商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化發(fā)展方向研究

文/仲夏 編輯/韓英彤

當(dāng)前，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化改革已經(jīng)具備理論、實踐、技術(shù)、共識等各項要素的支持，全面推動改革正當(dāng)其時。

商業(yè)銀行在實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中具有重要的推動作用，并與實體經(jīng)濟(jì)相伴成長。經(jīng)過改革開放四十余年的快速增長，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了數(shù)輪的轉(zhuǎn)型升級，在經(jīng)歷了需求拉動時期和資產(chǎn)驅(qū)動時期后，當(dāng)前正向著更高質(zhì)量發(fā)展時期轉(zhuǎn)變。與此同時，商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的模式也在發(fā)生深刻變化，從高度配合資產(chǎn)驅(qū)動時期的重資產(chǎn)運(yùn)營模式，逐步轉(zhuǎn)向配合更高質(zhì)量發(fā)展時期的輕型化發(fā)展模式，重建可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)驅(qū)動力。未來，商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)循此道路，重新激活金融服務(wù)價值，引領(lǐng)金融前沿發(fā)展方向，構(gòu)建國際化、新興化的金融生態(tài)。

重資產(chǎn)運(yùn)營模式的瓶頸

重資產(chǎn)模式的主要特征是資產(chǎn)拉動和資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張。隨著信貸資產(chǎn)規(guī)模的增長，實體經(jīng)濟(jì)的投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)保持高速發(fā)展。重資產(chǎn)模式的瓶頸如下：

一是信貸風(fēng)險容忍度低。銀行吸收資金的核心業(yè)務(wù)是結(jié)算與儲蓄，這意味著銀行發(fā)放貸款能夠承擔(dān)的風(fēng)險是有限的。銀行的放貸對象一般是處于發(fā)展成熟期、經(jīng)營穩(wěn)健、有足夠抵押和擔(dān)保資源的企業(yè)，對資金和信用的資源配置具有較強(qiáng)的選擇性，大量高風(fēng)險、高收益的資金無法得到有效配置。

二是銀行資金與資產(chǎn)較難達(dá)到動態(tài)平衡。重資產(chǎn)屬性導(dǎo)致銀行“資金荒”與“資產(chǎn)荒”交替出現(xiàn)，再疊加復(fù)雜的政策監(jiān)管因素，資產(chǎn)與資金的動態(tài)平衡更難以達(dá)成?！百Y金荒”時期，社會得不到發(fā)展所需的資金，發(fā)展受限。“資產(chǎn)荒”時期，銀行需照常對大量堆積在體系內(nèi)的資金支付利息，獨(dú)自承擔(dān)動態(tài)失衡的成本。

三是不斷擴(kuò)大的資產(chǎn)規(guī)模對資本造成較大壓力。按照資本充足率的監(jiān)管要求，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張必然會受到資本總量的制約；而資管新規(guī)的出臺，則使得游離在資產(chǎn)負(fù)債表之外的影子銀行轉(zhuǎn)回表內(nèi)，會進(jìn)一步抑制信貸資產(chǎn)的膨脹。

四是利率市場化的深化打破了資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與盈利能力的正向關(guān)系。重資產(chǎn)運(yùn)營造成了事實上的利差保護(hù)，銀行規(guī)模擴(kuò)張必然帶來盈利能力的提升。而在利率市場化的背景下，如果不能有效提升資產(chǎn)收益率、降低負(fù)債成本，即使銀行規(guī)模再大，也無法提升盈利能力。

輕型化發(fā)展模式與傳統(tǒng)模式的對比

不同于重資產(chǎn)運(yùn)營模式對資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的高度依賴，輕型化發(fā)展模式以提升服務(wù)價值、運(yùn)營效率、盈利質(zhì)量為核心，注重規(guī)模、風(fēng)險、成本、收益四者的平衡，通過運(yùn)用最新的金融工具和科技手段，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

從以資產(chǎn)為核心轉(zhuǎn)向以客戶服務(wù)為核心

輕型化運(yùn)營模式下，銀行的發(fā)展主要依靠對客戶的綜合服務(wù)，這是從功能型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向主體型服務(wù)的重大變革。業(yè)務(wù)的載體是資產(chǎn)，資產(chǎn)產(chǎn)生收入。服務(wù)的載體是客戶滿意度和客戶價值度，滿意度和價值度提升了，銀行就能分享客戶的收益以實現(xiàn)自身的發(fā)展。

從重存貸輕管理轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅鼐?xì)化管理

輕型化運(yùn)營模式下，銀行的精細(xì)化管理水平尤為重要，包括資產(chǎn)負(fù)債定價能力、風(fēng)險管理能力、資本管理能力、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)能力、成本控制能力等。通過精細(xì)化管理，銀行可以提升單位資源投入的產(chǎn)出、降低風(fēng)險收益比，為可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)管理效益。

從重視資產(chǎn)類產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾暦?wù)類場景和生態(tài)挖潛

輕型化運(yùn)營模式下，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移至輕資產(chǎn)的服務(wù)類領(lǐng)域，包括交易銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、供應(yīng)鏈金融等。銀行更加注重客戶在各種場景下對賬戶服務(wù)、現(xiàn)金管理、快捷支付、擔(dān)保交易等業(yè)務(wù)的最新需求，并以金融和產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈為框架進(jìn)行綜合服務(wù)創(chuàng)新。

從傳統(tǒng)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型為科技驅(qū)動的新型經(jīng)營模式

相比于傳統(tǒng)經(jīng)營模式，科技驅(qū)動的新型經(jīng)營模式充分融合了大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等最新技術(shù)，在獲客方式、產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)分析、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等方面進(jìn)行了徹底革新，提升了效率、釋放了效能、擴(kuò)大了服務(wù)半徑，使信息更為透明可視。

業(yè)務(wù)輕型化的重點方向

充分提升資本使用效率

加快存量資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，最大化資產(chǎn)價值。對于新增資產(chǎn)，一是優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資策略，提升資產(chǎn)的流通性；二是充分挖掘有交易背景的貿(mào)易融資類和供應(yīng)鏈類資產(chǎn)，降低單位資產(chǎn)的資本耗用水平；三是通過各類風(fēng)險管理工具和結(jié)構(gòu)性安排，轉(zhuǎn)移或有效緩釋資產(chǎn)風(fēng)險，降低資本占用。

大力發(fā)展資產(chǎn)資本零耗用業(yè)務(wù)

一是全面發(fā)展資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)，為資金需要方和項目投資方提供項目貨架、財務(wù)顧問、商務(wù)咨詢、資金匹配等綜合服務(wù)，并根據(jù)客戶和項目情況，選擇性持有部分投資份額。二是發(fā)展財富管理類業(yè)務(wù)。首先，積極對接內(nèi)外部優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源，包括標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)、債權(quán)、票據(jù)、基金份額、理財份額、金融衍生品以及非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)、債權(quán)、保單。其次，繪制并動態(tài)更新客戶畫像，提供財富管理方案，對接相應(yīng)的投資品種，并在投資存續(xù)期進(jìn)行動態(tài)管理監(jiān)控。三是積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)，產(chǎn)生數(shù)據(jù)價值。銀行要全面提升業(yè)務(wù)的數(shù)字化水平，實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)字化全覆蓋，在此基礎(chǔ)上，充分挖掘數(shù)據(jù)的內(nèi)外部價值，使數(shù)據(jù)成為實現(xiàn)可持續(xù)收益的新型資產(chǎn)。

提升有效服務(wù)客戶的水平

對于現(xiàn)有客戶，除完善豐富產(chǎn)品線外，銀行還應(yīng)努力提升自身服務(wù)能力，盡力滿足客戶新增業(yè)務(wù)需求；同時，吸引新客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)對接，使業(yè)務(wù)增長具有可持續(xù)性。重點工作包括優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、強(qiáng)化員工培訓(xùn)、暢通信息渠道、引入科技資源等。

業(yè)務(wù)輕型化的典型模式

資產(chǎn)類業(yè)務(wù)

新增資產(chǎn)投行化——以交易銀行業(yè)務(wù)為例。商業(yè)銀行可以通過投行的方式運(yùn)作交易銀行業(yè)務(wù)，從原有的資金提供方轉(zhuǎn)型為資產(chǎn)管理服務(wù)方。具體而言，可通過發(fā)行特定目的載體，設(shè)立專項投資計劃，投資客戶具有貿(mào)易背景的財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)，從而把傳統(tǒng)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換成有預(yù)期固定未來現(xiàn)金流入、具有投資價值的固定收益投資業(yè)務(wù)。該模式主要分為產(chǎn)品端和資金端。產(chǎn)品端由商業(yè)銀行交易銀行部門運(yùn)作，運(yùn)用專業(yè)技能，主要負(fù)責(zé)對擬投資標(biāo)的的真實性、合理性進(jìn)行審核，對產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計，對未來現(xiàn)金流入進(jìn)行監(jiān)控，對與投資標(biāo)相關(guān)的信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險等進(jìn)行管理；資金端由商業(yè)銀行或與其他金融機(jī)構(gòu)合作發(fā)行特定目的載體，發(fā)行對象主要是個人及機(jī)構(gòu)投資者。此外，銀行還可以投資者的身份，在一級和二級市場上投資于上述金融產(chǎn)品。

信貸資產(chǎn)票據(jù)化——以短期貸款票據(jù)為例。商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)大量占用資產(chǎn)和資本規(guī)模，且不易被標(biāo)準(zhǔn)化，也就實現(xiàn)交易化。銀行可通過引入票據(jù)機(jī)制，將與客戶的信貸關(guān)系轉(zhuǎn)為票據(jù)業(yè)務(wù)合作關(guān)系，向客戶提供階段性資金支持和票據(jù)增信服務(wù)，幫助客戶獲得持續(xù)的資金。與之相應(yīng)，原借款客戶從向銀行申請借款轉(zhuǎn)為自行簽發(fā)商業(yè)票據(jù)。商業(yè)銀行從發(fā)放貸款轉(zhuǎn)為對商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，并在貼現(xiàn)后成為商業(yè)票據(jù)的持票人，既可在銀行間市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也可邀請銀行間市場第三方進(jìn)行票據(jù)的風(fēng)險參與。通過以上業(yè)務(wù)安排，借款客戶可以通過商業(yè)銀行的服務(wù)支持獲得源源不斷的融資資金，商業(yè)銀行額可以自主選擇融資項下資金和信用風(fēng)險的參與程度，并靈活地在銀行間二級市場進(jìn)行資金和信用的交易。

財富類業(yè)務(wù)

場景化現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。銀行可通過聚合科技力量、整合產(chǎn)品渠道、強(qiáng)化場景支持，為各類客戶提供場景化現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，解決客戶在賬戶、結(jié)算、支付、清分、資金增值等領(lǐng)域的金融難題。具體可分為供應(yīng)鏈場景方案、集團(tuán)客戶場景方案、市場平臺場景方案等。供應(yīng)鏈場景方案主要服務(wù)于圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)搭建的生態(tài)圈，服務(wù)半徑從核心企業(yè)擴(kuò)大至生態(tài)圈成員；集團(tuán)客戶場景方案主要服務(wù)于分子公司較多的集團(tuán)客戶，通過為集團(tuán)客戶搭建實體現(xiàn)金池和虛擬現(xiàn)金池，助力集團(tuán)客戶打通集團(tuán)內(nèi)部資金的互通渠道，提升內(nèi)部資金的使用效率，降低財務(wù)成本；市場平臺場景方案主要服務(wù)于各類線上、線下交易市場和交易平臺，為市場和平臺提供交易資金存管、結(jié)算、清分、理財?shù)确?wù)，必要時還可聯(lián)合第三方合作開展交易資金融資等金融業(yè)務(wù)。

綜合化投資基金服務(wù)。充分借鑒現(xiàn)有私募股權(quán)投資基金運(yùn)營模式，充分利用豐富的客戶資源、多元的信息渠道、專業(yè)的金融知識，為財富投資者提供個性化的投資方式，并配套提供投資顧問、代理投資等服務(wù)。具體運(yùn)作上，每個項目或每類項目均需成立合伙制投資企業(yè)單獨(dú)運(yùn)營。商業(yè)銀行或其控股的投資機(jī)構(gòu)作為普通合伙人，提供專業(yè)投資管理服務(wù)。個人或企業(yè)客戶作為有限合伙人，履行項目出資義務(wù)。合伙制投資企業(yè)成立后，普通合伙人負(fù)責(zé)尋找并評估合適的投資項目，同時承擔(dān)無限投資風(fēng)險，并按整個投資項目收益的一定比例獲取管理回報，有限合伙人則按投資份額承擔(dān)有限投資風(fēng)險，并獲取投資回報。

輕資本業(yè)務(wù)

信用違約互換。該業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行提供信貸服務(wù)后，將所持有信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險通過購買信用違約互換產(chǎn)品的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而節(jié)約資本占用。我國第一筆貸款風(fēng)險緩釋工具合約發(fā)行于2010年11月，中國信用增進(jìn)投資股份有限公司與中國工商銀行簽署交易確認(rèn)書，正式達(dá)成了以銀行貸款為標(biāo)的的信用風(fēng)險交易。雖然該業(yè)務(wù)經(jīng)過了十余年的發(fā)展規(guī)模仍然不大，但作為資本友好型的代表，在銀行業(yè)務(wù)輕型化的發(fā)展趨勢中，未來或?qū)⒂瓉碜罴训陌l(fā)展時機(jī)。

信用優(yōu)先級投資。該類投資主要包括發(fā)行主體信用優(yōu)質(zhì)的金融債券、金融優(yōu)先股、大型集團(tuán)企業(yè)債券，也包括無明顯信用優(yōu)勢的一般性企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先級債權(quán)和股權(quán)憑證。對于前者，銀行的投資渠道和方案已較為成熟，只需加大投資力度；對于后者，銀行需要協(xié)助發(fā)行人和發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計和組合，有一定的創(chuàng)新空間。大力發(fā)展信用優(yōu)先級投資，有利于銀行在維持存量業(yè)務(wù)和客戶規(guī)模的前提下節(jié)約資本占用。

業(yè)務(wù)輕型化的未來展望

商業(yè)銀行的核心價值是為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展匹配貨幣和信用資源。早期以負(fù)債業(yè)務(wù)為主的銀行是1.0版本，以資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主的銀行是2.0版本，主動管理資本的銀行是2.0升級版本。但無論如何升級，銀行在金融體系中都是一個中心化的存在。究其原因，不排除銀行發(fā)展歷史痕跡的影響，更為關(guān)鍵的則是信息不對稱。需要資產(chǎn)的人不知道資金從何處找，有閑散資金的人不知道應(yīng)該把錢投向何方。

然而，在信息科技高速發(fā)展的今天，資產(chǎn)、資金、信用的匹配不再如此困難，“萬物互聯(lián)”的理想正在逐漸成為現(xiàn)實。應(yīng)該肯定的是，未來的銀行要解決中心化的發(fā)展瓶頸、應(yīng)對來自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)、更好地做好貨幣和信用的資源配置，就必須做出業(yè)務(wù)輕型化的改變，最終目標(biāo)是實現(xiàn)金融去中心化。

徹底轉(zhuǎn)變金融服務(wù)模式

在業(yè)務(wù)輕型化的驅(qū)動下，通過平臺搭建、流程整合、產(chǎn)品創(chuàng)新，商業(yè)銀行將從深度介入金融的中心化主體轉(zhuǎn)變?yōu)槿嫣峁┙鹑诜?wù)的金融賦能者。

首先，要構(gòu)建良好的金融生態(tài)。通過基礎(chǔ)客群的不斷培育和畫像建設(shè)，精準(zhǔn)定位每個客戶的生態(tài)屬性，并通過鏈接、引流、平臺等模式強(qiáng)化客戶間的生態(tài)互信關(guān)系。其次，要打破銀行固有的架構(gòu)和流程。本著以客戶為中心、以生態(tài)為中心的業(yè)務(wù)視角，重塑內(nèi)部的分工與協(xié)作關(guān)系，真正從“部門銀行”轉(zhuǎn)變?yōu)椤傲鞒蹄y行”“客群銀行”“生態(tài)銀行”。最后，要充分依靠移動化渠道。在互聯(lián)互通的大背景下，加強(qiáng)移動應(yīng)用、企業(yè)微信、銀企直聯(lián)等移動化渠道的建設(shè)和改進(jìn)，實現(xiàn)與客戶和客群的無縫對接。

打造金融科技銀行

在業(yè)務(wù)輕型化的過程中，銀行需要緊密依靠科技力量改造傳統(tǒng)的各項要素，將自身最終打造成為金融科技領(lǐng)先的服務(wù)商。一是要對存量業(yè)務(wù)進(jìn)行全面數(shù)字化處理。要提取業(yè)務(wù)的核心要素，挖掘業(yè)務(wù)的內(nèi)在價值，并對現(xiàn)有客戶資源和業(yè)務(wù)模式進(jìn)行適度延展，發(fā)掘新的業(yè)務(wù)機(jī)會。二是要建立核心數(shù)字化模型。主要圍繞客戶畫像、業(yè)務(wù)定價、風(fēng)險評估、價值分析等方面進(jìn)行建模，并在業(yè)務(wù)開展中不斷加以優(yōu)化，最終形成科學(xué)有效的業(yè)務(wù)賦能體系，并實現(xiàn)對模型價值的對外有效輸出。三是要創(chuàng)新金融科技理論與業(yè)務(wù)。圍繞普惠金融、共同富裕、數(shù)字貨幣、產(chǎn)業(yè)生態(tài)金融等前沿金融命題，以金融科技手段進(jìn)行理論創(chuàng)新與業(yè)務(wù)重塑，進(jìn)一步發(fā)揮金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用。

全面布局開放銀行

隨著經(jīng)濟(jì)和金融的不斷迭代，銀行之間、金融機(jī)構(gòu)之間的界限逐漸消失，以共享資源、服務(wù)、產(chǎn)品、數(shù)據(jù)、系統(tǒng)為主導(dǎo)的開放銀行正在成為未來金融的中堅力量。

開放銀行的底層邏輯是各銀行在實現(xiàn)全面數(shù)字化后，開放標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)接口，分別在應(yīng)用層面、客戶層面、產(chǎn)品層面、流程層面實現(xiàn)互聯(lián)共享，并將綜合化的金融服務(wù)嵌入最終用戶的交易、結(jié)算、融資、投資等各個金融相關(guān)環(huán)節(jié)中。

建設(shè)開放銀行，對銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)輕型化意義重大。首先，能夠極大提高金融服務(wù)水平，滿足客戶的深度金融服務(wù)需求，減少對重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴。其次，可實現(xiàn)資產(chǎn)、資本和信用資源的靈活調(diào)劑，更好地進(jìn)行分工協(xié)作，發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢，彌補(bǔ)業(yè)務(wù)輕型化的短板。最后，開放銀行平臺下創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)，均以科技和數(shù)字驅(qū)動，自身具有業(yè)務(wù)輕型化的屬性。