侍春暉

在目前社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，金融市場模式發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，金融事業(yè)隨之邁向發(fā)展新階段。如何發(fā)展金融工程受到社會各界的重點關(guān)注，政府相關(guān)部門應(yīng)充分發(fā)揮自身的職能，加強對金融風(fēng)險的管控，確保將金融市場風(fēng)險控制在根源處，為我國市場化經(jīng)濟快速發(fā)展夯實基礎(chǔ)。鑒于此，本文主要圍繞金融工程在金融市場風(fēng)險管控領(lǐng)域的相關(guān)問題進行研究，并且提出了合理化的對策，期待對金融工程的發(fā)展提供一定的借鑒和幫助。

與常規(guī)行業(yè)相比，金融市場的風(fēng)險更大，金融企業(yè)只有具備較強的風(fēng)險意識，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展現(xiàn)狀，有計劃地開展風(fēng)險防范工作，借助互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用優(yōu)勢營造良好的市場環(huán)境，才能提升自身金融風(fēng)險防范意識，促進金融工程健康穩(wěn)步發(fā)展。同時，需要政府部門對金融工程管理進行全面改善和優(yōu)化，將自身監(jiān)管職能充分發(fā)揮，避免更多系統(tǒng)化金融問題產(chǎn)生，在科學(xué)合理地安排戰(zhàn)略目標(biāo)和計劃的同時，強化對金融工程市場風(fēng)險的管理與控制，使金融工程的應(yīng)用功能和價值可以得到顯著提升，為市場的經(jīng)濟發(fā)展保駕護航?；诖?，本文以金融工程的基本理論為根本出發(fā)點，對金融工程的特點以及在市場風(fēng)險管控領(lǐng)域的作用進行了研究，針對當(dāng)前風(fēng)險管控問題分析的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的管控對策，以此確保金融工程的風(fēng)險問題得到解決，為完善社會市場化經(jīng)濟體系建設(shè)提供有利的條件。

一、金融工程的基本理論

金融工程是新型金融工具和金融手段從設(shè)計、開發(fā)直至實施的整個過程，也包括對金融問題的合理解決，基本概念可從狹義和廣義上進行分析。在狹義層面上，金融工程是利用先進的數(shù)字和通訊工具，對現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進行不同形式的組合、分解，依據(jù)客戶需求設(shè)計出一款新型的金融產(chǎn)品;在廣義層面，金融工程則是利用可行的手段，對解決金融問題所用技術(shù)進行開發(fā)，涵蓋金融產(chǎn)品設(shè)計、定價、交易策略以及風(fēng)險管理等諸多方面。從當(dāng)前市場經(jīng)濟發(fā)展形勢來看，金融市場發(fā)展理論的作用極為關(guān)鍵，可以說，金融市場能夠穩(wěn)定運轉(zhuǎn)直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，舉例來講，我國網(wǎng)絡(luò)交易十分頻繁，越來越多的虛擬化產(chǎn)品開始走進人們的生活工作中，更多地利用符號或信息傳遞代替實物的交換和配售，使相應(yīng)的組織架構(gòu)及其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)生了很大的改變，在相關(guān)業(yè)務(wù)效率和質(zhì)量方面，隨著網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍的增加得到全面提升，顯著提高了業(yè)務(wù)自動化和智能化程度，與此同時，市場透明度和市場交易靈活性更加凸顯。另一方面，金融工程最早在二十世紀(jì)五十年代發(fā)展起來，在不斷發(fā)展與創(chuàng)新中，金融工程的概念和內(nèi)容不斷豐富，其中金融市場風(fēng)險管控作為核心內(nèi)容，加強對這一方面的研究，對金融市場科學(xué)且持續(xù)發(fā)展有著積極意義。在當(dāng)前市場發(fā)展形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度更加迅猛，所以加強金融工程建設(shè)，尤其是針對金融市場風(fēng)險管理工作的開展具有促進作用。

二、金融工程的特點分析

金融工程是時代發(fā)展的重要產(chǎn)物，包含與工程化有關(guān)的各類金融活動，充分體現(xiàn)出金融工程覆蓋范圍廣的特性。工程化是金融工程的顯著特點之一，金融工程是主要依據(jù)當(dāng)前社會發(fā)展需求應(yīng)運而生的一種新型科學(xué)，從專業(yè)角度分析，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品以及風(fēng)險規(guī)避能力具有一定的限制性，然而金融工程的出現(xiàn)，可以讓投資者的金融風(fēng)險規(guī)避能力有所提高，獲得可觀的經(jīng)濟收益。金融工程在規(guī)避金融市場風(fēng)險方面具有明顯優(yōu)勢，有助于企業(yè)市場核心競爭力的提升，但是由于金融工程的自身特性，實際應(yīng)用難度相對較大，所以要求相關(guān)人員務(wù)必掌握與金融工程相關(guān)的知識，并且具備豐富的實踐經(jīng)驗，這樣才能順利開展金融工程建設(shè)活動。由此可見，金融工程具有較強的綜合性，涵蓋的學(xué)科知識較多，同時，技術(shù)人員的知識水平也可作為衡量金融工程優(yōu)劣的重要指標(biāo)。

三、金融工程在金融市場風(fēng)險管控中的優(yōu)勢

從金融工程的實踐應(yīng)用來看，其關(guān)鍵作用在于促進市場健康發(fā)展，促進金融成本控制力度顯著提高，只有加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，才能為發(fā)展金融市場注入新鮮活力。與傳統(tǒng)的金融工具和金融手段比對，金融工程的應(yīng)用方法更加多元化，并且操作便利，完全打破了傳統(tǒng)金融市場的局限性，結(jié)合金融工程的具體實踐，將其應(yīng)用優(yōu)勢歸結(jié)為以下幾點：

（一）使金融工程管控更具時效性和準(zhǔn)確性，金融工程可充分利用金融衍生工具完成對金融風(fēng)險的預(yù)防和規(guī)避，由于金融產(chǎn)品衍生工具的價格波動區(qū)間較大，金融工具也具有波動特征，比如現(xiàn)貨與期貨的變化特征相似，在價格方面的波動本質(zhì)有著相同點，足以對對方產(chǎn)生不利影響，需要投資者及管理者綜合分析產(chǎn)品價格，使金融風(fēng)險得到控制。另外，金融工具的衍生品可以客觀反映出金融市場的變化情況，與市場發(fā)展規(guī)律完全相符，完全突破了傳統(tǒng)金融工具的限制和束縛，表現(xiàn)出更強的時效性。

（二）大幅度降低交易成本，與普通金融工具不同的是，衍生品為財務(wù)杠桿，以較小資金成本的投入獲得更高的交易數(shù)據(jù)，并且會隨著交易數(shù)量的增加，成本價格越來越低，這樣套期保值的成本也會大幅度削減。對于場內(nèi)交易的產(chǎn)品，多數(shù)都是風(fēng)險管理部門統(tǒng)一化管理，旨在獲得較低的信息成本。

（三）具有較高的靈活性，在整個交易過程中，需結(jié)合交易雙方需求及時進行補充或拋售，場外交易也要依據(jù)交易者需求來設(shè)定。金融工程的存在與應(yīng)用，使投行等機構(gòu)跟隨交易市場需求提供不同的金融產(chǎn)品。

上述三個方面是金融產(chǎn)品的突出優(yōu)勢，將金融工程合理化地應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控中，針對互聯(lián)網(wǎng)開放和變化特質(zhì)，可以將互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險最小化，帶動整個行業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

四、金融市場中金融風(fēng)險存在的現(xiàn)狀及其問題

在創(chuàng)新金融產(chǎn)品階段，無疑會存在不同程度的風(fēng)險，通常情況下，金融產(chǎn)品的風(fēng)險和收益是成正比的，風(fēng)險越大的金融產(chǎn)品其收益也會更大。針對區(qū)塊技術(shù)特點的研究，這一技術(shù)的應(yīng)用，不僅提高了工作效率，同時降低系統(tǒng)風(fēng)險，實現(xiàn)優(yōu)化配置市場資源，帶動整個金融體系穩(wěn)定發(fā)展。但是，先要確定區(qū)塊鏈金融信息技術(shù)的市場價值、存儲價值、交易價值，整個過程并沒有改變金融風(fēng)險的屬性，而是更加突出區(qū)塊鏈技術(shù)開放性和科技性特點，把金融風(fēng)險隱藏起來。把多種先進的信息技術(shù)與現(xiàn)代金融相融合，其對應(yīng)的風(fēng)險識別難度會顯著增加，如何促進金融市場安全穩(wěn)定的運行是首要任務(wù)，所以，需全面分析當(dāng)前金融市場風(fēng)險問題，結(jié)合實際情況進行合理解決，經(jīng)由專業(yè)技術(shù)人員利用專業(yè)知識和豐富的實踐經(jīng)驗，對金融市場領(lǐng)域的安全風(fēng)險進行精細計算，以此保障金融市場安全有序運行。

（一）對金融風(fēng)險的重視程度不強

從當(dāng)前金融市場發(fā)展現(xiàn)狀不難看出，一些金融機構(gòu)并不具備較強的風(fēng)險管理意識，在風(fēng)險管理方面缺乏法律觀念，比如商業(yè)銀行為了擴大資本規(guī)模，采取不當(dāng)手段進行不良貸款，還存在財務(wù)管理與資金投入過程，管理秩序存在不規(guī)范，無形中增加了財務(wù)管理風(fēng)險，導(dǎo)致投資人在開展經(jīng)營活動中沒有權(quán)衡好利益問題，缺少對風(fēng)險防范措施的關(guān)注和應(yīng)用。除此之外，金融體系不健全或相關(guān)法律法規(guī)不完善是重點問題，導(dǎo)致金融管理人員無據(jù)可依，難以達到預(yù)期管理目標(biāo)。對金融風(fēng)險管理不夠重視是影響金融風(fēng)險管控成效的關(guān)鍵所在，所以應(yīng)站在長遠發(fā)展角度，認(rèn)真分析金融風(fēng)險管理的作用和價值，從改變傳統(tǒng)思維管理模式為出發(fā)點，為高效完成風(fēng)險管理做好鋪墊。

（二）風(fēng)險控制工作落實不到位

在目前階段，雖然一些企業(yè)已經(jīng)開始認(rèn)識到金融風(fēng)險的重要性，并且構(gòu)建了對應(yīng)的風(fēng)險控制制度，然而在風(fēng)險管控實踐過程中，無法保證風(fēng)險管控的時效性，使得風(fēng)險管控作用沒有充分凸顯，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨著嚴(yán)峻的考驗，很大程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險更多地體現(xiàn)在生產(chǎn)運轉(zhuǎn)、市場及財務(wù)管理方面，需各管理部門相互配合，積極履行自身崗位管理職能，具備較強的金融風(fēng)險管控，樹立積極正面的風(fēng)險控制意識，推進各項風(fēng)險控制工作井然有序的進行。風(fēng)險控制工作落實不到位是影響企業(yè)金融風(fēng)險管控的重要因素，在完善的管理制度支撐下，要求相關(guān)人員具備專業(yè)化的思維視角，全面貫徹落實風(fēng)險管控，以規(guī)范整個金融市場。

（三）從業(yè)人員綜合能力有待提升

隨著金融市場的快速發(fā)展，對從事金融管理的工作人員提出了更嚴(yán)格的要求，但是很多從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平難以滿足行業(yè)發(fā)展需求，綜合技能水平相對較低，金融管理觀念落后，導(dǎo)致很多金融行業(yè)問題頻發(fā)，尤其是金融產(chǎn)品創(chuàng)新階段，這些問題的產(chǎn)生根源則是從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平低下，不能從工作實踐中精準(zhǔn)識別風(fēng)險，或者在處理風(fēng)險問題上缺乏時效性，這樣則給行業(yè)發(fā)展帶來巨大影響。傳統(tǒng)形式的金融風(fēng)險防控主要針對金融產(chǎn)業(yè)的信用風(fēng)險，但是隨著金融創(chuàng)新環(huán)境的改變，多數(shù)從業(yè)人員并沒有及時發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新對金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極作用，使風(fēng)險防范觀念居于表面化，難以合理地應(yīng)用于金融產(chǎn)品更新中，最終影響金融風(fēng)險防范成效。

五、金融工程在金融市場風(fēng)險管控中的應(yīng)用建議

（一）引入先進的金融風(fēng)險管理理念

在金融市場風(fēng)險管控中，借助金融工程可引入具有創(chuàng)新性的工作思維，改變傳統(tǒng)的管理模式，打造更具數(shù)字化的風(fēng)險模型，通過分析模型數(shù)值和風(fēng)險因素，可以精準(zhǔn)判別金融風(fēng)險形式，從而在基礎(chǔ)和形式上提供優(yōu)質(zhì)的技術(shù)組合，可以有效地規(guī)避金融風(fēng)險。在當(dāng)前社會發(fā)展中，量化和模型化是金融工程風(fēng)險管理的重要發(fā)展方向，還需將金融風(fēng)險客觀反映出來，增強金融風(fēng)險管理的科學(xué)性和技術(shù)性。金融工程技術(shù)經(jīng)驗創(chuàng)新與管控階段，可采取多樣式的交易方式，削減金融產(chǎn)品交換過程的風(fēng)險系數(shù)，一個優(yōu)秀且成熟的金融產(chǎn)品，可跟隨市場變化進行靈活調(diào)整，并且做出合理化的反應(yīng)，解決傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段帶來的滯后性問題，給金融市場行業(yè)的發(fā)展提供保障。

（二）保證金融決策的科學(xué)性

金融工程是現(xiàn)代化金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要產(chǎn)物，在我國金融體系中占據(jù)著領(lǐng)先地位，對規(guī)范金融市場體系具有重要的推動作用?？茖W(xué)利用金融工程技術(shù)進行決策時，務(wù)必保證決策的科學(xué)性，需要從思想上認(rèn)識到金融工程相關(guān)法律法規(guī)的重要性和價值性，對目前市場經(jīng)營條件進行綜合分析，以便順利開展風(fēng)險管控工作。由我國基本國情所決定，在市場經(jīng)濟和制度條件方面存在很大的缺陷，為了充分發(fā)揮金融工程風(fēng)險管理的作用，所以加強金融制度改革是重中之重，在這個前提下，需要明確金融工程模型的具體變化，防止對金融工程模型的各項性能指標(biāo)過度依賴，增加金融風(fēng)險管理難度。

（三）構(gòu)建完善的風(fēng)險管控體系

如果想將金融工程工具的實用性和應(yīng)用價值展現(xiàn)出來，要在高度重視金融工程風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，全面落實風(fēng)險管控體系，依據(jù)頂層設(shè)計的基本原則，構(gòu)建多元化的風(fēng)險管控體系，以此確保金融風(fēng)險管控工作成效。比如在選擇金融工程風(fēng)險工具時，首先要對風(fēng)險管控的多元化需求進行全面、系統(tǒng)化的分析，確保風(fēng)險點設(shè)定的合理性，使風(fēng)險管控的針對性進一步提升。針對不同的金融市場個體及其特點，需要把強化風(fēng)險管控力度作為核心目標(biāo)，這樣才能為提高金融風(fēng)險管控水平夯實基礎(chǔ)，具體實施如下：首先，要安排專業(yè)人員使用正確的思維方式和工具，對企業(yè)金融風(fēng)險因素進行精細化研究和分析;其次，從企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃著手，明確企業(yè)發(fā)展方向以及經(jīng)濟環(huán)境需求，形成完善的風(fēng)險控制體系，不斷優(yōu)化管控結(jié)構(gòu)，確保風(fēng)險控制的實施細則與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃保持一致性，從而有計劃地開展風(fēng)險管控;最后，明確劃分各管理部門及崗位職責(zé)，將管理責(zé)任落實到個人，逐步規(guī)范風(fēng)險控制操作行為。積極開展績效考核制度，不斷提高管理人員的工作熱情和積極性，確保風(fēng)險管控落實到位。

（四）積極運用現(xiàn)代風(fēng)險管控技術(shù)

金融工程在金融市場風(fēng)險管理階段發(fā)揮著極其重要的作用，特別是互聯(lián)網(wǎng)的時代背景下，推動網(wǎng)絡(luò)金融飛速發(fā)展給金融風(fēng)險管控工作提出了更高的要求，在具備完善的風(fēng)險管控技術(shù)體系的基礎(chǔ)上，加快了技術(shù)革新速度，為網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供了便利條件。在互聯(lián)網(wǎng)金融運營管理過程中，主要是依托各類計算機軟硬件完成諸多工作，如果想提升風(fēng)險抵抗能力，必須充分掌握核心技術(shù)，確保風(fēng)險管控技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)全面貫徹落實，將預(yù)見性和前瞻性滲透到風(fēng)險管理中，達到風(fēng)險管控的預(yù)期目標(biāo)。

結(jié) 語

綜上所述，金融行業(yè)在我國市場經(jīng)濟發(fā)展中具有舉足輕重的地位，無論是在行業(yè)發(fā)展的任何階段，其日常經(jīng)營過程都會存在諸多風(fēng)險隱患，對我國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不同程度的影響，因此，需對國際市場以及國內(nèi)金融市場進行全面、綜合的分析，掌握金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最新動態(tài)，把推進金融行業(yè)整體發(fā)展作為核心目標(biāo)和基礎(chǔ)，從長遠發(fā)展角度出發(fā)，積極開展市場金融風(fēng)險防控工作，平衡好企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與金融風(fēng)險的關(guān)系，結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況完善和優(yōu)化制度保障體系，形成良好的外部環(huán)境。與此同時，還需深層次分析金融工程的實踐問題，有目的性、有針對性地予以解決，旨在提高金融工程的效益價值，從諸多層面落實金融風(fēng)險管控，促進風(fēng)險管理整體水平顯著提升，將金融行業(yè)風(fēng)險概率進行有效控制，帶動市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員）