佟俊儀

（國(guó)機(jī)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司，北京 100080 ）

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在我國(guó)一直是金融體系的重要組成部分，截至目前，全國(guó)已經(jīng)有257家財(cái)務(wù)公司，并且規(guī)模還在不斷壯大。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其會(huì)計(jì)核算既要符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，又要符合所屬集團(tuán)的相關(guān)規(guī)定，而減值計(jì)提不僅影響利潤(rùn)總額等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，還影響資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率等主要監(jiān)管指標(biāo)，是財(cái)務(wù)公司管理層、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者共同關(guān)注的核心事項(xiàng)。下文就新金融工具準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)公司應(yīng)用預(yù)期信用損失的方法計(jì)提減值進(jìn)行影響分析并提出應(yīng)用建議。

一、預(yù)期信用損失模型的產(chǎn)生

（一）產(chǎn)生

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，社會(huì)各界人士紛紛意識(shí)到原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括計(jì)提減值等方面的嚴(yán)重缺陷，開始從金融工具過渡創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、風(fēng)險(xiǎn)管理疏失和金融監(jiān)管缺位等問題導(dǎo)向出發(fā)，探尋降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，并著力于推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在維護(hù)金融穩(wěn)定、發(fā)揮監(jiān)管成效等方面發(fā)揮作用。由此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始開展深度合作，并于2014 年發(fā)布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)—金融工具》的修訂版，而其中的減值計(jì)量不僅與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)倡導(dǎo)的損失分布預(yù)期趨于一致，所需的會(huì)計(jì)計(jì)量信息和風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)的要求也基本相同。

為使國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際趨同，我國(guó)財(cái)政部于2017 年相繼頒布了金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期會(huì)計(jì)和金融工具列報(bào)的修訂版，統(tǒng)稱為“新金融工具準(zhǔn)則”，并要求2021年起在境內(nèi)非上市企業(yè)施行。

新金融工具準(zhǔn)則中的預(yù)期信用損失模型參考借鑒了巴塞爾協(xié)議Ⅱ中的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，即預(yù)期信用損失=違約風(fēng)險(xiǎn)敞口*違約概率*違約損失率，并強(qiáng)調(diào)計(jì)提減值時(shí)不再以實(shí)際發(fā)生作為必要條件，而是采用前瞻性的方法，預(yù)估未來發(fā)生違約的可能損失來計(jì)量報(bào)表日的減值準(zhǔn)備。在此基礎(chǔ)上，將金融工具信用減值的過程劃分為三個(gè)階段，各階段采用的會(huì)計(jì)處理方法見下表1。

表1 預(yù)期信用損失模型會(huì)計(jì)處理要求

第一階段 第二階段 第三階段信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 自初始確認(rèn)后未顯著增加自初始確認(rèn)后已顯著增加但尚未發(fā)生信用減值初始確認(rèn)后發(fā)生信用減值“信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加”判斷標(biāo)準(zhǔn)通過比較金融工具在初始確認(rèn)時(shí)所確定的預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)的違約概率和該工具在資產(chǎn)負(fù)債表日所確定的預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)的違約概率 預(yù)期損失計(jì)量期間 未來12個(gè)月 整個(gè)存續(xù)期 整個(gè)存續(xù)期金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表列示金額 賬面價(jià)值=攤余成本=賬面余額-已計(jì)提減值準(zhǔn)備利息收入計(jì)量 賬面余額（即不扣除計(jì)提減值準(zhǔn)備）*實(shí)際利率 攤余成本（即扣除計(jì)提減值準(zhǔn)備）*實(shí)際利率不同階段能否逆向轉(zhuǎn)換 可以，處于第二階段的金融工具，當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)有所好轉(zhuǎn)可轉(zhuǎn)為第一階段

（二）與巴塞爾內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的差異

其一，計(jì)算周期不同步帶來的測(cè)算數(shù)據(jù)差異。巴塞爾內(nèi)部評(píng)級(jí)模型一般側(cè)重觀察風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的“整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期”，而預(yù)期信用損失模型則主要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的“當(dāng)下這一刻”，比如第一階段就是以未來12個(gè)月發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)的變化作為整個(gè)存續(xù)期的合理估計(jì)?？傮w來講，在考慮經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的時(shí)間維度方面巴塞爾內(nèi)部評(píng)級(jí)模型要遠(yuǎn)長(zhǎng)于預(yù)期信用損失模型，相應(yīng)導(dǎo)致估計(jì)數(shù)據(jù)不盡相同，從而產(chǎn)生測(cè)算結(jié)果差異。

其二，為獲得前瞻性信息付出的成本不同。巴塞爾內(nèi)部評(píng)級(jí)模型強(qiáng)調(diào)前瞻性信息至關(guān)重要，不能因?yàn)槌杀具^高或制定前瞻性情景的過程中存在不確定性就避免這樣做。而新金融工具準(zhǔn)則要求，無須付出不必要的額外成本或努力即可獲得的有關(guān)過去事項(xiàng)、當(dāng)前狀況以及未來經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測(cè)的合理且有依據(jù)的信息?？梢?，因付出的成本不同，導(dǎo)致獲得的信息含量不同，從而做出的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、形式預(yù)判以及減值計(jì)提也會(huì)不盡相同。

二、新舊準(zhǔn)則減值變化對(duì)財(cái)務(wù)公司的影響

（一）計(jì)提方法變化的影響

舊準(zhǔn)則中，金融工具采用“已發(fā)生損失”減值模型，顧名思義是以出現(xiàn)減值跡象作為前提，一定程度上延遲確認(rèn)了減值損失。而新準(zhǔn)則引入了“預(yù)期信用損失”減值模型，要求采用三階段計(jì)提減值，修正了舊準(zhǔn)則“太少太遲”的問題，并采用前瞻性信息，綜合考量交易對(duì)手經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)剩余期限因素及宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)金融工具的影響，使減值準(zhǔn)備不至于在某一時(shí)點(diǎn)猛增甚至加劇，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)恐慌。

（二）計(jì)提范圍變化的影響

舊準(zhǔn)則中，對(duì)于各類金融工具的減值采用不同的計(jì)量方法。新金融工具準(zhǔn)則中，屬于減值范圍的所有項(xiàng)目均應(yīng)采用相同的計(jì)量方法。與此同時(shí)，新金融工具準(zhǔn)則將計(jì)提范圍由“表內(nèi)資產(chǎn)”擴(kuò)大至“表內(nèi)外資產(chǎn)”，減值測(cè)試范圍的涵蓋面更廣，風(fēng)險(xiǎn)管理更全面。

需要注意與舊準(zhǔn)則不同的是，新金融工具準(zhǔn)則下權(quán)益工具無須確認(rèn)減值損失。

（三）評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

新金融工具準(zhǔn)則在衡量信用風(fēng)險(xiǎn)變化的顯著性時(shí)，采用的是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較法，考慮的是預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)與初始確認(rèn)比較后發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)概率的變化，而不是預(yù)期信用損失金額的變化，并且允許采用各種方法來加以判斷，無需將實(shí)際違約概率作為必要因素。

在實(shí)務(wù)中，對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)變化評(píng)估，特別是在劃分第一、第二階段時(shí)，通常包括定量因素、定性因素和門檻指標(biāo)，具體的方法有內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、逾期天數(shù)和預(yù)警清單等。此外，因?yàn)楦黝惤鹑诠ぞ咝再|(zhì)和特征不同，財(cái)務(wù)公司可以采用不同的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式，相應(yīng)評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所考慮的要素也可能各有側(cè)重，例如各類信貸資產(chǎn)的具體判斷標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)有所不同，信貸資產(chǎn)和債券投資的具體判斷標(biāo)準(zhǔn)可能也會(huì)有所不同。

另外，根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)收賬款、租賃應(yīng)收款和合同資產(chǎn)可選擇采取簡(jiǎn)化處理方法，即始終按照整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失金額計(jì)量。

（四）估計(jì)預(yù)期信用損失的影響

由預(yù)期信用損失的定義可知，將金融工具現(xiàn)金流缺口的現(xiàn)值通過預(yù)計(jì)違約概率加權(quán)計(jì)算得出預(yù)期信用損失，過程中考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的影響，因此計(jì)算時(shí)需要考慮金融工具收回的時(shí)點(diǎn)和金額，相當(dāng)于即便只是晚于合同規(guī)定到期日幾天收回款項(xiàng)，仍會(huì)產(chǎn)生預(yù)期信用損失。

三、預(yù)期信用損失在財(cái)務(wù)公司應(yīng)用的難點(diǎn)

（一）減值計(jì)提情況

目前，財(cái)務(wù)公司參照財(cái)銀監(jiān)會(huì)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》、人民銀行《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》《貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》和財(cái)政部《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》進(jìn)行撥備計(jì)提，包括一般準(zhǔn)備和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中，一般準(zhǔn)備按照風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%計(jì)提；信貸資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是按照風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類的原則計(jì)提，正常類2.5%（財(cái)務(wù)公司行業(yè)評(píng)級(jí)滿分標(biāo)準(zhǔn)），關(guān)注類5%，次級(jí)類25%，可疑類50%，損失類100%，其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可參照信貸資產(chǎn)執(zhí)行。此外，財(cái)務(wù)公司與銀行最大的差別在于，財(cái)務(wù)公司的交易對(duì)手基本上都是集團(tuán)成員企業(yè)，發(fā)生不良資產(chǎn)的比例極低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。可見，從約百分百占比的正常類資產(chǎn)來看，財(cái)務(wù)公司前瞻性地預(yù)估了預(yù)期損失情況，且計(jì)提金額也比較充足。

（二）應(yīng)用難點(diǎn)

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則要求，財(cái)務(wù)公司執(zhí)行預(yù)期信用損失減值計(jì)提方法面臨重大挑戰(zhàn)。

一是模型建設(shè)難度較大。相較于銀行，財(cái)務(wù)公司的信息化水平較低，應(yīng)用預(yù)期信用損失模型需要打通業(yè)務(wù)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，建立前中后臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，工時(shí)較長(zhǎng)、改造難度較大。

二是現(xiàn)金流量的估計(jì)難度較大。目前，一般財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要包含審批和記錄功能，對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)和現(xiàn)值計(jì)算功能還需要開發(fā)才能實(shí)現(xiàn)，再加上準(zhǔn)則要求將提前還款、展期等合同條款，以及出售擔(dān)保物等信用增級(jí)措施所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也考慮在內(nèi)，開發(fā)難度倍增。

三是加權(quán)平均信用損失率確認(rèn)難度較大。預(yù)計(jì)大多財(cái)務(wù)公司會(huì)采用簡(jiǎn)化模型的方式，根據(jù)預(yù)期信用損失公式計(jì)算，其中違約風(fēng)險(xiǎn)敞口一般可以采用資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而加權(quán)平均信用損失率（即違約概率*違約損失率）的確認(rèn)才是最大挑戰(zhàn)。比如，不同金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)如何劃分；同一金融工具不同情景下的違約概率和違約損失率如何確定；組合評(píng)估時(shí)如何判定屬于同一風(fēng)險(xiǎn)特征等等。

四、預(yù)期信用損失在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用建議

（一）計(jì)量要點(diǎn)

判斷金融工具自初始確認(rèn)后信用風(fēng)險(xiǎn)是否顯著增加或者已經(jīng)存在客觀減值證據(jù)，直接關(guān)系到預(yù)期信用損失三階段方法的具體實(shí)施步驟。財(cái)務(wù)公司在評(píng)估判斷中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的因素包括：

一是關(guān)注金融工具本身。比如，財(cái)務(wù)公司對(duì)其信用管理方法的變化；外部信用評(píng)級(jí)實(shí)際或預(yù)期的顯著變化；最近期間發(fā)行同類金融工具的信用利差的顯著變化等。

二是關(guān)注借款人。比如，財(cái)務(wù)公司對(duì)其實(shí)際或預(yù)期的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)下調(diào)；其發(fā)行的其他金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加；其所處的監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)或技術(shù)環(huán)境以及約定期限還款的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)的顯著不利變化；影響其預(yù)期償債能力的不利變化；財(cái)務(wù)公司與其借款合同的預(yù)期變更等。

三是關(guān)注逾期信息和其他外部關(guān)注因素等。比如，逾期超過（含）30天，通?？梢酝贫ń鹑谫Y產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加等。

（二）應(yīng)用建議

一是多層面推進(jìn)，充分發(fā)揮準(zhǔn)則的指導(dǎo)作用。預(yù)期信用損失下，各行各業(yè)均采用相同的信用減值損失核算方法，相對(duì)舊準(zhǔn)則下多種不同的減值準(zhǔn)備計(jì)提法而言，提高了會(huì)計(jì)信息披露的可比性，但是在同一行業(yè)內(nèi)部，不同企業(yè)對(duì)預(yù)期信用損失的應(yīng)用程度或有所差異。因此建議在具體落實(shí)上，監(jiān)管層面能對(duì)預(yù)期信用損失在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用做進(jìn)一步的明確和指導(dǎo)；行業(yè)協(xié)會(huì)能組織業(yè)內(nèi)會(huì)計(jì)人員培訓(xùn)，同業(yè)間多進(jìn)行溝通交流；企業(yè)會(huì)計(jì)人員能加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)，注重培養(yǎng)金融、風(fēng)險(xiǎn)管理以及法律等專業(yè)能力。

二是加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。建議財(cái)務(wù)公司盡早建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過體系建立和數(shù)據(jù)信息積累以及前瞻性預(yù)警提升對(duì)信用損失和信用風(fēng)險(xiǎn)事件的應(yīng)對(duì)能力，使預(yù)期信用損失模型發(fā)揮出更有效的作用。

三是建立專業(yè)、多部門協(xié)調(diào)配合的管理體系。為了保證并提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，在金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理以及信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，不僅僅是需要會(huì)計(jì)部門的努力，同樣需要借助業(yè)務(wù)前端、風(fēng)險(xiǎn)管理部門的合作配合。因此，建議財(cái)務(wù)公司建立專業(yè)、多部門協(xié)調(diào)配合的管理體系，以便更好地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，使會(huì)計(jì)核算能夠更加客觀、公允地反映財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)和信用狀況。

綜上所述，新金融工具準(zhǔn)則主要是在相關(guān)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量方面進(jìn)行了規(guī)則完善和秩序規(guī)范，財(cái)務(wù)公司等銀行業(yè)中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)自身的情況，科學(xué)、客觀、穩(wěn)步推進(jìn)新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施，并在過程中不斷修正，切實(shí)提高機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。