量化巨頭，決戰(zhàn)“AI 炒股”？

陳鄧新

左手囤算力，右手搶人才

AI熱潮，傳入投資圈。

日前，量化賽道頭部玩家幻方量化發(fā)布公告，稱將集中資源和力量，全力投身到服務于全人類共同利益的人工智能技術之中，探索AGI（人工通用智能）的本質(zhì)。

“我們可能站在這個時代最偉大變革的前夜。人工智能出現(xiàn)的70 年后，第一次涌現(xiàn)出令人驚嘆的智慧，新紀元的大門打開了。”幻方量化稱。

這意味著，幻方量化將All in AI。

那么，幻方量化押注AI 的背后有何深意？圍獵AI人才，量化巨頭們大打出手？ A 股投資者，怎么對此頗有微詞？

AI，本就是量化的底色。

所謂量化，就是將投資行為中的信號數(shù)字化，通過一套或多套算法來分析，并做出判斷與決策，而不是單憑人的感覺或直覺。

以上可見，AI 能力的強弱決定量化的高低。

據(jù)公開資料顯示，2017年底，幻方量化幾乎所有的策略都已經(jīng)采用AI 模型計算；2021年1 月，幻方量化的“螢火二號”AI集群正式投用，全年運行任務135萬個，共計5674萬GPU 時。

這么來看，幻方量化All in AI 也在情理之中。

長城久祥基金經(jīng)理劉疆認為：“長期來看，人工智能或?qū)⑼苿涌萍夹袠I(yè)巨變。一是直接拉動需求的算力等方向有望充分受益；二是可能對很多方向的生態(tài)產(chǎn)生重大影響，譬如中游平臺和下游應用，有望孕育新的投資機會?！?/p>

需要注意的是，搶占AI 高地已成為量化行業(yè)的共識。

此背景下，量化巨頭們紛紛跑馬圈地，甚至為了爭奪AI人才針鋒相對。

譬如，九坤投資推出“梧桐計劃”，面向全球招聘優(yōu)秀的本碩博應屆畢業(yè)生，選拔可以獨當一面的“量化新星”。

再譬如，鳴石基金推出了“喬木計劃”，面向頂尖院校畢業(yè)生的量化人才培養(yǎng)，結合鳴石的投研體系和業(yè)務模式為“最強大腦”打造崗位專屬成長計劃。

白鷺資管投資總監(jiān)張晨櫻在接受“暗涌Waves”采訪時表示：“當下的中國量化私募，擁有大量國際奧賽IMO（數(shù)學競賽）、IPHO（物理競賽）、ICHO（化學競賽）和IOI（信息學競賽）獎牌得主，早已是行業(yè)標配?！?/p>

一言以蔽之，量化成為AI 落地的重要場景。

量化的天生短板，AI依然難補

盡管如此，市場對量化加碼AI 的意見不一。一種聲音認為，“割韭菜”更利索了。

借助AI的力量，量化賺得盆滿缽滿，成為資本市場的一支重要力量。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，幻方量化自成立以來的累計收益率為181.63%，年化收益率達18.02%；九章資產(chǎn)自成立以來的累計收益率為148.28%，年化收益率為12.89%。

因而，量化策略產(chǎn)品成為近期私募基金發(fā)行的主力軍，風光無限。

對此，投資者頗為不滿。

一名雪球大V“善念齋”表示：“量化，本質(zhì)就是零和博弈，我掙的，是你虧的；你掙的，是我虧的。”

簡而言之，量化的AI 能力越強，“割韭菜”自然就越利索。

“用量化技術在股市‘割韭菜成了服務全人類共同利益？”

“一個量化公司能把自己說得這么清高，既不尊重大眾，也不尊重客戶?！?/p>

“瘋狂的野心，瘋狂真誠地使壞。”

另外一種聲音認為，量化并不能長時間“躺贏”。

就算有了AI 加持，量化也無法彌補天生的短板，多數(shù)產(chǎn)品逃不了“大小年”的宿命。

一名業(yè)內(nèi)人士告訴電腦報：“量化的核心是高頻，追求的是將高拋低吸發(fā)揮到極致，這在震蕩市中可以如魚得水，但在單邊市中則不一定?！?/p>

此外，雖然算法存在差異，但同質(zhì)化操作的問題也是存在的。

從事宏觀研究的基金經(jīng)理袁玉緯表示：“無論人工交易還是量化投資，只要形成趨勢，都會趨同交易。”不難看出，量化并不能長時間“躺贏”。

幻方量化CEO陸政哲曾坦言：“迅速崛起、規(guī)?？焖俜糯?、又飛快衰落消失，這仿佛是量化行業(yè)的死循環(huán)，像懸在我們頭上的達摩克利斯之劍。”

總而言之，在幻方量化的帶領下，量化投資有了新的變化，AI 浪潮之下未來能否變得更好，仍有待觀察。

唯一可以確定的是，AI 炒股依然有利有弊。