俞煥 吉林億聯(lián)銀行股份有限公司 蔣美馨 中國(guó)光大銀行股份有限公司

一、目前民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

（一）成立背景

民營(yíng)銀行，顧名思義是由優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立的一類銀行機(jī)構(gòu)。截至2020 年5 月，全國(guó)已有19 家民營(yíng)銀行開業(yè)運(yùn)營(yíng)，除浙江、廣東兩省份有2 家外，其他區(qū)域基本為一省一家，之后再未獲批。國(guó)家建立民營(yíng)銀行的初衷主要是為了打破國(guó)有壟斷，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)多元化。監(jiān)管層希望民營(yíng)銀行成為銀行業(yè)的鯰魚，充分利用科技手段，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)尾客群，達(dá)到普惠金融的目的。

與國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行具有兩個(gè)十分重要的特征：一是私營(yíng)性，民營(yíng)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主；二是自主性，民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理具有較大的靈活性。正是這樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)形式?jīng)Q定了其具有機(jī)制活、效率高、專業(yè)化等特點(diǎn)，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的建立必然會(huì)促進(jìn)金融市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)，促使國(guó)有金融企業(yè)的改革。

（二）規(guī)模增速快于傳統(tǒng)銀行

根據(jù)2021 年民營(yíng)銀行年報(bào)顯示，整體資產(chǎn)總額超過(guò)1.7萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)超過(guò) 28%，雖然整體體量還不大，但是對(duì)比整個(gè)銀行業(yè)來(lái)看，民營(yíng)銀行表現(xiàn)仍然亮眼。從增速上看雖然已經(jīng)連續(xù)兩年下降，但仍高于銀行業(yè)平均資產(chǎn)增速近20個(gè)百分點(diǎn)?？梢?jiàn)，民營(yíng)銀行目前仍處在上升發(fā)展階段，但逐漸進(jìn)入瓶頸期。

（三）業(yè)務(wù)模式仍以存貸款為主

負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特殊性決定了銀行的健康發(fā)展必須以健全的監(jiān)管體制為前提，民營(yíng)銀行對(duì)利潤(rùn)最大化有著更為強(qiáng)烈的追求，在此情況下，民營(yíng)銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新的沖動(dòng)也更加強(qiáng)烈。如果沒(méi)有健全的監(jiān)管機(jī)制，民營(yíng)銀行往往會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題而陷入困境。故在業(yè)務(wù)資質(zhì)方面，監(jiān)管對(duì)于民營(yíng)銀行也未額外優(yōu)惠，導(dǎo)致民營(yíng)銀行很多業(yè)務(wù)受限，目前仍以存貸款業(yè)務(wù)為主。

業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定盈利結(jié)構(gòu)，從收入上看，利息收入為民營(yíng)銀行主要收入來(lái)源，利差和信用減值是盈利的關(guān)鍵。民營(yíng)銀行憑借領(lǐng)先的場(chǎng)景和科技優(yōu)勢(shì)觸達(dá)長(zhǎng)尾客群，在承擔(dān)更高信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取相當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)。根據(jù)2021 年年報(bào)測(cè)算，民營(yíng)銀行的生息資產(chǎn)收益率區(qū)間為4.00%-8.87%（包括現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)科目，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)該指標(biāo)有較大影響），主營(yíng)消金業(yè)務(wù)的民營(yíng)銀行資產(chǎn)收益率更高。但在獲取較高的貸款定價(jià)的同時(shí)，民營(yíng)銀行負(fù)債端的吸收能力卻相對(duì)較弱，負(fù)債成本偏高。2021 年，民營(yíng)銀行的計(jì)息負(fù)債成本率區(qū)間為1.93%-4.45%，但利差仍大幅高于傳統(tǒng)銀行，2021 年度民營(yíng)銀行平均凈息差為3.72%，尤其是新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行、微眾銀行、藍(lán)海銀行的凈息差相對(duì)較高。

目前，民營(yíng)銀行的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)分為兩種情況：第一種是利息凈收入占營(yíng)收絕大部分的，其中部分銀行占比超過(guò)90%，如億聯(lián)銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行、藍(lán)海銀行；第二種是營(yíng)業(yè)收入由利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（或投資收益）兩部分構(gòu)成的，如微眾銀行、網(wǎng)商銀行、眾邦銀行，其中微眾銀行、網(wǎng)商銀行的非息收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入貢獻(xiàn)，眾邦銀行的非息收入則主要來(lái)自于投資收益。微眾銀行2021 年度的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入87.08 億元，同比增長(zhǎng)35.21%，占其營(yíng)業(yè)收入的三分之一，主要收入來(lái)源是微眾銀行管理的規(guī)模龐大的表外貸款，聯(lián)合貸款對(duì)于微眾銀行優(yōu)異的利潤(rùn)表現(xiàn)貢獻(xiàn)巨大；眾邦銀行由于特殊的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（金融投資占其資產(chǎn)總額的35%），其投資收益為13.57 億元，甚至高于11.05 億元的利息凈收入，進(jìn)而體現(xiàn)眾邦銀行的營(yíng)業(yè)收入中非息收入的占比異常之高。

（四）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分化明顯

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，民營(yíng)銀行格局已基本形成。第一梯隊(duì)為微眾銀行和網(wǎng)商銀行，兩家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分別超過(guò)4000 億元，總和占全行業(yè)的51.71%，利潤(rùn)占全行業(yè)的65.65%，馬太效應(yīng)顯著。第二梯隊(duì)資產(chǎn)規(guī)模在400 億元至1000 億元，包括蘇寧銀行、眾邦銀行、億聯(lián)銀行、三湘銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行、中關(guān)村銀行、金城銀行、藍(lán)海銀行，這9 家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總和占全行業(yè)的38.71%，利潤(rùn)占全行業(yè)的28.93%，發(fā)展路徑主要是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)及小微業(yè)務(wù)。剩下的第三梯隊(duì)資產(chǎn)規(guī)模小于400 億元，包括民商銀行、振興銀行、錫商銀行、客商銀行、新安銀行、華通銀行、裕民銀行，約占全行業(yè)資產(chǎn)的9.57%，其中部分銀行是由于成立時(shí)間較晚導(dǎo)致，如錫商、裕民。所以整個(gè)行業(yè)從資產(chǎn)情況來(lái)看是倒金字塔結(jié)構(gòu)，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)凸顯，中腰部機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尾部機(jī)構(gòu)普遍還在摸索與積累階段[1]。

（五）重視科技投入

民營(yíng)銀行展業(yè)方式分為線上、線下兩種，發(fā)展快的銀行主要是以線上為主，重視運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，希望通過(guò)這種模式使該行產(chǎn)品服務(wù)觸達(dá)更多的線上場(chǎng)景和用戶群體，從而輸出金融產(chǎn)品和服務(wù)能力，所以民營(yíng)銀行中普遍科技人員占比較大。還有一部分主要通過(guò)線下展業(yè)，業(yè)務(wù)模式需要較長(zhǎng)時(shí)間的積累，如民商、客商、新安。最后一部分是做過(guò)線上業(yè)務(wù)的探索，但發(fā)展不盡如人意，如振興、華通。

二、民營(yíng)銀行存在問(wèn)題分析

民營(yíng)銀行雖然這幾年取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但也存在著很多問(wèn)題，具體有如下幾點(diǎn)：

（一）自主獲客能力較差

微眾、網(wǎng)商為代表的頭部民營(yíng)銀行，表現(xiàn)出了碾壓式的獲客能力和獲客質(zhì)量，主要表現(xiàn)為依賴生態(tài)場(chǎng)景和品牌建設(shè)，從而建立起了護(hù)城河。其它梯隊(duì)的民營(yíng)銀行普遍存在知名度小，缺乏銀行網(wǎng)點(diǎn)，自主獲客能力較差的困擾。雖然這些銀行一直在通過(guò)加大宣傳力度、推出有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品，但由于缺乏強(qiáng)有力的品牌影響和場(chǎng)景支持，對(duì)客的粘性也不足，很難取得令人滿意的效果。

以微眾和網(wǎng)商為例。微眾銀行的微粒貸作為全線上運(yùn)營(yíng)的信貸產(chǎn)品，基于微信和手機(jī)QQ 提供個(gè)人小額信貸；在汽車金融方面，微車貸與多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，將信貸產(chǎn)品嵌入消費(fèi)場(chǎng)景，發(fā)展電商二手車平臺(tái)融資服務(wù)。而網(wǎng)商銀行的定位是“小存小貸”，以經(jīng)營(yíng)貸為主，主要是利用阿里巴巴、螞蟻金服的線上電商平臺(tái)，以及線下支付交易場(chǎng)景等方式向長(zhǎng)尾人群的小微客戶提供純信用小額貸款。兩家銀行都有強(qiáng)有力的生態(tài)場(chǎng)景資源支持。

而其他民營(yíng)銀行除了通過(guò)本行APP 獲客外，更多的是與第三方平臺(tái)合作進(jìn)行導(dǎo)流，沒(méi)有獨(dú)特的場(chǎng)景資源，每筆業(yè)務(wù)的開展，伴隨著較高的獲客成本，且無(wú)法與客戶建立有效的長(zhǎng)期聯(lián)系，只能為“一次性消費(fèi)”的客源支付高昂的引流費(fèi)用，不利于長(zhǎng)期發(fā)展。從財(cái)報(bào)上看，導(dǎo)致多數(shù)民營(yíng)銀行支付大量平臺(tái)合作手續(xù)費(fèi)。

（二）貸款資產(chǎn)質(zhì)量差

缺少征信記錄的年輕藍(lán)領(lǐng)等長(zhǎng)尾客群，雖然有旺盛的消費(fèi)信貸需求，但在實(shí)際生活中，由于這些人更愛(ài)“買買買”，卻沒(méi)有可觀的收入，往往短期內(nèi)無(wú)法用收入進(jìn)行還款，通過(guò)多頭借貸、拆東墻補(bǔ)西墻來(lái)滿足膨脹的消費(fèi)欲，最后導(dǎo)致無(wú)力償還。

面對(duì)這樣的客戶定位，必然造成較高的不良率，純信用的授信模式面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)降級(jí)的趨勢(shì)中不可持續(xù)。現(xiàn)在的困境是信貸門檻如果設(shè)置得過(guò)高，極大影響業(yè)務(wù)量，存在業(yè)務(wù)總量收縮，存量客戶不良貸款增加，不良率激增的風(fēng)險(xiǎn)；反過(guò)來(lái)，信貸門檻如果設(shè)置過(guò)低，就會(huì)進(jìn)來(lái)一批資質(zhì)較差、無(wú)客戶忠誠(chéng)度的低質(zhì)客戶，還款能力較弱，極易造成不良貸款。從財(cái)報(bào)的結(jié)果來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量差影響到減值損失，最終導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降，如富民、億聯(lián)、百信等銀行。對(duì)于大部分銀行來(lái)說(shuō)，目前最優(yōu)的策略可能就是提高自主風(fēng)控能力或多做緩釋類業(yè)務(wù)，維持業(yè)務(wù)量的同時(shí)，通過(guò)時(shí)間慢慢降低不良率[2]。

（三）存款資金成本高

作為民營(yíng)銀行，吸收存款的難度系數(shù)一直都比較大。一方面是受限于“一行一店”的監(jiān)管要求，線下存款業(yè)務(wù)只能通過(guò)本部一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)開展，導(dǎo)致對(duì)公業(yè)務(wù)一直發(fā)展不起來(lái)，大部分民營(yíng)銀行只能依賴線上渠道；另一方面是民營(yíng)銀行成立行時(shí)間短，客戶基礎(chǔ)薄弱，相當(dāng)于從零開始發(fā)展客戶，吸收存款，而線上展業(yè)又面臨著流量的問(wèn)題。

為了吸收足夠多的存款，在諸多劣勢(shì)的情況下，前期比較行之有效的方法是通過(guò)高息創(chuàng)新存款產(chǎn)品吸引線上零售客戶，事實(shí)證明也確實(shí)成功為民營(yíng)銀行創(chuàng)造了大量存款沉淀。但是此種方法引入的客戶均是追求高息存款人群，客戶黏性弱，同業(yè)比價(jià)情況嚴(yán)重。在監(jiān)管要求互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)停止、存款利率嚴(yán)格按照基準(zhǔn)利率定價(jià)等規(guī)定相繼出臺(tái)后，這些銀行便無(wú)法繼續(xù)順利地通過(guò)高息存款吸引客戶，部分客戶在存款到期后便會(huì)流失，尋找更高利率產(chǎn)品；另一方面，由于歷史高息存款的原因，也會(huì)對(duì)銀行付息成本造成一定影響。整體而言，部分民營(yíng)銀行存款業(yè)務(wù)面臨著流動(dòng)性和成本高的雙重風(fēng)險(xiǎn)隱患，急需進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而近兩年，這些銀行也一直在積極進(jìn)行負(fù)債轉(zhuǎn)型，包括加大自營(yíng)建設(shè)、嘗試對(duì)公業(yè)務(wù)、降低存款利率等等措施，也收到了一定效果。

（四）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

隨著金融科技的迅猛發(fā)展，間斷性疫情居家的催化，這兩年越來(lái)越多的傳統(tǒng)銀行、直銷銀行積極探索實(shí)踐開展線上業(yè)務(wù)，完善手機(jī)銀行功能，包括開戶業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等。這對(duì)走互聯(lián)網(wǎng)金融路線的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，有著不小的沖擊。傳統(tǒng)銀行往往有著更廣泛的客群資源、更具吸引力的產(chǎn)品利率、相同或相近的業(yè)務(wù)審批速度。雖然傳統(tǒng)銀行短時(shí)間內(nèi)還無(wú)法搶占全部客戶群體，但留給民營(yíng)銀行的差異化賽道將逐漸收窄。

三、未來(lái)民營(yíng)銀行發(fā)展的幾點(diǎn)建議

（一）確定差異化發(fā)展策略

近年來(lái)，無(wú)論是來(lái)自民營(yíng)銀行內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，還是來(lái)自整個(gè)市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，都在高度飽和的市場(chǎng)中搶占市場(chǎng)份額，在這種情況下，民營(yíng)銀行則需要明確價(jià)值主張，找準(zhǔn)自己身定位，努力打造自身的特色業(yè)務(wù)，在垂直領(lǐng)域深耕，盡量避免同質(zhì)化，構(gòu)建各類存貸款業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低資金成本。例如，網(wǎng)商銀行利用阿里體系內(nèi)龐大的生態(tài)資源，在小微信貸領(lǐng)域一騎絕塵；微眾銀行不僅在消費(fèi)信貸方面緊隨其后，更是在財(cái)富管理方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他民營(yíng)銀行，打造了較為齊全的產(chǎn)品品類，甚至超過(guò)了很多傳統(tǒng)城商行，這正是有效挖掘了微眾自身在品牌、流量方面的天然優(yōu)勢(shì)，走出了差異化競(jìng)爭(zhēng)的道路；而眾邦銀行則在同業(yè)投資方面走出了自身差異化優(yōu)勢(shì)，并且這部分的資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)于信貸資產(chǎn)而言要更為優(yōu)質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更低。從目前的情況來(lái)看，差異化發(fā)展模式的路徑，更多的是依賴于商業(yè)模式的設(shè)計(jì)和自身資源稟賦條件，而科技水平在里面起到的作用還較為弱小，這也是整個(gè)金融行業(yè)較為同質(zhì)化的共性。

（二）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

民營(yíng)銀行雖然起步晚，但科技投入較高，技術(shù)水平相對(duì)領(lǐng)先，系統(tǒng)更新迭代速度快，效率高，靈活性強(qiáng)。因此，民營(yíng)銀行可以充分利用金融科技優(yōu)勢(shì)，打造開放銀行平臺(tái)，加強(qiáng)線上金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在監(jiān)管合規(guī)范圍內(nèi)，在產(chǎn)品的模式和功能方面進(jìn)行創(chuàng)新[3]。比如，微眾銀行在財(cái)富板塊上線信托等高端理財(cái)產(chǎn)品，區(qū)別于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)對(duì)合格投資者的認(rèn)證模式，優(yōu)先采取完全線上模式認(rèn)定合格投資者，通過(guò)客戶在微眾銀行的資產(chǎn)規(guī)模、上傳資產(chǎn)證明等方式，對(duì)客戶資產(chǎn)情況進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)，打造高端理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，通過(guò)線上平臺(tái)隨時(shí)隨地為客戶提供理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，盤活客戶資產(chǎn)，滿足客戶資金便利性和流動(dòng)性的雙重要求。

（三）提升客戶運(yùn)營(yíng)能力

大部分民營(yíng)銀行主要是通過(guò)線上渠道獲客，因此線上獲客運(yùn)營(yíng)能力就顯得尤為重要?；仡櫣蓶|背景，不難發(fā)現(xiàn)很多民營(yíng)銀行都具有互聯(lián)網(wǎng)基因，跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，這些互聯(lián)網(wǎng)基因給民營(yíng)銀行注入了新的思路及活力，尤其是在客戶運(yùn)營(yíng)方面，可以充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)的打法。首先，找準(zhǔn)客戶定位、完善客戶行為分析，利用歸因模型、漏斗模型等工具對(duì)客戶分類營(yíng)銷，精準(zhǔn)推送。其次，充分利用活動(dòng)運(yùn)營(yíng)、內(nèi)容運(yùn)營(yíng)、私域運(yùn)營(yíng)等多種運(yùn)營(yíng)模式獲客活客，同時(shí)可以探索權(quán)益場(chǎng)景，充分利用線上平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，將金融產(chǎn)品與生活場(chǎng)景緊密結(jié)合，進(jìn)行跨界營(yíng)銷。

在提升客戶體驗(yàn)方面，有機(jī)構(gòu)做過(guò)調(diào)查，在未來(lái)隨著客戶消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，多數(shù)客戶愿意在好的客戶體驗(yàn)上多支付高達(dá)16%價(jià)格；72%的客戶將與朋友分享他們所經(jīng)歷過(guò)積極產(chǎn)品使用體驗(yàn)，而通?？蛻粼诮?jīng)歷了兩到三次較差的體驗(yàn)后就會(huì)放棄在這個(gè)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。所以，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，客戶來(lái)之不易，未來(lái)民營(yíng)銀行要將APP 交互、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等客戶體驗(yàn)方面做到極致。

（四）加快新興技術(shù)迭代

近年來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)民營(yíng)銀行貼身監(jiān)管的同時(shí)，也在大力支持新興技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，如生物識(shí)別、區(qū)塊鏈、人工智能等。若想與其他金融機(jī)構(gòu)拉開差距，對(duì)于監(jiān)管出臺(tái)的有利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的政策，民營(yíng)銀行要快速響應(yīng)，深入研究，通過(guò)金融科技力量將高效的業(yè)務(wù)開辦模式快速迭代到業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，打造差異化優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，吸納更多客戶群體。

四、結(jié)語(yǔ)

雖然從近幾年的表現(xiàn)來(lái)看，民營(yíng)銀行整體指標(biāo)要好于傳統(tǒng)銀行，凈息差、盈利能力也優(yōu)于傳統(tǒng)銀行，并且民營(yíng)銀行中以線上業(yè)務(wù)為主的機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于主攻線下業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步證明了憑借領(lǐng)先的場(chǎng)景和科技優(yōu)勢(shì)觸達(dá)長(zhǎng)尾客群，運(yùn)用智能風(fēng)控技術(shù)識(shí)別控制風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。但民營(yíng)銀行成立時(shí)間短、資源稟賦有限、經(jīng)驗(yàn)和成熟度不足，發(fā)展初期大多從大流量平臺(tái)獲客，這種模式已經(jīng)顯出弊端。因此，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一定行業(yè)紅利，但在競(jìng)爭(zhēng)者越來(lái)越多的情況下，未來(lái)如何走出一條差異化發(fā)展的道路，如何在流量、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、科技能力等方面形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，仍是需要長(zhǎng)期探索的重要課題。