顧程來(lái) 夏維彬 郝博陽(yáng) 關(guān)皓

自新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)遭受重大打擊。作為面向未來(lái)的科技行業(yè)，很大程度上標(biāo)志著世界對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心。因此我們可以看到，2022年的中國(guó)科技公司面臨了不小的挑戰(zhàn)，美國(guó)硅谷也“寒意正濃”。裁員、砍項(xiàng)目也難?？萍脊傻牡鴦?shì)。

從2000年科技泡沫出清后的邏輯來(lái)看，去掉虛浮無(wú)用的擴(kuò)張后，科技公司反而會(huì)聚焦在更有價(jià)值和前景的領(lǐng)域。對(duì)此，我們著眼于有著“全球科技創(chuàng)新中心”之稱(chēng)的硅谷，看看科技公司和投資者們?cè)谶@波“去肥增瘦”中投注了哪里。

回顧2022年的科技圈，Web3（運(yùn)行在區(qū)塊鏈技術(shù)上的去中心化互聯(lián)網(wǎng)）浪潮風(fēng)靡、XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）逆勢(shì)而行、新能源革新升級(jí)，AIGC（指利用人工智能技術(shù)來(lái)生成內(nèi)容）暴發(fā)崛起，吸引著廣大用戶(hù)的關(guān)注。

據(jù)加密貨幣支付公司Triple A的數(shù)據(jù)顯示：2022年，全球加密貨幣用戶(hù)超3.2億，約等于全球人口的4.2%。若將加密貨幣當(dāng)前用戶(hù)體量與互聯(lián)網(wǎng)做對(duì)比，目前加密貨幣的發(fā)展階段大致相當(dāng)于20世紀(jì)90年代末的互聯(lián)網(wǎng)。2021年全球互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量達(dá)49億人，按Global Macro Investor預(yù)測(cè)，全球加密貨幣用戶(hù)數(shù)量預(yù)計(jì)2030年將達(dá)到43億，接近互聯(lián)網(wǎng)的水平。

除了用戶(hù)體量，風(fēng)險(xiǎn)投資和人才流動(dòng)方向似乎也有著互聯(lián)網(wǎng)早期的影子。

在每一次科技爆發(fā)的早期，投資人總是先行于消費(fèi)者，真金白銀投資于行業(yè)發(fā)展。2021年，Web3風(fēng)險(xiǎn)投資總額超330億美元，超過(guò)此前所有年份的投資總和；在募資端，加密貨幣基金的募資體量已超過(guò)2021年，截至2022年第三季度，加密貨幣基金募資324.9億美元，是2021年的1.45倍（2021年基金募資體量更是2020年的15倍）。

與此同時(shí)，人才的流向正在改變。據(jù)2022年Business Insider報(bào)告顯示，知名高管和開(kāi)發(fā)人員正在離開(kāi)知名老牌公司，轉(zhuǎn)向加密、區(qū)塊鏈和其他去中心化項(xiàng)目。在對(duì)年輕創(chuàng)業(yè)者吸引力方面，Web3可媲美互聯(lián)網(wǎng)。據(jù)Blockworks數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，94%的Web3投資人是“Z世代”和千禧一代。

Web3垂直招聘公司CryptoRecruit的分析師認(rèn)為，Web3行業(yè)最吸引年輕人的地方，在于他們錯(cuò)過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，而Web3從目前發(fā)展階段、時(shí)間窗口和發(fā)展?jié)摿?lái)說(shuō)，是最有可能成為下一個(gè)比肩互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)。

但與互聯(lián)網(wǎng)不同的是，Web3的市場(chǎng)波動(dòng)更加劇烈。2018-2022年，比特幣價(jià)格經(jīng)歷了大起大落。

但在起起落落之間，一些真實(shí)的應(yīng)用在萌發(fā)。如星巴克宣布推出NFT（非同質(zhì)化代幣）會(huì)員計(jì)劃Starbucks Odyssey，消費(fèi)者可通過(guò)參與互動(dòng)游戲和趣味挑戰(zhàn)，獲得可收藏的數(shù)字旅程勛章（本質(zhì)上是NFT）獎(jiǎng)勵(lì)。

耐克收購(gòu)潮玩NFT交易平臺(tái)RTFKT，發(fā)售了NFT版本的耐克運(yùn)動(dòng)鞋Crypto Kicks；隨后推出.SWOOSH平臺(tái)，表示將通過(guò)該平臺(tái)發(fā)售NFT產(chǎn)品，邀請(qǐng)創(chuàng)作者共創(chuàng)，這些NFT版本的T恤、運(yùn)動(dòng)鞋可用來(lái)裝扮鏈游中的虛擬形象。

Visa和MasterCard（萬(wàn)事達(dá)卡）聯(lián)合不同的Web3公司開(kāi)發(fā)加密貨幣借記卡。

Web2公司擁抱Web3，將推動(dòng)Web3的破圈。星巴克有2 740萬(wàn)會(huì)員，耐克有超3億會(huì)員，Visa和MasterCard信用卡持卡人數(shù)超6億，當(dāng)Web2公司主動(dòng)擁抱Web3，加密貨幣將在這些公司的用戶(hù)中滲透。

想要?jiǎng)?chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，擺在創(chuàng)業(yè)者和投資人面前的關(guān)鍵問(wèn)題是如何推動(dòng)Web3的大規(guī)模滲透，從3億用戶(hù)規(guī)模到43億，實(shí)現(xiàn)超14倍的增長(zhǎng)。

從用戶(hù)角度出發(fā)，用戶(hù)接觸Web3世界的第一步是開(kāi)設(shè)加密數(shù)字錢(qián)包，無(wú)論是在中心化交易所開(kāi)設(shè)賬戶(hù)、注冊(cè)去中心化錢(qián)包還是購(gòu)買(mǎi)硬件錢(qián)包，用戶(hù)首先需要一個(gè)錢(qián)包才能進(jìn)入Web3。目前，Web3的應(yīng)用從最早的交易所擴(kuò)展到DeFi（去中心化金融）、NFT、游戲、社交、DAO組織（去中心化自治組織）等，但目前尚未出現(xiàn)“殺手級(jí)”應(yīng)用。

錢(qián)包和應(yīng)用將如何發(fā)展，以推動(dòng)Web3的大規(guī)模滲透？

趨勢(shì)一：加密數(shù)字錢(qián)包，為用戶(hù)建設(shè)更友好的Web3入口

加密數(shù)字錢(qián)包之于Web3，相當(dāng)于銀行賬戶(hù)之于Web2，除此之外，加密數(shù)字錢(qián)包還起到了非常重要的身份認(rèn)證作用：無(wú)論是參與DeFi、鏈游還是交易NFT，Web3用戶(hù)第一步要做的就是鏈接錢(qián)包、驗(yàn)證身份。從這個(gè)角度來(lái)看，加密數(shù)字錢(qián)包又起到了Web2郵箱的作用。

作為Web3世界的入口，加密數(shù)字錢(qián)包也最有可能成為Web3時(shí)代的超級(jí)應(yīng)用。據(jù)Grand View Research數(shù)據(jù)，截至2022年8月，加密數(shù)字錢(qián)包用戶(hù)數(shù)量達(dá)8 402萬(wàn)，較去年同期增長(zhǎng)10%，相較美國(guó)擁有銀行賬戶(hù)的人數(shù)—1.25億，全球Gmail郵箱用戶(hù)數(shù)量—18億，加密數(shù)字錢(qián)包仍有極大發(fā)展空間。

因加密數(shù)字錢(qián)包的雙重屬性—資產(chǎn)賬戶(hù)和身份象征，加密數(shù)字錢(qián)包未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)大概率也將集中在這兩個(gè)方向。

作為資產(chǎn)賬戶(hù)，加密數(shù)字錢(qián)包需要持續(xù)提升易用性和安全性等方面。

對(duì)于計(jì)劃投資加密貨幣資產(chǎn)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的安全性成為他們關(guān)注的焦點(diǎn)。資產(chǎn)安全及托管技術(shù)和服務(wù)的成熟，也為對(duì)沖基金、家辦和其他金融機(jī)構(gòu)入場(chǎng)創(chuàng)造了條件。

作為身份象征，錢(qián)包或許會(huì)分化出不同的身份驗(yàn)證功能。除起到銀行賬戶(hù)作用，加密數(shù)字錢(qián)包同時(shí)起到郵箱賬戶(hù)之于Web2應(yīng)用的作用—隨時(shí)鏈接去中心化應(yīng)用DeFi、NFT、鏈游、社交，一個(gè)錢(qián)包、一鍵登錄所有應(yīng)用，無(wú)需注冊(cè)賬號(hào)。從這個(gè)角度看，錢(qián)包可作為身份驗(yàn)證工具，甚至打通現(xiàn)實(shí)與虛擬世界的身份信息。

摩根大通正通過(guò)旗下Web3公司Onyx探索數(shù)字身份和數(shù)字資產(chǎn)，希望實(shí)現(xiàn)“一個(gè)數(shù)字錢(qián)包掌控?cái)?shù)字身份和數(shù)字資產(chǎn)”。

趨勢(shì)二： “NFT+”時(shí)代即將到來(lái)，小圖片炒作正成為過(guò)去式

NFT全稱(chēng)“Non-Fungible Token”，即非同質(zhì)化代幣，對(duì)應(yīng)同質(zhì)化代幣（如比特幣、以太坊等加密貨幣），因其非同質(zhì)性，目前用來(lái)標(biāo)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字資產(chǎn)的所有權(quán)（盡管可以有多份復(fù)制品，但所有權(quán)具有唯一性）。NFT所代表的數(shù)字資產(chǎn)可以是圖像、動(dòng)圖、歌曲、視頻、游戲等。

2021年3月，藝術(shù)家Beeple（邁克·溫科爾曼）創(chuàng)作的NFT藝術(shù)作品《EVERYDAYS—THE FIRST 5000 DAYS》在拍賣(mài)中以6 937萬(wàn)美元成交，躋身現(xiàn)存藝術(shù)家作品拍賣(mài)歷史榜第3名，使得NFT迅速火出圈。隨后，CryptoPunks（加密朋克）、無(wú)聊猿等系列具有頭像屬性的NFT圖片走紅，最貴的一個(gè)CryptoPunks售出2 370萬(wàn)美元高價(jià)。要知道在2016年發(fā)布時(shí)，這10 000個(gè)像素小人可免費(fèi)領(lǐng)取。

目前，“NFT+頭像JPEG”成了新的造富密碼。成立4年多的NFT交易平臺(tái)OpenSea估值過(guò)百億美元；擁有6個(gè)一線(xiàn)NFT IP的Yuga Labs于2021年3月以40億美元估值完成4.5億美元融資。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，大多數(shù)人關(guān)注NFT是出于投機(jī)心理，投資某個(gè)NFT收益超百倍的故事不斷吸引著新人入場(chǎng)，使得NFT變成了一個(gè)投機(jī)品。但投機(jī)是不可持續(xù)的，據(jù)Dune Analytics數(shù)據(jù)顯示，2021年1月NFT交易額高達(dá)172億美元，隨后持續(xù)下滑，9月僅發(fā)生4.66億美元交易，交易額下跌97%。除少數(shù)頭部NFT項(xiàng)目，其余大部分陷入慘淡境地。

除市場(chǎng)情緒的變化，導(dǎo)致交易額大幅下降的另一個(gè)原因是，目前大部分NFT并沒(méi)有太多真實(shí)價(jià)值且流動(dòng)性非常差。隨著炒作空間變小，用戶(hù)逐步回歸理性，人們希望挖掘NFT的真實(shí)應(yīng)用。

通過(guò)加“NFT”解決現(xiàn)有難題或促進(jìn)該領(lǐng)域的發(fā)展，或是解鎖NFT真實(shí)應(yīng)用的一種方式。目前來(lái)看，有兩個(gè)加“NFT”的方向出現(xiàn)了非常有意思的進(jìn)展，分別是“NFT+企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)”和“NFT+ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）”。

企業(yè)開(kāi)始逐步意識(shí)到NFT的價(jià)值。通過(guò)NFT，企業(yè)可以革新傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式，為用戶(hù)提供更有趣的增值服務(wù)，以此提高用戶(hù)留存、增加用戶(hù)黏性，推動(dòng)銷(xiāo)售增長(zhǎng)。

如最新上線(xiàn)的全新虛擬平臺(tái).SWOOSH將成為耐克的數(shù)字資產(chǎn)版本，品牌方和社區(qū)成員將共創(chuàng)、收藏、交易這些數(shù)字物品，耐克希望由此實(shí)現(xiàn)“社區(qū)、共創(chuàng)和品牌忠誠(chéng)”的構(gòu)建；2022年12月，星巴克上線(xiàn)Starbucks Odyssey會(huì)員測(cè)試版本，引入NFT重塑其會(huì)員體系，用戶(hù)可通過(guò)互動(dòng)游戲和趣味挑戰(zhàn)賺取和購(gòu)買(mǎi)數(shù)字資產(chǎn)，提高其對(duì)品牌的認(rèn)同感和參與度，為品牌賦能。

Web2時(shí)代，品牌打造會(huì)員體系、品牌忠誠(chéng)度計(jì)劃，用積分刺激消費(fèi)者復(fù)購(gòu)，設(shè)計(jì)故事引發(fā)消費(fèi)者共情，以達(dá)到留存客戶(hù)的目的；Web3時(shí)代，品牌可以利用NFT的特點(diǎn)，將用戶(hù)變成品牌共建和共有的一方。

哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院的研究表明，擁有品牌的股權(quán)，哪怕只有少數(shù)幾股也會(huì)極大促使消費(fèi)者積極為品牌宣傳。NFT描繪了數(shù)字所有權(quán)，品牌發(fā)展壯大后，消費(fèi)者又可以享受到NFT的增值，因此許多Web2公司正在積極探索。

另一個(gè)方向是“NFT+ESG”，或者說(shuō)再生金融（Regenerative Finance，簡(jiǎn)稱(chēng)ReFi），將碳資產(chǎn)通證化，鼓勵(lì)交易，激勵(lì)碳減排行為。

目前探索中的初創(chuàng)企業(yè)大致可歸為兩類(lèi)—搭建底層基礎(chǔ)設(shè)施，將碳信用、碳資產(chǎn)上鏈的平臺(tái)，以及以DAO組織和NFT平臺(tái)為主要形式的應(yīng)用市場(chǎng)。

碳交易市場(chǎng)，主要分為基于總量控制與交易的強(qiáng)制碳交易市場(chǎng)，和基于碳信用的自愿碳交易市場(chǎng)。前者由政府設(shè)定一定時(shí)期內(nèi)的排放限額分配給控排企業(yè)，并允許其在確保履約的前提下，通過(guò)競(jìng)價(jià)方式獲取或轉(zhuǎn)讓配額；后者則是符合條件的自愿減排量可出售給企業(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人用以抵消其碳排放。

自愿碳交易市場(chǎng)一直以來(lái)不夠透明、缺少共識(shí)信任基礎(chǔ)，區(qū)塊鏈的屬性天然具備彌補(bǔ)這些不足的可能性。目前初創(chuàng)企業(yè)嘗試的方向包括將農(nóng)業(yè)碳信用資產(chǎn)上鏈，自然資源保護(hù)或修復(fù)型碳信用資產(chǎn)上鏈，可再生能源可交易資產(chǎn)（REC）上鏈等。

在應(yīng)用層，NFT平臺(tái)Ecosapiens設(shè)計(jì)了人與自然相結(jié)合的形象，鑄造成NFT，每個(gè)NFT關(guān)聯(lián)碳減排項(xiàng)目，如植樹(shù)造林、可再生農(nóng)業(yè)、藍(lán)藻生產(chǎn)等，持有者可隨之購(gòu)買(mǎi)新的碳減排積分升級(jí)持有的NFT。還有不同主題的DAO組織旨在推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。

總結(jié)：高光和瘋狂期過(guò)后的Web3，逐步回歸理性

從2008年比特幣開(kāi)發(fā)者兼創(chuàng)始者中本聰撰寫(xiě)比特幣白皮書(shū)以來(lái)，Web3從無(wú)到有，在2021年經(jīng)歷了前所未有的高潮。

Web3從誕生至今，一直處在一個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、周期交替明顯、發(fā)育尚未成熟的狀態(tài)，它的高光和瘋狂時(shí)刻特別容易令人忘記其中的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下，行業(yè)發(fā)展逐步回歸理性，泡沫逐漸出清，身處低谷時(shí)也不要忽略每一輪泡沫升起和破滅后留下的一些真實(shí)內(nèi)容，如DeFi、NFT……

每一次從谷底走向頂峰都吸引了更多用戶(hù)加入，每一次從頂峰滑落谷底又篩掉了無(wú)法堅(jiān)持的建設(shè)者，隨著用戶(hù)圈層的擴(kuò)大，Web3開(kāi)發(fā)者群體不斷壯大，雖然周期未必會(huì)被改變，但每次發(fā)出的聲音會(huì)更大，所創(chuàng)造的價(jià)值會(huì)更多，經(jīng)歷反復(fù)的破圈和篩選，最終實(shí)現(xiàn)Web3的大規(guī)模滲透。

XR（Extended Reality），中文名為擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)，是指將現(xiàn)實(shí)與虛擬結(jié)合起來(lái)進(jìn)行人機(jī)互動(dòng)的可穿戴設(shè)備。目前，主流的XR包括VR虛擬現(xiàn)實(shí)、AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、MR混合現(xiàn)實(shí)等。

從歷史產(chǎn)品周期看，每10～20年就會(huì)出現(xiàn)一次技術(shù)迭代帶來(lái)的產(chǎn)品機(jī)會(huì)。在經(jīng)歷啟蒙、暴發(fā)、成熟的周期中，會(huì)誕生現(xiàn)象級(jí)的軟硬件公司。繼個(gè)人電腦、智能手機(jī)之后，XR有望成為下一代主流終端設(shè)備。

回顧產(chǎn)品周期歷史，下一代終端的時(shí)間窗口已至。按終端設(shè)備的發(fā)展規(guī)律，有兩個(gè)關(guān)鍵滲透率數(shù)字值得關(guān)注—20%和80%。20%意味著產(chǎn)品度過(guò)啟蒙階段即將被大眾認(rèn)知，如2010年iPhone 4發(fā)布時(shí)，北美智能手機(jī)滲透率近20%。當(dāng)現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品點(diǎn)燃市場(chǎng)，模仿者紛紛效仿，產(chǎn)品進(jìn)入滲透率持續(xù)上升的暴發(fā)期。當(dāng)滲透率達(dá)到80%左右，終端進(jìn)入成熟期，此時(shí)產(chǎn)業(yè)格局基本固化，突破性創(chuàng)新鮮有發(fā)生。同時(shí)，下一代終端獲得了發(fā)展空間和機(jī)會(huì)。

據(jù)2021年數(shù)據(jù)，北美智能手機(jī)滲透率已達(dá)88%。在智能手機(jī)領(lǐng)域，除了屏幕變得更大、拍攝質(zhì)量變得更好、充電變得更快，令人驚艷的產(chǎn)品已經(jīng)很久沒(méi)有出現(xiàn)了。當(dāng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端增長(zhǎng)遇到瓶頸，創(chuàng)新匱乏時(shí)，創(chuàng)業(yè)者、投資人和用戶(hù)都等待著下一代終端的出現(xiàn)。同一時(shí)間，VR設(shè)備的滲透率慢慢上升到了18.5%。

2020-2021年，乘著元宇宙風(fēng)口，XR迎來(lái)又一個(gè)“元年”。2020年，F(xiàn)acebook改名Meta，宣布元宇宙優(yōu)先戰(zhàn)略。Meta認(rèn)為，元宇宙是互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)階段，Meta要打造一個(gè)可以讓人們工作、游戲、消費(fèi)和生活的虛擬現(xiàn)實(shí)社群。作為這個(gè)社群載體的未來(lái)終端，需要帶來(lái)互動(dòng)性更強(qiáng)的體驗(yàn)，顯然XR是一個(gè)重要入口。2022年以來(lái)，除老牌玩家紛紛推出次世代產(chǎn)品計(jì)劃外，不乏新玩家入場(chǎng)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，北美每月至少使用一次VR設(shè)備的人數(shù)達(dá)6 150萬(wàn)，滲透率達(dá)18.5%。正如2019年扎克伯格在Oculus Quest（VR無(wú)線(xiàn)一體機(jī)）發(fā)布會(huì)上所說(shuō)的：1 000萬(wàn)用戶(hù)是一個(gè)生態(tài)即將暴發(fā)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。如果能出現(xiàn)一款現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品達(dá)到億級(jí)銷(xiāo)量，那么XR就將進(jìn)入快速增長(zhǎng)的暴發(fā)期。

趨勢(shì)一：“XR源生游戲”成資本新寵，XR生態(tài)迎來(lái)增長(zhǎng)拐點(diǎn)

回顧XR的發(fā)展歷史，它是一個(gè)硬件和軟件相互促進(jìn)的過(guò)程，任何一端的落后都會(huì)影響到整體進(jìn)程，同時(shí)任何一端的迭代創(chuàng)新都會(huì)催生出另一端的行業(yè)機(jī)會(huì)。

XR設(shè)備最核心的環(huán)節(jié)是芯片和顯示模組，其發(fā)展主要依靠大廠(chǎng)和主流供應(yīng)商的持續(xù)研發(fā)及技術(shù)突破。對(duì)創(chuàng)業(yè)者和投資者而言，這一領(lǐng)域的創(chuàng)新難度較高、回報(bào)周期較長(zhǎng)。隨著新一代設(shè)備上線(xiàn)和全球設(shè)備保有量的上升，基于集成了新一代XR專(zhuān)用芯片、近眼顯示技術(shù)、渲染處理技術(shù)和交互感知技術(shù)的新平臺(tái)，XR源生的內(nèi)容廠(chǎng)商將迎來(lái)黃金發(fā)展期。

2020年以來(lái)，XR詞條下大量?jī)?nèi)容廠(chǎng)商獲得資本關(guān)注，覆蓋游戲、教育、醫(yī)療、影視、音樂(lè)、娛樂(lè)等諸多領(lǐng)域，其中游戲是硅谷早期投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

但在XR千萬(wàn)用戶(hù)規(guī)模的生態(tài)中，仍未誕生出像Riot Game（拳頭游戲）、Blizzard（暴雪娛樂(lè)）之于PC端；Ubisoft（育碧）、CD Projekt（光碟企劃）之于主機(jī)端；騰訊、Zygna（星佳）之于移動(dòng)端的現(xiàn)象級(jí)廠(chǎng)商。因此，多家硅谷知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)布局了多家XR游戲工作室，押注XR生態(tài)中的下一個(gè)米哈游。

據(jù)觀(guān)察，硅谷知名投資機(jī)構(gòu)對(duì)XR游戲相關(guān)的投資主要集中XR源生的游戲工作室。市場(chǎng)空間、社交屬性及新技術(shù)的契合度是機(jī)構(gòu)投資時(shí)的重要參考因素。

市場(chǎng)空間主要取決于游戲類(lèi)型。以體育游戲?yàn)槔?022年全球體育類(lèi)游戲的收入達(dá)120億美元，其中美國(guó)市場(chǎng)的收入達(dá)30億美元，而體育類(lèi)游戲在XR生態(tài)中處于較空白的狀態(tài)。

社交屬性契合了元宇宙的構(gòu)想，并被給予了游戲傳播性，在PC和移動(dòng)端，多人在線(xiàn)和團(tuán)隊(duì)競(jìng)技是一個(gè)現(xiàn)象級(jí)游戲的標(biāo)配。當(dāng)技術(shù)與用戶(hù)基數(shù)突破瓶頸，VR多人游戲市場(chǎng)充滿(mǎn)潛力。

與新技術(shù)的契合度決定了游戲能不能給予玩家全新的體驗(yàn)。隨著廠(chǎng)商對(duì)全新動(dòng)作捕捉技術(shù)的研發(fā)，更細(xì)節(jié)的動(dòng)作和表情都能被映射到虛擬世界中，這將為玩家提供更為強(qiáng)烈的臨場(chǎng)感和代入感。

綜合三點(diǎn)投資邏輯，體育相關(guān)的游戲和多人在線(xiàn)的開(kāi)放世界游戲成了機(jī)構(gòu)投資XR游戲的重點(diǎn)。

趨勢(shì)二：教育、醫(yī)療、娛樂(lè)等場(chǎng)景帶來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)

（1）教育領(lǐng)域：交互式的教學(xué)體驗(yàn)豐富教育場(chǎng)景。據(jù)2021年XRDC的一份調(diào)查顯示，在900多名XR行業(yè)專(zhuān)家中，33%看好VR在教育場(chǎng)景中的應(yīng)用，僅次于游戲和娛樂(lè)。XR應(yīng)用于教育的優(yōu)勢(shì)在其天然的沉浸感可以幫助學(xué)生集中注意力，并通過(guò)具象化的認(rèn)知讓學(xué)生在真實(shí)場(chǎng)景中更容易理解抽象的概念。

（2）醫(yī)療領(lǐng)域：沉浸式場(chǎng)景治療心理疾病與疼痛緩解。虛擬現(xiàn)實(shí)暴露療法，即將虛擬現(xiàn)實(shí)的特定應(yīng)激場(chǎng)景與暴露療法相結(jié)合，是傳統(tǒng)行為療法的一種轉(zhuǎn)換形式。相比于實(shí)景暴露，虛擬現(xiàn)實(shí)暴露療法的可控性更高，可實(shí)時(shí)獲取用戶(hù)數(shù)據(jù)，定制化的治療可以不受時(shí)間地點(diǎn)限制重復(fù)使用。該療法適用于恐高癥、抑郁癥、兒童自閉癥、蜘蛛恐懼癥等癥狀。

（3）娛樂(lè)領(lǐng)域：虛擬演出、私人影院獲沉浸式體驗(yàn)。由于XR硬件水平的提升，媲美現(xiàn)場(chǎng)演出的虛擬演出進(jìn)入了大眾視野。基于XR的全新娛樂(lè)體驗(yàn)具有極大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

趨勢(shì)三：XR開(kāi)發(fā)者規(guī)模增長(zhǎng)帶動(dòng)XR開(kāi)發(fā)工具更多發(fā)展機(jī)會(huì)

據(jù)Meta Connet 2022年發(fā)布的數(shù)據(jù)，Quest商店累計(jì)交易額已突破15億美元。隨著用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)和賺錢(qián)效應(yīng)的出現(xiàn)，越來(lái)越多的工作室和開(kāi)發(fā)者參與到VR內(nèi)容的開(kāi)發(fā)中。

針對(duì)XR游戲的開(kāi)發(fā)工具是缺乏的，這種工具的匱乏幾乎存在于所有XR應(yīng)用的開(kāi)發(fā)中。隨著內(nèi)容生態(tài)不斷發(fā)展，對(duì)XR內(nèi)容開(kāi)發(fā)工具的需求也越來(lái)越大，資本市場(chǎng)對(duì)于相應(yīng)工具的布局也在快速發(fā)生。

總結(jié)：硬件的持續(xù)發(fā)展與內(nèi)容生態(tài)的積累，決定了XR能否成為下一代主流終端

XR何時(shí)才能成為一種主流消費(fèi)硬件？

業(yè)內(nèi)頭部廠(chǎng)商的工程師表示，目前的硬件水平只能基本達(dá)到用戶(hù)體驗(yàn)的及格水平，要達(dá)到極致體驗(yàn)，在芯片性能、顯示模組、設(shè)備重量、電池續(xù)航等方面都需要很大提升，而這些提升都依賴(lài)于材料、工藝、設(shè)計(jì)架構(gòu)上的進(jìn)步，考慮到大規(guī)模量產(chǎn)的成本因素，還需要較長(zhǎng)研發(fā)時(shí)間。

XR的另一個(gè)關(guān)鍵卡點(diǎn)在于更便捷擬真的交互系統(tǒng)，這方面的優(yōu)化和創(chuàng)新也在不斷涌現(xiàn)。如通過(guò)肌電感應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)交互的EMG（肌電圖）手環(huán)、通過(guò)腦機(jī)感應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)意念操控的研究等。

與硬件相比，內(nèi)容顯然是目前XR生態(tài)中的短板，廣為流傳的現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用仍十分匱乏。內(nèi)容成為創(chuàng)業(yè)者、投資者和大小廠(chǎng)商發(fā)力的重點(diǎn)。在有著視頻血統(tǒng)的PICO（XR品牌）入場(chǎng)之后，XR影視直播逐漸走向前臺(tái)，也許會(huì)成為游戲之外促進(jìn)XR流行的新敲門(mén)磚。

能源消耗習(xí)慣的改變需要長(zhǎng)期堅(jiān)持，清潔技術(shù)的研發(fā)需要大量資本投入，政策和資本雙管齊下才能加速減排進(jìn)程。

據(jù)PwC（普華永道）和PitchBook機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球一級(jí)市場(chǎng)的氣候科技公司共吸引約979.1億美元投資，是2020年的2倍。在具體投資方向上，新能源出行最吸金，吸引了一半的投資額；其次是綠色能源解決方案，農(nóng)業(yè)位列第三；工業(yè)制造、減碳技術(shù)、地產(chǎn)、金融服務(wù)和數(shù)據(jù)智能等共計(jì)占比20%。

結(jié)合政策導(dǎo)向和資本投向，新能源技術(shù)和應(yīng)用創(chuàng)新值得長(zhǎng)期關(guān)注。下文重點(diǎn)從新能源、新能源出行、新能源生活三方面展開(kāi)，解讀北美最新創(chuàng)業(yè)投資趨勢(shì)。

趨勢(shì)一：綠色能源呈現(xiàn)多元發(fā)展

2022年，在俄烏軍事沖突、通貨膨脹影響下，全球能源價(jià)格飆升，國(guó)際能源署（以下簡(jiǎn)稱(chēng)IEA）預(yù)計(jì)全球消費(fèi)者在這一年將面臨超過(guò)10萬(wàn)億美元的賬單。

盡管清潔能源相關(guān)投資持續(xù)增長(zhǎng)，但目前仍不足以支撐實(shí)現(xiàn)2050年零碳排放的目標(biāo)。如果對(duì)低碳排放替代能源解決方案的投資推動(dòng)力不足，未來(lái)將難以滿(mǎn)足全球能耗需求。

目前美國(guó)能源主要依賴(lài)化石燃料、核能及可再生能源三大類(lèi)。其中化石燃料占比61%，一半以上能源消耗仍靠化石燃料滿(mǎn)足；核能占比19%，主要以核裂變方式產(chǎn)生，副作用多；剩余20%左右能耗由可再生能源填補(bǔ)。

針對(duì)新能源的投資，據(jù)BloombergNEF數(shù)據(jù)顯示：一級(jí)市場(chǎng)投資人偏好氫能、核能、地?zé)崮艿刃履茉唇鉀Q方案，追求高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)；二級(jí)市場(chǎng)投資人則偏向確定性更強(qiáng)也更穩(wěn)定的風(fēng)能、太陽(yáng)能板塊。

相比來(lái)說(shuō)，核電站、地?zé)岚l(fā)電站的運(yùn)轉(zhuǎn)效率位列全美前二名。核能的容量因子高達(dá)92.7%，地?zé)崮艿娜萘恳蜃痈哌_(dá)71%，超過(guò)水力、風(fēng)力和太陽(yáng)能發(fā)電站。美國(guó)核電站的最高定額發(fā)電量?jī)H占全美的8%，但所產(chǎn)生的電量占比達(dá)19%。

氫能則可能在另一方面產(chǎn)生奇效。目前，全美三大碳排放源分別是交通、發(fā)電和工業(yè)生產(chǎn)。其中，削減航空、航運(yùn)、遠(yuǎn)距離貨運(yùn)及鋼筋水泥生產(chǎn)釋放的15%的碳排放量難度大。鋰電池的續(xù)航能力難以支持航空、航運(yùn)和遠(yuǎn)距離貨運(yùn)，但氫能有潛力提出可行的解決方案。

1. 核聚變?nèi)谫Y競(jìng)賽，投資者注入數(shù)十億美元資金

20世紀(jì)50年代以來(lái)，核能一直是排在水電之后的第二大清潔電力。全球已建成的反應(yīng)堆裝機(jī)量約400GW（十億瓦特），產(chǎn)生了全球10%的電力。

現(xiàn)階段的核能發(fā)電主要是利用核裂變過(guò)程中釋放的巨大能量，但核裂變反應(yīng)堆具有較強(qiáng)的放射性，一旦發(fā)生泄漏事故，將對(duì)環(huán)境和人類(lèi)產(chǎn)生嚴(yán)重傷害。相比核裂變，核聚變具有能效高、安全性高、廢料少的特點(diǎn)，核聚變產(chǎn)生的能量是裂變的4倍，是燒煤或燃?xì)獾?00萬(wàn)倍，2磅（約0.45千克）的核聚變?nèi)剂舷喈?dāng)于5.5萬(wàn)桶石油，因此成為政府和商業(yè)公司研發(fā)的重點(diǎn)。

據(jù)美國(guó)核聚變行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，核聚變商業(yè)公司已吸納超50億美元投資。

2. 氫能、地?zé)崮苁袌?chǎng)迅速崛起，行業(yè)變革者出現(xiàn)

2022年2月，美國(guó)歷史上第一艘氫燃料電池驅(qū)動(dòng)的輪渡在加州灣區(qū)試水，這艘船長(zhǎng)70英尺（17.5米），可承載75人。技術(shù)支持商Zero Emission Industries（ZEI）簡(jiǎn)化了氫燃料電池的組裝程序，將性能提升33%，成本降低63%，每塊氫燃料電池可儲(chǔ)存250kW（千瓦）電量。

取之不盡、用之不竭的地?zé)豳Y源也在吸引投資者關(guān)注。雖然目前地?zé)崮苤徽济绹?guó)可再生能源供給的0.4%，但增長(zhǎng)潛力巨大。開(kāi)采石油與開(kāi)采地?zé)崮芫哂胁糠滞ㄓ玫募夹g(shù)能力，地?zé)崮苜Y源利用獲得了石油巨頭的關(guān)注。

趨勢(shì)二：新能源出行吸引一級(jí)市場(chǎng)過(guò)半資金量，出行方式全面革新

據(jù)PwC和PitchBook全球氣候科技市場(chǎng)投資數(shù)據(jù)顯示：2021年約52%的資金投向了新能源出行；2022年勢(shì)頭保持，2021年Q3-2022年Q3約48%的風(fēng)險(xiǎn)投資集中于新能源出行。

一直以來(lái)，美國(guó)新能源汽車(chē)滲透速度慢主要受兩個(gè)因素制約：第一，電車(chē)價(jià)格高，消費(fèi)主力以中高收入人群為主，69%電車(chē)或混合動(dòng)力汽車(chē)的擁有者年收入超過(guò)10萬(wàn)美元；第二，充電站不足，運(yùn)營(yíng)難度大，難以解決人們的續(xù)航焦慮。

2022年VC對(duì)電池、充電相關(guān)創(chuàng)新的關(guān)注度明顯提高，加緊投資布局新能源汽車(chē)全產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，美國(guó)交通出行產(chǎn)生的碳排放占比27%（2020年數(shù)據(jù)），是碳排量最大的領(lǐng)域；空運(yùn)和海運(yùn)也貢獻(xiàn)了不少碳排放，占交通出行碳排放量的10%。

德國(guó)應(yīng)用科學(xué)大學(xué)教授Stefan Ulreich（斯蒂芬·烏爾里奇）在撰寫(xiě)的報(bào)告中指出：“如果要在2050年實(shí)現(xiàn)零碳排放，海運(yùn)所需要的可再生燃料相當(dāng)于目前全球的產(chǎn)量。這意味著，全球至少要將可再生燃料的產(chǎn)量放大18倍?！边@對(duì)燃料生產(chǎn)商、輪船主、進(jìn)出口貿(mào)易商來(lái)說(shuō)存在巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

類(lèi)似的情形發(fā)生在航空運(yùn)輸業(yè)，頭部航空公司積極尋找低碳解決方案。因鋰電池在重量、體積及續(xù)航層面的限制，在探索清潔空運(yùn)和海運(yùn)時(shí)，除了鋰電，氫能與可再生燃料都是重點(diǎn)探索的方向。

趨勢(shì)三：“全屋電氣化”，實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)的必行之路

目前，家庭住宅每年產(chǎn)生的碳排放約占全美碳排放的13%，相當(dāng)于4 000萬(wàn)輛汽車(chē)產(chǎn)生的碳排放。據(jù)非盈利組織Rewiring America預(yù)測(cè)，全美在未來(lái)20～25年需要用10億臺(tái)電氣設(shè)備（包括汽車(chē)在內(nèi)）升級(jí)替換現(xiàn)有的化石燃料設(shè)備，相當(dāng)于每年安裝5 000萬(wàn)臺(tái)電氣設(shè)備才能將家庭和出行碳排放量降為0。

“除非全美1.21億戶(hù)家庭完成全面電氣化，否則美國(guó)無(wú)法實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)。”Rewiring America的CEO Air Matusiak（艾爾·馬圖西亞克）表示。美國(guó)《2022年通脹削減法案》從資金支持、稅收優(yōu)惠、項(xiàng)目援建等方面加速家庭電氣化升級(jí)。

在市場(chǎng)看來(lái)，這場(chǎng)房屋電氣化的升級(jí)點(diǎn)，先從熱泵系統(tǒng)和電表箱開(kāi)始。

1. 圍繞熱泵系統(tǒng)進(jìn)行全屋電力升級(jí)，價(jià)值在于一體化服務(wù)方案

目前，美國(guó)在有效降低家庭耗能方面，主要面臨兩大困境：第一，超一半家庭依賴(lài)化石能源；第二，家庭能源系統(tǒng)服務(wù)商割裂、分散，消費(fèi)者需要具備一體化服務(wù)能力的新型能源設(shè)施安裝服務(wù)商。

熱泵系統(tǒng)同時(shí)具備制冷、制熱功能，能源利用效率高，同時(shí)還能擺脫對(duì)化石能源的依賴(lài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，使用熱泵系統(tǒng)可節(jié)省50%的能源賬單。50%以上美國(guó)家庭在未來(lái)20年會(huì)全面轉(zhuǎn)向電力能源系統(tǒng)，提供專(zhuān)業(yè)解決方案的公司正快速發(fā)展以承接巨大需求。

2. 從電表箱出發(fā)，針對(duì)全屋電力系統(tǒng)革命

全屋電力升級(jí)后，家庭電網(wǎng)面臨巨大壓力，傳統(tǒng)電表箱難以應(yīng)對(duì)用電量的大幅增加，如何更好地管理和協(xié)調(diào)用電高峰期的耗電設(shè)備，成為不改造電網(wǎng)情況下必須考慮的問(wèn)題。

2022年，有2家頭部公司獲得資本支持，一家旨在增強(qiáng)電表箱的調(diào)節(jié)能力，一家從擴(kuò)充家庭儲(chǔ)能入手解決全屋電氣化后電力不足的問(wèn)題。

總結(jié)：全球減碳行動(dòng)時(shí)代—推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統(tǒng)

我們應(yīng)直面地球正日復(fù)一日滑向全球升溫的警戒線(xiàn)問(wèn)題，需要立即采取行動(dòng)減碳，爭(zhēng)取2050年實(shí)現(xiàn)零碳排目標(biāo)。加速化石能源的替代進(jìn)程，推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統(tǒng)，是值得長(zhǎng)期關(guān)注和堅(jiān)持的未來(lái)。

目前，大部分人對(duì)AI的認(rèn)知還停留在自動(dòng)駕駛、人像識(shí)別等領(lǐng)域。2022年，AI畫(huà)作“太空歌劇院”橫空出世，讓AIGC火出了圈。同時(shí)，Stability.ai（AI繪畫(huà)工具）和Jasper.ai（AI寫(xiě)作工具）分別以10億美元、15億美元估值完成大額融資。兩個(gè)事件的疊加像催化劑一樣，點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)AIGC的熱情。

觀(guān)察理論研究、模型發(fā)展和應(yīng)用暴發(fā)的時(shí)間軸，其中有三個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)：第一點(diǎn)，突破性理論的提出；第二點(diǎn)，初代模型的出現(xiàn)；第三點(diǎn)，可商用基石模型的出現(xiàn)。

據(jù)目前主流場(chǎng)景下基石模型的發(fā)展進(jìn)度，圖像生成領(lǐng)域正處于大量探索應(yīng)用場(chǎng)景的階段，而視頻和3D內(nèi)容的生成還在等待基石模型的出現(xiàn)。在文字生成領(lǐng)域，GPT-4（第四代通用預(yù)訓(xùn)練轉(zhuǎn)換器）預(yù)計(jì)將在2023年發(fā)布，從號(hào)稱(chēng)“GPT-3.5”的ChatGPT（人工智能技術(shù)驅(qū)動(dòng)的自然語(yǔ)言處理工具）的效果來(lái)看，是非常值得期待的。

趨勢(shì)：建立在平臺(tái)級(jí)基石模型之上的AIGC應(yīng)用迎來(lái)暴發(fā)

從目前AIGC的主流應(yīng)用場(chǎng)景看，知識(shí)型和創(chuàng)意型工作的從業(yè)者是被AIGC影響最直接的人群，主要包括營(yíng)銷(xiāo)人員、銷(xiāo)售人員、作家、圖像工作者、視頻工作者等。但AIGC可以是一個(gè)更大的范疇，它的生成形式包括基于素材的部分生成、基于指令的完全自主生成和生成優(yōu)化。

內(nèi)容方面，除常見(jiàn)的文本、圖像、音頻、視頻這些顯性?xún)?nèi)容外，也包括像行為邏輯、訓(xùn)練數(shù)據(jù)、算法策略這樣的非顯性?xún)?nèi)容。最理想情況下，幾乎所有的職業(yè)都可以被AI提升效率。

1. AIGC在文字生成方向上的應(yīng)用：可當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)能手、創(chuàng)作者和程序員

按AIGC所應(yīng)用的文本種類(lèi)分，可以分為結(jié)構(gòu)型應(yīng)用文本和非結(jié)構(gòu)型創(chuàng)作文本。具有更高文本自由度的創(chuàng)作型文本是最受益的場(chǎng)景，因?yàn)樗x能的場(chǎng)景更多、市場(chǎng)更大。同時(shí)，這類(lèi)文本需要一定創(chuàng)意和個(gè)性化輸入，對(duì)模型生成能力有更高的技術(shù)要求。

（1）營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)文案應(yīng)用：商業(yè)化程度高，競(jìng)爭(zhēng)最激烈

目前文字生成領(lǐng)域，商業(yè)化程度最高，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)也最激烈的場(chǎng)景就是營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)文案的生成。可為商家或個(gè)人提供快速產(chǎn)出宣傳文案的能力，收費(fèi)一般是按字?jǐn)?shù)用量的訂閱制模式。

從產(chǎn)品角度看，營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)文案生成的進(jìn)入門(mén)檻較低。這類(lèi)公司的主要壁壘在于用戶(hù)和數(shù)據(jù)積累，先發(fā)公司具有一定優(yōu)勢(shì)。

（2）創(chuàng)造型長(zhǎng)文本生成：商業(yè)化場(chǎng)景較小，技術(shù)難度較大

營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)文本，本質(zhì)是在模板框架的基礎(chǔ)上結(jié)合了創(chuàng)意內(nèi)容輸出，篇幅往往有限。真正意義上的創(chuàng)造型長(zhǎng)文本的應(yīng)用目前還不太成熟，基本千字以上的文章，AI就較難保持上下文的關(guān)聯(lián)和邏輯了。這個(gè)問(wèn)題的解決需要針對(duì)性的模型訓(xùn)練或底層模型的進(jìn)一步迭代，目前對(duì)于長(zhǎng)文本的解決方案是把長(zhǎng)文本分成短文本分開(kāi)創(chuàng)作。

（3）代碼生成：使用滲透率高，風(fēng)險(xiǎn)漏洞多

代碼生成也是AI生成文字的一個(gè)重要場(chǎng)景，能為程序員帶來(lái)效率提升，且目前滲透率已經(jīng)非常高了，很多編程語(yǔ)言下新產(chǎn)生的代碼，有近30%是在AI幫助下完成的。

在代碼生成領(lǐng)域活躍的主要是大廠(chǎng)玩家，包括微軟、亞馬遜、谷歌等，主要的場(chǎng)景是單行代碼及多行代碼的生成。對(duì)初創(chuàng)公司而言，要想在這個(gè)領(lǐng)域和大廠(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)困難。目前初創(chuàng)公司在做的一個(gè)方向是在原本無(wú)代碼、低代碼的基礎(chǔ)上加上AIGC。

目前代碼生成相關(guān)的規(guī)則和法律還存在很多監(jiān)管空白，AI代碼生成伴隨著很多代碼版權(quán)侵犯和代碼泄露風(fēng)險(xiǎn)。

2. AIGC在圖像生成方向上的應(yīng)用：面向插畫(huà)師和AI工具愛(ài)好者

（1）C端場(chǎng)景：按使用量付費(fèi)的訂閱制模式為主

目前AI繪畫(huà)在C端的商業(yè)模式比較單一，普遍是按使用量付費(fèi)的訂閱制模式。

對(duì)普通C端用戶(hù)而言，商業(yè)化應(yīng)用場(chǎng)景有限，付費(fèi)意愿不高。有報(bào)告顯示，60%的用戶(hù)沒(méi)有在AI繪畫(huà)上有過(guò)付費(fèi)行為，嘗試新鮮事物的用戶(hù)占很大比例。如果是獨(dú)立藝術(shù)家、設(shè)計(jì)師要用于商業(yè)用途，受素材和技術(shù)限制，要滿(mǎn)足客戶(hù)需求，仍需大量加工才能獲得成品。

如“太空歌劇院”在AI生成后，設(shè)計(jì)師進(jìn)行了上千次修改，花費(fèi)了近80個(gè)小時(shí)才完成成品。所以，在基石模型基礎(chǔ)上探索更多B端商業(yè)化路徑或是未來(lái)發(fā)展的方向。

（2）B端場(chǎng)景：千億級(jí)規(guī)模的動(dòng)漫市場(chǎng)、室內(nèi)設(shè)計(jì)和3D內(nèi)容應(yīng)用

B端的首要重點(diǎn)市場(chǎng)是漫畫(huà)動(dòng)漫領(lǐng)域。2022年，全球動(dòng)漫市場(chǎng)規(guī)模約3 910億美元，可應(yīng)用的市場(chǎng)龐大，且可一定程度上解決動(dòng)漫制作成本問(wèn)題。

目前很多工作室已經(jīng)擁抱AI，基于AIGC在內(nèi)容生成速度和成本上的優(yōu)勢(shì)，隨著底層模型的進(jìn)步和垂直模型的優(yōu)化，高制作成本、長(zhǎng)制作周期的B端應(yīng)用場(chǎng)景具有商業(yè)化潛力。

同樣的邏輯也可運(yùn)用于其他領(lǐng)域，如室內(nèi)設(shè)計(jì)的生成。用戶(hù)只需上傳現(xiàn)有房間照片，模型就能在現(xiàn)有設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上根據(jù)選定風(fēng)格生成新的設(shè)計(jì)。

此外，3D內(nèi)容的市場(chǎng)規(guī)模也不容小覷。據(jù)美國(guó)商業(yè)資訊Business Wire數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全球3D動(dòng)畫(huà)市場(chǎng)規(guī)模超200億美元，AI在3D內(nèi)容生成的應(yīng)用迎來(lái)快速發(fā)展。

3D建模市場(chǎng)規(guī)模近130億美元，3D場(chǎng)景的生成可運(yùn)用于游戲、VR/AR和元宇宙。同時(shí)，隨著NeRF（神經(jīng)輻射場(chǎng)）模型的發(fā)展，3D建模在室內(nèi)設(shè)計(jì)領(lǐng)域迎來(lái)快速發(fā)展。只需幾張室內(nèi)照片，通過(guò)NeRF模型就可快速生成3D室內(nèi)建模，且可通過(guò)文字指令切換整體風(fēng)格。隨著技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展，價(jià)值41億美元規(guī)模的室內(nèi)設(shè)計(jì)軟件市場(chǎng)可能迎來(lái)洗牌。

3. AIGC在視頻生成方向上的應(yīng)用：文本到視頻轉(zhuǎn)化、視頻編輯、個(gè)性化營(yíng)銷(xiāo)

身處視頻時(shí)代，視頻在流量吸引、內(nèi)容傳播和廣告營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域都展現(xiàn)出了其巨大的能力。隨著底層技術(shù)不斷拓展，AIGC的應(yīng)用自然而然從文字和圖像發(fā)展到了視頻領(lǐng)域。與3D內(nèi)容生成相似，技術(shù)門(mén)檻和市場(chǎng)空間更高的視頻生成成為創(chuàng)業(yè)者和投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。

一是文本到視頻轉(zhuǎn)化，清晰度和流暢度不斷提升。

二是視頻編輯工具：成為視頻優(yōu)化和自動(dòng)剪輯能手。AIGC在視頻編輯中的應(yīng)用主要分為兩類(lèi)：第一類(lèi)是視頻屬性的編輯，如視頻畫(huà)質(zhì)修復(fù)、刪除畫(huà)面中特定主體、自動(dòng)添加特定內(nèi)容、自動(dòng)美顏等；第二類(lèi)是視頻的自動(dòng)剪輯，與生成不同，自動(dòng)剪輯的邏輯是找到滿(mǎn)足條件的素材并進(jìn)行合成，一定程度上是自動(dòng)生成的一個(gè)過(guò)渡方案。百度的視頻號(hào)就有類(lèi)似功能，可根據(jù)上傳的文案自動(dòng)搜索相關(guān)內(nèi)容然后產(chǎn)出視頻，但由于視頻資源限制，目前質(zhì)量并不是很高。

三是個(gè)性化營(yíng)銷(xiāo)視頻生成，實(shí)現(xiàn)虛擬形象定制化。AI生成個(gè)性化營(yíng)銷(xiāo)視頻的應(yīng)用比較成熟，其呈現(xiàn)形式是真人口播，生成模式一般分為兩類(lèi)：一類(lèi)是在現(xiàn)有人物庫(kù)中選擇合適的虛擬形象，根據(jù)文字輸入的內(nèi)容生成音頻和人物口型，然后通過(guò)替換關(guān)鍵詞，如數(shù)據(jù)、名字等，批量生成視頻；第二類(lèi)是用戶(hù)自己錄制一個(gè)視頻，AI會(huì)基于用戶(hù)數(shù)據(jù)創(chuàng)建用戶(hù)定制化的虛擬人，然后再通過(guò)替換關(guān)鍵詞批量生成視頻。

4. AIGC在工作場(chǎng)景方向上的應(yīng)用：辦公助手，提升辦公效率

Decision Transformer（直接用網(wǎng)絡(luò)輸出動(dòng)作，即直接做決策），這個(gè)模型讓AI可以學(xué)習(xí)人類(lèi)工作的場(chǎng)景，從而生成合適的決策。研究顯示，到2026年辦公流程自動(dòng)化市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)到196億美元。如Adept.ai公司的ACT-1（Action Transformer，任務(wù)執(zhí)行模型）模型，可通過(guò)自然語(yǔ)言完成excel、Salesforce等一系列日常辦公軟件的使用。

ACT-1的形態(tài)是一個(gè)瀏覽器插件，通過(guò)用戶(hù)輸入文本指令，插件對(duì)任務(wù)進(jìn)行拆解并執(zhí)行。能夠執(zhí)行的任務(wù)包括：使用瀏覽器完成搜索任務(wù)、使用辦公軟件完成10次以上的連貫操作、執(zhí)行需要使用多個(gè)軟件的任務(wù)等。

未來(lái)，AI助手的存在不僅是執(zhí)行任務(wù)的工具，更是一種新的交互方式。大部分人機(jī)交互將以自然語(yǔ)言的形式存在，初學(xué)者可在不需要培訓(xùn)的前提下就能快速使用各類(lèi)生產(chǎn)力工具。與AI協(xié)同后，人類(lèi)生產(chǎn)效率會(huì)得到巨大提升。

總結(jié)：AI仍然處于早期發(fā)展階段，AIGC仍需時(shí)間積累

每波技術(shù)浪潮的興起，總會(huì)有熱點(diǎn)事件作為開(kāi)場(chǎng)，AI繪畫(huà)和ChatGPT的接連“出圈”，成功吸引了創(chuàng)業(yè)者和投資人的關(guān)注。這第一波AIGC應(yīng)用就像是iPhone剛問(wèn)世時(shí)的移動(dòng)應(yīng)用那樣，表面的驚艷要大于內(nèi)在的實(shí)用。

然而，AI憑借著其驚人的迭代速度，一次次刷新人類(lèi)對(duì)于機(jī)器“創(chuàng)造”能力的期待。未來(lái)，AI將在人類(lèi)工作和創(chuàng)造中發(fā)揮重要的價(jià)值和作用。但正如人工智能公司OpenAI的創(chuàng)始人Sam Altman（山姆·阿爾特曼）說(shuō)的那樣：目前AI仍處于非常早期的階段，GPT-3（超大規(guī)模語(yǔ)言生成模型）、DALLE2（人工智能生成圖像新技術(shù)）以及最近火熱的ChatGPT，它們的能力仍十分有限，“強(qiáng)大”的表象只是階段性的突破，后面還有很多工作需要完成。

AIGC如今的熱火朝天，離不開(kāi)過(guò)去5年來(lái)，先行者在底層技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施上的持續(xù)投入。在通往AGI（通用人工智能）的路上，仍然需要大量人才、時(shí)間和資本的積累。

（本文來(lái)源于硅兔賽跑。）