天鍵股份(301383) 申購代碼301383 申購日期5.29

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行新股不超過2906萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬用于以下項目：贛州歐翔電聲產(chǎn)品生產(chǎn)擴產(chǎn)建設(shè)項目、天鍵電聲研發(fā)中心升級建設(shè)項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為微型電聲元器件、消費類、工業(yè)和車載類電聲產(chǎn)品、健康聲學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。由于消費電子和汽車智能化的不斷普及，所用的電聲產(chǎn)品需求也不斷增加。公司具有業(yè)內(nèi)先進的研發(fā)硬件設(shè)備和經(jīng)驗豐富的研發(fā)團隊，以及完善的供應(yīng)鏈和垂直整合能力，可以為客戶提供“一站式”整體電聲解決方案。

核心競爭力：作為從傳統(tǒng)電聲元器件生產(chǎn)商發(fā)展而來的ODM廠商，憑借深厚的技術(shù)積累及多年的精密制造經(jīng)驗，公司已具備集零部件、產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計以及整機制造延伸的供應(yīng)鏈垂直一體化整合能力，為客戶提供電聲整體解決方案。在零部件層面，公司具備自主研發(fā)并制造精密模具的能力，將多個生產(chǎn)環(huán)節(jié)在公司內(nèi)部整合運作；在聲學(xué)整機組裝層面，公司具備提供從喇叭自動生產(chǎn)線、微型麥克風(fēng)生產(chǎn)線到整機OEM/ODM制造、測試包裝的集約能力，減少供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)成本。供應(yīng)鏈垂直一體化布局提高了生產(chǎn)效率與響應(yīng)速度、交付水平，給客戶提供了高質(zhì)量、低成本的聲學(xué)整機解決方案，同時大幅提升了產(chǎn)品的良率、效率與一致性，增強了與客戶合作的黏性。

公司具備高效的客戶開發(fā)能力，截至2022年12月31日，擁有各類專業(yè)銷售人員36人，分工明確，銷售區(qū)域覆蓋中國、亞太、美國、歐洲等地區(qū)，銷售的業(yè)務(wù)種類包括耳機產(chǎn)品線（通訊耳機、游戲耳機、助聽耳機、運動防水耳機、音樂耳機、教育耳機）、音箱模組、對講機配件、喇叭、揚聲器等；銷售團隊穩(wěn)定性強，銷售人員具備電聲學(xué)工程背景，專業(yè)基礎(chǔ)扎實，溝通能力強，具有團隊服務(wù)意識，能更好地為客戶進行服務(wù)，與客戶建立起長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

募投項目匹配性：通過贛州歐翔電聲產(chǎn)品生產(chǎn)擴產(chǎn)建設(shè)項目建設(shè)，公司能有效地擴大當(dāng)前的生產(chǎn)能力，并進一步改進產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，擴大與下游優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模，進一步開拓業(yè)務(wù)，增加市場占有率，取得更大的經(jīng)濟效益。天鍵電聲研發(fā)中心升級建設(shè)項目將進一步強化在TWS耳機以及健康聲學(xué)領(lǐng)域的技術(shù)積累，在定制式助聽、輔聽產(chǎn)品、游戲耳機、教育耳機等細(xì)分領(lǐng)域進行前瞻性戰(zhàn)略布局，增加公司新品研發(fā)及自主知識產(chǎn)權(quán)等技術(shù)儲備，從而提升公司綜合競爭實力。

風(fēng)險因素：與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險、與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險、其他風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至5月26日）