蔡 程

（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)密云分校，北京 101500）

0 引言

在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷發(fā)展的背景下，信息化建設(shè)已在各行各業(yè)全面展開。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，傳統(tǒng)的融資模式難以很好地滿足其融資需求，而數(shù)字金融的興起對(duì)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)便利融資、擴(kuò)大融資渠道、解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

1 數(shù)字金融的概念及基本特征

1.1 數(shù)字金融的概念

數(shù)字金融指的是現(xiàn)代化信息技術(shù)和傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)相互結(jié)合的新一代金融服務(wù)，電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貸款、數(shù)字化金融服務(wù)是其運(yùn)行的主要模式。數(shù)字金融的本質(zhì)是信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化，是一種新型金融業(yè)態(tài)。

目前，信息化建設(shè)進(jìn)入數(shù)據(jù)挖掘和融合應(yīng)用的新階段，數(shù)據(jù)資源蘊(yùn)含的巨大潛能不斷被釋放出來(lái)。數(shù)據(jù)資源和信息技術(shù)已經(jīng)成為重要的生產(chǎn)資料、生產(chǎn)要素，改變著經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)、金融方式，在一定程度上給經(jīng)濟(jì)金融注入了新的生機(jī)和活力。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇困難的情況下，以技術(shù)和平臺(tái)為基本核心的新經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)，如百度、阿里、騰訊、今日頭條、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展足以證實(shí)這一點(diǎn)。

1.2 數(shù)字金融的基本特征

數(shù)字金融是金融科技化的產(chǎn)物，與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字金融具有如下特征。

首先，服務(wù)覆蓋面廣。電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貸款和數(shù)字化金融服務(wù)是數(shù)字金融的四大運(yùn)行模式。它們的共同特點(diǎn)是利用大數(shù)據(jù)、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)及人工智能技術(shù)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的包容性和共享性使得有意愿的中小企業(yè)均可通過(guò)這幾種模式享受數(shù)字金融服務(wù)，通過(guò)數(shù)字金融獲得資金。

其次，操作方便，手續(xù)簡(jiǎn)單。中小企業(yè)對(duì)資金的需求較為急迫，往往希望簡(jiǎn)化融資流程，快速獲得資金。對(duì)于希望簡(jiǎn)化信貸流程的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其通過(guò)數(shù)字金融服務(wù)線上提交資料就可以快速完成多項(xiàng)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的審批工作，這種方式能夠有效減少人工審核過(guò)程中存在的失誤。對(duì)這些本身資金需求量不大、時(shí)間比較緊的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其利用數(shù)字金融進(jìn)行融資，不僅手續(xù)簡(jiǎn)單，而且可以提高融資效率，縮短融資時(shí)間；而對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，則可以提高信貸審核的精準(zhǔn)度。

最后，減少金融機(jī)構(gòu)支出，降低企業(yè)融資成本。中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)申請(qǐng)和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)審核主要通過(guò)線上完成，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就可以完成相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化的工作流程，能夠減少對(duì)工作人員和具體辦公設(shè)施的需求。這樣不僅可以減少金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)支出、提高其工作效率，對(duì)于資金需求方的中小企業(yè)來(lái)講，也能夠降低其融資成本。

2 數(shù)字金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響

數(shù)字金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)融資模式。數(shù)字金融基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，減少了融資雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題，精簡(jiǎn)了傳統(tǒng)信貸流程，降低了中小企業(yè)融資成本，同時(shí)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貸款等數(shù)字金融服務(wù)模式拓寬了中小企業(yè)融資渠道，增加了中小企業(yè)信貸資金獲得量。

2.1 拓寬中小企業(yè)融資渠道

數(shù)字金融拓寬了中小企業(yè)融資渠道。在中小企業(yè)內(nèi)源融資渠道有限的情況下，通過(guò)數(shù)字金融提供的豐富的資金來(lái)源使其外源融資多元化，拓寬了中小企業(yè)融資渠道，并提高其信貸資金獲得可能性，如互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)、支付寶、互聯(lián)網(wǎng)眾籌及京東金融等這類新型融資模式備受中小企業(yè)青睞。一方面，相較于傳統(tǒng)融資模式，新的融資模式打破了時(shí)間與地域的限制，能夠?qū)Y金供需雙方進(jìn)行線上匹配。較低的融資門檻、多渠道的選擇、標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)化的操作流程在很大程度上提高了中小企業(yè)信貸資金獲得可能性。另一方面，數(shù)字金融的崛起打破了原有的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，推動(dòng)了銀行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而促使銀行信貸資金被更多地投向中小企業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息共享的背景下，數(shù)字金融服務(wù)具有普惠性，其服務(wù)惠及大量原來(lái)被商業(yè)銀行忽視的中小企業(yè)長(zhǎng)尾客戶，這給商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念也帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。原有固化僵硬的信貸模式、大量長(zhǎng)尾客戶的流失，讓商業(yè)銀行不得不重新審視長(zhǎng)尾客戶的價(jià)值，并搭乘數(shù)字金融的快車進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。為此，很多商業(yè)銀行紛紛設(shè)立中小企業(yè)信貸部門，開發(fā)中小企業(yè)信貸產(chǎn)品并擴(kuò)大中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)覆蓋面，以此爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。由此可見，數(shù)字金融拓寬了中小企業(yè)融資渠道。

2.2 降低中小企業(yè)融資成本

數(shù)字金融能夠降低中小企業(yè)融資成本，緩解其融資“貴”的問(wèn)題。具體而言，根據(jù)信息不對(duì)稱理論，中小企業(yè)融資“貴”的原因在于資金供求雙方信息不對(duì)稱。由于信貸信息不對(duì)稱造成資金供給方貸前信息搜尋成本、貸中監(jiān)督成本、貸后執(zhí)行成本較高，貸方將高額成本以利息等方式轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，從而造成中小企業(yè)融資“貴”。傳統(tǒng)金融模式下，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供信貸資金時(shí)，會(huì)通過(guò)上調(diào)貸款利率來(lái)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)抵質(zhì)押物不足等高信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)煩瑣的流程、復(fù)雜的手續(xù)均需要通過(guò)銀行物理網(wǎng)點(diǎn)人工完成，這部分經(jīng)營(yíng)成本也會(huì)以利息的形式轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)。然而，數(shù)字金融可以通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，利用中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)和交易痕跡，分析中小企業(yè)的資信狀況。在中小企業(yè)普遍“少擔(dān)保品”的情況下，利用大數(shù)據(jù)篩查出來(lái)的企業(yè)交易流水、資金往來(lái)記錄等有效網(wǎng)絡(luò)痕跡可以為信貸背書。這既減輕了中小企業(yè)“少擔(dān)保品”的壓力，又為銀行等融資貸方降低了信息搜集成本。同時(shí)，大部分的信貸流程操作可基于數(shù)字金融開發(fā)系統(tǒng)在線上完成，能夠減少線下成本，從而降低中小企業(yè)融資成本。

2.3 監(jiān)管制度不健全，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)較高

任何事物都具有雙面性，數(shù)字金融在拓寬中小企業(yè)融資渠道、降低融資成本方面發(fā)揮了積極作用，但在這一過(guò)程中存在著監(jiān)管制度不健全、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)大、融資風(fēng)險(xiǎn)較高等問(wèn)題。

目前，數(shù)字金融在我國(guó)正處于發(fā)展的初期階段，各種融資平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)。然而，數(shù)字金融監(jiān)管體系尚未健全，需要進(jìn)一步明確監(jiān)管主體、監(jiān)管法律法規(guī)、監(jiān)管內(nèi)容及監(jiān)管方法。由于還沒(méi)有建立健全符合實(shí)際情況的監(jiān)管機(jī)制，部分?jǐn)?shù)字金融服務(wù)平臺(tái)存在一定的漏洞，有些中小企業(yè)利用平臺(tái)漏洞和監(jiān)管制度不健全的缺陷進(jìn)行違規(guī)操作，加之部分?jǐn)?shù)字金融服務(wù)平臺(tái)本身為了“吸金”“吸客”也存在一定的違規(guī)操作，在一定程度上增加了數(shù)字金融的融資風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，數(shù)字金融的數(shù)據(jù)信息安全問(wèn)題也不容忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展在促進(jìn)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展、保證平臺(tái)安全的同時(shí)，也帶來(lái)了一定的信息安全問(wèn)題，如網(wǎng)絡(luò)信息的泄露、為提高信用水平惡意篡改和偽造交易數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)與平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)遭受黑客攻擊等。監(jiān)管制度尚未健全、較高融資風(fēng)險(xiǎn)的存在讓一部分中小企業(yè)對(duì)數(shù)字金融的安全可持續(xù)發(fā)展持懷疑態(tài)度。

2.4 使融資信息更加透明

數(shù)字金融能夠使融資信息更加透明，有助于金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更好地了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息。傳統(tǒng)的信貸流程包含人工審核，但人工審核的過(guò)程中很有可能出現(xiàn)失誤。數(shù)字金融以現(xiàn)代化信息技術(shù)為重要依托，可以掌握中小企業(yè)的整體運(yùn)行情況，有助于推動(dòng)中小企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)結(jié)合中小企業(yè)的貸款需求推出個(gè)性化的貸款產(chǎn)品，中小企業(yè)則可以結(jié)合自身的實(shí)際發(fā)展需求，選擇合適的貸款產(chǎn)品。目前，我國(guó)90%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的背景下，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求明顯上升，而數(shù)字金融的融資方式是多樣的，不僅有銀行的網(wǎng)上審核貸款，而且也有微信推出的微粒貸、支付寶所推出的螞蟻花唄等貸款方式，這都給中小企業(yè)的貸款投資提供了更多的選擇，從而激發(fā)了中小企業(yè)的生機(jī)與活力。

3 數(shù)字金融高質(zhì)量服務(wù)中小企業(yè)融資發(fā)展的策略

3.1 提升數(shù)字金融技術(shù)水平

數(shù)字金融在利用大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)為中小企業(yè)融資帶來(lái)便利的同時(shí)，也因數(shù)據(jù)信息公開的特點(diǎn)給融資平臺(tái)和中小企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，數(shù)字金融要不斷提升大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保障融資平臺(tái)和中小企業(yè)信息安全。首先，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要注重技術(shù)人員的培養(yǎng)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)的組建，對(duì)數(shù)字金融平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)維護(hù)更新，防止網(wǎng)絡(luò)黑客惡意攻擊，從而在技術(shù)層面上降低數(shù)字金融服務(wù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的宣傳教育和正向引導(dǎo)，使其在利用數(shù)字金融平臺(tái)融資時(shí)做到誠(chéng)信合規(guī)，從而有效降低網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)，保證銀企之間的信息安全，促進(jìn)融資平臺(tái)為中小企業(yè)提供專業(yè)化的融資服務(wù)。

3.2 建立中小企業(yè)征信平臺(tái)

傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)融資的阻礙之一就是信息不對(duì)稱。數(shù)字金融模式下，大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的運(yùn)用在一定程度上緩解了融資雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題，但是大數(shù)據(jù)信息具有碎片化、非結(jié)構(gòu)化、價(jià)值密度低等特點(diǎn)，想要通過(guò)大數(shù)據(jù)全面了解一個(gè)融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，就要在海量數(shù)據(jù)中進(jìn)行篩選，這在一定程度上會(huì)增加征信成本。因此，可以利用大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)對(duì)中小企業(yè)信息進(jìn)行整理、分析，并將信息錄入到一個(gè)統(tǒng)一、開放的系統(tǒng)，即中小企業(yè)征信平臺(tái)。那么，任何有需求的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)均可及時(shí)通過(guò)征信平臺(tái)全方位、立體化地了解到相應(yīng)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，這樣不但可以很好地解決融資雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題，而且可以降低授信方搜尋中小企業(yè)信息的成本，實(shí)現(xiàn)授信機(jī)構(gòu)及平臺(tái)和中小企業(yè)信息共享。

3.3 健全監(jiān)管體系，降低金融風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)合我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展的實(shí)際情況和當(dāng)前各國(guó)數(shù)字金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，健全我國(guó)數(shù)字金融監(jiān)管體系。首先，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，確定在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，指定專門機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管主體，同時(shí)建立以行業(yè)自律組織為輔的監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。其次，建立健全金融監(jiān)管法規(guī)，使得開展數(shù)字金融工作的機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)有法可依。再次，規(guī)范金融監(jiān)管內(nèi)容，明確數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)進(jìn)入、退出條件，對(duì)開展金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)開展、資本管理等內(nèi)容嚴(yán)格監(jiān)管，減少業(yè)務(wù)開展流程中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)，保證數(shù)字金融服務(wù)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。最后，與時(shí)俱進(jìn)創(chuàng)新金融監(jiān)管方法，通過(guò)科學(xué)有效的金融監(jiān)管方法手段，有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度建設(shè)

我國(guó)在數(shù)字金融的相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)和監(jiān)管機(jī)制方面還有很多地方值得改進(jìn)。首先，政府有關(guān)機(jī)構(gòu)和立法部門要進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字金融相關(guān)法律法規(guī)體系的建設(shè)和完善，為數(shù)字金融各項(xiàng)工作的開展提供法律保障。其次，政府要嚴(yán)格監(jiān)管業(yè)務(wù)廣泛的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)開展、資本管理等方面存在的問(wèn)題要及時(shí)幫助解決，使其減少業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，幫助金融服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)，從而讓中小企業(yè)融資變得更加方便、安全。

3.5 加大政府監(jiān)管力度

數(shù)字金融最需要解決的就是安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此在相關(guān)法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)，政府應(yīng)加大監(jiān)管力度，為中小企業(yè)提供更為安全、放心的交易平臺(tái)，使更多的中小企業(yè)通過(guò)數(shù)字金融實(shí)現(xiàn)更好的融資。

4 結(jié)語(yǔ)

數(shù)字金融服務(wù)覆蓋面廣、操作方便、手續(xù)簡(jiǎn)單，能夠有效降低中小企業(yè)融資成本、拓寬融資渠道，對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難發(fā)揮積極作用，但同時(shí)也存在一定的問(wèn)題，尤其是融資風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。為此，要不斷提升數(shù)字金融技術(shù)水平、健全金融監(jiān)管體系、建立中小企業(yè)征信平臺(tái)，有效推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。