魏福臨

摘?要：?對個人養(yǎng)老金的研究是我國養(yǎng)老保險體系的重要議題之一。學(xué)界主要對基本內(nèi)涵、國外經(jīng)驗(yàn)、方案設(shè)計及可行性、試點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行了深入探討。但是在目標(biāo)群體定位、稅收優(yōu)惠模式等仍存在分歧，如何避免個人養(yǎng)老金的實(shí)施帶來制度問題和公平問題，以及完善制度設(shè)計和加強(qiáng)組織實(shí)施仍是未來需要關(guān)注的問題。

關(guān)鍵詞：?養(yǎng)老保險;個人養(yǎng)老金;綜述

中圖分類號：?F23??????文獻(xiàn)標(biāo)識碼：?A??????doi：10.19311/j.cnki.16723198.2023.06.059

個人養(yǎng)老金是1991年《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》中首次提出的，當(dāng)時的名稱是“個人儲蓄性養(yǎng)老保險”，是擬建立的多層次養(yǎng)老保險制度體系的第三層次。因1994年世界銀行將其名為多支柱養(yǎng)老保險體系的第三支柱，故此后的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)中多以第三支柱代之。因人們普遍主張我國發(fā)展第三支柱應(yīng)采取繳費(fèi)和投資收益免稅，只對退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金征稅的EET模式，故又稱為個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，并于2018年在上海、福建和蘇州工業(yè)園區(qū)進(jìn)行了試點(diǎn)。2022年4月8日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》首次將其命名為“個人養(yǎng)老金”，明確提出國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

對個人養(yǎng)老金過去30年（1991-2021年）的研究進(jìn)行回顧，既有利于綜合前人的研究成果，發(fā)現(xiàn)不同的研究視角和方法，又有利于發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究領(lǐng)域存在的問題與分歧，開闊研究視野，對于未來進(jìn)一步推進(jìn)個人養(yǎng)老金的研究具有重要意義。

1?基本內(nèi)涵的研究

1.1?必要性及可行性

在必要性方面，王永平（1992）指出個人儲蓄性養(yǎng)老保險能為職工退休后保持較高的生活水平創(chuàng)造了條件，提升了職工晚年的生活保障。在可行性方面，蔣恂（1997）指出我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，城鄉(xiāng)人民生活顯著改善是發(fā)展個人儲蓄性養(yǎng)老保險的有利條件。

1.2?發(fā)展方式

如梁學(xué)平（1997）指出想要個人養(yǎng)老保險計劃得到迅速發(fā)展，政府就應(yīng)該給予稅收優(yōu)惠的支持。李友元（2003）指出通過稅收優(yōu)惠可以影響?zhàn)B老保險的成本以及預(yù)期的未來凈收益率，從而在一定程度上改變各經(jīng)濟(jì)主體的養(yǎng)老保險行為。

1.3?目標(biāo)群體定位

許栩（2011）指出在研究稅收優(yōu)惠方案設(shè)計時，應(yīng)該充分考慮對低收入者群體的優(yōu)惠措施。相反，吳祥佑（2014）指出，實(shí)施稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金目標(biāo)群體是中高收入者，而不是最需要社會保障的低收入者。另外，袁笛（2011）則認(rèn)為，如果個人養(yǎng)老金采用稅收優(yōu)惠，應(yīng)該面向所有國民，任何類型的企業(yè)，從事任何工作的人，所處任何地區(qū)的國民都可以沒有門檻地參與其中。

2?國際經(jīng)驗(yàn)的研究

發(fā)達(dá)國家在建設(shè)個人養(yǎng)老金的實(shí)踐上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，不少學(xué)者對美國、德國、英國、韓國等進(jìn)行了研究，希望通過借鑒學(xué)習(xí)他國的成功經(jīng)驗(yàn)來指導(dǎo)我國個人養(yǎng)老金的發(fā)展，美國個人養(yǎng)老金的成功在于稅收優(yōu)惠的普及性、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的便利性、運(yùn)營成本的低廉化和生命周期基金的引入（齊傳鈞，2018）；德國里斯特養(yǎng)老金和呂路普養(yǎng)老金兩種計劃在設(shè)計之初就考慮針對不同群體以體現(xiàn)制度的公平性，對中低收入者直接補(bǔ)貼、免稅，對高收入者延遲納稅，極大地激發(fā)了個人購買個人養(yǎng)老保險的熱情（于秀偉，2013）；英國商業(yè)養(yǎng)老保險特別注重公平性以鼓勵中低收入者增加長期儲蓄，通過稅收政策予以引導(dǎo)和分工，以稅收返還的方式極大促進(jìn)了商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展（江時鯤，2016）；韓國個人年金制度得益于政府不斷地在稅制方面進(jìn)行改革，以及養(yǎng)老金運(yùn)營主體不斷地開發(fā)出新的產(chǎn)品類型，增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力（孫守紀(jì)，2016）。

3?方案設(shè)計及可行性的研究

這一主題的研究主要涉及兩部分：一是方案設(shè)計的研究，二是方案可行性的研究，前者主要包括對稅收優(yōu)惠模式的選擇和稅收優(yōu)惠額度的測算，后者主要是方案帶來的影響。

3.1?方案設(shè)計

3.1.1?稅收優(yōu)惠模式的選擇

在2018年稅延養(yǎng)老保險試點(diǎn)之前，學(xué)者們對于采用哪種稅收優(yōu)惠模式這一問題，產(chǎn)生了不同的觀點(diǎn)，主要有兩種：一是采用EET模式。如王瑩（2010）通過比較分析和實(shí)證測量指出，EET稅收優(yōu)惠模式是個稅遞延型養(yǎng)老保險的最佳選擇。張晶（2014）基于一般均衡的角度，探討了不同稅收優(yōu)惠模式對商業(yè)養(yǎng)老保險需求、政府稅收和消費(fèi)者福利水平三者的影響，結(jié)果表明采用EET模式才是稅收優(yōu)惠的最優(yōu)選擇。二是采用EET和TEE并行模式。如鄭秉文（2016）指出在龐大的非正規(guī)就業(yè)群體和實(shí)行分類所得稅制的條件下，開設(shè)TEE模式具有巨大的需求，所以開設(shè)EET和TEE的雙向政策能夠推動第三支柱的發(fā)展。

3.1.2?稅收優(yōu)惠額度的測算

2008年天津?yàn)I海新區(qū)試點(diǎn)方案中采用比例繳費(fèi)，提出不超過個人工資收入30%的稅收優(yōu)惠額度，明顯高于國際上百分之十幾的平均水平，因不符合實(shí)際情況，最終被叫停。2010年上海市試點(diǎn)方案采用固定繳費(fèi)，提出個人每月繳費(fèi)700的稅收優(yōu)惠額度，經(jīng)測算能夠帶來的替代率水平較低，方案最終也未能通過。那么，對于稅收優(yōu)惠具體該設(shè)定多少額度，學(xué)者構(gòu)建了大量的研究模型進(jìn)行測算。如黃華盈（2010）從投保者個人、政府和保險公司三方角度構(gòu)建精算模型，認(rèn)為最佳稅收限額為工資收入的8%～10%。周建再（2012）以江蘇省為例構(gòu)建稅式支出模型，認(rèn)為繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為上年度職工收入的10%，并且繳費(fèi)上限為12000元/年合宜。周海珍（2016）以浙江省為例構(gòu)建了稅收杠桿模型，得出最優(yōu)的稅收優(yōu)惠幅度為工資的11%。

3.2?方案可行性

對于方案的可行性，學(xué)者們主要從個人、企業(yè)和政社會的角度分析了實(shí)施方案帶來的積極影響，從制度、公平角度分析了方案帶來的負(fù)面影響。

3.2.1?積極影響

從個人角度看，由于在稅前購買養(yǎng)老保險，就能減免部分當(dāng)期的個人所得稅，員工能提高當(dāng)前的收益（李良，2012）。從企業(yè)角度看，個稅遞延型養(yǎng)老保險為保險行業(yè)帶來巨大政策紅利（黃雪，2015）。從社會角度看，對完善我國養(yǎng)老保障制度，建立多層次養(yǎng)老保障體系也有重要意義（張霄臨，2011）。

3.2.2?負(fù)面影響

制度問題。張霄臨（2011）指出個人稅收遞延型養(yǎng)老保險與現(xiàn)行的分類所得稅制相抵觸，這種前端免稅的方式會對政府當(dāng)期財政收入產(chǎn)生影響。公平問題。王雅麗（2010）指出個人稅收遞延型養(yǎng)老保險可能會和企業(yè)年金面臨同樣的問題，那就是容易產(chǎn)生馬太效應(yīng)，拉大貧富差距，造成社會不公平性。

4?試點(diǎn)內(nèi)容的研究

2018年個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險作為個人養(yǎng)老金的有益探索，正式落地試點(diǎn)，但隨著三地試點(diǎn)的進(jìn)程，逐漸暴露出一些問題，學(xué)者們主要從試點(diǎn)存在的問題和試點(diǎn)政策的優(yōu)化兩個部分進(jìn)行了研究。

4.1?試點(diǎn)存在的問題

4.1.1?發(fā)展第三支柱的經(jīng)濟(jì)條件尚不具備

我國居民在繳納社保、醫(yī)療保險的自繳費(fèi)用之外，加上生活開支，結(jié)余資金比較少，購買力不足以支付額外的個人儲蓄性養(yǎng)老保險（李子耀，2018）。

4.1.2?制度設(shè)計存在缺陷

較差的適用性限制政策空間和激勵效果（齊傳鈞，2021）、稅優(yōu)政策設(shè)計不當(dāng)、稅前扣除額度計算方式復(fù)雜、稅優(yōu)流程操作繁瑣（董克用，2020）、試點(diǎn)產(chǎn)品投資收益偏低吸引力不足（路錦非，2019）等。

4.1.3?組織實(shí)施能力不足

創(chuàng)新性產(chǎn)品供應(yīng)不足（張細(xì)松，2019）、商業(yè)養(yǎng)老保險市場不成熟（孫潔，2020）、養(yǎng)老保險基金面臨面臨投資風(fēng)險（宋鳳軒，2018）等。

4.2?試點(diǎn)政策的優(yōu)化

4.2.1?加強(qiáng)頂層設(shè)計

個人養(yǎng)老金的建設(shè)從一開始要考慮好與其他制度之間的協(xié)調(diào)性與銜接機(jī)制（鎖凌燕，2021），探索打通養(yǎng)老保險三支柱內(nèi)部制度銜接與賬戶資金轉(zhuǎn)移接續(xù)（孫潔，2020）。

4.2.2?完善制度設(shè)計

提高稅延養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠吸引力。明確個人養(yǎng)老金的目標(biāo)和功能定位，設(shè)計的政策不僅包括特定人群可以享受的所得稅優(yōu)優(yōu)惠政策（鎖凌燕，2021）。引入TEE模式。將TEE模式作為EET模式的有效補(bǔ)充，滿足不同群體的多元需求，能夠吸引更多的人參與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（姜麗美，2020）。滿足居民對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的需求。根據(jù)個人養(yǎng)老金的特點(diǎn)設(shè)計個人養(yǎng)老金的金融產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化和多元化（董克用，2020）。

4.2.3?加強(qiáng)組織實(shí)施

加強(qiáng)對個人養(yǎng)老金的監(jiān)督管理。要建立透明、高效、協(xié)同的個人養(yǎng)老金監(jiān)管框架，提高監(jiān)管效率，建立部門間溝通機(jī)制，形成監(jiān)管合力（朱俊生，2020）。對國民進(jìn)行養(yǎng)老教育的宣傳普及。要加強(qiáng)養(yǎng)老金融教育，提升國民養(yǎng)老金融素質(zhì)（董克用，2020）。

5?綜合評述

總體來看，學(xué)者們在我國個人養(yǎng)老金這方面取得研究成果有目共睹，從理想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，這個過程伴隨著學(xué)者們對個人養(yǎng)老金基本內(nèi)涵、國外經(jīng)驗(yàn)、方案設(shè)計以及可行性、試點(diǎn)內(nèi)容的研究。

但是，通過回顧文獻(xiàn)來看，當(dāng)前的研究仍存在一些不足，這也是以后個人養(yǎng)老金在具體實(shí)踐和政策制定時應(yīng)該關(guān)注的方面。如前述講到，首先對個人養(yǎng)老金的目標(biāo)政策群體存在分歧，受益人群到底覆蓋哪部分群體，即定位不夠明確。其次對到底該采用哪種稅收優(yōu)惠模式仍是需要進(jìn)一步探討。再次對稅收優(yōu)惠額度該如何動態(tài)調(diào)整，以最大限度降低因稅收優(yōu)惠導(dǎo)致的制度問題和公平問題。最后是如何加強(qiáng)三方組織管理，因?yàn)閭€人養(yǎng)老金的發(fā)展不是簡單的一方負(fù)責(zé)，而是個人、企業(yè)、政府三方協(xié)同發(fā)展的，需要建立一個良好的政策環(huán)境。

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