銀行業(yè)競爭影響因素的研究回顧和綜述

文/羅心妤（重慶理工大學(xué)會計學(xué)院）

一、引言

銀行業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的地位，不僅在金融市場中起到資金調(diào)配的中介作用，充當著貨幣政策執(zhí)行者的角色，還與改善人民生活質(zhì)量、提高國家綜合國力密切相關(guān)。銀行業(yè)競爭更是影響著企業(yè)的對外投資和技術(shù)創(chuàng)新，關(guān)系到我國金融業(yè)的穩(wěn)定與安全，關(guān)系到我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。我國銀行業(yè)市場基本處于壟斷競爭格局,競爭水平總體較低,國有及股份制銀行市場實力高于城市及農(nóng)村商業(yè)銀行，銀行體系競爭格局日趨多元化。隨著金融業(yè)對外開放程度的進一步擴大，利率市場化改革的深入推進，技術(shù)革命帶來的支付方式的創(chuàng)新以及互聯(lián)網(wǎng)金融的日益發(fā)展，同時政府鼓勵銀行在市場經(jīng)濟下合理競爭并進行多元化銀行服務(wù)創(chuàng)新，這都使得我國銀行業(yè)面臨著更為嚴峻的競爭局面。因此，分析研究銀行業(yè)競爭影響因素，對我國銀行業(yè)的發(fā)展有著很強的理論指導(dǎo)意義，有利于實現(xiàn)銀行業(yè)的有效競爭，提高中國銀行業(yè)的整體競爭力。鑒于銀行業(yè)競爭受多重因素影響，本文將從行業(yè)、微觀、宏觀三個層面進行相關(guān)文獻的回顧與總結(jié)。

二、銀行業(yè)競爭影響因素

（一）影響銀行業(yè)競爭的行業(yè)因素

1.金融科技與銀行業(yè)競爭

金融科技發(fā)展加劇銀行業(yè)間的競爭，金融科技的發(fā)展促使其覆蓋廣度和數(shù)字服務(wù)支持水平提升，用戶可以享受到更加便利的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，并且與金融機構(gòu)之間的信息不對稱得以降低，部分銀行難以再維持其壟斷地位，促使銀行業(yè)競爭趨于公平化（趙權(quán)偉等）。少數(shù)學(xué)者認為金融科技的發(fā)展對銀行業(yè)競爭的影響效應(yīng)并非是單一的。World Bank(2016)提出了數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用會對產(chǎn)業(yè)競爭產(chǎn)生雙重效應(yīng)這一理論，同理可推知，金融科技對銀行業(yè)競爭也應(yīng)該存在上述兩種不同的效應(yīng)。粟勤等（2020）提出，金融科技通過“市場擠出效應(yīng)”對傳統(tǒng)銀行業(yè)競爭格局所產(chǎn)生的影響具有雙重性，既有可能是加劇銀行業(yè)競爭的“馬太效應(yīng)”，也可能讓銀行業(yè)產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”。孟娜娜等（2020）指出金融科技對于銀行業(yè)競爭的影響存在顯著的產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)和空間地理效應(yīng)。金融科技會對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生“技術(shù)溢出”效應(yīng)，但對于不同類型、不同規(guī)模的銀行影響程度又是不同的，這會激勵銀行間展開金融科技創(chuàng)新；同時，金融科技的發(fā)展會在一定程度上替代傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如貸款、銀行支付等，從而形成對銀行業(yè)的“擠出效應(yīng)”，有效促進地區(qū)銀行業(yè)競爭。地理位置與金融科技水平更高的省份臨近，金融科技對其產(chǎn)生的“技術(shù)溢出”效應(yīng)更為突出，使得該地區(qū)銀行具備更強的競爭力；并且，經(jīng)濟越發(fā)達的地區(qū)，該地區(qū)客戶的金融需求更為強烈，這會促使該地區(qū)中小銀行加快科技金融創(chuàng)新進程，打破原有的大銀行壟斷局面。

2.外資銀行與銀行業(yè)競爭

在現(xiàn)有文獻中，外資銀行進入程度的提升對東道國銀行業(yè)市場競爭度的影響效應(yīng)大致可以歸納為四個方面：正效應(yīng)、負效應(yīng)、非線性關(guān)系和不確定。Claessens采用PR模型對50個國家銀行業(yè)8年的數(shù)據(jù)進行分析研究得出，銀行業(yè)對外開放與銀行業(yè)競爭程度存在正向關(guān)系。不少學(xué)者在個案研究中得到的結(jié)論也支持外資銀行進入促進本國銀行業(yè)競爭這一結(jié)論，Denizer(2000)、Unite等 (2003)、Yildirim等(2007)分別以土耳其、菲律賓和11個拉美國家作為研究對象，考察了該國銀行業(yè)的競爭狀況。國內(nèi)同樣也有不少學(xué)者持上述觀點，孫魏等（2012）用推測變分模型分析得出，外資銀行的進入起到了激勵作用，在一定程度上加劇銀行業(yè)競爭，但是這種作用目前來看是有限的，因為外資銀行市場份額較小，難以對我國銀行業(yè)造成威脅。外資銀行進入對銀行業(yè)競爭度會產(chǎn)生負面效應(yīng)。管敏等（2021）通過實證研究證明：外資銀行進入程度越高，銀行業(yè)的競爭越低。而從外資銀行規(guī)模及資產(chǎn)占比來看，對于不同收入程度的國家，影響效應(yīng)具有異質(zhì)性。鑒于中國銀行業(yè)的規(guī)模與競爭力相對較高，建議提升中國銀行業(yè)對外開放程度，以此激勵金融機構(gòu)的發(fā)展與改革。除此之外，學(xué)術(shù)界還存在外資銀行進入與銀行業(yè)競爭之間是一種非線性關(guān)系的觀點。李偉等（2008）認為，外資銀行的進入程度和銀行業(yè)市場競爭之間呈現(xiàn)出開口向上的U型拋物線關(guān)系，只有當進入程度達到一定水平，外資銀行帶來的競爭壓力才能對銀行業(yè)競爭產(chǎn)生促進作用。當然，也有少數(shù)學(xué)者認為外資銀行進入對銀行業(yè)競爭度的影響具有不確定性（Wang、Maritines）。Clarke研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進入給東道國銀行帶來的競爭因市場不同而產(chǎn)生較大差異。

（二）影響銀行業(yè)競爭的微觀因素

1.經(jīng)營效率與銀行業(yè)競爭

現(xiàn)有文獻中，對于經(jīng)營效率能否影響銀行業(yè)競爭的研究并不多，普遍的觀點是經(jīng)營效率的提升對于銀行競爭度有抑制作用。效率結(jié)構(gòu)假說認為銀行效率對銀行競爭產(chǎn)生負面影響(Demsetz,1973)。 這 與Bolt Humphrey（2010）的研究結(jié)論一致，即非利息收入占總收入比重越高的銀行，其競爭度越低。在我國，也有學(xué)者，如唐文靜（2016）提出了相同論述。但也有少數(shù)學(xué)者持不同觀點，邵漢華等(2014)就通過實證研究得出，銀行競爭和銀行效率二者相輔相成，銀行效率的改善可以提升銀行競爭度。孫巍(2012)發(fā)現(xiàn)，銀行效率的提高難以影響目前的銀行業(yè)競爭狀況，因為幾所大銀行在提升經(jīng)營效率的同時也在加大對整個銀行市場的控制。

2.市場集中度與銀行業(yè)競爭

市場集中度作為在微觀層面上研究銀行業(yè)競爭影響因素的關(guān)鍵指標，一直以來都受到國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注，但是并未形成一致觀點。Nathan&Heave(1989)、Shaffer(1993) 指出，銀行業(yè)市場集中程度越高，競爭程度越激烈。黃雋（2007）在研究了中國、韓國的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)：銀行業(yè)競爭度與集中度是負相關(guān)關(guān)系，但是銀行數(shù)量和銀行業(yè)競爭的關(guān)系并沒有那么確定，三者之間存在差異。馮歡（2016）提出，銀行的數(shù)量增加促使各銀行必須要謀求新的發(fā)展方式才能在市場中搶占一席之地，從而提高了銀行業(yè)競爭。但是,也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)集中程度與競爭的激烈程度并不相關(guān)。國內(nèi)就有學(xué)者認為，金融業(yè)的開放程度深刻影響著銀行業(yè)集中與競爭的關(guān)系，使得二者之間并不存在必然聯(lián)系，即當金融業(yè)開放程度不高時，降低銀行業(yè)集中度能加劇競爭，然而一旦超過一個適當?shù)拈_放程度，這種促進作用就不再有效 (傅利福等,2015)。

3.自身規(guī)模與銀行業(yè)競爭

研究銀行自身規(guī)模與銀行業(yè)競爭度之間關(guān)系的文獻還比較少見。Calem&Nakamura(1998)指出，銀行分支機構(gòu)不僅是在地理規(guī)模上的擴大，同時也擴大了競爭規(guī)模。Allen&Gale（2000）提出，若在轉(zhuǎn)換成本存在的情況下，相比單一的銀行體系，擁有分支網(wǎng)絡(luò)的少部分大銀行之間的市場競爭更為激烈。Dick(2003)同樣認為分支機構(gòu)可能在集中化市場上促進競爭。然而有國內(nèi)學(xué)者持不同觀點，馮歡（2016）指出銀行自身規(guī)模越大，對抗競爭者及潛在進入者的能力越強，便會削弱競爭。二者之間究竟是怎樣一種作用結(jié)果還有待我們進一步研究。

（三）影響銀行業(yè)競爭的宏觀因素

1.金融市場發(fā)展與銀行業(yè)競爭

近十年來，隨著進一步深化經(jīng)濟體制改革、加大金融業(yè)對外開放程度，研究金融市場發(fā)展對銀行業(yè)競爭的影響更具有重大現(xiàn)實意義。更多的學(xué)者認為金融市場的發(fā)展給銀行業(yè)帶去的是積極效果。陳艷瑩等（2012）提出，相比融合效應(yīng)，金融市場的競爭效應(yīng)對我國銀行業(yè)競爭的影響更為突出。隨著股票市場資產(chǎn)規(guī)模的擴大以及流動性的增強，大量資源從銀行業(yè)流入金融市場，這必然會導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)對剩余資源的爭奪，從而加劇競爭。李曉寧（2013）在研究中指出，證券市場的發(fā)展表明直接融資逐漸開始替代間接融資，這種替代所產(chǎn)生的效果加劇銀行業(yè)競爭。殷孟波（2009）回歸分析結(jié)果表明：金融業(yè)市場開放度與銀行業(yè)競爭度在1%的水平上顯著正相關(guān)，證券化率與銀行業(yè)競爭度在10%的水平上同樣也是正相關(guān)的關(guān)系，即證券市場發(fā)達程度的提升間接促進銀行業(yè)內(nèi)競爭。

2.利率市場化與銀行業(yè)競爭

利率市場化改革賦予了商業(yè)銀行更大的自主定價權(quán)，從而也改變了商業(yè)銀行之間的競爭環(huán)境。鄭杰（2003）指出，利率市場化將提升銀行業(yè)的競爭壓力，競爭方式和內(nèi)容更加豐富，促使重新分割市場份額。李曉寧（2013）認為利率市場化促使市場能夠在更大的程度上發(fā)揮作用，使得競爭格局逐步轉(zhuǎn)向優(yōu)勝劣汰。馮歡（2016）認為，利率市場化改變了過去有限的競爭手段，各銀行通過創(chuàng)新差異化產(chǎn)品達到搶占市場份額的目的，從而促進了銀行業(yè)間的競爭。肖文（2017）指出，放開貸款利率的管制可以釋放各銀行的異質(zhì)性，促進價格競爭的開展，并且進一步強化銀行數(shù)量和集中度對地區(qū)銀行競爭的正相關(guān)關(guān)系。杜艷芳（2016）指出，利率市場化使得商業(yè)銀行之間有了更大的價格競爭空間，從而加劇了商業(yè)銀行之間的競爭。隨著利率市場化程度不斷加深，商業(yè)銀行逐漸形成更加完備的定價體系，很可能會引發(fā)更加激烈的銀行業(yè)競爭。

3.國民經(jīng)濟與銀行業(yè)競爭

國民經(jīng)濟如何影響銀行業(yè)競爭？現(xiàn)有文獻對于此類研究還只是少數(shù)。馮歡（2016）在研究中發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)競爭并沒有表現(xiàn)出與國家經(jīng)濟穩(wěn)定和增長明顯的相關(guān)性，考慮到經(jīng)濟發(fā)展水平是一項宏觀因素，會對整個銀行層面產(chǎn)生影響，單一的宏觀經(jīng)濟指標能否對銀行業(yè)競爭度產(chǎn)生明確影響還有待考究。而徐萍（2013）認為國民經(jīng)濟的發(fā)展會在一定程度上促進銀行業(yè)競爭。通過對銀行業(yè)競爭度（H值）與人均GDP之間的關(guān)系進行研究發(fā)現(xiàn)：人均GDP越高，競爭程度越弱。這表明GDP的快速增長，也會帶來整個銀行業(yè)的業(yè)務(wù)增長，而這部分業(yè)務(wù)的增長量會分攤至各銀行，從而削弱銀行業(yè)競爭。

4.市場監(jiān)管與銀行業(yè)競爭

在這里所提到的市場監(jiān)管主要包括三個方面：流動性監(jiān)管、市場準入以及金融消費者保護。流動性監(jiān)管指標包括：流動性比例、流動性覆蓋率、資本充足率等。而現(xiàn)有研究主要集中在從凈穩(wěn)定資金比例角度入手去探究流動性監(jiān)管與銀行業(yè)競爭之間的關(guān)系。陳偉光等（2021）實證檢驗了凈穩(wěn)定資金比例作為關(guān)鍵性的一項流動性監(jiān)管指標對我國商業(yè)銀行競爭所產(chǎn)生的影響，得出結(jié)論:凈穩(wěn)定資金比例會通過影響資本充足率，從而對銀行業(yè)競爭產(chǎn)生影響，支持了孫莎等(2014)提出的凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管要求的推行會增加銀行對于穩(wěn)定資金的需求，進而對資本充足率做出補充，最終削弱銀行業(yè)競爭這一結(jié)論當然，凈穩(wěn)定資金比例對銀行競爭影響機制的研究結(jié)果不盡相同。唐文進等（2016）認為非利息收入可能是其影響渠道。而國外學(xué)者Pak(2020)提出凈穩(wěn)定資金比例是通過影響凈息差來影響銀行競爭的。張娜（2017）通過研究發(fā)現(xiàn)金融消費者保護監(jiān)管對銀行業(yè)集中度的影響表現(xiàn)出“U”型關(guān)系，在低收入國家該特征表現(xiàn)得尤為明顯。限制銀行的準入提高了銀行業(yè)進入壁壘，這在一定程度上會加劇銀行業(yè)競爭。競爭程度與寬松的準入限制之間的正相關(guān)關(guān)系基本上得到了學(xué)界的一致認可，如Claessens&Laeven、薛峰（2011）。

三、結(jié)論與展望

為探究影響銀行業(yè)競爭的因素，本文分別從行業(yè)因素、微觀因素、宏觀因素三個層面進行文獻的回顧和綜述，發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)外對于銀行業(yè)競爭影響因素的研究從很早就開始了，并且研究視角較為豐富，具體來看，行業(yè)層面的金融科技、外資銀行進入，微觀層面的經(jīng)營效率、市場集中度、自身規(guī)模以及宏觀層面的金融市場發(fā)展、利率市場化、國民經(jīng)濟、市場監(jiān)管等都會對銀行業(yè)競爭產(chǎn)生一定程度的影響，為我們的研究奠定了前期基礎(chǔ)，也為金融監(jiān)管部門提供了合理化建議：在對銀行業(yè)進行監(jiān)管的過程中，應(yīng)高度重視銀行業(yè)競爭的變化，要綜合考慮銀行業(yè)微觀特征、行業(yè)結(jié)構(gòu)以及宏觀經(jīng)濟環(huán)境，及時監(jiān)測、適度調(diào)控。

當然，已有文獻對于銀行業(yè)競爭影響效果的界定依然是爭議頗多，這也給廣大學(xué)者留下了進一步研究的空間：第一，現(xiàn)有文獻基本上研究的是影響銀行業(yè)競爭的單一變量，鮮少有文章將宏觀、微觀以及行業(yè)三個層面的影響因素放在一起研究。第二，微觀層面相對于宏觀層面上的研究，學(xué)界關(guān)注度明顯較少，而經(jīng)營效率、穩(wěn)定性、規(guī)模等微觀因素對于銀行業(yè)競爭的影響同樣意義重大，值得我們進一步研究。