楊平

（青島西海岸新區(qū)海洋控股集團有限公司，山東 青島 266000）

根據(jù)新金融工具準則的施行時間安排，無特殊情況自2021年1月1日起所有的企業(yè)都要執(zhí)行2017年頒布的新金融工具準則。鑒于本次新金融工具準則的調(diào)整在標準、內(nèi)容方面的廣度和深度，本次準則的施行將是一次專業(yè)性強、復雜性高的改革。在此背景下，分析新金融工具準則對企業(yè)投資活動的影響，并探索規(guī)避不良影響的應對措施，就顯得非常有必要。

一、新金融工具準則概述

（一）新金融工具準則分類及分類基礎變化

在新金融工具準則下，對金融資產(chǎn)進行分類，需要以CAS22 IFRS9為基礎，將金融投資分為三類，分別為以攤余成本計量的金融工具、以公允價值計量且其變動損益計入其他綜合收益的金融工具和以公允價值計量其變動損益計入當期損益的金融工具。

在運用新金融工具準則對金融投資進行具體分類判斷時，可從業(yè)務類型入手，根據(jù)具體業(yè)務模式和合同內(nèi)容對業(yè)務類型進行判斷。在以新金融工具準則為主進行金融分類判斷時，可有效降低會計人員工作量，減少人員主觀判斷，不僅提高了金融資產(chǎn)分類的準確性，同時保障了金融資產(chǎn)分類的客觀性，進而推動企業(yè)金融資產(chǎn)的規(guī)劃管理。

在相關工作的金融管理過程中，要想保證金融資產(chǎn)分類的有效性，還需要對兩種測試進行準確定義，對檢測方法的特征進行分析。其一，合同現(xiàn)金流特征測試，主要指金融資產(chǎn)基于合同約定未來合同現(xiàn)金流的實現(xiàn)的現(xiàn)金流量屬性。對以公允價值計量的金融資產(chǎn)以產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流是否是對本金及未償付本金部分給予的利息補償為判斷依據(jù)，將金融資產(chǎn)分類為公允價值變動計入其他綜合收益和計入當期損益的兩類金融資產(chǎn)。其二，業(yè)務模式測試，將金融工具進行分類時，首先需要對合同現(xiàn)金流特征的測試，接著就是開展對業(yè)務模式的測試。業(yè)務模式測試的開展，主要是對企業(yè)投資管理信用金融資產(chǎn)的情況進行分析。在一般情況下，業(yè)務模式可分為三種方式，分別為收取基于合同約定產(chǎn)生的現(xiàn)金流，將金融資產(chǎn)進行出售獲得現(xiàn)金流或者是兩者兼有。在新金融準則下，分析企業(yè)的金融資產(chǎn)的管理能力時，一般基于以下兩個方面：一方面是基于企業(yè)管理層管理意愿的分析；另一方面是基于企業(yè)實際擁有的金融資產(chǎn)的特性進行的分析。

（二）計量基礎發(fā)生的變化

舊金融工具準則下，計量工作主要集中在以攤余成本計量的金融工具中，如對持有至到期的投資貸款和應收賬款進行的攤余成本的計量，其他類別的金融資產(chǎn)，無特殊情況以公允價值進行計量。但是，針對特殊情況，公允價值無法獲取的，可以以成本方式計量。在新發(fā)布的金融工具準則下，特殊情況被取消，難以進行公允價值計量的情況在準則中已進行規(guī)定，針對權(quán)益工具投資需要以公允價值進行計量。同時，新金融工具準則下，權(quán)益工具投資被進行了明確劃分，對以公允價值計量的變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)予以明確。企業(yè)在進行權(quán)益工具投資時需謹慎考慮。針對債務工具投資，需在現(xiàn)金流特征測試和業(yè)務模式測試的基礎上，確定攤余成本計量或公允價值計量方式的選擇。

二、新金融工具準則對企業(yè)投資的影響

新金融工具準則下，企業(yè)的投資業(yè)務中公允價值應用范圍更廣、資產(chǎn)減值管理的范圍和計提思路發(fā)生改變、在深度和廣度對企業(yè)的業(yè)財融合能力提出更高要求。

（一）公允價值計量應用范圍更廣

從金融工具的計量方式來看，新準則下，按照計量價值類型的選擇，金融工具的計量方式就兩大類：以攤余成本計量和以公允價值計量。在對金融工具產(chǎn)品做出分類時，其具體分類屬性的確定應充分依賴對經(jīng)營業(yè)務模式和合同現(xiàn)金流量特征測試做出的判斷。新金融工具準則下，需要以公允價值計量的金融工具范圍更廣。部分以攤余成本計量的金融工具在舊準則下以攤余成本進行計量但在新準則下被劃分為公允價值計量的金融工具；非公開上市等市場條件下的股權(quán)和債權(quán)投資，新準則要求以公允價值計量；那些低比例、不具有重大影響的金融工具，舊準則下歸入“可供出售金融資產(chǎn)”“長期股權(quán)投資”核算，新準則下劃歸至以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具進行計量。

針對以上新金融工具準則的變化，公允價值計量的應用范圍的擴大，預示著投資企業(yè)向報表使用者傳遞的價值信息將在很大程度上取決于企業(yè)公允價值確定能力的高低，也就是說報表使用者對價值信息的信賴更多依托于對企業(yè)公允價值確定能力的認同，這無形中對投資企業(yè)的公允價值確定能力和管理能力提出了更高的要求。

（二）資產(chǎn)減值管理的范圍增大、計提思路發(fā)生改變

在資產(chǎn)減值測試管理工作中，新金融工具準則下，明確規(guī)定了納入減值測試范圍的事項，將表外信貸擔保事項都納入減值管理范圍，強化了表外項目的風險監(jiān)控與計量力度；需要對納入減值管理范圍的金融工具進行逐筆逐項減值確認和計提。相對于舊準則下相對寬松的要求，新準則下的減值計提更為嚴格和全面。

在減值管理思路上，舊金融工具準則下是“當出現(xiàn)了客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值才進行減值準備的測試和計提”，新金融工具準則下，無論是否存在客觀證據(jù)表明已經(jīng)發(fā)生減值都需要逐筆逐項地進行減值準備的測算和計提，要求更為嚴格。新準則下的減值計提模型對于信用風險并沒有顯著增加的資產(chǎn)也要求進行減值測算和計提，當信用風險顯著增加后則必須對整個業(yè)務存續(xù)期的預期損失進行測試和計提。

基于新準則下金融工具減值準備的計提需要考慮的內(nèi)容更多、計提要求更嚴格、計提時間更提前的準則要求。投資企業(yè)在進行投資行為時將更加謹慎，擇優(yōu)選擇風險相對較小的投資項目，很大程度上規(guī)避冒險、投機行為。投資企業(yè)在進行投資協(xié)議簽署時，將更加謹慎約定協(xié)議所涉列的信貸、擔保等事項，盡可能減少投資項目減值的不確定性影響因素。投資企業(yè)在進行投資的后續(xù)管理時，對存在減值的投資可以做到及時、平緩計提，避免投資項目減值的集中、大額發(fā)生對公司業(yè)績產(chǎn)生震蕩影響，保證投資項目的業(yè)績的平滑反應。新金融工具準則將規(guī)范企業(yè)的投資決策更謹慎、更務實，更好地避免經(jīng)濟周期帶來的投資業(yè)績波動，推動企業(yè)風險管理水平、市場波動應對能力的提升。

（三）在深度和廣度對業(yè)財融合提出更高要求

隨著新金融工具準則的實施和應用，其計量方式與公允價值理念已逐漸被企業(yè)了解和應用，但是企業(yè)對金融投資產(chǎn)品或項目的業(yè)務管理流程和財務核算體系卻幾乎未發(fā)生變化，已不能滿足新金融工具準則下企業(yè)對金融產(chǎn)品管理的要求。新準則下，以公允價值計量的金融工具范圍增加，針對結(jié)構(gòu)復雜、缺乏公開透明市場報價的金融產(chǎn)品，其公允價值的確定難度系數(shù)較大，投資企業(yè)必須要加強業(yè)財融合的深度和廣度，促進業(yè)財部門的優(yōu)勢互補和信息資源共享。業(yè)務部門不僅需要在投前關注項目的投資預期，而且需要關注投后的投資效益實現(xiàn)與財務報表中投資項目的投資效益實現(xiàn)是否存在偏差，以識別投資效益是否在財務報表得以充分、客觀地反應。一旦財務報表的投資效益表現(xiàn)與項目的實際投資表現(xiàn)出現(xiàn)偏差，應主動協(xié)同職能部門進行持續(xù)跟進和關注，以不斷跟進和完善財務、業(yè)務的核算和管理水平。財務部門需要建立高效的財務計量、核算體系以保障金融工具公允價值的準確計量，高效的金融工具公允價值的核算體系必須將投資業(yè)務的各個環(huán)節(jié)影響因素考慮其中。

通過以上業(yè)財融合，實現(xiàn)業(yè)財部門在投前、投中、投后多個環(huán)節(jié)的信息和數(shù)據(jù)的傳輸、共享、復核。在數(shù)據(jù)交互中實現(xiàn)業(yè)財部門的信息共享，不僅及時完善、修正財務的金融工具公允價值計量體系，也促使業(yè)務部門對投資評價做出及時修正。財務工作的重心將不再是簡單的核算，會計計量、業(yè)財融合將是未來財務價值的延伸點，基于財務融合的深度和廣度要求，財務人員只是掌握準則、財務管理和稅收法律將不再能滿足業(yè)務經(jīng)營需要，未來能創(chuàng)造價值、賦能企業(yè)發(fā)展的財務人員還要有估值、金融、統(tǒng)計、風控等公允價值計量必用的相關知識，以此來輸出對投資評價的決策有用和價值相關的財務信息。

三、企業(yè)投資應對新金融工具準則的措施

為應對新金融工具準則的實施對企業(yè)投資產(chǎn)生的影響，企業(yè)應當從強化業(yè)財融合、進一步發(fā)揮會計的監(jiān)督職能、強化企業(yè)中的人才隊伍建設三個方面進行措施強化，以保障準則在企業(yè)內(nèi)正確實施并及時應對準則對企業(yè)投資活動產(chǎn)生的不確定性風險，提高企業(yè)的投資業(yè)務管理水平。

（一）制定完善的估值計量制度

新金融工具準則下，金融工具計量中公允價值的應用范圍更廣，公允價值的精準確定與否將直接影響到金融工具的核算質(zhì)量。為保證對公司投資業(yè)務所形成的金融工具準則計量和核算的準確性，公司應制定完善的估值計量制度，力爭形成一套適合企業(yè)投資業(yè)務模式的、成熟的、科學的估值制度體系。為保障計量度的實用性和實操性，首先，應該對各類金融工具產(chǎn)品的分類標準進行明細限定，針對每一筆投資業(yè)務都可以高效確定是否屬于金融工具產(chǎn)品以及屬于具體哪一類金融工具產(chǎn)品；其次，針對每一類金融工具產(chǎn)品設定具體的估值模型、估值參數(shù)、估值流程、估值方法，以保障估值過程的科學性、客觀性、高效性。通過完善的估值計量制度保障金融工具產(chǎn)品公允價值的可靠獲得，增強新金融工具準則下金融工具產(chǎn)品的核算質(zhì)量。

（二）通過業(yè)財融合強化投資業(yè)務的全過程、多方位管理

新金融工具準則下，金融工具產(chǎn)品的分類標準發(fā)生變化，投資業(yè)務管理模式的選擇、合同條款的設定都會導致金融工具產(chǎn)品的分類的不同。不同的投資業(yè)務對應的是哪種金融工具產(chǎn)品，在分類時既要符合新準則的要求又要符合管理層對業(yè)務實質(zhì)的管理預期。在進行投資業(yè)務活動時，業(yè)務部門、風控部門、財務部門應該充分發(fā)表意見、交換意見，最終選定投資業(yè)務管理模式，確定投資的合同條款的設定，對金融工具產(chǎn)品進行合理分類。在投資業(yè)務的管理中各部門應該樹立關注項目投資的全過程價值表現(xiàn)的意識，財務部門、風控部門在投前預期、投中管理、投后退出投資的全過程進行管控，通過財務核算系統(tǒng)、企業(yè)決策支持系統(tǒng)、風險監(jiān)控平臺、市場高頻數(shù)據(jù)的高效互通，實現(xiàn)投資業(yè)務的全過程、多方位管理，以應對新金融工具準則的施行對企業(yè)投資業(yè)務產(chǎn)生的不確定性影響。業(yè)財融合可以通過以下兩個方面進行。

一方面，企業(yè)內(nèi)部需要加強財務部門與業(yè)務部門的融合，在新金融工具準則下，對金融投資類項目的分類和計量具有更清晰和嚴格的規(guī)定，需要業(yè)財融合思維實現(xiàn)部門間的信息共享，通過企業(yè)內(nèi)部各部門之間的溝通交流，按照實事求是原則，明確金融投資所產(chǎn)生資產(chǎn)的分類，并據(jù)以實現(xiàn)會計核算與業(yè)務投資類型的準確匹配。通過將投資業(yè)務的業(yè)績與會計核算結(jié)果相互校驗、比對的過程，強化在投資業(yè)績反應工作中業(yè)務部門和財務部門的職責，提高各部門的責任意識，實現(xiàn)業(yè)務部門在投資活動中選擇最優(yōu)的投資模式，財務部門選擇更合規(guī)、合理的核算方式的目標，促進投資業(yè)務的高效、高質(zhì)開展。

另一方面，需要加強財務部門與企業(yè)風險控制部門的融合，達成兩部門的全方位、多角度溝通，促進業(yè)務存續(xù)和業(yè)務操作等內(nèi)容的制定，提高投資業(yè)務的管控力度，保證各項投資業(yè)務有效實施，實現(xiàn)風險監(jiān)控，把握財務風險，優(yōu)化企業(yè)的投資業(yè)務模式，促進企業(yè)的長久發(fā)展。

（三）完善與新金融工具準則相匹配的企業(yè)內(nèi)部控制制度

企業(yè)在將金融工具準則進行應用時，還需要企業(yè)對內(nèi)部控制進行完善，使內(nèi)部控制制度與新金融工具準則相匹配，保障新金融工具準則實施中公允價值的確定、預期信用損失的確定的合規(guī)性、科學性。

會計監(jiān)督方面，在具體實施新金融工具準則中，企業(yè)需要促進會計監(jiān)督管理能力的全面提高，嚴格控制違反規(guī)則的行為，并將會計監(jiān)督職能進行有效加強，對金融資產(chǎn)的投資管理模式進行明確，并根據(jù)業(yè)務管理模式進行分類，將管理工作進行細化處理，保證決策的時效性、合理性和準確性，保障企業(yè)金融工具投資效益的實現(xiàn)，降低財務風險，實現(xiàn)財務的有效管理。

風險控制方面，在具體實施新金融工具準則中，企業(yè)需要優(yōu)化或重構(gòu)風險管理體系，以匹配新金融工具準則下對預期信用風險測算的要求，提供充分的依據(jù)支撐。通過內(nèi)部監(jiān)督，保證風險管理、業(yè)務分類工作的科學性、獨立性，從而實現(xiàn)金融工具產(chǎn)品分類、預期損失估計的合規(guī)性、合理性。

（四）強化企業(yè)中人才隊伍的建設

在將金融工具準則進行應用后，企業(yè)還需要加強對人才管理的建設實施，強化投資實施人員、風險管理人員、財務計量核算人員的專業(yè)素質(zhì)。以對金融投資項目的分類進行準確確認，隨后根據(jù)市場實際變化情況、行業(yè)影響因素等對投資產(chǎn)生的金融工具的公允價值實時進行判斷與調(diào)整。從當前發(fā)展情況來看，金融整體市場環(huán)境變化較快，人員對風險進行管理時，通常存在自身素質(zhì)不足的情況，難以對市場走向進行明確把握，導致投資項目出現(xiàn)風險問題，還需要企業(yè)加強對人員素質(zhì)的管理，提高財會人員綜合素質(zhì)，將金融工具準則作為基本規(guī)范，保障人員熟練掌握相關業(yè)務內(nèi)容和處理技術(shù)，從而促進金融投資項目的準確計量和分類，保證后續(xù)工作的有效開展。

四、結(jié)束語

隨著我國發(fā)展建設的逐漸進步，新金融工資準則的出臺為公司發(fā)展提供了良好機遇。新金融工具準則的實施，具有顯著應用意義，在企業(yè)具體實施后，有利于企業(yè)人員對各項管理工作的有效開展，將金融資產(chǎn)質(zhì)量進行有效提高，對債權(quán)人和投資者的經(jīng)濟利益進行保障。但與此同時，企業(yè)在面對新金融公司準則實施時，還存在一定的問題，對金融工具準則造成了限制影響，需要在未來發(fā)展中將自身的管理水平進行提高，強化金融監(jiān)督管理，以保證企業(yè)的長效穩(wěn)定發(fā)展。