供應鏈金融的模式及風險防控分析

[ 作者簡介 ]

張堅，男，浙江杭州人，杭州市水環(huán)境發(fā)展有限公司，中級會計師，本科，研究方向：供應鏈金融。

[ 摘要 ]

隨著我國社會化生產不斷發(fā)展，市場競爭已從單一的客戶競爭轉化為供應鏈之間的競爭，本文對供應鏈金融模式的內涵、發(fā)展歷程、存在優(yōu)勢、主要模式進行詳細的分析，對當前供應鏈金融所存在的主要風險進行研究，從建立完善信用評估體系、加強供應金融的監(jiān)管以及加大信息技術應用三方面逐一論述新時期背景之下供應鏈金融風險應如何管控。

[ 關鍵詞 ]

供應鏈；供應鏈金融；金融模式；風險防控

中圖分類號：F27

文獻標識碼：A

DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2022.16.016

進入到現代社會化生產時期，市場競爭變得日益激烈，企業(yè)之間不再是單一的客戶競爭，而是逐漸演變成供應鏈之間的競爭，而供應鏈金融作為一種能夠幫助企業(yè)管理供應鏈上下游財力、物力以及信息的良好方式，在我國也得到了一定的發(fā)展，本文就供應鏈金融模式及其風險和防控手段做以研究。

1 ? ?供應鏈金融模式分析

1.1 ?供應鏈金融模式內涵

供應鏈金融從本質上來講是銀行圍繞核心企業(yè)供應鏈所展開的一種金融服務方式。在企業(yè)供應鏈運行的過程當中，參與各方企業(yè)由于較為分散，難以管理，所存在的不可控風險因素也較多，因此銀行會通過將供應鏈企業(yè)內的單個企業(yè)作為供應鏈企業(yè)整體來進行管理，這樣就能夠以整體為單位將資金流、物流以及信息流風險掌控在可控的范圍之內。

其運作的主體是我國的商業(yè)銀行，所面向的客戶群體主要為在市場競爭中占優(yōu)勢性較小的中小企業(yè)，所提供的業(yè)務項目有融資業(yè)務、其他結算、理財服務等。運作原理為向核心企業(yè)供應商提供貸款服務或者是向分銷商提供預付款代付和存貨融資服務，這樣在整個供應鏈系統(tǒng)之中，資金運用就會相對靈活，能緩解企業(yè)壓力。

推行這一金融服務的主要原因在于新時期背景之下市場競爭日益激烈，而中小企業(yè)在經濟規(guī)模以及品牌知名度方面都不及大型企業(yè)，通過這種方式能為其提供金融扶持，從而優(yōu)化供應鏈運作機制，對我國宏觀經濟調控起到積極推動的作用[1]。

1.2 ?供應鏈金融模式發(fā)展

我國于2001年下半年才開始實行存貨融資業(yè)務，經歷了一段時間的發(fā)展，此項業(yè)務體系開始逐步嘗試自嘗性貿易融資項目和“1+N”供應鏈融資項目，到2006年我國的供應鏈金融品牌初步建成，并經歷了三個階段的創(chuàng)新與發(fā)展[2]。

第一階段，供應鏈金融模式建立初期，商業(yè)銀行在其中發(fā)揮了重要的作用，充當了資金貸方的角色，關注的重點在于資金的流動方向，但未能在真正意義上參與到供應鏈整體的運作流程之中，參考信息主要由核心企業(yè)所提供。

第二階段，這一階段核心企業(yè)在供應鏈中占據了主導地位，業(yè)務開展的模式也由原來的線下轉變?yōu)榫€上，核心企業(yè)能夠直接了解到供應鏈相關企業(yè)的經營與發(fā)展信息，金融機構在其中起到了良好的溝通樞紐作用。

第三階段，進入到信息社會，隨著科學技術的發(fā)展，當前我國的供應鏈金融已經逐漸向平臺化的方向發(fā)展，電子商務平臺的崛起使得金融機構以及中小企業(yè)之間有了良好的運作機制，融資的效率也得到了進一步提升。

1.3 ?供應鏈金融模式優(yōu)勢

供應鏈金融服務的優(yōu)勢主要體現在以下三個方面。

第一，為企業(yè)融資擴寬融資渠道。中小企業(yè)是大眾創(chuàng)業(yè)、增加就業(yè)及科技創(chuàng)新的重要載體，在發(fā)展初期由于受內外環(huán)境影響因素較多，如果企業(yè)沒有良好的資金運作機制和內部管控措施，很容易導致經營不善最終走向破產，而供應鏈金融服務的出現，使得中小企業(yè)在融資理念及技術上都有了良好的解決方案。

第二，為銀行開源提供全新途徑。從宏觀的角度來說，一些國際性銀行踐行了供應鏈金融服務，最后所產生的經濟效益要明顯高于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，這不僅延伸了銀行的縱向服務，還能夠進一步發(fā)掘市場潛力，有利于企業(yè)和銀行資金的可持續(xù)性增長。

第三，有利于宏觀經濟調控。如果中小企業(yè)在此服務項目之中獲益，則會進一步穩(wěn)定市場地位，實現經濟效益的提升，而銀行所給出的專業(yè)化、系統(tǒng)化、科學化的建議和風險評估措施，也使得社會效益獲得了提高，有利于國家經濟的發(fā)展。

1.4 ?供應鏈金融運作模式

當前供應鏈金融主要的運作模式有以下三種。

第一， 應收賬款。供應鏈下游大型核心企業(yè)會利用企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，要求供應鏈上、中游的中小型企業(yè)先供貨并開具增值稅發(fā)票，在收到貨物以及增值稅發(fā)票之后，在規(guī)定的期限之內再將全額的貨款交付給上游的供應商。這樣雖然使大型核心企業(yè)能夠緩解資金壓力，可對于中小企業(yè)而言，本身資金規(guī)模就較小，這種方式需要大量的資金周轉，如資金沒有得到及時的回籠就可能會出現破產的狀況。通過供應鏈金融服務，銀行能夠在賒賬貿易的基礎下，通過上游企業(yè)所提供的應收賬款憑證，以質押或者轉讓的方式收取一定的利息和手續(xù)費，從而保證中小企業(yè)資金的正常運轉。

第二， 預付賬款。企業(yè)在營銷環(huán)節(jié)需要購買大量的生產原材料或成品進行銷售，部分核心企業(yè)在供應鏈中處于較強的地位，會要求下游企業(yè)在購買時要依靠現款現貨或者先付款后發(fā)貨的方式進行交易，如果下游企業(yè)的流動資金不足，則無法按交易要求達成，這樣也會降低下游企業(yè)在市場中的核心競爭力。因此，在供應鏈系統(tǒng)之中可以依靠物流企業(yè)做擔保，買方承諾回購，中小企業(yè)買方將提貨權以及物流企業(yè)所給出的入庫單做質押的方式，銀行從中發(fā)放貸款，從而減緩采購環(huán)節(jié)預付款為企業(yè)所帶來的資金壓力，使中小企業(yè)在市場中仍保持較好的競爭能力。

第三， 存貨質押。從商業(yè)行為的角度來講，企業(yè)在生產和營銷的過程當中肯定會存在一定的庫存商品積壓，這種運作形式可以幫助企業(yè)減少由于市場波動所造成的資金損失，但同時也占據了企業(yè)較大的資金投入，使得企業(yè)經營成本進一步提高。而存貨質押融資則是通過銀行對企業(yè)進行庫存資產控制的方式為企業(yè)發(fā)放商業(yè)貸款，使企業(yè)的資金流動性更強，從而緩解企業(yè)的運營壓力。此種服務項目的運行原理是需融資的企業(yè)將庫存商品的處置權以及所有權抵質押給銀行，最終獲得信貸支持。

2 ? ?供應鏈金融風險防控

2.1 ?供應鏈金融主要風險

第一， 應收賬款融資風險。此種運行模式的主要擔保信息依據需要由核心企業(yè)提供，而部分大型核心企業(yè)則身處多個供應鏈之中，如核心企業(yè)的債權擔保金額超出了自身承受能力范圍則會出現無效擔保的情況，對于核心企業(yè)而言存在資信風險，對于供應鏈中的中小企業(yè)而言會存在一定的利益損失，而對于銀行等金融機構而言則會出現信貸風險。部分企業(yè)為了追求利益，也會出現欺詐行為。

第二， 預付賬款融資風險。在預付賬款融資方面仍然存在信用風險，且會伴隨著信息傳遞方面的風險。中小企業(yè)雖得到了核心大型企業(yè)的擔保，增加了自身的信用等級，但也不能排除由于自身經濟規(guī)模有限，抵御外界風險能力較差且生產能力較低等問題，最終使資金流出現問題，不能及時償還款項，銀行不僅會遭受風險損失，關聯(lián)企業(yè)也會受到影響。供應鏈是一個整體的運作機制，涉及多個經濟體系，經營較為分散，但利益和風險是共同承擔的，由于供應鏈會隨著市場機制改革而不斷變化，致使核心企業(yè)很難對供應鏈成員掌握實際經營信息。

第三， 存貨質押融資風險。在此項業(yè)務中物流監(jiān)管是主要的風險源，企業(yè)將庫存實物抵押給銀行，由于銀行自身缺乏一定的對貨物監(jiān)管和抵質押物評估值能力，所以為了進一步提高專業(yè)性，降低服務項目的運營成本與融資風險，會將其轉交于物流企業(yè)進行監(jiān)管。但就宏觀的市場形勢來看，物流公司的內部管理性質較為粗放，在操作的流程上還有待規(guī)范，加之多數物流公司的倉儲管理系統(tǒng)都處于一個閉環(huán)的狀態(tài)，如與銀行等金融機構未能形成良好的對接和信息共享形式，則會出現監(jiān)管漏洞[3]。

2.2 ?供應鏈金融風險管控

2.2.1 ?建立完善的信用評估體系

第一， 強化授信主體準入標準。從上述風險點中不難看出信息風險占據了供應鏈金融風險的主要風險源，因此要進一步完善信用評估體系，從而保證供應鏈企業(yè)和銀行等金融機構的利益。在進行信貸以前應做好企業(yè)經營及資產狀況的研判，針對當前核心企業(yè)的歷史交易數據、銀行授信額度以及管理水平等進行完善風險評價，從源頭遏制風險因素。銀行在進行相關服務時，也要注意劃分交易的結構，雖核心企業(yè)對供應鏈中的中小企業(yè)做了一定的信用增級，但仍要加大對于風險的管控，要將授信風險與主體信用分開，并有針對性地建立風險指標以及評估體系[4]。

第二， 完善融資信用擔保體系。由于供應鏈中的參與企業(yè)較多，風險相對分散，為將擔保和抵質擔保行為落到實處，需要進一步加大對于融資企業(yè)違約的懲罰力度，從而降低信貸風險所存在的危機。在進行相關業(yè)務時，應讓核心企業(yè)利用銷售收入對上游的供應商反保理業(yè)務以及應收賬款保理進行擔保，通過回購向下游的客戶預付款采購行為開展回款擔保，并讓融資企業(yè)所掌握的特定貨物向金融機構或銀行提供抵質押，這樣能夠進一步減少還款風險。還可以在過程中應用第三方擔保公司，第三方擔保公司需在供應鏈系統(tǒng)之外，這樣能夠保證擔保行為的客觀性，減少由于與需融資機構進行勾結詐騙等行為所產生的交易風險。

2.2.2 ?加強供應鏈金融的監(jiān)管

首先，基于供應鏈金融模式所存在的優(yōu)勢以及風險點，我國還需根據市場發(fā)展情況逐步調整行業(yè)相關準入范圍以及標準，進一步提高對供應鏈金融的監(jiān)管能力，約束各方的金融行為，減少由于風險交易為國家宏觀以及社會效益所造成的損害。

其次，隨著我國經濟的不斷發(fā)展，當前供應鏈產品越來越多，所參與的企業(yè)數量也逐步增加，這給銀行和相關金融機構造成了較大的壓力，因此可以通過完善部門設置以及明確崗位職責的方式，將內部和外部的監(jiān)管權限進一步劃分，從而保證風險體系的完善性以及風險制度在實際交易過程中能夠發(fā)揮實際作用。

最后，由于供應鏈金融相關從業(yè)人員的實際業(yè)務水平會影響到交易的進程和實際的監(jiān)管質量，因此要針對當前供應鏈金融不斷擴張的情況提高從業(yè)人員的作業(yè)意識，利用專業(yè)化和系統(tǒng)化的方式對其進行培訓，從而提高其現場操作能力以及管理風控水平。

2.2.3 ?加大信息技術應用程度

供應鏈金融模式最大的弊端在于企業(yè)較為分散，無法形成較為有效的信息共享及溝通機制，使得風險管控存在較大的阻力。

首先，基于信息社會背景，加快建立起供應鏈多方信息互聯(lián)平臺是實現風險管控的強有力措施。第一，要保證供應鏈中的物流、資金流、信息流以及商流在同一系統(tǒng)平臺之中進行信息的傳遞，從而降低金融機構與融資企業(yè)之間所存在的信息不對稱性。第二，平臺的設置要全面，能夠保證信息的實時更新，各企業(yè)之間可以通過此平臺及時地了解到對方的經營狀況，銀行等金融機構則可通過此平臺對存貨的動態(tài)以及資金流等情況及時掌握，這樣有利于抑制風險因素的產生，并能夠及時地采取風險管控機制。

其次，當前我國信息技術發(fā)展迅速，在建立完善的信息共享平臺的同時還要進一步提高電子平臺的管理水平。第一，要加大現代科學技術的應用，像大數據、云計算以及物聯(lián)網技術等，實現對數據信息的動態(tài)監(jiān)控，從而全面地掌握企業(yè)的資金流向，提高供應鏈整體運作的實效性、科學性以及規(guī)范性。第二，不能忽視電子商務平臺對供應鏈資金和期貨交易所產生的便捷性，應加大與電商平臺之間的合作力度，進一步提高交易效率，利用大數據技術將交易客戶和交易記錄進行規(guī)劃、保存。

綜上所述，就中小企業(yè)經營狀況及規(guī)模而言，在市場競爭中不占有較大的優(yōu)勢，使得融資行為也變得舉步維艱，而供應鏈金融作為一種全新的信貸及金融服務方式，在新時期是一個能夠幫助中小企業(yè)發(fā)展并緩解資金困難的良好途徑。與所有金融服務性質等同，供應鏈金融在過程中由于涉及的因素較多，一定會伴隨著風險的發(fā)生，因此要確立良好的風險管控方式，才能夠進一步提升經濟效益。

參考文獻

[1]王麗佳.供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展下的風險及防控措施[J].現代商業(yè)，2022（09）：112-114.

[2]高海華，王妮.供應鏈金融的財務風險防控[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2021，32（07）：10-11，15.

[3]王曉磊.供應鏈金融模式與風險控制研究[D].天津：天津財經大學，2019.

[4]陳映潔.供應鏈金融業(yè)務風險防控研究[D].杭州：浙江工商大學，2019.