武寶貴

(三亞學院財經(jīng)學院，海南 三亞 572000)

一、引言

后疫情時代如何促進我國實體經(jīng)濟健康有序快速發(fā)展，是我國經(jīng)濟社會發(fā)展中將要面臨的主要問題。金融與實體經(jīng)濟發(fā)展互為促進，實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展依賴于金融業(yè)健康有序的發(fā)展，而實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展反過來又促進金融行業(yè)的良性發(fā)展。隨著移動支付、云計算等信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，未來中國實體經(jīng)濟發(fā)展中的金融支持存在哪些問題以及如何解決這些問題迫在眉睫。

貨幣和貨幣收付活動與信用、銀行等機構(gòu)日益緊密地相互聯(lián)系、相互滲透、密不可分時，就產(chǎn)生了金融的概念。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要媒介和杠桿?，F(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中的金融活動主要涵蓋貨幣流通、信用活動、金融體系和金融市場等方面。廣義來說，實體經(jīng)濟是指人們通過自己的思想和智慧，利用工具在地球上所創(chuàng)造出的經(jīng)濟，是人類社會生存和發(fā)展的基本條件。它不僅包括物質(zhì)產(chǎn)品，還包括知識、信息、文化等精神產(chǎn)品，以及各種服務(wù)活動，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運輸業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等行業(yè)都隸屬于實體經(jīng)濟。一個國家經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的核心是實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。實體經(jīng)濟中的金融支持，除了為實體經(jīng)濟提供資金支持，還包括提供良好的金融環(huán)境。

二、我國實體經(jīng)濟發(fā)展中金融支持現(xiàn)狀

為促進我國實體經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，滿足實體經(jīng)濟不斷增長的融資需求，國家出臺了一系列扶持性政策，不斷通過制度優(yōu)化支持實體經(jīng)濟發(fā)展，呈現(xiàn)以下三個方面的特征。

第一，在融資規(guī)模方面，隨著中國經(jīng)濟社會高速發(fā)展，市場經(jīng)濟制度不斷完善，金融行業(yè)在經(jīng)濟運行中的作用不斷增強，對實體經(jīng)濟的融資規(guī)模持續(xù)增加。自2015年起全社會融資規(guī)模呈持續(xù)上升趨勢，從2015年的15萬億元，至2017年突破19萬億元，2019年達到25萬億元?？梢钥闯?，金融行業(yè)對我國實體經(jīng)濟的支持力度，在資金總量上看是增長的。

第二，從實體經(jīng)濟領(lǐng)域的融資構(gòu)成看，直接融資比例不斷提高。近年來，我國直接融資規(guī)模和間接融資規(guī)模都呈逐年增長的趨勢，并且，直接融資金額的增長速度明顯高于間接融資金額的增長速度。近年來直接融資的比重逐漸上升，融資規(guī)模也在快速擴大，融資品種也在增多。因此，在融資的結(jié)構(gòu)方面，金融支持實體經(jīng)濟的力度也是不斷提升的。

第三，數(shù)字經(jīng)濟時代的融資渠道不斷拓寬，現(xiàn)代信息技術(shù)不斷賦能傳統(tǒng)金融融資渠道，區(qū)塊鏈等新興的金融科技發(fā)展，直接推動了移動支付、P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展，大大拓寬了實體經(jīng)濟的融資渠道?？梢钥闯?，近幾年金融科技的迅猛發(fā)展，為實體經(jīng)濟發(fā)展得到更多更好的金融服務(wù)提供了可能，技術(shù)紅利在實體經(jīng)濟發(fā)展中得到釋放。

三、我國實體經(jīng)濟發(fā)展中金融支持面臨的困境

(一)政府方面

1.監(jiān)管缺位。改革開放以來，我國的各級政府制定了較多的招商引資的政策獎勵，用以促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，但在具體的投資風險等方面的關(guān)注力度仍然不夠，缺少統(tǒng)一的監(jiān)管機制，并且在人才引進等方面存在許多的缺點。財政資金的投入也不均衡，在新興產(chǎn)業(yè)及農(nóng)業(yè)相關(guān)方面的財政資金投入比例較低，以及政府性的融資擔保體系發(fā)展還不完善，提供的各種商業(yè)保險的產(chǎn)品較少，實體經(jīng)濟在融資時沒有有效的擔保。特別是近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，行業(yè)監(jiān)管缺位問題也隨之而來，套利、脫實向虛等現(xiàn)象時有發(fā)生，導致金融秩序混亂，實體經(jīng)濟的健康發(fā)展受到了嚴重影響。

2.制度缺失。隨著新興金融業(yè)與實體經(jīng)濟快速發(fā)展，金融體系在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的制度建設(shè)方面相對落后；金融業(yè)在對實體經(jīng)濟支持中缺乏完備的制度支撐，存在較大的制度缺口。例如，相對而言，針對實體經(jīng)濟領(lǐng)域的中小企業(yè)的金融支持明顯偏少，不論是融資規(guī)?？偭?，還是金融產(chǎn)品提供的種類以及便利性等金融環(huán)境方面的制度設(shè)計，都存在供給不足現(xiàn)象，中小企業(yè)融資難的問題始終困擾實體經(jīng)濟中這支重要市場力量作用的發(fā)揮。還有，針對金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如何有效規(guī)范監(jiān)管科技在金融領(lǐng)域的作用空間等方面的制度也存在嚴重不足，導致實體經(jīng)濟發(fā)展中的有效防范金融風險不到位。

3.結(jié)構(gòu)失衡。我國金融業(yè)對實體經(jīng)濟的支持一直存在結(jié)構(gòu)失衡問題。首先，實體經(jīng)濟中的直接融資與間接融資比例失調(diào)，直接融資的比例相對較低，在金融業(yè)參與實體經(jīng)濟發(fā)展過程中市場機制發(fā)揮不充分；其次，正規(guī)官方的金融機構(gòu)與民間的金融機構(gòu)的發(fā)展不協(xié)調(diào)，沒能發(fā)揮互補性、最大化地支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。正規(guī)金融機構(gòu)融資的門檻過高，民間金融機構(gòu)規(guī)范性有待提高。

4.政策滯后。相較于實體經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融支持政策設(shè)計方面存在明顯的滯后性。我國地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展不平衡，特別是針對中西部等經(jīng)濟發(fā)展相對滯后的地區(qū)，專門的針對性的經(jīng)濟金融政策缺位，存在政策“一刀切”現(xiàn)象。導致政策執(zhí)行不力，執(zhí)行效果不好，從而實體經(jīng)濟發(fā)展不能最大限度得到金融支持，在一定程度上影響了中西部地區(qū)的經(jīng)濟社會發(fā)展。

(二)金融機構(gòu)方面

1.政策執(zhí)行不到位。盡管我國已經(jīng)出臺了一系列金融業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)政策，但是在具體政策執(zhí)行過程中，由于有效監(jiān)督缺失，相關(guān)政策執(zhí)行不到位，金融支持力度打折扣，金融支持政策紅利沒有得到充分釋放。金融機構(gòu)在政策執(zhí)行過程中存在制度傳達不及時、不到位，導致“無章可循”；或者執(zhí)行能力不強，導致“有章難循”。

2.金融產(chǎn)品營銷滯后。金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，大部分基層金融機構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)受限，上級金融部門產(chǎn)品研發(fā)有效調(diào)研不夠，導致金融產(chǎn)品與市場需求匹配不足；金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟市場服務(wù)意識不強；金融機構(gòu)進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，有效激勵不夠，阻礙實體經(jīng)濟共享金融創(chuàng)新成果。

3.銀政企信息不對稱。目前銀行與政府、企業(yè)之間存在著很大程度的信息不對稱問題，導致有效信息傳遞不暢；金融機構(gòu)對政策導向及重點問題把握不充分，不能進行有效對接，造成金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟支持缺少信心。

四、對策建議

(一)政府方面

1.加強政策引導，鼓勵信貸資金流入實體經(jīng)濟，尤其要破解中小企業(yè)融資難問題。綜合考慮我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及實體經(jīng)濟發(fā)展實情，需要完善我國的信貸政策，調(diào)整我國融資結(jié)構(gòu)，減少對夕陽產(chǎn)業(yè)、高能耗產(chǎn)業(yè)以及高污染產(chǎn)業(yè)的資金投入。結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化以及社會融資的需求，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)的融資市場，加大對新興企業(yè)、高科技企業(yè)及低能耗企業(yè)等符合國家發(fā)展前景的企業(yè)的資金投入。加強實體產(chǎn)業(yè)與金融部門的相互協(xié)作，提高金融服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化銀行信貸構(gòu)成，在推動國家技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式方面不斷加強金融杠桿作用。政府還應(yīng)當加大對金融業(yè)的引導，推動銀行加大力度對綠色金融、科技金融等方面的投入，促進企業(yè)朝著綠色、環(huán)保的方向前進。政府還要加大對涉農(nóng)企業(yè)的投入，針對這些涉農(nóng)企業(yè)的發(fā)展，可以設(shè)立風險補償基金，當出現(xiàn)損失時，政府可以按照一定的比例補償，更好地引導金融信貸政策向中小企業(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)傾斜。實體經(jīng)濟發(fā)展過程中，中小企業(yè)是不可忽視的重要力量，為促進中小企業(yè)在實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更大作用，需要專門針對實體經(jīng)濟中的中小企業(yè)量身定制金融支持政策，精準做好中小企業(yè)的金融支持服務(wù)。在做好風險控制的同時，還要適當延長中小企業(yè)貸款期限，減少企業(yè)的信貸成本，扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

2.為金融體系的穩(wěn)健經(jīng)營營造一個良好的環(huán)境。金融市場是一個信息不對稱的市場，需要擁有完善的金融體系，才能確保實體經(jīng)濟發(fā)展所需的資金到位。首先，應(yīng)該憑借各種手段，構(gòu)建和完善一個環(huán)境良好的金融市場，能夠讓金融主體自主穩(wěn)定地發(fā)展，盡最大可能減少糾紛。實體經(jīng)濟的發(fā)展在遇到困難時，政府能夠通過宏觀調(diào)控等手段，引導、幫助它們渡過難關(guān)。其次，加強地方金融監(jiān)督力度，維護金融市場的穩(wěn)定性，地方政府及有關(guān)部門要關(guān)注金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的處置問題，有效破解金融機構(gòu)抵押資產(chǎn)處置難、執(zhí)行難問題，從而降低金融體系的風險。

3.加快構(gòu)建和完善社會誠信體系建設(shè)。首先，要充分利用人民銀行的征信系統(tǒng)，提升征信系統(tǒng)服務(wù)社會的能力。建立各行業(yè)的失信檔案，并連接人民銀行的征信系統(tǒng)，使企業(yè)和個人的失信行為能被金融體系及時發(fā)現(xiàn)，從而降低金融機構(gòu)貸款的信用風險。積極宣傳與征信相關(guān)的知識，構(gòu)建完善的社會誠信體系，為金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展起促進作用。其次，規(guī)范企業(yè)法人行為，增強法制觀念和遵紀守法意識，提高違規(guī)成本，形成不敢違規(guī)也不能違規(guī)的環(huán)境，保障信貸資金的合理使用，及時歸還，最大限度地防止和減少不良貸款的發(fā)生，從而使得金融體系信貸資金安全，良性有序地循環(huán)。

(二)金融機構(gòu)方面

1.利用金融科技，賦能金融產(chǎn)品創(chuàng)新實踐，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更多金融支持產(chǎn)品。我國實體經(jīng)濟對金融的需求逐步增強，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品由于其時代性，早已不能滿足實體經(jīng)濟的需求，為此，金融業(yè)應(yīng)該與時俱進，利用信息技術(shù)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展。包括加快創(chuàng)新債券產(chǎn)品，制定出符合實體經(jīng)濟發(fā)展需要的新型債券產(chǎn)品，有效支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。金融機構(gòu)應(yīng)在風險可控的基礎(chǔ)上，積極嘗試知識產(chǎn)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，大力推廣“小微企業(yè)信用貸”“各種權(quán)利質(zhì)押融資貸”“產(chǎn)業(yè)鏈融資貸”等多元化的創(chuàng)新產(chǎn)品。金融機構(gòu)積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新，立足當前實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況進行金融產(chǎn)品的多樣化創(chuàng)新，這不僅可以助力實體經(jīng)濟，還可以反向推動金融機構(gòu)的更好更快發(fā)展。

2.發(fā)展金融中介服務(wù)。金融中介是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的有力支撐，在實體經(jīng)濟融資過程中間扮演著重要角色，一方面解決了金融市場的信息不對稱問題，一方面大大降低了融資成本，同時也可以分擔和化解金融市場的風險。所以，我們必須要推動金融中介行業(yè)發(fā)展，優(yōu)化金融中介機構(gòu)的外部發(fā)展環(huán)境，為金融中介機構(gòu)提供強有力的政策和體制保障。

3.建立和完善風險內(nèi)控機制。為確保信貸資金安全，金融機構(gòu)需要建立一套成熟的內(nèi)部控制機制，通過自我調(diào)整構(gòu)建有效的管理機制促使商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。主要包括創(chuàng)新業(yè)務(wù)機制、補償機制、風險預警機制、問責機制、培訓機制、監(jiān)督機制等方面內(nèi)容。首先，構(gòu)建適合中小企業(yè)的新產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務(wù)運行機制。中小企業(yè)的特點是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、可抵押的資產(chǎn)少、抗風險能力差等，一般都不符合金融機構(gòu)傳統(tǒng)的貸款要求。所以要采取差別化機制，實行差別化授權(quán)，明確內(nèi)部授權(quán)職責，建立有效的制衡機制，根據(jù)不同的區(qū)域以及不同行業(yè)進行信用評級，有針對性地制定具有創(chuàng)新性以及風險可控性等金融產(chǎn)品，滿足中小企業(yè)融資的需求。其次，構(gòu)筑中小企業(yè)信貸風險分散和補償機制。在落實企業(yè)資產(chǎn)抵押和擔保的同時，要將企業(yè)法人代表和其他管理人員個人的部分資產(chǎn)進行抵押，并負有連帶責任，確保信貸資金的安全。同時要提高金融機構(gòu)貸款損失準備金提取的比例。再次，構(gòu)建快速的風險預警機制。利用互聯(lián)網(wǎng)金融軟件，開發(fā)風險監(jiān)控系統(tǒng)平臺，建立風險分級預警機制，將中小企業(yè)信貸風險分為多個等級，并制定相應(yīng)的管理措施。最后，建立有效的激勵機制與問責機制。構(gòu)建問責機制，發(fā)揮激勵機制作用。通過問責機制，可以有效規(guī)范金融企業(yè)行為，推動金融業(yè)更健康發(fā)展，增強各方市場主體參與意識和責任意識。為提高問責機制有效性，同時要做好系統(tǒng)性建設(shè)，最大限度發(fā)揮激勵機制作用，采用多樣化與科學化的激勵手段，推動金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。