利率市場化對商業(yè)銀行的風(fēng)險分析

摘 要：中國商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中遇到的最常見風(fēng)險是流動性風(fēng)險，主要是指商業(yè)銀行無法滿足客戶提款要求或及時還清債務(wù)。由于資產(chǎn)和負債存在很多的不平衡所以會導(dǎo)致很多流動性風(fēng)險的發(fā)生。目前，中國商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險的影響因素尚不清楚。管理和預(yù)防流動性風(fēng)險的相關(guān)制度機制仍然不完善，風(fēng)險管理意識薄弱。因此，中國的商業(yè)銀行需要充分了解和分析流動性，結(jié)合國內(nèi)外數(shù)據(jù)，借鑒國外商業(yè)銀行的成功案例，進一步完善流動性風(fēng)險的評估策略，能夠?qū)︼L(fēng)險進行有效的監(jiān)管和控制。本文把中國的利率市場作為背景，對比分析各大商業(yè)銀行在流動性缺口上面的問題，并根據(jù)整體的流動性情況，分析不同類型的商業(yè)銀行間的利率市場化的區(qū)別。并提出相關(guān)的措施來幫助商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化帶來的風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：利率市場;商業(yè)銀行;風(fēng)險

一、商業(yè)銀行流動性分布情況

1.流動性比率

流動負債越高所對應(yīng)的風(fēng)險就越高。當(dāng)前形勢就是各個商業(yè)銀行的負債比率都呈上升模式，所以對商業(yè)銀行的流動風(fēng)險就越高，隨之就需要更加有效的管理。由于流動性比率存在很多客觀的差距，所以流動性供給不能完全滿足流動性需求，客觀上已經(jīng)存在一定程度的流動性缺口。

2.定期存款占比

定期存款的比例有所下降，由于現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展的速度過快，存款的資金遠遠不能達到經(jīng)濟發(fā)展的需求，自有資金能夠承受流動性風(fēng)險的能力開始逐年下降。即便如此，在社會制度的背景下，受到當(dāng)前全球經(jīng)濟和金融環(huán)境不斷變化的影響，如果單單想要靠銀行有足夠的資金這一個方面就想面對各種挑戰(zhàn)這是不夠的，現(xiàn)在的金融市場變化太快，所伴隨的風(fēng)險也越來越高，銀行必須要打起十二分的精神來迎接所面臨的風(fēng)險。

3.中長期貸款占比

由于中長期貸款的資產(chǎn)過于單一而且流動性也比較低，所以它的貸款比例是呈逐年下降的趨勢。根據(jù)現(xiàn)在資產(chǎn)管理的標(biāo)準來講，資產(chǎn)管理的模式必須要適應(yīng)當(dāng)前多變的市場金融體系。但是商業(yè)銀行目前存在著資產(chǎn)模式比較單一的這個問題，大部分的流動資產(chǎn)被貸款所占據(jù)。而且貸款又有合同時間的限制，導(dǎo)致資金的流動性比較差。它雖然是一種比較可靠的資產(chǎn)，但是由于所占比率較高會對整個資產(chǎn)的流動性造成影響。

二、利率市場化對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響因素

債權(quán)人和資產(chǎn)方都會對商業(yè)銀行的流動性帶來影響。債權(quán)人的風(fēng)險表現(xiàn)為商業(yè)銀行不可能百分之百地保證無虧損地把他們的資產(chǎn)變成效益或者當(dāng)他們需要資金的時候銀行要能給到相應(yīng)的資金，這需要的成本會非常之高。資產(chǎn)方的風(fēng)險主要的表現(xiàn)就是貸款方面的問題。債務(wù)方面也是銀行面臨流動性風(fēng)險的主要因素之一，這里就這一部分來進行重點關(guān)注。

1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限不相匹配

存款是商業(yè)銀行的主要資金來源，同行業(yè)之間的相互借貸和國際市場相互的借貸和貨幣的交換其中最主要的就是短期的存款，這些資金被用來做貸款，證券的發(fā)行和資產(chǎn)內(nèi)外部相互流通等一系列業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)是所占比率最高的一項業(yè)務(wù)。在這種資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)下，當(dāng)市場突然變化并且客戶大量提取金額時，如果其他因素不變對銀行的資金流動性帶來很大的阻礙作用，從而造成流動性風(fēng)險，因為銀行體系流動性在時間上必須是連續(xù)的，所以就會造成銀行的資金需求大幅上升，為了保證流動性就必須采取措施促進短期存款，這樣只會造成惡性循環(huán)。

利率市場化必然會對商業(yè)銀行的流動性帶來影響。隨著利率市場的不斷更新和改革，利率的水平是由市場的資金供求狀況來決定。利率市場化也會對企業(yè)的融資方式和居民的資產(chǎn)管理方式帶來影響，這些改變都會對商業(yè)銀行的流動性帶來影響。比如，當(dāng)利率下降時居民就會更傾向于把資金存在銀行。貸款的業(yè)務(wù)也會相應(yīng)地減少了，所以銀行的流動性風(fēng)險相對的就會降低。但是如果當(dāng)利率在企業(yè)和居民的期望中上升時，企業(yè)就會改變自己的融資方式而選擇從銀行貸款，而且居民的存款業(yè)務(wù)也會降低就會使得銀行沒有足夠多的資金來支持業(yè)務(wù)。這就會導(dǎo)致資金的需求不平衡，出現(xiàn)求大于供的情況，會增加銀行的壓力也會對銀行的流動性風(fēng)險帶來很大的波動。

2.經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化

中國市場對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險也是需要控制的。改革開放以后中國資本市場發(fā)展突飛猛進，無論是市場經(jīng)濟規(guī)模體系還是影響力都發(fā)生了變化。我們就以市場經(jīng)濟體系下股票市場的變化來進行分析，看看它的變化會對商業(yè)銀行的流動性有哪些影響。

首先，總的來說，中國的股市是非常不穩(wěn)定的，波動性非常的大。當(dāng)熊市變成牛市的時候，大量存在銀行的資金就會被股民轉(zhuǎn)到證券賬戶中，銀行就成了短期的存款地方，流動性需求飆升，因為資金的供需情況變化迅速就會導(dǎo)致銀行的流動性風(fēng)險增加。但當(dāng)牛市變?yōu)樾苁械臅r候，大量的資金又會從股市撤出被短期的存放在銀行，銀行又會增加各種成本，這種資金的不確定性也會給流動性帶來很大的風(fēng)險。其次，眾所周知，中國新股發(fā)行一直是盈利，因此往往被超額認購。許多企業(yè)和機構(gòu)使用大量資金在公司存款賬戶和證券公司之間轉(zhuǎn)賬，為的地就是能夠掙更多的錢。但是由于銀行和股市之間頻繁的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，資金的波動和不確定性因素太多。資金過于頻繁的流動也會增加流動性的風(fēng)險。最后，股票市場的出現(xiàn)改變了很多企業(yè)的融資方式，目的就是企業(yè)為了節(jié)省成本，這些企業(yè)具有良好的管理和優(yōu)秀的利潤已改制和上市，資金已經(jīng)從證券市場吸收。許多企業(yè)都是信譽非常好的客戶，所以如果他們改變自己的融資手段的話也就是他們會向銀行進行貸款。資金的流動性也就會減弱那么必然會對銀行的流動性風(fēng)險帶來影響。

如果經(jīng)濟發(fā)展過于快速也會對商業(yè)銀行的流動性造成影響。近幾年中國的經(jīng)濟發(fā)展速度非常之快，資金的需求也越來越多。房地產(chǎn)、鋼鐵水泥等行業(yè)已經(jīng)飽和了而且已經(jīng)出現(xiàn)了過度投資的情況了。因為這些行業(yè)大多數(shù)的資金都是從銀行貸款來的，只有一小部分是現(xiàn)金，所以中間存在的風(fēng)險就會增高。如果這些企業(yè)一旦有經(jīng)營不善導(dǎo)致破產(chǎn)的，銀行的貸款就會收不上來，資產(chǎn)將會受到嚴重的損失，資金的流動性就會變差，最終會導(dǎo)致銀行的流動性風(fēng)向增高。此外，在經(jīng)濟上升期間，央行將采取手段降低貨幣的供應(yīng)狀況。銀行籌資成本增加，主動負債能力減弱，流動性增加。負債將下降，這也將產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

三、利率市場化下商業(yè)銀行應(yīng)對流動性風(fēng)險的應(yīng)對措施

1.建立健全流動性風(fēng)險相關(guān)政策

國家要建立健全流動性風(fēng)險相關(guān)政策，在利率市場化的背景下，對貨幣流動性的風(fēng)險管理是非常重要的。制定出應(yīng)對風(fēng)險流動性的管理策略的前提是必須對風(fēng)險流動性有很強的管理意識，企業(yè)的董事會最終需要對風(fēng)險的流動性負責(zé)，這些是商業(yè)銀行流動風(fēng)險管理所規(guī)定的。所以企業(yè)必須建立完善的管理組織結(jié)構(gòu)來規(guī)避流動性風(fēng)險，并由董事會來進行統(tǒng)一的管理，可以確保他們能夠第一時間對市場的變化進行了解并做出相應(yīng)的反應(yīng)。商業(yè)銀行對風(fēng)險管理有執(zhí)行、監(jiān)管和決策的責(zé)任。簡單來說就是需要企業(yè)通過相關(guān)的風(fēng)險管理培訓(xùn)，培養(yǎng)專業(yè)的人才，增加整個企業(yè)對于風(fēng)險管理的強化意識。最終需要對風(fēng)險管理的政策進行審批和確認，并確定流動性的發(fā)展方向。

2.制定并不斷完善改革創(chuàng)新管理策略

實施內(nèi)部和外部，國內(nèi)和國外以及本幣和外幣的流動性管理策略。由于市場的利率化越來越明顯，國內(nèi)和國外的貨幣一體化必須要馬上提上日程。資產(chǎn)負債表體現(xiàn)了資產(chǎn)負債和國際間的融資情況，這給商業(yè)銀行的流動性帶來了很大的挑戰(zhàn)，所以在制定對流動性的管理制度的時候銀行必須考慮國內(nèi)外的貨幣業(yè)務(wù)。并且對于國內(nèi)的商業(yè)銀行風(fēng)險流動這一部分進行重點管理。首先，應(yīng)建立全面的流動性風(fēng)險管理框架，將資產(chǎn)負債表外業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險暴露在整體風(fēng)險管理框架中，以避免潛在風(fēng)險的積累。其次，有必要對表內(nèi)外的各種資產(chǎn)和負債進行現(xiàn)金流量計算。有必要將資產(chǎn)負債表外融資和資產(chǎn)負債表外信貸承諾業(yè)務(wù)和跨境業(yè)務(wù)對現(xiàn)金流量的影響納入流動性風(fēng)險計的量。當(dāng)風(fēng)險流動性的信息不正確的時候能夠客觀評估、監(jiān)管和控制。在進行業(yè)務(wù)辦理的時候便很快地能夠發(fā)現(xiàn)金融的問題，能夠把銀行對于市場的依賴性降低。最后一點就是要整合所有的管理機制，協(xié)調(diào)考慮內(nèi)部和外部，國內(nèi)和國外，人民幣和外幣資產(chǎn)和負債，到期日，交易對手，風(fēng)險緩解工具，行業(yè)，市場等，以管理集中限制，以防止資產(chǎn)和負債過度集中造成的流動性風(fēng)險。

不僅如此，還需要進一步完善成熟度錯配管理。在利率市場化的背景下，為了能夠保證彼此之間的平衡并承受效益帶來的壓力，商業(yè)銀行需要合理且平衡的來匹配彼此之間的關(guān)系，來緩沖經(jīng)濟壓力對商業(yè)銀行所帶來的風(fēng)險。這里給出了行業(yè)認可的標(biāo)準：從短期來看，優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)儲備應(yīng)是在一個月內(nèi)承受壓力下的凈流出。從長遠來看，一年或一年以上的長期資金使用是否有足夠穩(wěn)定的資金來源來支持它。根據(jù)這一標(biāo)準，商業(yè)銀行可以根據(jù)自己的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)設(shè)定期限錯配管理的容忍度。

最后，商業(yè)銀行的管理方法和手段必須豐富化來面對利率市場化所帶來的影響。保證資產(chǎn)和負債的類型和結(jié)構(gòu)不發(fā)生太大的變化的前提下，依舊用以前傳統(tǒng)的方法是不能夠面對當(dāng)前的利率化市場的，商業(yè)銀行應(yīng)該全面地面對這些挑戰(zhàn)。在靜態(tài)的市場結(jié)構(gòu)下想要提高利率市場化就需要改變現(xiàn)金記賬的方法。因為在靜態(tài)的市場利率下現(xiàn)金流量會存在一些差異，所以銀行要對操作的流程進行改變，要更加細致明白反映出當(dāng)前現(xiàn)金流的狀態(tài)。來增強商業(yè)銀行對于現(xiàn)金的管理。其次，有必要變得沉悶和敏感。有必要選擇能夠及時獲得并敏感地反映市場和自身流動性的指標(biāo)，并持續(xù)監(jiān)測和發(fā)現(xiàn)市場變化及其流動性。再次，必須要雙管齊下不能單一的操作了，流動性管理需要適度，過多過少都會對商業(yè)銀行的管理造成壓力。因此應(yīng)設(shè)定每個流動性指標(biāo)的管理價值，流動性不足或者過于頻繁都是不好的，必須要加強對這些的管理。最后，改變?nèi)粘５墓芾?，在日常的管理的工作上要增加對測試計算的主動性，提高計算的精準度、頻率和覆蓋率。使壓力測試設(shè)計更加詳細，情況更全面，影響因素更廣泛。通過壓力測試，可以分析承受流動性壓力的事件，防止未來的流動性危機，并提高滿足流動性壓力的付款義務(wù)的能力。

3.樹立強烈的利率風(fēng)險控制意識

由于我國市場經(jīng)濟發(fā)展得比較晚，像國外的銀行所經(jīng)歷的一些重大的挑戰(zhàn)中國的商業(yè)銀行都沒有經(jīng)歷過，缺少對這些挑戰(zhàn)的應(yīng)對經(jīng)驗。即使一些銀行遭遇過一些挑戰(zhàn)，但是對這些挑戰(zhàn)都沒有過多的在意。所以商業(yè)銀行應(yīng)該提高應(yīng)對利率風(fēng)險的意識，注重風(fēng)險的管理和控制，這樣才能夠很好地控制利率市場化所帶來的挑戰(zhàn)。許多銀行董事會尚未制定完善的風(fēng)險管理委員會，即使一些設(shè)有專門委員會的，但是相關(guān)人員尚未到位，甚至一年只舉行一次相關(guān)的會議。大多的銀行對于利率風(fēng)險管理是沒有專業(yè)的人員，大多數(shù)的銀行職員更是缺少這些方面的知識和操作的經(jīng)驗，一旦出現(xiàn)利率風(fēng)險工作人員根本不能勝任這些工作。不能及時有效地識別、認識和解決市場化風(fēng)險帶來的危機。這些問題商業(yè)銀行應(yīng)該重點關(guān)注一下，盡早地解決。在2021年中國銀保監(jiān)會就發(fā)出了相關(guān)的報告系統(tǒng)地提出了利率風(fēng)險化所需要注意的事項，并制定了相應(yīng)的制度，認識利率風(fēng)險管理的重要性，建立健全的風(fēng)險管理體系，聘請具有實踐經(jīng)驗的專業(yè)人員，對指南的各個方面進行系統(tǒng)認真的研究，制定實施方案，加大對指南運用的力量。

4.立足現(xiàn)實，著手開展缺口管理

近年來，一些商業(yè)銀行開始嘗試使用利率敏感資產(chǎn)和敏感負債的分析方法來研究資產(chǎn)負債表。根據(jù)一些數(shù)據(jù)，大多數(shù)銀行在2015年至2021年的利率下降期間仍然保持利率敏感度的正差距?？梢钥闯觯袊虡I(yè)銀行的利率風(fēng)險管理意識極其薄弱和有限。銀行應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)濟能力、技能水平和資產(chǎn)負債的情況來制定獨一無二的策略來應(yīng)對利率市場化的流動性危機。銀行的利率風(fēng)險是由每一筆的資產(chǎn)進入和流出形成的，所以每一筆資金的流入和流出都有其明確的定義，都會對利率化市場的穩(wěn)定性危機帶來影響。在編制差距報告時，應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)和負債的狀況以及市場利率的波動來確定報告編制的頻率。一周期更合適，太長會影響準確性，太短會增加運營成本。國有部門必須要有專門的部門，專門的人員對風(fēng)險來進行控制，并且要制定健全的管理模式來應(yīng)對穩(wěn)定性的危機。利率預(yù)測的準確性應(yīng)該是銀行資產(chǎn)和負債管理者的首要考慮因素。在中國，商業(yè)銀行的利率預(yù)測主要基于央行的利率體系。差距是普遍存在的也是允許存在的，所以銀行不能盲目地一味地追求零差距。這是因為結(jié)構(gòu)的不匹配和不穩(wěn)定還有潛在風(fēng)險所帶來的，所以想要利率化市場的穩(wěn)定性風(fēng)險為零是不可能的。這對銀行來說是不可能準確判斷的。

5.創(chuàng)造條件，積極探索運用利率衍生品管理利率風(fēng)險

對于中國的商業(yè)銀行而言，由于資金來源主要是住宅存款而且期限較短，中長期的貸款將會產(chǎn)生很大的差距。如果太迫切地想要與客戶簽訂固定的利率化合同也會增加風(fēng)險的。人民幣利率互換是指各方同意在未來一定時間內(nèi)按照約定的人民幣本金額兌換現(xiàn)金流量的行為。一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，另一方是根據(jù)現(xiàn)金流的固定利率來計算。

當(dāng)不同的市場實體以不同的方式判斷利率趨勢時，它們將交換交易，這是在參與實體之間分享市場風(fēng)險的最有效工具。通過此項業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)公司與銀行之間把浮動的利率化轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)定的利率化。所以通過這一次交易，公司就能一次將未來的債券成本固定成一定的成本。從而達到避免利率風(fēng)險的目的。目前，中國的銀行體系已經(jīng)積累了巨大的利率風(fēng)險，給金融行業(yè)帶來很大的沖擊。利率互換如果能延長期限會對商業(yè)銀行在規(guī)避市場風(fēng)險的時候規(guī)避很多的危機。增加央行監(jiān)管的自主權(quán)，開辟創(chuàng)新空間。在利率衍生品。

四、結(jié)論

在利率市場化下，商業(yè)銀行雖然會面臨很多的挑戰(zhàn)和遇到很多的風(fēng)險，但是這也無疑是商業(yè)銀行進行改革的一次良好的契機。所謂的機遇和挑戰(zhàn)并存，就是商業(yè)銀行應(yīng)抓住這個機遇積極應(yīng)對挑戰(zhàn)。隨著全球經(jīng)濟一體化和金融自由化，中國利率市場化改革尤為必要。利率市場化改革給商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)和機遇。利率市場化將加劇商業(yè)銀行之間的競爭，促使商業(yè)銀行不斷尋求新的發(fā)展，淘汰發(fā)展不良的銀行，讓銀行不斷創(chuàng)新。對于中國的商業(yè)銀行而言，利率合理化，產(chǎn)品創(chuàng)新，多元化和管理合理化，能夠幫助中國的商業(yè)銀行不斷走向國際商業(yè)銀行，這有利于中國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。利率市場化是中國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，這就需要國家科學(xué)地推動利率市場化的發(fā)展，不斷尋求創(chuàng)新，努力立足國際金融市場。

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作者簡介：張皓舒（1993- ），男，漢族，理學(xué)碩士