跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)跨境本外幣資金池應(yīng)用管理實(shí)務(wù)探討

文/陳仁軍（保定市立中車輪制造有限公司）

一、跨境本外幣資金池概述

（一）跨國(guó)企業(yè)及跨境本外幣資金池

跨國(guó)企業(yè)是指以股權(quán)為聯(lián)系，以本國(guó)為主要基地，通過(guò)對(duì)外直接投資，在國(guó)內(nèi)外不同地點(diǎn)成立子公司，進(jìn)行國(guó)際間研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)。其特點(diǎn)是：一般在本國(guó)有一個(gè)綜合實(shí)力雄厚的母公司主體，在國(guó)內(nèi)和其他國(guó)家成立若干子公司經(jīng)營(yíng)實(shí)體；在本國(guó)母公司具備集團(tuán)最高的經(jīng)營(yíng)和決策中心，以調(diào)配國(guó)內(nèi)外不同企業(yè)的研發(fā)、制造、銷售資源；從集團(tuán)整體利益出發(fā)集中或合理調(diào)配研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的資源匹配，規(guī)劃不同的制造基地和對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)資源；研發(fā)、技術(shù)、產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)。

跨境本外幣資金池是指跨國(guó)公司基于審批指定的主辦企業(yè)，通過(guò)開(kāi)立在合作銀行的業(yè)務(wù)專用賬戶，在批準(zhǔn)的成員企業(yè)之間進(jìn)行集團(tuán)所屬境內(nèi)外企業(yè)資金的總體統(tǒng)籌管理。包括合理規(guī)劃調(diào)撥管理集團(tuán)所屬企業(yè)的資金、集團(tuán)國(guó)內(nèi)與國(guó)外成員企業(yè)之間的對(duì)外放款和對(duì)外借債、外匯經(jīng)常項(xiàng)目下的軋差凈額結(jié)算和資金匯總差額收付等業(yè)務(wù)。

（二）成員企業(yè)及其資格條件

跨境本外幣資金池中的主辦企業(yè)，是指按照跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的指定，進(jìn)行主辦企業(yè)所需要的前期事項(xiàng)備案、事中進(jìn)度實(shí)施與數(shù)據(jù)報(bào)送、事后進(jìn)行事項(xiàng)反饋與綜合協(xié)調(diào)等責(zé)任的具備獨(dú)立法人資格的一家國(guó)內(nèi)公司。作為主辦企業(yè)，一般選擇集團(tuán)內(nèi)的核心公司，包括實(shí)體母公司、業(yè)務(wù)量、出口量或者資金結(jié)算量最大的公司，以符合審批條件同時(shí)有利于資金的歸集調(diào)撥。主辦企業(yè)需要具備以下資格條件：

（1）具備真實(shí)業(yè)務(wù)需求。

（2）制定并建立健全完善的跨國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)外資金統(tǒng)籌管理規(guī)定。

（3）應(yīng)該建立完善關(guān)于外匯資金管理的制度和體系。

（4）上年度跨國(guó)企業(yè)不同進(jìn)出口幣種國(guó)際收支金額大于等于1億美金。

（5）近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為。

（6）申請(qǐng)成為跨境本外幣資金池的國(guó)內(nèi)出口貨物企業(yè)，貨物貿(mào)易的分類等級(jí)必須為A類。

成員企業(yè)，是指申請(qǐng)加入跨境本外幣資金池且與主辦企業(yè)存在股權(quán)關(guān)系的國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)，成員企業(yè)可以是母子公司關(guān)系，也可以是兄弟公司關(guān)系，這些企業(yè)都要求具備獨(dú)立的法人資格，具備獨(dú)立的進(jìn)出口和外匯業(yè)務(wù)資質(zhì)。

（三）合作銀行需具備的資格條件

（1）具備從事復(fù)雜外匯業(yè)務(wù)和跨境國(guó)際收支的軟硬件條件與能力。

（2）外匯管理局對(duì)其近三年的年度外匯業(yè)務(wù)考核應(yīng)在B級(jí)以上，若以后考核等級(jí)降低，不再符合初始條件的，則新業(yè)務(wù)辦理受限。

（3）各地方規(guī)定的其他監(jiān)管條件。

（四）企業(yè)申報(bào)過(guò)程中提交的基本材料

（1）申請(qǐng)建立跨境本外幣資金池的申請(qǐng)報(bào)告，包括入池企業(yè)的基本介紹、經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品種類、研發(fā)技術(shù)能力、市場(chǎng)分布、生產(chǎn)基地、全球布局等基本情況。

（2）跨國(guó)公司出具的關(guān)于哪個(gè)企業(yè)具備主辦企業(yè)資質(zhì)的書(shū)面說(shuō)明。

（3）入池企業(yè)與入池銀行簽署的共同合作書(shū)。

（4）境內(nèi)外成員企業(yè)的相關(guān)執(zhí)照、注冊(cè)文件和進(jìn)出口外匯登記證明。

（五）企業(yè)申報(bào)過(guò)程中提交的專項(xiàng)材料

（1）關(guān)于向境外借入外債的管理。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請(qǐng)書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點(diǎn)、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益金額、計(jì)劃申請(qǐng)的外債額度，并提供要求的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表。

（2）關(guān)于向境外貸款的管理。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請(qǐng)書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點(diǎn)、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益金額、計(jì)劃申請(qǐng)的對(duì)外貸款額度，并提供要求的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表。

（3）經(jīng)常項(xiàng)目外匯資金收付軋差。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請(qǐng)書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點(diǎn)、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益金額、并提供要求的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表。

（六）外債額度集中管理要點(diǎn)

（1）最終確定的外債集中額度按照入池境內(nèi)企業(yè)上年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益為基礎(chǔ)，考慮跨境融資杠桿率和調(diào)節(jié)參數(shù)后計(jì)算得出。

（2）申請(qǐng)入池的成員企業(yè)在向外匯管理部門遞交申請(qǐng)之日起，不能自行借入外債。否則，將會(huì)對(duì)資金池額度的最終確定產(chǎn)生抵消，不能繼續(xù)作為成員企業(yè)。

（3）入池企業(yè)均可以以自己的身份借入外債，不必通過(guò)某一特定企業(yè)；

（4）主辦企業(yè)按照計(jì)算的外債額度申請(qǐng)一次性外債額度登記，以后期限在額度內(nèi)循環(huán)使用。

（七）對(duì)境外入池企業(yè)放款額度的管理

（1）最終確定的對(duì)外放款集中額度按照入池境內(nèi)企業(yè)上年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益為基礎(chǔ)，考慮跨境融資杠桿率和調(diào)節(jié)參數(shù)后計(jì)算得出。

（2）申請(qǐng)入池的成員企業(yè)在向外匯管理部門遞交申請(qǐng)之日起，不能自行借入外債。否則，將會(huì)對(duì)資金池額度的最終確定產(chǎn)生抵消，不能繼續(xù)作為成員企業(yè)。

（3）入池企業(yè)均可以以自己的身份借入外債，不必通過(guò)某一特定企業(yè)。

（4）主辦企業(yè)按照計(jì)算的放款額度申請(qǐng)一次性對(duì)外放款額度登記，以后期限在額度內(nèi)循環(huán)使用。

（八）經(jīng)常項(xiàng)目在跨境本外幣資金池使用中的管理事項(xiàng)

跨國(guó)公司可以選擇使用本外幣資金池進(jìn)行外匯資金的集中收付軋差，也可以按照原先的外匯規(guī)定，單筆辦理進(jìn)出口貿(mào)易的單筆收款與單筆付款，而不進(jìn)行抵消。這取決于該集團(tuán)公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、金額的大小、外匯收支的頻繁程度，以及境內(nèi)企業(yè)與境外企業(yè)是否彼此進(jìn)行進(jìn)口與出口的貿(mào)易。

二、跨境本外幣資金池搭建運(yùn)營(yíng)的必要性

（一）主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易糾紛加劇

主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易糾紛以及競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些區(qū)域自貿(mào)協(xié)定出臺(tái)了鼓勵(lì)采購(gòu)本地區(qū)零部件的限制性條款或者加征關(guān)稅的條款?？鐕?guó)企業(yè)必須到主要市場(chǎng)地進(jìn)行投資建廠，以規(guī)避貿(mào)易壁壘，獲得充足的訂單、較低的物流成本、較高的銷售價(jià)格、較好的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和利潤(rùn)。

（二）成員企業(yè)所在國(guó)外匯管制程度不同

由于各國(guó)外匯管制方式不同，正常途徑下，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)的境內(nèi)外資金歸集調(diào)撥必須要按照監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行單項(xiàng)審批，符合各細(xì)分外匯收支項(xiàng)目的監(jiān)管規(guī)定。例如；境外A子公司由于客戶回款問(wèn)題而導(dǎo)致資金緊張，出現(xiàn)較為嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，迫切需要境內(nèi)集團(tuán)母公司的資金支持。如果該集團(tuán)尚未建立境內(nèi)外本外幣資金池，境內(nèi)母公司為解決其子公司資金緊張問(wèn)題，可以采取方式為子公司增資或者向子公司進(jìn)行境外放款，但這兩種方式均需要國(guó)內(nèi)審批部門進(jìn)行的投資或境外放款審批，審批能否通過(guò)或者審批時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)能否及時(shí)解決境外子公司的資金是至關(guān)重要的問(wèn)題。但是如果該集團(tuán)已經(jīng)建立境內(nèi)外本外幣資金池，則境內(nèi)母公司則可以在審批的對(duì)外放款額度范圍內(nèi)及時(shí)向境外子公司借出資金，解決資金短缺的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不用再進(jìn)行額外審批。這就極其方便地解決了審批造成的時(shí)間延誤。

（三）跨國(guó)公司全球資金管理的迫切需要

跨國(guó)公司在快速發(fā)展的同時(shí)，集團(tuán)境內(nèi)外資金籌劃管理越來(lái)越成為急于解決的問(wèn)題。境內(nèi)外企業(yè)面臨的融資環(huán)境差異較大，資金需求緩急程度各不相同，融資成本與便利程度差異明顯。因此跨國(guó)公司應(yīng)該搭建一種有效的集約化的資金管理模式，解決資金管理松散、資金調(diào)撥困難、成員A公司資金沉淀嚴(yán)重而B(niǎo)公司資金緊張短缺嚴(yán)重、境內(nèi)外融資成本高低差異很大等問(wèn)題。最大限度地提高境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)速度，有效利用低利率資金，解決不同公司存在的資金盈余與短缺，提高集團(tuán)整體的資金實(shí)力，更好地服務(wù)于境外投資與市場(chǎng)開(kāi)拓。

三、跨境本外幣資金池搭建

（一）入池企業(yè)的選擇

1.成員企業(yè)所有者權(quán)益金額大的原則

境內(nèi)入池企業(yè)應(yīng)該選擇所有者權(quán)益金額大的公司，這樣能夠增加最終批準(zhǔn)的借入外債和向境外進(jìn)行貸款的額度。核定審批資金池外債和放款額度綜合考慮成員企業(yè)上年末經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益、杠桿率以及規(guī)定的調(diào)節(jié)參數(shù)確定。股東權(quán)益金額越大，最后審批的外債和放款額度就會(huì)越大。

2.成員企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易額多的原則

跨境本外幣資金池的設(shè)立目的是為促進(jìn)跨國(guó)企業(yè)發(fā)展壯大，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，便利跨國(guó)公司進(jìn)行總體資金全球調(diào)動(dòng)。因此境內(nèi)外入池企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇進(jìn)出口貿(mào)易金額大的實(shí)體公司，避免虛擬投資公司等。遵循有真實(shí)資金需求、真實(shí)貿(mào)易背景、實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司等原則，以便于順利審批通過(guò)。對(duì)于確實(shí)沒(méi)有資金需求的公司，可以不考慮加入資金池，不必采取將所有成員企業(yè)一次性全部加入的方式。

（二）入池銀行的選擇

境內(nèi)入池銀行應(yīng)選擇具有資質(zhì)的全球性銀行，便于充分利用全球行銀行系統(tǒng)的便利性，尤其是在境外成員企業(yè)所在國(guó)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的跨國(guó)銀行。這樣能夠充分利用銀行系統(tǒng)內(nèi)部溝通能力，充分了解境外成員企業(yè)所在國(guó)的外匯政策，以便于跨境資金池的通道搭建和順暢使用，大幅降低企業(yè)對(duì)外匯政策的盲區(qū)。同時(shí)，入池銀行應(yīng)避免只選擇一家全球性銀行，至少選擇2-3家全球性銀行加入，以充分利用各家銀行的資源，實(shí)現(xiàn)資源共享，避免企業(yè)與銀行的合作關(guān)系造成未來(lái)的被動(dòng)。

（三）專家團(tuán)隊(duì)的選擇

順利搭建資金池應(yīng)當(dāng)成立由銀行、外管、企業(yè)三方核心人員組成的專家團(tuán)隊(duì)，各自熟悉所負(fù)責(zé)的工作，對(duì)各自業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的掌控與決策能力。對(duì)于初期業(yè)務(wù)，要進(jìn)行逐筆審核，確保符合政策法規(guī)的要求。建議利用境內(nèi)外本外幣資金池的每一筆交易，操作企業(yè)都要與銀行、外匯管理部門進(jìn)行溝通，以確保順利實(shí)施。

四、跨境本外幣資金池的應(yīng)用

（一）境內(nèi)外跨境資金集中管理

跨國(guó)企業(yè)往往根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行全球布局，各公司地理位置分散、資金管理各自獨(dú)立，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的整體把控，一定程度上影響了資金的使用效率。另外，境內(nèi)與境外企業(yè)之間資金往來(lái)因受各國(guó)不同外匯政策影響，資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)較長(zhǎng)，占用大量人力成本和時(shí)間成本。通過(guò)跨境本外幣資金池能夠?qū)崿F(xiàn)全球資金集中運(yùn)營(yíng)管理，從而提高資金調(diào)撥速度，使用全球低利率資金，節(jié)約利息成本。

（二）外債額度、境外放款額度集中調(diào)配，貿(mào)易投資便利化

（1）外債和境外借款在額度內(nèi)循環(huán)使用能夠滿足各成員企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求，為境內(nèi)外成員企業(yè)提供便捷、靈活、持續(xù)的低成本資金支持，提高集團(tuán)整體資金額度的使用效率，對(duì)于進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)以及處在擴(kuò)充產(chǎn)能迅速發(fā)展階段的公司至關(guān)重要。同時(shí)，辦理一次性外債和境外放款登記，以后無(wú)需到外匯局逐筆辦理業(yè)務(wù)登記，主辦企業(yè)自行選擇一家最主要的境外成員企業(yè)簽訂框架性協(xié)議，簽約、提款。外幣之間的還本幣種可以不一致，外債或境外放款期限不限于1年，使用靈活方便。（2）資金的調(diào)撥、歸集、借入、借出應(yīng)提前做好境內(nèi)外企業(yè)賬戶的通道搭建，能夠方便快捷地進(jìn)行資金調(diào)撥，省時(shí)省力，迅速快捷。

（三）經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)出口外匯資金在跨境資金池中的管理

對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)與境外入池成員企業(yè)之間存在彼此進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)集團(tuán)，通過(guò)跨境本外幣資金池可以實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外成員企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目收支集中管理和經(jīng)常項(xiàng)目軋差凈額結(jié)算，能夠?yàn)榫硟?nèi)外經(jīng)常項(xiàng)目計(jì)算提供更多便利。企業(yè)也可以不選擇進(jìn)行資金軋差結(jié)算，按照單筆外匯管理要求進(jìn)行出口與外匯管理。

五、問(wèn)題與建議

（一）準(zhǔn)入條件

根據(jù)國(guó)家外匯管理部門對(duì)于跨境本外幣資金池中關(guān)于外匯收支規(guī)模的要求，申請(qǐng)跨境本外幣資金池的企業(yè)需滿足入池企業(yè)上年度進(jìn)出口貿(mào)易總金額大于等于1億美金。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)阻止了不少有實(shí)際跨境資金需求、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的中小企業(yè)利用跨境本外幣資金池進(jìn)行海外市場(chǎng)的拓展，也不利于行業(yè)小巨人類的中小企業(yè)對(duì)外投資。建議放寬金額限制條件，根據(jù)企業(yè)實(shí)際資金需求，合理審批額度，以利于出口競(jìng)爭(zhēng)。

（二）稅收政策完善

目前的稅收管理法規(guī)中對(duì)于跨境本外幣資金池項(xiàng)下資金在境內(nèi)外的調(diào)撥產(chǎn)生的稅費(fèi)沒(méi)有明確的規(guī)定，建議出臺(tái)與跨境資金調(diào)撥有關(guān)的稅收政策，對(duì)增值稅、所得稅等進(jìn)行明確規(guī)定。同時(shí)建議出臺(tái)吸引外國(guó)跨國(guó)公司以中國(guó)本地公司作為主辦企業(yè)建立跨境本外幣資金池的優(yōu)惠政策，以吸引全球資金。

六、總結(jié)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的深度融合，隨著中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的加強(qiáng)，將會(huì)有越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)到國(guó)際市場(chǎng)投資建廠，充分利用境外的市場(chǎng)、技術(shù)、人力、貿(mào)易政策等資源進(jìn)行全球經(jīng)營(yíng)，全球資金集約化管理也越來(lái)越成為跨國(guó)企業(yè)迫切需要做好的課題。而跨境本外幣資金池可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金集約化管理、降低成員企業(yè)在不同國(guó)家的融資風(fēng)險(xiǎn)、降低集團(tuán)整體資金成本，打通境內(nèi)境外資金融通雙向循環(huán)的通道，充分利用境內(nèi)外低成本資金，是一種合適的全球資金管理工具。