王旭慶

（晉能控股煤業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營管理分公司，山西 大同 037008）

近年來，受經(jīng)濟(jì)下行影響，國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力，經(jīng)濟(jì)過熱勢頭趨于緩和，從2022年9月舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議可以看出，穩(wěn)增長與高質(zhì)量發(fā)展將是未來一段時(shí)間的主要工作目標(biāo)。而之前高速增長的經(jīng)濟(jì)使國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？偭坎粩嗯噬?，特別是個(gè)別省份剛剛經(jīng)歷大型國有企業(yè)重組，一個(gè)個(gè)“巨無霸”級(jí)的能源集團(tuán)橫空出世，但是隱藏在巨大經(jīng)濟(jì)體量下的低效無效資產(chǎn)嚴(yán)重影響著企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如何處置低效無效資產(chǎn)成為擺在每一位經(jīng)營管理者面前的難題，也成為制約各企業(yè)和省份經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要因素。

一、低效無效資產(chǎn)的范圍

國資委提出的低效無效資產(chǎn)概念是定性的，在實(shí)際操作中還存在很多問題，界定還很模糊，具體需要各企業(yè)結(jié)合實(shí)際情況加以鑒別。筆者認(rèn)為，從概念上講，低效無效資產(chǎn)主要是指對(duì)企業(yè)而言存在瑕疵，進(jìn)而失去盈利能力或者盈利能力低下并預(yù)計(jì)未來不具備恢復(fù)盈利能力可能性的資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)通過賬面價(jià)值來體現(xiàn)，實(shí)際變現(xiàn)能力很差，且創(chuàng)造價(jià)值的能力與持有成本存在嚴(yán)重的倒掛現(xiàn)象，收益嚴(yán)重偏離資產(chǎn)收益基準(zhǔn)，為體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，必須采取措施，通過各種方式回收利用其剩余價(jià)值。形成低效無效資產(chǎn)的原因較多，其外延除了包含國有商業(yè)銀行低效無效金融債權(quán)外，還包含經(jīng)清產(chǎn)核資核銷掉的資產(chǎn)、無法實(shí)現(xiàn)的債權(quán)、無效沉積資產(chǎn)、主輔分離出的存量資產(chǎn)、破產(chǎn)關(guān)閉企業(yè)資產(chǎn)及其他權(quán)屬不清的資產(chǎn)，所以本文僅概述低效無效資產(chǎn)的范圍，并分析國有企業(yè)亟須處置的實(shí)物資產(chǎn)［1］。

二、國有企業(yè)低效無效實(shí)物資產(chǎn)處置現(xiàn)狀及原因

通常來說，國有資產(chǎn)從形成、運(yùn)轉(zhuǎn)到退出要形成一條閉環(huán)才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的循環(huán)運(yùn)作，但從實(shí)際情況了解到，省屬國有企業(yè)受到管理體制等因素的影響，目前還沒有形成系統(tǒng)有效的資產(chǎn)處置路徑，企業(yè)資產(chǎn)管理比較粗放，資產(chǎn)處置存在大量不規(guī)范現(xiàn)象，體量龐大的低效無效資產(chǎn)只能體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)規(guī)模上，對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益的貢獻(xiàn)微乎其微。相當(dāng)一部分資產(chǎn)只能默默“躺”在賬上，其價(jià)值隨著時(shí)間的推移不斷降低，由于多年累積沉淀，低效無效資產(chǎn)規(guī)模龐大，難以有效掌握，其中的“灰色地帶”讓人避而遠(yuǎn)之，處理起來讓人頭疼，眾多利益交織和責(zé)任問題導(dǎo)致處置工作擱置，這也成為擺在企業(yè)經(jīng)營者面前的一道難題。

本文針對(duì)形成此現(xiàn)狀的原因進(jìn)行分析。

（一）國家產(chǎn)業(yè)政策失衡和宏觀調(diào)控失靈

2008年之前，國家整體經(jīng)濟(jì)增速較快，資源類商品價(jià)格漲幅明顯，能源類行業(yè)特別是煤炭行業(yè)迎來一波經(jīng)濟(jì)高漲。國家為鼓勵(lì)投資、刺激內(nèi)需，計(jì)劃投入4萬億元以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，使更多非煤企業(yè)進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，不斷增加的經(jīng)濟(jì)投入導(dǎo)致煤炭資源成本逐年攀升，而傳統(tǒng)煤炭企業(yè)在突破發(fā)展瓶頸的過程中向傳統(tǒng)上下游縱深發(fā)展，也開始向其他非煤領(lǐng)域盲目擴(kuò)張，力求實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，以增強(qiáng)在市場中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加上受行業(yè)周期和清潔能源建設(shè)等影響，市場飽和不可避免，產(chǎn)能過剩和傳統(tǒng)粗放式發(fā)展沒有控制住煤炭企業(yè)規(guī)模龐大的低效無效資產(chǎn)形成的步伐，這也是國有企業(yè)中低效無效資產(chǎn)不斷形成的一個(gè)很重要的原因［2］。

（二）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維影響，重經(jīng)營而輕處置

省屬國有企業(yè)特別是煤炭企業(yè)長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響，不注重市場需求，即使經(jīng)濟(jì)過熱，企業(yè)管理者還是注重采購以促進(jìn)生產(chǎn)，而閑置下來的資產(chǎn)則放置一邊，忽視處置的重要性，資產(chǎn)購置盲目追求增量，不關(guān)注資產(chǎn)的實(shí)際使用效能，只看重做大，不看重做強(qiáng)。在這種思維的主導(dǎo)下，對(duì)投資的過度傾斜進(jìn)一步導(dǎo)致了對(duì)國有資產(chǎn)的放任管理，浪費(fèi)現(xiàn)象大量出現(xiàn)，如物資采購部門盲目儲(chǔ)備庫存，積壓大量材料配件，一旦出現(xiàn)技術(shù)更新、技術(shù)淘汰，則無法繼續(xù)投入使用。受政策影響，若有充足的預(yù)算，便尚可維系，但在市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，低效無效資產(chǎn)影響企業(yè)發(fā)展的狀況越發(fā)突出。

（三）實(shí)物資產(chǎn)管理不善，缺乏考核與監(jiān)督

資產(chǎn)管理涉及對(duì)資產(chǎn)的購置、使用、核算、處置等全過程管理，企業(yè)內(nèi)部對(duì)上述各環(huán)節(jié)的管理過于分散，未形成聯(lián)動(dòng)，沒有建立統(tǒng)一的資產(chǎn)管理歸口部門。目前國企管理者在目標(biāo)考核上仍是將收入、利潤、安全、成本等傳統(tǒng)考核指標(biāo)作為重點(diǎn)，未將資產(chǎn)管理與效益考核相聯(lián)系，加上管理制度的缺失，導(dǎo)致企業(yè)管理層只能在賬面上了解資產(chǎn)的數(shù)量，難以掌握資產(chǎn)的質(zhì)量，更不用說利用其進(jìn)行實(shí)際經(jīng)營。各級(jí)企業(yè)管理者不需要擔(dān)心相應(yīng)考核，也不用承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，資產(chǎn)一旦不用就擱置一邊，寧可不用也不擔(dān)負(fù)處置帶來的國有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，大量資產(chǎn)未得到很好的再利用，錯(cuò)過了最佳使用時(shí)期。雖然賬面價(jià)值還是那么多，但真實(shí)使用價(jià)值有多少則不得而知，這是對(duì)國有資產(chǎn)的巨大浪費(fèi)［3］。

（四）形成原因復(fù)雜，處置難點(diǎn)突出

形成低效無效資產(chǎn)的原因眾多，除了正常生產(chǎn)經(jīng)營導(dǎo)致過度損耗外，一部分低效資產(chǎn)的形成主要是由于經(jīng)營者決策失誤，項(xiàng)目上馬過于草率，盲目投資擴(kuò)張，低水平重復(fù)建設(shè)，遇到政策、市場、技術(shù)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，被迫將資產(chǎn)擱置下來。如果直接處置資產(chǎn)，則面臨經(jīng)濟(jì)審計(jì)，這部分資產(chǎn)未達(dá)到使用年限，個(gè)別還是全新的，加上使用上的特殊性，導(dǎo)致內(nèi)部調(diào)劑使用有限，隨著技術(shù)更新周期越來越短，這部分資產(chǎn)的“冰棍效應(yīng)”表現(xiàn)得尤為明顯。同時(shí)，各單位資產(chǎn)調(diào)撥過于隨意，未按要求辦理相關(guān)手續(xù)，僅憑領(lǐng)導(dǎo)安排或采用其他方式就將資產(chǎn)調(diào)走，一旦當(dāng)事者離開崗位，就沒有人能說清資產(chǎn)的實(shí)際來源，極易造成賬實(shí)不符，這種情況給后續(xù)資產(chǎn)處置帶來了極大的困難。除此之外，在資產(chǎn)處置過程中還發(fā)現(xiàn)一部分資產(chǎn)存在于賬面外，要想處置，還要重新入賬計(jì)提折舊，折沖成本，這有違初衷。

因?yàn)楦鲉挝粸榱藴p少維簡資金和經(jīng)營成本，才沒有將本應(yīng)入賬的資產(chǎn)入賬，這給資產(chǎn)的后續(xù)處置留下了極大的麻煩。這部分資產(chǎn)在客觀上符合報(bào)廢條件，但是不能走正常報(bào)廢途徑加以處置，實(shí)際處置還面臨稅務(wù)等一系列問題，讓人感覺費(fèi)力不討好，進(jìn)一步增加了處置的阻力。

（五）審批環(huán)節(jié)眾多，影響處置效率

為規(guī)范國有資產(chǎn)處置，防止國有資產(chǎn)流失，國家和省政府相繼出臺(tái)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《關(guān)于貫徹落實(shí)〈企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》。2020年8月，山西省國有資本運(yùn)營公司出臺(tái)《山西省國有資本運(yùn)營有限公司國有資產(chǎn)交易管理辦法（試行）》，進(jìn)一步細(xì)化了審批權(quán)限，資產(chǎn)處置工作更具操作性。

但企業(yè)內(nèi)部在處置資產(chǎn)的實(shí)踐中，為了杜絕國有資產(chǎn)流失，更關(guān)注內(nèi)部審批流程，設(shè)置環(huán)節(jié)層層把控，要求召開黨委常委會(huì)逐級(jí)審議，這滿足了“大政策”的要求，但會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部管理與實(shí)際經(jīng)營脫節(jié)。從筆者所在公司的處置實(shí)踐來看，這樣的制度設(shè)計(jì)對(duì)事關(guān)國有控制權(quán)的處置如股權(quán)、增資、數(shù)額較大的資產(chǎn)處置等是很有必要的，但一般性的實(shí)物資產(chǎn)也按照這種制度去處置則顯得非常煩瑣和不切實(shí)際。

低效無效資產(chǎn)處置的目的是保值而非增值，作為常態(tài)化資產(chǎn)管理手段，項(xiàng)目數(shù)量較多，必須抓好時(shí)機(jī)。低效無效資產(chǎn)的價(jià)值不高，大部分只能按照廢鋼廢鐵處置，市場行情好的時(shí)候適宜大規(guī)模處置，價(jià)格低迷的時(shí)候最好緩一緩，尤其是采用集中處置方式時(shí)更需要把控好市場波動(dòng)，操作要更加靈活。按照上級(jí)和企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)處置的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)層級(jí)的把控有越來越嚴(yán)的趨勢，審批、評(píng)估、備案、處置有層層環(huán)節(jié)把控，普通資產(chǎn)處置議事決策要提升到董事會(huì)層面，從提交處置申請(qǐng)到評(píng)估備案后的實(shí)際處置需要經(jīng)過很長一段時(shí)間，市場行情很可能發(fā)生變化，可能錯(cuò)過處置的最佳時(shí)機(jī)。

三、低效無效實(shí)物資產(chǎn)處置的建議

（一）提高對(duì)國有資產(chǎn)處置的重視程度

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的態(tài)度對(duì)資產(chǎn)處置工作有直接影響，上至管理層，下至基層資產(chǎn)管理部門員工，在樹立國有資產(chǎn)神圣不可侵犯觀念的同時(shí)，更要抓好源頭，把“價(jià)值思維、利益導(dǎo)向”理念植入人心，意識(shí)到不僅要注重資產(chǎn)的保全，更應(yīng)注重提高資產(chǎn)的運(yùn)行質(zhì)量，從而優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以借助多種形式，如定期邀請(qǐng)資產(chǎn)管理專家來授課，為員工展開培訓(xùn)，各級(jí)單位定期召開資產(chǎn)處置分析會(huì)議，總結(jié)企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理情況，制訂階段性處置計(jì)劃，科學(xué)合理地將資產(chǎn)管理情況作為經(jīng)營指標(biāo)來考量［4］。與此同時(shí)，在投資決策時(shí)要樹立謹(jǐn)慎投資、謹(jǐn)慎決策的意識(shí)，加大投資后的評(píng)價(jià)和責(zé)任追究力度，防范新的虧損項(xiàng)目帶來的低效無效資產(chǎn)增加的風(fēng)險(xiǎn)，只有抓好“堵”漏，才能做好存量，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。

（二）建立健全低效無效實(shí)物資產(chǎn)處置體系

企業(yè)要明確資產(chǎn)處置統(tǒng)一管理部門，建立資產(chǎn)處置平臺(tái)，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際制定具有可操作性的內(nèi)部審批處置流程，對(duì)涉及資產(chǎn)的種類有針對(duì)性地制定不同的流程，制定統(tǒng)一規(guī)范的工作標(biāo)準(zhǔn)程序，避免時(shí)間成本導(dǎo)致的資產(chǎn)貶值問題的出現(xiàn)。例如，推進(jìn)信息化管理，借助先進(jìn)的信息管理系統(tǒng)如OA、MAXMO系統(tǒng)建立企業(yè)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)檔案，涉及資產(chǎn)的采購、入庫、領(lǐng)用、保管、調(diào)撥、處置等各個(gè)環(huán)節(jié)，形成資產(chǎn)使用管理單位與計(jì)劃、采購、考核等部門的一體化管理，嚴(yán)格按照采購計(jì)劃添置資產(chǎn)，對(duì)未經(jīng)計(jì)劃以賬外方式購置的資產(chǎn)要嚴(yán)肅追責(zé)，使企業(yè)資產(chǎn)管理人員實(shí)時(shí)掌握資產(chǎn)增減與使用情況，使資產(chǎn)監(jiān)管常態(tài)化，并為管理者生產(chǎn)經(jīng)營提供可靠的數(shù)據(jù)支持。在處置方面，將各單位上報(bào)的低效無效資產(chǎn)集中起來，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒定核實(shí)賬務(wù)信息，采用集中打包的方式處置，在有效規(guī)避市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)減少處置的涉稅支出。針對(duì)處置結(jié)果建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，激發(fā)單位上報(bào)低效無效資產(chǎn)的積極性，倒逼各單位對(duì)所屬資產(chǎn)開展常態(tài)化的清查工作，有效控制低效無效資產(chǎn)的規(guī)模，形成集團(tuán)層面宏觀把控、資產(chǎn)使用單位有序利用、資產(chǎn)管理部門實(shí)際處置運(yùn)作的完整體系。

（三）分類管理，科學(xué)合理制訂處置計(jì)劃

鑒于低效無效實(shí)物資產(chǎn)形成的復(fù)雜性，需要在資產(chǎn)管理平臺(tái)的基礎(chǔ)上合理篩選低效無效資產(chǎn)，定期組織第三方機(jī)構(gòu)鑒定核實(shí)各單位上報(bào)的低效無效資產(chǎn)，將經(jīng)過核實(shí)認(rèn)定的資產(chǎn)錄入待處置資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，之后制訂處置計(jì)劃，分門別類地處置資產(chǎn)，根據(jù)處置企業(yè)特點(diǎn)和規(guī)模制定多元化的處置方式。

例如，可以采用集中掛牌方式處置無利用價(jià)值的資產(chǎn)；對(duì)還有利用價(jià)值的資產(chǎn)，通過投資改造、內(nèi)部調(diào)劑盤活、公開轉(zhuǎn)讓、租賃、資產(chǎn)置換等方式處置；對(duì)整體性的低效無效資產(chǎn)企業(yè)，可以采用兼并重組、破產(chǎn)注銷、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式加快處置，避免時(shí)間成本增加造成新的損失，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)低效無效資產(chǎn)的合理安排、利用，通過留、轉(zhuǎn)、去這三條途徑，力求實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)處置全過程及后續(xù)的監(jiān)督管理，確保處置全過程合法合規(guī)、不留隱患［5］。

（四）簡化審批程序，提高資產(chǎn)處置效率

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)低效無效資產(chǎn)的處置或轉(zhuǎn)讓底價(jià)的確定可以采用評(píng)估、詢價(jià)兩種方式。對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值較低的低效無效資產(chǎn)，企業(yè)可以向產(chǎn)權(quán)交易市場等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)詢價(jià)，同時(shí)下發(fā)處置備案審批權(quán)限，對(duì)規(guī)模以下資產(chǎn)處置的評(píng)估進(jìn)行形式審查，履行二級(jí)及以下必要的決策程序即可確定轉(zhuǎn)讓底價(jià)。根據(jù)對(duì)資產(chǎn)實(shí)際使用狀況的了解程度，賦予產(chǎn)權(quán)單位自行選擇或參與選擇評(píng)估機(jī)構(gòu)、定價(jià)方式的權(quán)限，以更實(shí)際靈活的方式處置。

對(duì)此，地方政府及企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)化資產(chǎn)處置的種類，放寬對(duì)低效無效資產(chǎn)處置審批及處置方式的要求，如相較于股權(quán)、增資等大額事項(xiàng)，對(duì)按照會(huì)計(jì)制度已經(jīng)履行完報(bào)廢程序的資產(chǎn)，除了授權(quán)企業(yè)可以采用多樣化方式轉(zhuǎn)讓外，還要適時(shí)簡化這類資產(chǎn)的處置審批程序，盡量縮短資產(chǎn)處置周期，對(duì)接市場，保障資產(chǎn)效益的最大化。

四、結(jié)語

隨著國有企業(yè)不斷發(fā)展壯大，累積的低效無效資產(chǎn)規(guī)模日漸擴(kuò)大，嚴(yán)重制約企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。地方政府應(yīng)加快出臺(tái)相應(yīng)管理制度，保障低效無效資產(chǎn)處置工作的有效開展，而企業(yè)自身則需要從源頭上強(qiáng)化資產(chǎn)管控意識(shí)，建立健全系統(tǒng)的管理體系來綜合防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)整體的資產(chǎn)管理能力和管理水平，為實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。