探討金融波動環(huán)境下的投資理財策略

文/王薇（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院）

金融波動給我國金融投資理財帶來了重要影響，無論是企業(yè)組織形式的投資理財，還是以個人為單位的投資理財，都需要對金融波動引起足夠高的重視度。從客觀上來講，無論哪種投資理財產(chǎn)品，都存在不同程度的風(fēng)險，尤其在世界經(jīng)濟(jì)一體化影響下，金融波動更加明顯，我國金融投資理財市場容易受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，投資理財者也會承擔(dān)更重、更加復(fù)雜的風(fēng)險。盡管投資理財風(fēng)險無法完全消除，但卻能夠通過事前識別、事前預(yù)防，真正做好投資理財風(fēng)險的規(guī)避，進(jìn)而降低投資理財者的金融資產(chǎn)損失。因此，如何在金融波動的持續(xù)影響下，提高投資理財收益、降低遭遇風(fēng)險的可能性，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)人士的重要研究內(nèi)容。

一、金融波動和投資理財簡述

（一）金融波動

只要金融市場存在投融資行為，就勢必會出現(xiàn)金融波動，金融波動是金融市場客觀存在的現(xiàn)象，無法徹底消除。金融波動涉及的范圍比較廣泛，金融業(yè)受其影響最為明顯，比如，商業(yè)銀行、保險行業(yè)、證券行業(yè)等，都是金融波動涉及的重點(diǎn)行業(yè)。除此之外，民間企業(yè)以及個人的投融資行為，也會受到金融波動帶來的影響，由此可見，金融波動真正影響著金融市場的每個個體。

金融波動可能源自于金融市場自身，但也有可能源于社會經(jīng)濟(jì)等方面。金融波動與金融發(fā)展存在明顯關(guān)聯(lián)性，盡管人們無法徹底消除金融波動，但卻可以通過分析金融波動的特點(diǎn)、規(guī)律、出現(xiàn)概率等方面要素，實現(xiàn)主動預(yù)防、規(guī)避金融波動帶來的金融風(fēng)險。金融波動并非突然出現(xiàn)，而是在長期的社會經(jīng)濟(jì)負(fù)面因素影響下，最終積累了大量金融波動誘發(fā)因素，從而在某個節(jié)點(diǎn)或者某個階段出現(xiàn)了金融波動。

（二）投資理財

投資理財是金融市場非常常見的金融活動，其主要目的在于提高企業(yè)或者個人金融資產(chǎn)總量，通過一系列金融操作，達(dá)到“增值保值”的基本目的。從整體上來看，商業(yè)銀行的定期儲蓄以及購買股票或者債券、基金等行為，均屬于投資理財?shù)姆懂?。我國目前投資理財?shù)漠a(chǎn)品種類非常豐富，在早期階段，人們都選擇相對保守、金融風(fēng)險系數(shù)比較低、投資金額偏少的銀行定期儲蓄這一投資理財模式。隨后，人們逐漸投入到炒股、基金、外匯、信托、炒金、保險等投資理財模式中。近幾年，隨著投資理財產(chǎn)品種類的逐漸增多，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融、房地產(chǎn)金融的興起，人們逐漸將投資理財?shù)哪抗夥旁诹薖2P、房產(chǎn)投資等領(lǐng)域[1]。

二、投資理財?shù)某Ｒ娬`區(qū)以及重要意義

（一）投資理財?shù)某Ｒ娬`區(qū)

1.投資者過于貪圖高收益

無論什么時期、什么類型的投資理財產(chǎn)品，都存在相應(yīng)的金融風(fēng)險。從人性角度來看，每個投資理財者都希望能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益最大化，這點(diǎn)并無任何問題。但部分投資理財者過于追求高收益，往往做出不理智的投資理財行為，比如，盲目聽信他人的勸誘，參加非法融資、非法借貸，或者盲目購買回報率明顯高于市場規(guī)律的投資理財產(chǎn)品，這樣不僅會增加投資理財風(fēng)險系數(shù)，甚至有可能在出現(xiàn)金融風(fēng)險時，讓投資者一夜間“血本無歸”。

2.投資者過于追求“廣撒網(wǎng)”

很多投資者在購買投資理財產(chǎn)品時，喜歡采取“廣撒網(wǎng)”的投資理財方式，錯誤地認(rèn)為只要涉及多個投資理財領(lǐng)域，就有可能在某幾個項目中獲得高收益，因此，往往在參加商業(yè)銀行定期儲蓄投資理財項目的同時，還涉足房地產(chǎn)、股票、基金、外匯、期貨等其他產(chǎn)品。但由于投資理財者的資金、經(jīng)驗、精力都比較欠缺，無暇顧及全部投資理財產(chǎn)品，這樣便會影響最終的經(jīng)濟(jì)收益。此外，部分投資理財者盲目聽信他人的意見以及所謂的“內(nèi)部消息”，不考慮自身實際情況以及金融市場發(fā)展形勢，做出一系列不合理的投資理財行為，最終導(dǎo)致投資理財失敗并造成巨額經(jīng)濟(jì)損失。

3.投資者缺少詳細(xì)的投資理財計劃

很多投資理財者都是跟風(fēng)購買相應(yīng)的投資理財產(chǎn)品，但是由于個人精力有限，對于投資理財知識與技巧也不夠了解，未能在購買投資理財產(chǎn)品前后，制定詳細(xì)的投資理財計劃。此外，部分投資理財者不僅并未根據(jù)個人金融資產(chǎn)能力實際情況，做出投資理財規(guī)劃，更有甚者在獲得投資理財收益時，未考慮到金融投資理財市場的發(fā)展形勢，便傾其所有，將個人現(xiàn)金資產(chǎn)全部投入到投資理財項目中。這樣一旦遭遇金融風(fēng)險，就有可能導(dǎo)致投資理財者“血本無歸”。

（二）投資理財?shù)闹匾饬x

首先，可以實現(xiàn)“增值保值”的基本目標(biāo)。對于所有投資理財者來說，實現(xiàn)金融資產(chǎn)的增值是基本的投資目的。將全部金融資產(chǎn)以現(xiàn)金的方式放在手中，很難保證其增值性，甚至由于金融波動、金融危機(jī)等因素的持續(xù)影響，會導(dǎo)致金融資產(chǎn)出現(xiàn)貶值情況。而通過投資理財?shù)姆绞?，能夠通過多種投資理財渠道，確?，F(xiàn)有金融資產(chǎn)的“保值增值”，這樣一方面可以確保人們老有所依、老有所養(yǎng)，另一方面能夠讓人們的金融資產(chǎn)增值速度跟得上通貨膨脹速度[2]。

其次，能夠更好地應(yīng)對通貨膨脹。在金融波動的持續(xù)影響下，人們已經(jīng)認(rèn)識到通貨膨脹帶來的負(fù)面影響，為了避免現(xiàn)有資金資產(chǎn)出現(xiàn)大面積貶值情況，廣大投資者會通過各種各樣的投資理財方式，保證現(xiàn)有資金資產(chǎn)的安全性和價值。從整體上來看，積極參加投資理財，不僅可以保證我國金融市場內(nèi)金融資源的充裕量，更能防止保障資金的貶值。

再次，能夠更好地應(yīng)對意外風(fēng)險。無論企業(yè)還是個人，在金融波動影響下，都有可能遭遇不同程度的金融意外風(fēng)險，而且，從投資理財者個人視角來看，還有可能面臨突如其來的疾病。如果人們?nèi)鄙僮銐蚨嗟馁Y金資產(chǎn)，不僅難以順利度過意外風(fēng)險，甚至有可能在治療疾病過程中“一夜返貧”。而通過積極有效的投資理財活動，可以讓人們從容應(yīng)對突如其來的意外風(fēng)險，比如，購買商業(yè)保險、投資房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)等。

最后，能夠顯著提高日常生活質(zhì)量。新時代背景下，人們對于物質(zhì)生活追求變得更高，即便在金融波動的持續(xù)影響下，人們也需要維持比較高水平的生活質(zhì)量。通過積極有效的投資理財，能夠讓人們的財務(wù)狀況始終保持在比較優(yōu)質(zhì)的水平，只有保證“腰包”鼓鼓，才能不斷追求更高水平的生活目標(biāo)，獲得更高質(zhì)量的日常生活，增添生活樂趣。而合理的投資理財方式，正是促進(jìn)人們“腰包”鼓起的重要途徑[3]。

三、金融波動環(huán)境下的投資理財思路

（一）始終保持正確的投資理財理念

投資理財者無論購買哪種類型的投資理財產(chǎn)品，都需要始終保持正確的投資理念，避免在高額利益的誘惑下做出不理智的行為。因此，投資者應(yīng)當(dāng)正確看待投資理財市場高回報率的產(chǎn)品，尤其是一些分紅型投資保險產(chǎn)品、P2P融資項目等，這些項目雖然有著比較高的經(jīng)濟(jì)效益回報，但投資者同樣承擔(dān)著比較高的安全風(fēng)險，稍有不慎，就會出現(xiàn)“打水漂”的情況。而且，投資者應(yīng)當(dāng)始終保持一顆“容易被滿足的心態(tài)”，切勿在投資理財過程中，盲目追求更為豐厚的效益，而將全部個人資產(chǎn)注入投資理財領(lǐng)域，從而避免被利益蒙蔽了心智。此外，投資者還需要掌握目前投資理財領(lǐng)域的常用工具，不斷學(xué)習(xí)新的投資理財理念和方式方法，時時刻刻關(guān)注資本市場動向以及政府部門相關(guān)政策的出臺情況[4]。

（二）客觀看待并遵守投資理財原則

投資理財者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守我國相關(guān)法律法規(guī)，避免在投資理財過程中觸犯我國相應(yīng)的法律法規(guī)。在金融波動背景下，投資者應(yīng)當(dāng)堅持遵循“適宜性”原則，簡單來說，無論投資理財者有多少備用資金，都不能全部注入投資理財領(lǐng)域，防止在遭遇金融風(fēng)險時被套牢，而且還要根據(jù)個人的經(jīng)濟(jì)條件、收入情況、投資理財目的，確定選擇哪種類型的投資理財產(chǎn)品，避免由于投資理財產(chǎn)品選擇錯誤而帶來經(jīng)濟(jì)損失。此外，投資者還需要做好資金的有效規(guī)劃和利用，遵循“持久性”原則，切勿在遭遇一次損失后，就直接放棄投資理財，而是要從失敗中總結(jié)經(jīng)驗，吸取相應(yīng)的教訓(xùn)，這樣才能幫助投資者獲得更為可觀的經(jīng)濟(jì)效益。圖1所示為個人投資理財風(fēng)控原則。

圖1 個人投資理財風(fēng)控原則

（三）制定科學(xué)完善的投資理財計劃

首先，投資理財者應(yīng)當(dāng)通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)查詢，或者詢問其他投資理財者，投資理財目標(biāo)產(chǎn)品當(dāng)前的發(fā)展趨勢，以及是否會在短期內(nèi)遭遇風(fēng)險，這樣能夠有效降低投資理財風(fēng)險發(fā)生概率，更能將經(jīng)濟(jì)損失控制在最低范圍；其次，投資理財者需要在購買相應(yīng)產(chǎn)品后，制定出比較科學(xué)完善的投資理財計劃，避免出現(xiàn)盲目性投資情況，這樣能夠有效降低投資者遭遇金融風(fēng)險的概率。此外，投資理財者還要事前制定好金融波動給投資理財項目帶來影響的應(yīng)對措施，避免在突然面臨金融波動時，投資者出現(xiàn)慌亂無措的情況[5]。

（四）保持清晰冷靜的投資理財心態(tài)

投資理財本身就具有一定風(fēng)險性，既然準(zhǔn)備好加入投資理財“大軍”中，就需要確保能夠始終保持一顆清晰的頭腦以及冷靜的投資理財心態(tài)。投資理財者切不可盲目聽從他人的意見和建議，更不要盲目跟風(fēng)進(jìn)行投資，而是要冷靜看待每一次投資理財活動，充分考慮到金融波動可能帶來的不利影響，更要對投資理財過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險有比較全面的分析和判斷。而且，如果由于金融波動導(dǎo)致股票、基金、外匯收益下降，投資者應(yīng)當(dāng)冷靜進(jìn)行處理，避免出現(xiàn)盲目補(bǔ)倉行為，或者在投資理財收益持續(xù)下降時，害怕全部資金被套牢而在慌亂中拋出股票等行為。同理，如果由于央行的貸款利率調(diào)整，導(dǎo)致房地產(chǎn)投資出現(xiàn)變化時，投資者也應(yīng)當(dāng)冷靜對待這一情況。

（五）突出投資理財涉及范圍多樣性

在金融波動的持續(xù)影響下，我國金融領(lǐng)域的投資理財者要想實現(xiàn)“增值保值”的基本投資目標(biāo)，避免投資理財產(chǎn)業(yè)一夜之間全線“崩盤”，必須要保證投資理財產(chǎn)品種類的多樣性，這就需要投資理財者能夠涉足多個投資理財領(lǐng)域。從整體上來看，無論是固收類、混合類，還是投資權(quán)益類理財產(chǎn)品，投資者都不能憑借一種單一的投資理財產(chǎn)品“躺贏”獲得足夠收益。而且投資者的年化收益率都并不是固定不變的，為了確保投資理財者的年化收益率始終保持在比較安全、合理的范圍內(nèi)，這就需要投資理財者不能將目光放在某個單獨(dú)的投資理財產(chǎn)品上。不同年齡的投資者，對于投資理財偏好也存在較大差異性，60后、70后更加偏愛儲蓄這種謹(jǐn)慎型投資理財方式，而80后則更加青睞債券，85后則鐘愛互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以及股票。對于90后、95后的投資來說，外匯和基金則是其主流投資理財產(chǎn)品領(lǐng)域。如圖2所示。

投資理財者可以在保險領(lǐng)域，購買具有醫(yī)療保障、意外保障功能的產(chǎn)品；在現(xiàn)金管理領(lǐng)域，將固定現(xiàn)金資產(chǎn)以銀行定期儲蓄的方式進(jìn)行投資或者購買貨幣基金；在固定收益類領(lǐng)域，投資理財者可以購買相應(yīng)數(shù)量的債券，也可以購買具有投資性質(zhì)的商業(yè)保險，比如，目前比較火爆的分紅性質(zhì)的保險產(chǎn)品，從而更好地應(yīng)對金融波動以及通貨膨脹；在權(quán)益類領(lǐng)域，投資理財者可以購買相應(yīng)數(shù)量的股票、基金等投資理財金融產(chǎn)品。除此之外，投資理財者也可以涉足另類投資領(lǐng)域，購買期權(quán)、期貨等衍生品。

盡管為了確保投資理財收益，需要投資者避免將“雞蛋全都放在一個籃子里”，而是要選擇多種投資理財項目，但投資者不能盲目跟風(fēng)選擇投資理財產(chǎn)品，尤其是一些工薪階層的投資理財者，更不能涉足過多的投資理財領(lǐng)域，而是要集中優(yōu)勢經(jīng)濟(jì)資源并且保持充沛的精力，主要鉆研某幾個比較擅長的投資理財領(lǐng)域，比如，房地產(chǎn)領(lǐng)域、保險領(lǐng)域、股票或者基金等領(lǐng)域。這樣可以在提高投資理財收益的同時，盡可能降低投資理財風(fēng)險發(fā)生概率。

圖2 投資理財產(chǎn)品風(fēng)險偏好代際差異

四、結(jié)語

積極推動民眾參與到投資理財活動中，能夠提高我國民眾經(jīng)濟(jì)收益水平，為廣大民眾帶來新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。但在金融波動下的投資理財具有比較突出的風(fēng)險性，因此，為了確保投資理財收益，避免給投資者帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失，必須要合理、客觀看待投資理財活動，掌握科學(xué)有效的投資理財方式，抓住投資理財時機(jī)，始終保持正確的投資理財理念，遵守當(dāng)前金融領(lǐng)域的投資理財基本原則。除此之外，還需要投資理財者能夠制定完善的投資理財計劃，保證投資理財產(chǎn)品種類多樣性，并且始終保持一顆清晰、冷靜的投資理財心態(tài)，這樣才能真正做好投資理財。