私募基金會(huì)計(jì)核算與信息披露中的問(wèn)題及解決措施

摘要：現(xiàn)階段，實(shí)施私募股權(quán)投資基金活動(dòng)，能帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展。私募證券投資基金在會(huì)計(jì)方面的重點(diǎn)是為企業(yè)創(chuàng)造更多效益，為利益相關(guān)者提供真實(shí)、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，但普遍存在忽視會(huì)計(jì)核算和信息披露、會(huì)計(jì)核算處理不合理、信息披露不充分和監(jiān)管方式單一等問(wèn)題。基于此，本文從私募基金會(huì)計(jì)核算角度出發(fā)，進(jìn)一步分析當(dāng)前私募基金在會(huì)計(jì)核算方面存在的問(wèn)題，通過(guò)探討問(wèn)題產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施，希望能為相關(guān)部門順利開(kāi)展私募基金會(huì)計(jì)核算工作提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：私募基金；會(huì)計(jì)核算；信息披露

近年來(lái)，我國(guó)金融體系不斷完善，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平全面提升，人們對(duì)資產(chǎn)管理、財(cái)富保值的基本需求不斷增加，為我國(guó)私募基金行業(yè)發(fā)展提供了有利條件。在社會(huì)建設(shè)發(fā)展中，私募基金成為帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，可以為各個(gè)行業(yè)運(yùn)行發(fā)展提供充足的資金保障，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，讓其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中可持續(xù)發(fā)展。尤其是近年來(lái)，私募基金發(fā)展良好，私募基金投資數(shù)量增多，大部分投資者將重點(diǎn)放在私募基金會(huì)計(jì)信息披露和核算管理方面。同時(shí)，國(guó)家相關(guān)部門對(duì)私募基金管理的重視程度和管理水平逐漸提高，要求私募基金管理部門認(rèn)真落實(shí)好會(huì)計(jì)核算與信息披露工作，在確保私募基金會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的情況下，為投資者調(diào)整投資決策提供數(shù)據(jù)參考，并從中獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。

一、私募基金會(huì)計(jì)核算的基本概述

私募基金指的是直接向特定群體統(tǒng)籌募集的資金，私募基金在組織形式上分為兩種：第一，契約型集合投資基金，應(yīng)通過(guò)簽署投資合同進(jìn)行；第二，公司型集合投資基金，應(yīng)在一同投資成立股份公司的基礎(chǔ)上形成。

私募基金的運(yùn)行方式主要以股權(quán)投資為主，通過(guò)適當(dāng)擴(kuò)大投資規(guī)?；虿捎霉蓹?quán)轉(zhuǎn)讓方式，向特定投資者出售。私募基金和股票投資方式有所不同，發(fā)售的股份主要來(lái)源于非上市公司。私募基金具有投資回收周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，涉及的投資成本較高，再加上投資者缺少對(duì)被投資企業(yè)的深入了解，企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的虧損等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題無(wú)法提前預(yù)測(cè)，因此伴隨一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。被投企業(yè)如果成功上市，將會(huì)為私募基金投資者創(chuàng)造較大的經(jīng)濟(jì)效益，有利于私募基金活動(dòng)更好地發(fā)展。

從私募基金角度看，不管是哪種類型的基金，從日常管理到財(cái)務(wù)核算方面，均是一個(gè)獨(dú)立封閉的單元。超額收益分成均是從基金凈值中扣除，對(duì)于單只基金而言，凈值變動(dòng)具體表現(xiàn)在以下方面：

第一，投資收益（損失），指的是基金投資產(chǎn)品的日常公允價(jià)值變動(dòng)或交易產(chǎn)生的收益（損失）等。

第二，費(fèi)用支出，其中包括管理人員獲得的管理費(fèi)用、超額收益分層、審計(jì)費(fèi)用、托管人收取的托管費(fèi)用等。私募基金管理人員對(duì)于設(shè)有的每筆基金，通常會(huì)根據(jù)基金托管人提供的管理要求和報(bào)告，開(kāi)設(shè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算賬套。

第三，基金通常是以投資公司或合伙企業(yè)的形式運(yùn)行，日常會(huì)計(jì)核算和一般企業(yè)或合作企業(yè)沒(méi)有本質(zhì)差別。在收入方面，基金管理人員向發(fā)起成立的各個(gè)基金收取管理人員，通常按照管理基金規(guī)模的2%按月計(jì)提。結(jié)合基金管理人員和投資者相關(guān)要求，基金管理人員獲取的超額投資收益分成，具體比例會(huì)按照基金管理人員和投資者在投資協(xié)議中相關(guān)要求制定，例如，股權(quán)類私募基金的具體要求，退出時(shí)的年化收益超過(guò)30%，基金管理人員可以從中享有超額收益20%的利潤(rùn)。

二、私募基金會(huì)計(jì)核算中存在的問(wèn)題

（一）私募基金會(huì)計(jì)核算處理方式不合理

在部分企業(yè)中，私募基金中包含的以及融資融券中相關(guān)業(yè)務(wù)沒(méi)有采用獨(dú)立會(huì)計(jì)核算方式，結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容，融資業(yè)務(wù)中包含的資金、融券業(yè)務(wù)中包含的證券，都要嚴(yán)格按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量要求完成會(huì)計(jì)核算，如果產(chǎn)生上述兩種業(yè)務(wù)，應(yīng)按照金融工具列報(bào)相關(guān)要求做好會(huì)計(jì)信息披露工作。部分企業(yè)在會(huì)計(jì)核算方面，按照證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案進(jìn)行融資融券會(huì)計(jì)處理，通常會(huì)發(fā)生利息費(fèi)用處理法律法規(guī)不清晰、信息披露內(nèi)容不全面等狀況。由于證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案中缺少對(duì)現(xiàn)金核算、證券擔(dān)保物余額以及變動(dòng)納入會(huì)計(jì)科目的相關(guān)內(nèi)容提出的具體要求，在后續(xù)損益計(jì)量方面缺少充足依據(jù)。在利息費(fèi)用處理方面，部分企業(yè)按照證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案，將基金運(yùn)行中形成的銀行借款、交易性金融負(fù)債利息、購(gòu)置金融資產(chǎn)支出等內(nèi)容列入利息支出科目范圍中，參考金融工具確認(rèn)及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，利息費(fèi)用應(yīng)按照離利息支付科目要求進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，因此，部分企業(yè)在執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不明確的情況下可能會(huì)出現(xiàn)操作失誤的問(wèn)題。此外，企業(yè)基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在會(huì)計(jì)核算方面缺少明確性，一些企業(yè)基金在運(yùn)行方面，管理人員出于對(duì)資產(chǎn)運(yùn)行安全的考慮，通常會(huì)采取跟投方式，雖然這種方式會(huì)得到一些偏愛(ài)穩(wěn)健收益投資者的認(rèn)可，但在會(huì)計(jì)核算處理中資金權(quán)益和負(fù)債屬性不清晰，無(wú)法納入對(duì)應(yīng)股利科目中并進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，導(dǎo)致阻礙后續(xù)估值及信息披露工作的開(kāi)展。

（二）私募基金信息披露不全面

一些企業(yè)私募基金管理人員的信息披露意識(shí)不強(qiáng)，企業(yè)管理人員及股東普遍認(rèn)為會(huì)計(jì)核算與信息披露將會(huì)消耗大量資源，所以不會(huì)將其當(dāng)作企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的工作重點(diǎn)，一般把會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)外包，在信息披露方面敷衍了事，導(dǎo)致信息披露細(xì)節(jié)不到位，信息披露不全面。同時(shí)，一些企業(yè)沒(méi)有披露股權(quán)投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)在某種程度上直接影響投資者利益。企業(yè)在開(kāi)展私募基金活動(dòng)中，沒(méi)有及時(shí)披露交易費(fèi)用等信息，導(dǎo)致信息披露全面性不足。因?yàn)榻灰踪M(fèi)用范疇大、內(nèi)容多，包括股票、債券、基金、權(quán)證等，在業(yè)務(wù)交易過(guò)程中將會(huì)產(chǎn)生一些費(fèi)用，例如，稅費(fèi)、傭金等，所以如果沒(méi)有及時(shí)披露信息，投資者將不能科學(xué)劃分支出明細(xì)，更不能更好地了解基金的運(yùn)行情況，導(dǎo)致無(wú)法做出正確的投資判斷，從而影響投資決策的有效制定。

（三）基金會(huì)計(jì)核算監(jiān)管方式單一

在開(kāi)展私募基金會(huì)計(jì)核算工作時(shí)，監(jiān)管渠道較單一，使得在日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，不能對(duì)會(huì)計(jì)核算過(guò)程進(jìn)行強(qiáng)化管理。一般情況下，私募基金的經(jīng)營(yíng)企業(yè)整體規(guī)模小，對(duì)于企業(yè)組織管理通常采取垂直管理方式，監(jiān)管效果容易受到企業(yè)上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)及會(huì)計(jì)人員綜合能力影響，甚至不能優(yōu)化處理管理措施，無(wú)法很好地保障工作效果。對(duì)于國(guó)家監(jiān)管部門及管控部門而言，大部分不能直接進(jìn)入企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，導(dǎo)致私募基金會(huì)計(jì)核算監(jiān)管流于形式，無(wú)法發(fā)揮實(shí)際價(jià)值，從源頭進(jìn)行監(jiān)管，最終影響投資效果。對(duì)于與私募基金相關(guān)的企業(yè)，應(yīng)優(yōu)化改革現(xiàn)有監(jiān)管體系，根據(jù)會(huì)計(jì)核算管理要求和國(guó)家法律標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)監(jiān)管工作，從而維護(hù)投資者合法權(quán)益。

三、私募基金會(huì)計(jì)核算中常見(jiàn)問(wèn)題的解決措施

（一）優(yōu)化私募基金會(huì)計(jì)核算模式

第一，在開(kāi)展私募基金會(huì)計(jì)核算工作時(shí)，根據(jù)現(xiàn)有理論和實(shí)務(wù)內(nèi)容，明確私募基金會(huì)計(jì)核算和信息披露工作要求，選擇適宜的會(huì)計(jì)核算方法，調(diào)整會(huì)計(jì)核算結(jié)構(gòu)，以此獲得準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)核算結(jié)果。第二，相關(guān)部門應(yīng)結(jié)合時(shí)代發(fā)展要求，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算信息化建設(shè)，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度出發(fā)，調(diào)整會(huì)計(jì)核算組織架構(gòu)，讓會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)功能更加全面，發(fā)揮會(huì)計(jì)核算整體價(jià)值，提升企業(yè)會(huì)計(jì)核算水平。第三，調(diào)整現(xiàn)有會(huì)計(jì)核算制度，讓其更好地滿足時(shí)代發(fā)展要求，規(guī)范會(huì)計(jì)核算流程，優(yōu)化會(huì)計(jì)核算工作制度，對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)和專業(yè)指導(dǎo)，引導(dǎo)會(huì)計(jì)核算工作順利進(jìn)行。在對(duì)私募基金會(huì)計(jì)核算處理過(guò)程中，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的保密性比較強(qiáng)，可以為后續(xù)會(huì)計(jì)信息披露工作有序進(jìn)行提供支持。例如，當(dāng)前在私募基金領(lǐng)域中享有一定知名度的“信披寶”，具有信息披露、業(yè)務(wù)展示、資金管理等功能，“信披寶”的服務(wù)商能為私募基金提供專業(yè)的運(yùn)營(yíng)方案和服務(wù)；同時(shí)，“信披寶”服務(wù)商旗下成立了專業(yè)的服務(wù)管理機(jī)構(gòu)能為企業(yè)私募基金處理提供幫助，有效解決信息披露、會(huì)計(jì)核算等相關(guān)問(wèn)題，從而提高私募基金運(yùn)行水平。第四，在會(huì)計(jì)核算中，相關(guān)部門應(yīng)選擇適宜的會(huì)計(jì)核算方法，權(quán)衡利弊，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式，確定會(huì)計(jì)核算主體，科學(xué)分工，讓會(huì)計(jì)核算變得更加規(guī)范與科學(xué)，確保私募基金會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。

（二）做好會(huì)計(jì)信息披露工作

會(huì)計(jì)信息披露的主要目的是幫助企業(yè)更好地防控風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾畔⒕哂胁粚?duì)稱性，私募基金投資者在委托代理管理中具有一定優(yōu)勢(shì)，所以政府部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)私募基金投資者的保護(hù)與管理?，F(xiàn)階段，我國(guó)金融創(chuàng)新產(chǎn)品種類不斷增加，基金類型更具多樣化，應(yīng)不斷調(diào)整信息披露方式，更好地滿足私募基金發(fā)展需求，特別是揭露可能給投資者自身利益帶來(lái)影響的信息，添加一些投資者較重視的基金信息，刪除非必要信息，確保信息披露的真實(shí)性和全面性，為私募基金投資者制定投資決策提供依據(jù)。在信息披露形式上，應(yīng)做到簡(jiǎn)單明了，充分展現(xiàn)信息披露的難易程度和流程，確保會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)效性。通過(guò)比較分析私募基金管理人員在其中的優(yōu)勢(shì)，存在誤導(dǎo)投資者投資判斷的可能，所以相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督管理，制定可行的管理計(jì)劃，例如，融資融券擔(dān)保物損益方案，采用公允價(jià)值計(jì)量方式找出風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，優(yōu)化交易構(gòu)成明細(xì)。

（三）加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算工作監(jiān)管

對(duì)于私募基金，在會(huì)計(jì)核算方式上，應(yīng)建立多種監(jiān)督管理渠道，確保私募基金信息的真實(shí)性與完整性。在實(shí)務(wù)操作中，私募基金運(yùn)行方式指的是基金股權(quán)投資方式，大部分通過(guò)采用增值擴(kuò)股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行，并在特定投資者人群中推廣。因?yàn)樗侥蓟鸷凸善敝g有著明顯差別，與公募基金不同，私募基金管理費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以在各個(gè)領(lǐng)域中展現(xiàn)，這也是現(xiàn)階段私募基金中常見(jiàn)的問(wèn)題。

基于此，投資者應(yīng)高度重視私募基金的虧損和清退問(wèn)題，投資前明確時(shí)間成本和管理成本，通過(guò)開(kāi)展會(huì)計(jì)核算工作，為制定投資計(jì)劃提供依據(jù)，防控投資風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗侥蓟鹌髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)成果較顯著，對(duì)已經(jīng)成功上市的私募基金企業(yè)能為投資者創(chuàng)造更多的投資效益，使私募基金在近年來(lái)得到社會(huì)的廣泛關(guān)注，甚至在部分領(lǐng)域設(shè)有較高的投資標(biāo)準(zhǔn)。

在會(huì)計(jì)核算方面，為了保證私募基金穩(wěn)定運(yùn)行，財(cái)會(huì)部門應(yīng)提供相應(yīng)協(xié)助和支持。例如，對(duì)于私募基金會(huì)計(jì)核算中基本要求，在資產(chǎn)、負(fù)債、所有權(quán)、收入、費(fèi)用等方面科學(xué)調(diào)節(jié)，確保私募基金穩(wěn)定運(yùn)行，并充分調(diào)查基金賬戶的申購(gòu)和贖回，確定具體工作內(nèi)容，加強(qiáng)資金核算與管理，認(rèn)真分析每筆資金收支，為投資者提供安全的資金運(yùn)行環(huán)境。因此，應(yīng)加強(qiáng)私募基金監(jiān)督管理，確保資產(chǎn)的運(yùn)行安全。

在實(shí)際監(jiān)管中，除了給國(guó)家相關(guān)部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外，還要在行業(yè)協(xié)會(huì)、個(gè)人舉報(bào)、組織檢查等方式下監(jiān)督與管理私募基金會(huì)計(jì)核算過(guò)程，從組織內(nèi)到組織外，形成多樣化的監(jiān)管渠道，在確?；鹌髽I(yè)日常運(yùn)行的同時(shí)，對(duì)投資者負(fù)責(zé)，把會(huì)計(jì)核算和國(guó)家法律政策充分結(jié)合，確保行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展。同時(shí)，認(rèn)真分析私募基金會(huì)計(jì)核算中出現(xiàn)問(wèn)題的原因，避免相同問(wèn)題再次發(fā)生，減少行業(yè)違法行為，保障核心利益，使金融投資市場(chǎng)長(zhǎng)久繁榮。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，私募基金給各個(gè)行業(yè)創(chuàng)造了良好效益，得到了投資者的廣泛認(rèn)可與參與，成為當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中具備代表性的投資方法。近年來(lái)，即使私募基金方面得到了穩(wěn)定發(fā)展，私募基金投資者數(shù)量逐年增加，國(guó)家對(duì)私募基金的監(jiān)督管理力度不斷加大，但在私募基金會(huì)計(jì)核算及信息披露方面出現(xiàn)了一些問(wèn)題，這就需要結(jié)合私募基金會(huì)計(jì)核算基本要求，重點(diǎn)分析私募基金會(huì)計(jì)核算中各項(xiàng)問(wèn)題產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的對(duì)策，讓我國(guó)私募基金會(huì)計(jì)核算更具合理性和標(biāo)準(zhǔn)性，為投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，幫助投資者做出正確判斷，制定可行性的投資決策，以此獲得良好的投資效果，真正做到投資效益最大化，推動(dòng)我國(guó)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：周谷曦（1989），女，江蘇省南京市人，本科，中級(jí)職稱，主要研究方向?yàn)閷徲?jì)會(huì)計(jì)。