D港口企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略分析與優(yōu)化路徑

文/李穎（曹妃甸港集團有限公司）

受新冠疫情影響、全球經(jīng)濟發(fā)展趨緩、發(fā)達經(jīng)濟體深度分化、貿(mào)易保護主義和逆全球化等諸多不利因素影響，我國對外貿(mào)易呈現(xiàn)快速下滑趨勢；同時鋼材、煤炭、水泥等大宗貨物產(chǎn)能嚴重過剩，地方政府債務(wù)居高不下，民間資本投資消極，國民經(jīng)濟進入“新常態(tài)”。面對錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境，港口行業(yè)也進入深度調(diào)整期，傳統(tǒng)的粗放式增長模式已經(jīng)無法適應(yīng)新形勢需要，必須通過科學(xué)有效的財務(wù)管理來促進企業(yè)自身生存和發(fā)展，在此背景下，港口企業(yè)優(yōu)化財務(wù)戰(zhàn)略非常必要。

一、D港口企業(yè)基本情況和財務(wù)指標介紹

D港口企業(yè)毗鄰京津和環(huán)渤海經(jīng)濟圈的交匯點，是中國北方對外開放的門戶與重要的對外貿(mào)易口岸，是世界級人工深港，是連接?xùn)|北亞和輻射中西亞的紐帶，是環(huán)渤海區(qū)域規(guī)模體量大、綜合性強、發(fā)展?jié)摿^大的旗艦型港口企業(yè)，公司目前擁有一流的碼頭設(shè)施和高效的裝卸機械，主要經(jīng)營煤、焦炭、金屬礦石等大宗散貨和集裝箱等業(yè)務(wù)。

D港口企業(yè)基本財務(wù)分析指標包括主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、償債能力、營運資金管理狀況以及其他財務(wù)指標。

（1）營業(yè)收入：指企業(yè)在一定時期內(nèi)銷售商品或提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金流入。它是評價一個企業(yè)經(jīng)營管理水平及業(yè)績好壞的重要指標之一。反映了一個企業(yè)的經(jīng)濟效益水平及其增長速度。反映一個企業(yè)發(fā)展的速度。從財務(wù)角度看，營業(yè)收入越高，表明該企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較大，生產(chǎn)能力較強，產(chǎn)品附加值高，市場占有份額大。同時，也預(yù)示著該企業(yè)具有較好的發(fā)展前景。因此，營業(yè)收入作為衡量企業(yè)競爭力強弱和發(fā)展?jié)摿Υ笮〉闹匾獦酥?，對一個企業(yè)來說至關(guān)重要。一般情況下，營業(yè)收入越低，意味著這個企業(yè)擁有更多的資金來擴大經(jīng)營規(guī)模。反之則相反。

（2）凈利潤：指某一年內(nèi)實現(xiàn)的全部稅后利潤減去上年同期發(fā)生的虧損，即當年凈賺額與上一年利潤總額之比。凈利潤包括兩部分內(nèi)容：一是當期實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤；二是本年度未分配利潤中結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度分配的數(shù)額。它是判斷一個企業(yè)是否盈利的主要標志，其數(shù)值越大說明該企業(yè)越有實力、越富有活力，但有時也可用于表示該企業(yè)財務(wù)狀況不理想。凈利潤可以按照一定的公式計算得出。

（3）凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)報酬率-資本公積-少數(shù)股東權(quán)益。凈資產(chǎn)收益率一般用來評價一家企業(yè)的投資回報水平和未來收益潛力，同時還能表明一家企業(yè)在同行業(yè)競爭中處于什么樣的位置。

二、D企業(yè)的成本動因

（一）對結(jié)構(gòu)性成本動因

結(jié)構(gòu)性成本動機是企業(yè)為了追求自身利益最大化而進行的一種自我激勵行為。這種動機要求企業(yè)通過努力使自己的產(chǎn)品具有較高的市場競爭力，從而提高自身的獲利能力[1]。例如，一些大型港口企業(yè)由于擁有大量優(yōu)質(zhì)、可靠、穩(wěn)定的原材料供應(yīng)渠道，可以獲得更低的價格；另一方面，如果這些材料供應(yīng)商能夠提供更好的服務(wù)，那么它們就能夠贏得更大的市場份額。所以在這種情況下，他們往往傾向于采取低價策略來獲取利潤。這樣做不僅能節(jié)約一定的人力和物力投入，而且還可以降低采購成本。另外，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國內(nèi)港口企業(yè)競爭日益激烈，許多港口企業(yè)越來越多地參與到國際競爭當中去，這無疑給傳統(tǒng)的“以物流服務(wù)為中心”的生產(chǎn)方式帶來了挑戰(zhàn)。成本問題也正是這種觀點所要解決的一個重要課題。許多大公司為了使自己處于有利地位，通常會對自身生產(chǎn)經(jīng)營活動進行嚴格控制。因此，對于那些規(guī)模較大的港口公司而言，其生產(chǎn)成本控制的重點應(yīng)該放在如何減少不必要的支出上。

（二）對執(zhí)行性成本動因

執(zhí)行性成本動機指企業(yè)為了達到某種目的，而采取的各種行動和手段，包括計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)等方面。執(zhí)行性成本動機又分為計劃性成本動機和主動性成本動機。計劃性成本動機指企業(yè)根據(jù)既定目標，制定出一定時期內(nèi)實現(xiàn)某一預(yù)定目標的具體措施和步驟，以便保證各項工作能夠按計劃完成。它強調(diào)企業(yè)要把時間和精力投入到實現(xiàn)目標上來，以確保取得預(yù)期效果。主動性成本動機是指企業(yè)認為自己的任務(wù)或活動應(yīng)該按照既定的要求進行，不受外界環(huán)境的干擾和影響，也不受個人主觀意志的左右,它主張通過自我激勵來克服消極行為，從而達到提高工作效率的目的。它注重實際情況，有明確的奮斗目標。這種觀念與傳統(tǒng)的計劃思想不同，因為它不僅考慮未來情況，而且還關(guān)心當前發(fā)生的事件。在現(xiàn)代社會中，由于人們生活方式的改變以及經(jīng)濟全球化趨勢的加劇，更多的人關(guān)注于結(jié)果，更加重視過程，追求高效率、低成本的生產(chǎn)模式。這就為我們提出了一個新的課題——如何運用有限的人力、物力、財力去滿足無限增加的需求。因此，主動性成本動機成為當代管理研究的熱點問題之一。總之，通過計劃、組織、指揮和協(xié)調(diào)等途徑，提高資金使用效率，最大限度地節(jié)省人力、物力、財力等資源，這是一種非常有效的成本管理工具。

三、D港口企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀分析

（一）總體戰(zhàn)略現(xiàn)狀

（1）財務(wù)發(fā)展水平低。我國現(xiàn)有銀行體系存在著嚴重的資金不足問題，而隨著社會主義市場經(jīng)濟的建立，金融業(yè)競爭日益激烈，銀行業(yè)面臨著巨大的壓力。特別是近幾年以來，由于利率市場化改革和國際金融危機的沖擊，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利能力大大減弱，許多大中型金融機構(gòu)已進入微利狀態(tài)。從國外發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，只有當經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變到依靠資本運營為主的階段后，才能從根本上解決商業(yè)銀行所面臨的困境。目前，我國正處在由投資驅(qū)動向消費拉動過渡的過渡時期，這一轉(zhuǎn)型對于我國國民經(jīng)濟的長遠發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

（2）金融體系基礎(chǔ)薄弱。我國金融結(jié)構(gòu)不合理，信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款率居高不下；存款活期化程度偏低，儲蓄率較高，居民儲蓄意識較強，貸款需求相對有限，這都制約了我國銀行信貸規(guī)模擴張速度[2]。此外，隨著我國加入WTO,外資金融機構(gòu)進入中國市場和國內(nèi)銀行間競爭加劇等因素對我國金融業(yè)產(chǎn)生一定影響。這些都是阻礙我國銀行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的主要障礙。因此，提高金融服務(wù)水平成為當務(wù)之急。

（3）貨幣政策傳導(dǎo)機制不順。在現(xiàn)行體制下，中央銀行很難發(fā)揮其調(diào)控作用，只能通過行政手段來實現(xiàn)貨幣供應(yīng)量目標。同時，由于我國金融體制長期處于高度集中的狀態(tài)，導(dǎo)致各種融資渠道不暢，直接融資比重過高，間接融資占比過小，造成貨幣供給與市場需求之間的缺口過大，從而引起通貨膨脹。

（二）財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀

近幾年環(huán)渤海各個港口發(fā)展迅速，各港口間既保持著競爭關(guān)系又保持著合作關(guān)系，這種生存模式促使著環(huán)渤海各個港口不斷提升自身競爭力。D港口企業(yè)只有不斷提高自身在港口中的綜合競爭力，才有機會發(fā)展成為一個具有完善功能的國際航運中心。目前D港口企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理有待加強。財務(wù)管理作為整個企業(yè)經(jīng)營活動中最為重要的部分，它不僅關(guān)系到企業(yè)能否獲得穩(wěn)定收益，而且還決定了企業(yè)是否能夠進行生產(chǎn)或擴大再生產(chǎn)，以及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。如果沒有合理的財務(wù)管理，將極大地影響企業(yè)發(fā)展。因此，在市場經(jīng)濟條件下，要想保持和提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就需要加強財務(wù)管理工作。同時，隨著我國經(jīng)濟體制改革的深化，國家對國有企業(yè)實行“政企分開”“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離”等政策后，要求企業(yè)建立健全財務(wù)管理體系，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，就必須做好企業(yè)的財務(wù)管理工作。但目前，大多數(shù)企業(yè)雖然有計劃地制定并實施了一系列切實可行的財務(wù)方案，但是執(zhí)行過程中仍然存在一些問題：如資金使用效率低，資金占用多，費用支出大，資金利用率低等。如何有效控制企業(yè)財務(wù)成本，降低財務(wù)費用，增強企業(yè)競爭力，已經(jīng)成為當前迫切需要研究解決的重大課題。而完善公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)代公司制制度就是其中之一。建立以股東大會為核心，董事會、經(jīng)理層及職工代表大會共同參與的股份有限公司組織形式，有利于充分發(fā)揮股東和債權(quán)人的監(jiān)督職能，強化公司內(nèi)部管理程序，優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)管理水平和盈利能力，保障所有者權(quán)益，維護中小投資者利益。另外，現(xiàn)代公司制也可以更好地體現(xiàn)國家政策導(dǎo)向，促進經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動產(chǎn)業(yè)升級和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，緩解“融資難”問題。

（三）財務(wù)環(huán)境分析

隨著社會經(jīng)濟快速發(fā)展，人們生活質(zhì)量不斷提高，消費需求日益多樣化，產(chǎn)品同質(zhì)化程度越來越高，市場競爭日趨激烈，消費者要求更加個性化和差異化服務(wù)的意識逐步增強，使得許多傳統(tǒng)行業(yè)難以適應(yīng)市場需要，甚至出現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)象；同時，受金融危機影響，國際油價大幅下降，石油等大宗商品價格持續(xù)低迷，進一步加大了企業(yè)的生產(chǎn)成本。這些因素都將對我國經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響[3]。因此，國家加強宏觀調(diào)控，保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行已經(jīng)成為當務(wù)之急。而在這種形勢下，作為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)的國有企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須依靠自身實力來抵御外部沖擊，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。目前，我國正處在由傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制向現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，各種矛盾不斷凸顯，經(jīng)濟運行環(huán)境日趨復(fù)雜，市場競爭日益激烈。在此背景下，國有控股、國有資本經(jīng)營公司應(yīng)運而生。當前，隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入和社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，資本市場得到長足發(fā)展，為各類中小企業(yè)提供了更加廣闊的融資渠道和投資機會，促進了社會生產(chǎn)力的迅速發(fā)展。經(jīng)過20多年的建設(shè)，國有企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要支柱。但是，長期以來，國有企業(yè)普遍存在負債率高、虧損嚴重等問題，這些都制約了國有企業(yè)的健康發(fā)展。因此，研究解決國企債務(wù)危機迫在眉睫。與此同時，我國上市公司在全球范圍內(nèi)具有較強的品牌影響力，其財務(wù)狀況普遍較好，償債能力強，抗風(fēng)險能力也很強，是政府重點扶持和鼓勵上市的對象。然而，從另一方面來看，我國上市公司數(shù)量眾多，總體規(guī)模偏小，資產(chǎn)總額偏低，股本規(guī)模較小，平均凈資產(chǎn)收益率較低，與發(fā)達國家相比差距較大，這也意味著我國上市公司面臨著更嚴峻的財務(wù)壓力和競爭優(yōu)勢減弱的挑戰(zhàn)。在這種情況下，加強上市公司財務(wù)預(yù)算管理，建立健全財務(wù)預(yù)警機制，科學(xué)編制財務(wù)報表，有助于改善資本結(jié)構(gòu)，防范經(jīng)營風(fēng)險，增強抵御外部沖擊的能力，從而提高整個公司的經(jīng)營績效和整體價值。

四、D港口企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略的優(yōu)化策略

（一）D港口企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的優(yōu)化策略

D港口企業(yè)實施財務(wù)管理戰(zhàn)略時，首先應(yīng)該明確財務(wù)管理目標和內(nèi)容，并根據(jù)戰(zhàn)略目標制定具體可行的資金籌措方案，以確保資金籌集得到合理利用，保證項目建設(shè)順利進行。同時，要將項目建設(shè)納入全面風(fēng)險管理之中，注重對項目運行過程中可能發(fā)生的風(fēng)險進行評估，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取有效措施予以應(yīng)對，避免造成不必要的損失。此外，還應(yīng)當重視資金管理與使用情況的監(jiān)控，及時了解企業(yè)經(jīng)營狀況，為下一步投資決策提供依據(jù)。同時，也需要建立相應(yīng)的激勵機制，調(diào)動員工參與財務(wù)活動的積極性。另外，還要加強財務(wù)人員自身素質(zhì)的培訓(xùn)，提高其專業(yè)水平和業(yè)務(wù)水平，增強服務(wù)意識，做好相關(guān)管理工作，使財務(wù)部門能夠更好地履行自己的職責。其次，通過完善內(nèi)部控制制度，健全財務(wù)會計體系，強化會計監(jiān)督職能，規(guī)范會計核算行為，有效降低企業(yè)運營成本。在保證財務(wù)工作正常開展的基礎(chǔ)上，進一步加大審計力度，確保會計信息質(zhì)量及準確性；積極推進信息化管理，實現(xiàn)財務(wù)管理與信息技術(shù)有機融合，以提升管理水平、優(yōu)化資源配置。此外，還應(yīng)重視對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范，建立健全內(nèi)控機制，從源頭上預(yù)防和減少各種經(jīng)濟案件的發(fā)生。只有這樣才能最大限度地維護企業(yè)利益，保障企業(yè)健康發(fā)展。再次，建立科學(xué)合理的融資渠道，拓寬資金來源渠道，為項目投資提供充足資金支持。其次，完善內(nèi)部控制體系，提高會計信息質(zhì)量。最后，結(jié)合市場需求，選擇適合本企業(yè)實際狀況的業(yè)務(wù)模式和營銷方式，滿足客戶需求。

（二）財務(wù)戰(zhàn)略的保障措施分析

分析企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的主要問題后，D港口企業(yè)應(yīng)重點考慮以下幾個方面：（1）樹立科學(xué)發(fā)展觀，增強自身競爭優(yōu)勢；積極開拓市場，提升企業(yè)核心競爭力；加強成本管理，降低產(chǎn)品成本，增加利潤空間；建立健全財務(wù)預(yù)算管理體系，優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)資源有效利用；強化財務(wù)管理意識，重視資產(chǎn)保值增值。切實抓好企業(yè)日常經(jīng)營管理工作，以確保其經(jīng)濟效益最大化；不斷改善財務(wù)狀況，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（2）嚴格落實各項規(guī)章制度，嚴格執(zhí)行財務(wù)管理制度和會計基礎(chǔ)工作規(guī)范標準，做到有章可循，有規(guī)可立。（3）堅持“以人為本”思想，注重人的全面發(fā)展，充分發(fā)揮職工主觀能動性，激發(fā)廣大職工的創(chuàng)造性和創(chuàng)造力，充分調(diào)動全體干部職工的生產(chǎn)熱情和創(chuàng)造活力。（4）建立健全民主管理制度，實行民主決策制度和崗位負責制，形成全員參與、科學(xué)決策、依法行使權(quán)力、嚴格把關(guān)的管理機制。

五、結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略分析與優(yōu)化策略是一個復(fù)雜而又艱巨的系統(tǒng)工程，具有很強的系統(tǒng)性和復(fù)雜性。隨著經(jīng)濟全球化進程不斷加快，市場競爭日益激烈，同時也出現(xiàn)了一些新問題和新矛盾，迫切需要通過提高核心競爭力來解決這些難題。因此，財務(wù)管理在我國已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中必不可少的一部分。然而，由于各種因素的制約和影響，目前很多企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略仍然存在許多不完善之處。不僅需要相關(guān)理論研究的支撐，而且還需在實踐中不斷完善，并根據(jù)不同時期所面臨的環(huán)境變化進行相應(yīng)調(diào)整。