業(yè)出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，就應(yīng)該指派相關(guān)工作者來賬款時間進行相應(yīng)的查核，按照合同規(guī)定，應(yīng)該讓專業(yè)者來開展催收工作。如果客戶具備償還能力，因為其他原因故意不償還，那么就應(yīng)該通過法律辦法來促使其償還;如果客戶暫時處于資金周轉(zhuǎn)困難的狀態(tài)，那么能夠給予其延期權(quán)利，亦或提供一定的折扣，促使客戶主動進行償還工作，這樣一來企業(yè)可以獲得一定的資金，避免產(chǎn)生壞賬現(xiàn)象。

（3） 加強對不良資產(chǎn)的控制

企業(yè)需要構(gòu)建責任體系避免出現(xiàn)不良資產(chǎn)，將相關(guān)負責者劃分開來，按照合同內(nèi)容，應(yīng)該讓專業(yè)者來進行相關(guān)的催收工作。如果項目會發(fā)生一系列風險，也會產(chǎn)生一系列意外問題，這就需要制定相應(yīng)的責任追究制，并在這其中設(shè)置一種職位，專門用來進行決策工作，還應(yīng)該對決策進行相應(yīng)的調(diào)查工作以及審查工作，崗位與崗位建立一種牽制的關(guān)系，由此不良資產(chǎn)可以得到科學的監(jiān)管。不管是哪種類型企業(yè)，或多或少都會存在財務(wù)風險，即使不能夠徹底解決這種問題，但依然需要通過一系列手段來評估風險，防止造成更大損失。本文通過研究并分析企業(yè)財務(wù)的實際情況，分別從投資等多個方面來進行相應(yīng)的管控，給出合理的應(yīng)對措施，通過這些辦法，企業(yè)可以在一定程度上應(yīng)對財務(wù)問題，因此，企業(yè)財務(wù)才可以達到健康平穩(wěn)的發(fā)展目標，企業(yè)才可以得到長足的發(fā)展。

四、結(jié)語

財務(wù)風險存在于企業(yè)所有的經(jīng)營活動中，如果企業(yè)在發(fā)展過程中亦或在財務(wù)報告里都已經(jīng)產(chǎn)生了一定的風險，但是企業(yè)并未采取相應(yīng)的手段，未對風險進行合理的管理工作，那么就不利于企業(yè)的后續(xù)運轉(zhuǎn)。本文根據(jù)企業(yè)的財務(wù)風險，分別從籌資等多個方面來對其進行相應(yīng)的管控，并給出一系列解決辦法，通過這些辦法使得企業(yè)會發(fā)生的財務(wù)風險有所減少，有利于企業(yè)財務(wù)的長足發(fā)展，進而為其他企業(yè)進行財務(wù)風管理提供參考和借鑒。

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作者簡介：崔叢叢（1986.1- ），女，漢族，山東泰安人，本科畢業(yè)于南京審計學院，中級經(jīng)濟師，主要研究方向：財務(wù)會計