全球視野下金融科技發(fā)展與治理趨勢(shì)

楊農(nóng)

當(dāng)前，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮蓬勃興起，金融科技作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下科技驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，是推進(jìn)現(xiàn)代金融體系建設(shè)和深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力量，在助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、提升金融服務(wù)質(zhì)效、滿(mǎn)足疫情期間“非接觸式”金融服務(wù)需求等方面發(fā)揮了積極作用，已日益成為各國(guó)、各地區(qū)提升金融核心競(jìng)爭(zhēng)力的共同選擇。本文從全球視角出發(fā)，圍繞金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)發(fā)展、數(shù)字技術(shù)金融應(yīng)用、金融科技投融資、金融科技治理與行業(yè)自律、金融科技跨境監(jiān)管等，系統(tǒng)梳理出近年來(lái)金融科技發(fā)展與治理的十大趨勢(shì)。

趨勢(shì)一：金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入快車(chē)道

近年來(lái)，在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施日益完善、數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用、新冠肺炎疫情全球大流行等一系列因素的綜合影響下，全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步入了快車(chē)道，很多金融機(jī)構(gòu)特別是領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)積極圍繞戰(zhàn)略規(guī)劃、組織機(jī)制、渠道建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、數(shù)據(jù)治理、開(kāi)放生態(tài)等加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)開(kāi)放銀行API調(diào)用量從2018年的6600多萬(wàn)次上升至2022年5月的10億次，個(gè)人消費(fèi)者和企業(yè)活躍用戶(hù)超過(guò)600萬(wàn)戶(hù);韓國(guó)開(kāi)放銀行平臺(tái)上線(xiàn)兩年以來(lái)，開(kāi)放范圍已擴(kuò)展至120家金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司，用戶(hù)數(shù)達(dá)3000萬(wàn)戶(hù)，累計(jì)交易量超過(guò)83億筆。從國(guó)際主要金融機(jī)構(gòu)的具體實(shí)踐情況看，荷蘭國(guó)際集團(tuán)、高盛、摩根大通等積極通過(guò)敏捷小組、聯(lián)合辦公等方式建立跨部門(mén)、跨職能合作的敏捷組織，借助專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)、創(chuàng)新競(jìng)賽、體驗(yàn)式學(xué)習(xí)等強(qiáng)化數(shù)字化人才引培與創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制建設(shè);西班牙對(duì)外銀行、匯豐銀行等在網(wǎng)點(diǎn)配備自動(dòng)觸屏、虛擬助理、視頻柜員機(jī)、平板電腦等數(shù)字化設(shè)施，建立和完善移動(dòng)銀行、數(shù)字銀行、在線(xiàn)平臺(tái)等數(shù)字化渠道，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)下線(xiàn)上全渠道數(shù)字化運(yùn)營(yíng);花旗銀行、德意志銀行等通過(guò)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室、數(shù)字工廠(chǎng)等機(jī)制深化金融科技研發(fā)應(yīng)用;道富銀行、星展銀行等建立完善數(shù)據(jù)湖、數(shù)據(jù)庫(kù)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等基礎(chǔ)設(shè)施，深入推動(dòng)替代數(shù)據(jù)、公共數(shù)據(jù)等多元數(shù)據(jù)共享和應(yīng)用。

趨勢(shì)二：新興金融業(yè)態(tài)補(bǔ)充效應(yīng)逐步凸顯

為推動(dòng)新興金融業(yè)態(tài)健康發(fā)展，發(fā)揮其在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的獨(dú)特作用，特別是新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，美國(guó)、英國(guó)、新加坡等國(guó)家和地區(qū)陸續(xù)出臺(tái)數(shù)字借貸、數(shù)字銀行、數(shù)字支付等領(lǐng)域的支持政策，助力提升中小企業(yè)金融服務(wù)的可得性和便捷性，釋放疫情催生的新型網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)潛能。比如，美國(guó)政府于2020年3月通過(guò)薪資保護(hù)計(jì)劃（PPP），授權(quán)已參與聯(lián)邦存款保險(xiǎn)計(jì)劃的金融科技借貸平臺(tái)發(fā)放中小企業(yè)救助貸款;英國(guó)商業(yè)銀行于2020年4月在針對(duì)中小企業(yè)的新冠病毒商業(yè)中斷貸款計(jì)劃（CBILS）中新增兩家挑戰(zhàn)者銀行，為中小企業(yè)提供資金支持;新加坡金融管理局于2020年4月倡導(dǎo)消費(fèi)者使用數(shù)字金融和電子支付，支持新冠肺炎疫情期間“非接觸式”金融需求。Statista數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球數(shù)字支付（Digital Payment）、數(shù)字理財(cái)（Personal Finance）、網(wǎng)絡(luò)借貸（Alternative Lending）和眾籌融資（Alternative Finance）的交易規(guī)模分別達(dá)52040億美元、10754億美元、2914億美元和61億美元。世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，新冠肺炎疫情推動(dòng)全球數(shù)字支付迅猛發(fā)展，目前全球有三分之二的成年人以數(shù)字形式收款或付款，而在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中，這一比例從2014年的35%增長(zhǎng)到2021年的57%。

趨勢(shì)三：網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)在規(guī)范中發(fā)展

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。近年來(lái)，部分國(guó)家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)基于提升客戶(hù)一站式體驗(yàn)、追求業(yè)務(wù)利潤(rùn)多元化、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)流量變現(xiàn)等方面的考慮，利用平臺(tái)海量數(shù)據(jù)積累和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)自營(yíng)、合作、賦能等方式涉足金融業(yè)，在豐富金融服務(wù)供給、提升金融服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，也帶來(lái)了業(yè)務(wù)邊界模糊、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)壟斷、監(jiān)管套利等問(wèn)題。金融穩(wěn)定理事會(huì)、國(guó)際清算銀行等國(guó)際組織以及各國(guó)金融管理部門(mén)高度關(guān)注網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)的規(guī)制問(wèn)題，經(jīng)過(guò)一系列深入討論和治理實(shí)踐，形成了一些初步共識(shí)。比如，數(shù)字金融監(jiān)管應(yīng)適用“相同業(yè)務(wù)、相同監(jiān)管”的一致性原則;應(yīng)區(qū)分大型平臺(tái)和中小型平臺(tái)的相對(duì)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管強(qiáng)度與風(fēng)險(xiǎn)影響相匹配;應(yīng)在現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則基礎(chǔ)上針對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)補(bǔ)充和強(qiáng)化數(shù)據(jù)開(kāi)放、系統(tǒng)安全、合作集中度等額外監(jiān)管要求;應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管、競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管、數(shù)據(jù)監(jiān)管的多元協(xié)同，平衡好網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交叉領(lǐng)域的監(jiān)管目標(biāo)。

趨勢(shì)四：數(shù)字技術(shù)金融應(yīng)用持續(xù)普及深化

隨著全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新的迭代周期進(jìn)一步縮短，人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、隱私計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新一代數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用更加深入和普及。以英國(guó)和韓國(guó)為例，截至2022年4月底，在納入英國(guó)監(jiān)管沙盒的152個(gè)項(xiàng)目中，應(yīng)用排名靠前的技術(shù)分別為在線(xiàn)平臺(tái)52個(gè)（占比34.2%）、區(qū)塊鏈50個(gè)（占比32.9%）、人工智能32個(gè)（占比21.1%）、大數(shù)據(jù)20個(gè)（占比13.2%）和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)18個(gè)（占比11.8%），分布式賬本技術(shù)和標(biāo)記化、隱私增強(qiáng)技術(shù)和自然語(yǔ)言處理等也有所應(yīng)用，應(yīng)用場(chǎng)景涉及支付、信貸、保險(xiǎn)、身份認(rèn)證等;在納入韓國(guó)監(jiān)管沙盒的222個(gè)項(xiàng)目中，應(yīng)用排名靠前的技術(shù)分別為大數(shù)據(jù)71個(gè)（占比32.0%）、人工智能59個(gè)（占比26.6%）、生物特征認(rèn)證31個(gè)（占比14.0%）和區(qū)塊鏈16個(gè)（占比7.2%），應(yīng)用場(chǎng)景涉及支付、信貸、保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)和投資咨詢(xún)等。

趨勢(shì)五：金融科技投融資保持較高活躍度

投融資活躍度是綜合反映一個(gè)國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)業(yè)重要性、吸引力和成長(zhǎng)性的關(guān)鍵性指標(biāo)。近年來(lái)，金融科技一直是全球風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資以及并購(gòu)交易的熱點(diǎn)領(lǐng)域，市場(chǎng)潛力和發(fā)展空間得到各方認(rèn)可，投融資規(guī)?？傮w保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，明星獨(dú)角獸企業(yè)持續(xù)涌現(xiàn)。根據(jù)畢馬威2022年3月發(fā)布的全球調(diào)查數(shù)據(jù)，2021年全球金融科技領(lǐng)域的投資交易再創(chuàng)新高，投資總額達(dá)2100億美元。從投資類(lèi)型看，風(fēng)險(xiǎn)投資為1150億美元，打破了2018年532億美元的記錄;私募股權(quán)投資為120億美元，是2018年50億美元的兩倍多;并購(gòu)交易為831億美元，跨境并購(gòu)交易占比超過(guò)40%。從投資領(lǐng)域和區(qū)域看，數(shù)字支付、監(jiān)管科技、財(cái)富科技是數(shù)字金融投資的熱點(diǎn)領(lǐng)域，美洲、歐洲、亞太地區(qū)是數(shù)字金融投資的熱點(diǎn)區(qū)域。

趨勢(shì)六：金融科技治理框架體系日益成熟

在數(shù)字技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，金融科技創(chuàng)新迭代和產(chǎn)品交付速度日益加快，給金融監(jiān)管帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。從全球?qū)嵺`看，針對(duì)金融科技的監(jiān)管政策與治理舉措，一方面體現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的繼承性和延續(xù)性，堅(jiān)持“金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)”的原則，根據(jù)金融科技風(fēng)險(xiǎn)特征和功能屬性分類(lèi)納入現(xiàn)有政策框架;另一方面也體現(xiàn)了數(shù)字化時(shí)代的適應(yīng)性和包容性，充分考量金融科技領(lǐng)域新技術(shù)、新業(yè)務(wù)、新主體、新數(shù)據(jù)及其可能帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)傳統(tǒng)監(jiān)管政策進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整和升級(jí)，形成貫通多元維度、覆蓋全面風(fēng)險(xiǎn)、適度包容創(chuàng)新的數(shù)字金融綜合監(jiān)管體系。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月，在納入其全球金融科技監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)的198個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，已出臺(tái)開(kāi)放銀行、市場(chǎng)借貸、電子支付相關(guān)監(jiān)管制度的經(jīng)濟(jì)體分別有44個(gè)、85個(gè)和178個(gè)，實(shí)施創(chuàng)新中心、監(jiān)管沙盒、監(jiān)管加速器等創(chuàng)新監(jiān)管工具的經(jīng)濟(jì)體有75個(gè)，開(kāi)展法定數(shù)字貨幣研制相關(guān)工作的經(jīng)濟(jì)體有54個(gè)。

趨勢(shì)七：金融科技監(jiān)管沙盒機(jī)制迭代創(chuàng)新

近年來(lái)，監(jiān)管沙盒作為金融科技創(chuàng)新監(jiān)管的重要工具，逐漸被全球越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)認(rèn)可，特別是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的金融監(jiān)管部門(mén)在探索監(jiān)管沙盒、規(guī)范金融創(chuàng)新方面更加積極。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年4月底，全球共有62個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了86個(gè)監(jiān)管沙盒。隨著監(jiān)管沙盒實(shí)踐的普及和深入，數(shù)字沙盒、全球沙盒、快捷沙盒等沙盒機(jī)制創(chuàng)新也不斷涌現(xiàn)。比如，英國(guó)金融行為管理局聯(lián)合倫敦金融城于2020年5月啟動(dòng)了數(shù)字沙盒計(jì)劃，幫助初創(chuàng)企業(yè)應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情帶來(lái)的挑戰(zhàn)，重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)測(cè)和預(yù)防欺詐、支持弱勢(shì)消費(fèi)者的金融韌性、改善中小企業(yè)融資渠道等;在英國(guó)金融行為監(jiān)管局的倡議和推動(dòng)下，英國(guó)于2019年1月啟動(dòng)全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)（GFIN，又被稱(chēng)為“全球沙盒”），幫助公司找到一種更具創(chuàng)新性的方式與全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)互動(dòng)，使其可在多個(gè)司法管轄區(qū)同時(shí)測(cè)試和擴(kuò)展創(chuàng)新主張和商業(yè)模式。新加坡金融管理局于2019年推出快捷沙盒（sandbox express），為企業(yè)提供了在預(yù)定義環(huán)境中進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試的更快選擇，符合條件的申請(qǐng)人可以在申請(qǐng)后的21天內(nèi)在快捷沙盒的預(yù)先定義環(huán)境中開(kāi)始市場(chǎng)測(cè)試;2021年11月，新加坡金融管理局宣布增強(qiáng)版的金融科技沙盒計(jì)劃“沙盒+”（sandbox plus），旨在為創(chuàng)新公司提供監(jiān)管支持和財(cái)政撥款的一站式幫助。

趨勢(shì)八：金融科技倫理治理提上議事日程

金融科技倫理是倫理思想在金融科技領(lǐng)域的應(yīng)用，是金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司等從業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融科技活動(dòng)需要遵循的價(jià)值理念和行為規(guī)范。當(dāng)前，隨著金融科技應(yīng)用深度和廣度的不斷拓展，數(shù)字鴻溝、技術(shù)排斥、算法歧視、隱私泄露等科技倫理挑戰(zhàn)引發(fā)全球性關(guān)注，國(guó)際社會(huì)關(guān)于加強(qiáng)金融科技倫理治理的呼聲日益強(qiáng)烈。對(duì)此，部分國(guó)家和地區(qū)在金融科技倫理治理領(lǐng)域采取了一些政策舉措，但總體仍處于起步探索階段。比如，歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金管理局成立了數(shù)字倫理咨詢(xún)專(zhuān)家組，協(xié)助該局制定保險(xiǎn)行業(yè)相關(guān)數(shù)字倫理原則和規(guī)范;新加坡金融管理局組織行業(yè)力量成立了“公平、道德、可問(wèn)責(zé)和透明委員會(huì)”，出臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分、客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)等場(chǎng)景的公平性評(píng)估指標(biāo)，幫助金融機(jī)構(gòu)評(píng)估其人工智能與大數(shù)據(jù)分析解決方案的公平性情況。

趨勢(shì)九：行業(yè)自律支撐監(jiān)管作用有效發(fā)揮

理論和實(shí)踐表明，行業(yè)自律具有貼近市場(chǎng)和會(huì)員組織的優(yōu)勢(shì)，能夠降低政府與市場(chǎng)之間的溝通成本，對(duì)監(jiān)管形成有益補(bǔ)充和支撐。比如，《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》鼓勵(lì)數(shù)字金融服務(wù)提供商采用高于通行法律要求的自律標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》提出，要加強(qiáng)行業(yè)自律管理，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)橋梁紐帶作用，推動(dòng)相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，自覺(jué)練好內(nèi)功、落實(shí)規(guī)劃。近年來(lái)，行業(yè)自律組織在金融科技領(lǐng)域的自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務(wù)等方面發(fā)揮著更加突出的作用。比如，英國(guó)創(chuàng)新金融協(xié)會(huì)（IF）受英國(guó)金融行為監(jiān)管局邀請(qǐng)主持產(chǎn)業(yè)沙箱咨詢(xún)相關(guān)工作。新加坡金融科技協(xié)會(huì)（SFA）針對(duì)金融科技公司推出數(shù)字自我評(píng)估框架和工具包，評(píng)估金融科技公司的合規(guī)性，促進(jìn)金融科技公司與金融機(jī)構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系，推動(dòng)金融數(shù)字化進(jìn)程。東盟銀行協(xié)會(huì)（ABA）與新加坡金融管理局等聯(lián)合組建API Exchange（APIX），以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司之間的創(chuàng)新合作，幫助金融科技公司和金融機(jī)構(gòu)更加便捷地查看彼此的應(yīng)用程序編程接口（API），并通過(guò)實(shí)驗(yàn)快速明確是否可以合作開(kāi)展業(yè)務(wù)，縮短冗長(zhǎng)的概念驗(yàn)證過(guò)程。

趨勢(shì)十：金融科技跨境監(jiān)管合作更加密切

在全球金融市場(chǎng)開(kāi)放性和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施連通性不斷增強(qiáng)的情況下，由于不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段、金融監(jiān)管理念和制度環(huán)境的不同，金融科技可能帶來(lái)跨境監(jiān)管套利、監(jiān)管競(jìng)次（race to the bottom）和風(fēng)險(xiǎn)傳染等挑戰(zhàn)。因此，部分國(guó)家已通過(guò)國(guó)際組織和雙/多邊合作機(jī)制，抓緊開(kāi)展全球金融科技發(fā)展評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，探索建立針對(duì)跨境金融科技應(yīng)用的監(jiān)管信息共享、風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)應(yīng)對(duì)和危機(jī)處置安排，并以網(wǎng)絡(luò)安全、跨境支付、數(shù)據(jù)治理、反洗錢(qián)和反恐怖融資等關(guān)鍵領(lǐng)域?yàn)榍腥朦c(diǎn)，加快推進(jìn)金融科技國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則體系建設(shè)。比如，國(guó)際貨幣基金組織聯(lián)合世界銀行發(fā)布了《巴厘金融科技議程》，旨在為成員國(guó)改進(jìn)金融科技發(fā)展與監(jiān)管提供指南。世界銀行近期推出了全球金融科技監(jiān)管政策數(shù)據(jù)庫(kù)，包含200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的金融科技監(jiān)管制度和政策文件，以促進(jìn)各國(guó)金融科技監(jiān)管知識(shí)和能力共享。金融穩(wěn)定理事會(huì)、國(guó)際清算銀行發(fā)布了金融科技對(duì)金融穩(wěn)定的影響與應(yīng)對(duì)、大科技公司金融監(jiān)管、虛擬貨幣和穩(wěn)定幣監(jiān)管等領(lǐng)域的重要報(bào)告，持續(xù)總結(jié)全球金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

（作者系中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)）

責(zé)任編輯：孫 爽