蔡靖怡 張亞連

摘要：在數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，實(shí)體企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型得到了廣泛關(guān)注，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為實(shí)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展提供了新方向。本文選取 2010—2019 年滬深兩市 A 股重污染行業(yè)上市公司為樣本，探討內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響，以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型在兩者之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：有效的內(nèi)部控制能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平；數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平；數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用。研究結(jié)果對(duì)我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及綠色發(fā)展，有重要啟示作用。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 環(huán)境績(jī)效 重污染企業(yè)

中圖分類號(hào)：F275 X322

一、引言

近年來，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和人民生活水平的明顯提高，生態(tài)環(huán)境問題愈發(fā)得到社會(huì)公眾的關(guān)注。實(shí)體企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，是否能夠?qū)崿F(xiàn)綠色發(fā)展已成為解決生態(tài)環(huán)境問題的關(guān)鍵所在。而企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其綠色發(fā)展目標(biāo)的重要落腳點(diǎn)，企業(yè)通過有效的內(nèi)部控制，促進(jìn)管理者制定并實(shí)施企業(yè)綠色發(fā)展戰(zhàn)略，從而更加積極地在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中注重減少環(huán)境污染，提高環(huán)保投入和環(huán)保資源利用率，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。同時(shí)，大數(shù)據(jù)和人工智能等數(shù)字經(jīng)濟(jì)新技術(shù)的出現(xiàn)，給企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展創(chuàng)造了重要途徑。由此可見，從數(shù)字化轉(zhuǎn)型視角探討企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)其環(huán)境績(jī)效的影響已成為促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要途徑。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響主要體現(xiàn)在規(guī)范管理者行為和提高環(huán)保投入等方面。具體來說：其一，由于企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量和戰(zhàn)略決策與管理者的價(jià)值觀念緊密聯(lián)系[1]，管理者針對(duì)環(huán)境污染采取的行為在企業(yè)的環(huán)境發(fā)展戰(zhàn)略中起到?jīng)Q定性作用[2]，所以企業(yè)可以通過規(guī)范管理者行為來提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效，主要表現(xiàn)為企業(yè)通過獎(jiǎng)懲機(jī)制來約束管理者的利益短視行為[3]。管理者可以通過提高環(huán)境績(jī)效管理意識(shí)，從而積極主動(dòng)地承擔(dān)環(huán)境責(zé)任和應(yīng)對(duì)環(huán)境問題；其二，從提高環(huán)保投入這一方面來看，企業(yè)加大環(huán)保投入會(huì)向其外部利益相關(guān)者傳遞正向的信號(hào)，幫助企業(yè)提高融資能力、提升可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力[4]和提升自身價(jià)值[5]。企業(yè)可以利用內(nèi)部控制的有效性，緩解環(huán)保投入帶來的財(cái)務(wù)壓力，提高企業(yè)環(huán)保投入的綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力[6]。本文嘗試從實(shí)體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的角度考察內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響。具體來看，實(shí)體企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以幫助企業(yè)有效地記錄和傳遞其發(fā)生的各類環(huán)境行為，計(jì)算和反映其環(huán)境績(jī)效[7]，同時(shí)可以幫助企業(yè)實(shí)行去中介化[8]，減少企業(yè)內(nèi)部信息的傳遞成本[9]，從而提高其環(huán)境信息監(jiān)控和傳導(dǎo)速度，完善內(nèi)部控制制度，從而預(yù)防環(huán)保事故發(fā)生[10]。

綜上所述，本文以我國(guó)2010—2019年滬深A(yù)股重污染行業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，以探求內(nèi)部控制、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系。本文的主要貢獻(xiàn)在于以下兩個(gè)方面：第一，目前對(duì)內(nèi)部控制的研究主要集中在內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響及實(shí)現(xiàn)路徑[11]，而本文圍繞內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制有助于企業(yè)環(huán)境績(jī)效的提升，這在一定程度上能夠?yàn)橹匚廴酒髽I(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展提供建議；第二，豐富了內(nèi)部控制、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)環(huán)境績(jī)效的研究文獻(xiàn)?，F(xiàn)有多數(shù)研究聚焦于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的渠道[12]，本文通過實(shí)證研究檢驗(yàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的調(diào)節(jié)作用，發(fā)現(xiàn)實(shí)行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)，其有效的內(nèi)部控制能夠更顯著地提升企業(yè)環(huán)境績(jī)效，這對(duì)我國(guó)實(shí)體企業(yè)提高內(nèi)部控制有效性、促進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型及提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效具有一定意義。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效

現(xiàn)在多數(shù)文獻(xiàn)研究探討了內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響，認(rèn)為有效的內(nèi)部控制可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更全面的內(nèi)部治理，從而提高企業(yè)利潤(rùn)水平。只有少數(shù)文獻(xiàn)研究探討內(nèi)部控制有效性對(duì)于企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響，但這些研究都表明有效的內(nèi)部控制可以促進(jìn)企業(yè)提升企業(yè)環(huán)境績(jī)效。具體來看，提高內(nèi)部控制質(zhì)量可以避免管理層利益短視行為的發(fā)生，從而促進(jìn)企業(yè)從長(zhǎng)期角度考慮整體發(fā)展策略，改善其環(huán)境績(jī)效[13]。內(nèi)部控制可以通過事前防范和事后糾正來影響企業(yè)環(huán)境績(jī)效，事前防范是指通過約束和懲罰機(jī)制來降低環(huán)境污染事件發(fā)生的幾率；事后糾正是指內(nèi)部控制通過有效的監(jiān)督及溝通等方式，發(fā)現(xiàn)并改正存在的環(huán)境污染事件[14]。從信息披露方面來看，內(nèi)部控制有效性會(huì)對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量產(chǎn)生影響，內(nèi)部控制制度得到有效設(shè)計(jì)和執(zhí)行的企業(yè)，其相關(guān)環(huán)境信息披露的流程會(huì)更加嚴(yán)格和規(guī)范[5]，而環(huán)境信息披露質(zhì)量與環(huán)境績(jī)效有存在正相關(guān)關(guān)系[15]。綜上所述，本文提出假設(shè)1：

H1：有效的內(nèi)部控制能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平。

（二）數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)環(huán)境績(jī)效

基于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，企業(yè)可以通過促進(jìn)數(shù)字化和企業(yè)發(fā)展相融合，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并通過綠色研發(fā)和資源整合等方式提高企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，帶來積極的經(jīng)濟(jì)效益，這有利于企業(yè)長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。具體來看，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠促進(jìn)制造企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，提高企業(yè)數(shù)字化全要素生產(chǎn)率，降低所在城市制造業(yè)污染物排放量和治污成本[16]。數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于企業(yè)整合生產(chǎn)與消費(fèi)等各方面信息資源，極大程度地解決信息不對(duì)稱的問題，并充分運(yùn)用消費(fèi)者數(shù)據(jù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)[17]，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)綠色生產(chǎn)，從而提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效[18]。數(shù)字化技術(shù)可以應(yīng)用在制造業(yè)企業(yè)治污方面，并測(cè)算了數(shù)字化技術(shù)能夠使人與機(jī)器、機(jī)器與機(jī)器之間建立交互機(jī)制，從而給企業(yè)帶來能耗節(jié)約和污染減少[19]。綜上所述，本文提出假設(shè)2：

H2：數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平。

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)通過推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以極大程度地發(fā)揮大數(shù)據(jù)等數(shù)字化新技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)和規(guī)范內(nèi)部控制信息披露內(nèi)容，并提高內(nèi)部控制信息質(zhì)量，對(duì)內(nèi)部控制和企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的影響起到正向調(diào)節(jié)作用。具體來看，首先，數(shù)字化信息系統(tǒng)的實(shí)施能夠促進(jìn)內(nèi)部控制發(fā)揮職能作用[20]。企業(yè)在信息化生態(tài)環(huán)境中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要建立與信息化生態(tài)環(huán)境相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度[21]。集團(tuán)內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)與數(shù)字化信息系統(tǒng)的發(fā)展是緊密聯(lián)系的，而數(shù)字化信息系統(tǒng)中蘊(yùn)含著豐富的大數(shù)據(jù)信息，可以有效促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源整合[22]，最終提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效；其次，企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提高企業(yè)組織柔性能力[12]，及時(shí)衡量和應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的外部風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩碚f，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效發(fā)揮內(nèi)部控制職能作用，并加強(qiáng)企業(yè)的資源整合和信息處理能力，從而提升企業(yè)的環(huán)境績(jī)效。綜上所述，本文提出假設(shè)3：

H3：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以2010-2019年滬深A(yù)股重污染行業(yè)上市公司為研究對(duì)象，并根據(jù)下列要求對(duì)初始樣本進(jìn)行篩選：（1）根據(jù)環(huán)保部發(fā)布的《企業(yè)環(huán)境信用評(píng)價(jià)辦法（試行）》（環(huán)發(fā) 〔2013〕150 號(hào)）的分類標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)定16類行業(yè)為重污染行業(yè)；（2）刪除ST、*ST企業(yè)，以及數(shù)據(jù)缺失和異常值的企業(yè)。本文數(shù)據(jù)均來源于國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)，主要采用Stata15.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和模型回歸分析，同時(shí)為防止極端值對(duì)實(shí)證研究結(jié)果的影響，對(duì)所有連續(xù)型變量進(jìn)行了1%和99%水平的縮尾處理。經(jīng)過篩選和整理后，本文最終得到2240個(gè)樣本觀測(cè)值。

（二）變量界定

1．被解釋變量：企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）

基于現(xiàn)有研究，本文采用生態(tài)效益指標(biāo)衡量企業(yè)環(huán)境績(jī)效，即環(huán)境績(jī)效等于產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值與產(chǎn)生的環(huán)境影響之比，并以企業(yè)的總營(yíng)業(yè)收入來衡量產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值，以企業(yè)產(chǎn)生的排污成本來衡量企業(yè)帶來的環(huán)境影響[23]。

2．解釋變量：內(nèi)部控制（IC）

參考李琳和田思雨[24]的做法，本文采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)來評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，為方便研究，本文對(duì)內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行自然對(duì)數(shù)處理，數(shù)值越大，代表企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高。

3．調(diào)節(jié)變量：企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）

由于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間的“重大事項(xiàng)”，企業(yè)有義務(wù)向信息使用者傳遞這一事項(xiàng)。因此大多數(shù)企業(yè)會(huì)積極披露其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的相關(guān)信息[19]，本文通過文本分析法衡量上市公司是否實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

4．控制變量

由于影響內(nèi)部控制、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)環(huán)境績(jī)效這三者關(guān)系的變量較多，基于行業(yè)內(nèi)學(xué)者的現(xiàn)有研究，本文選取下列控制變量予以控制，包括資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、公司規(guī)模 （Size）、成長(zhǎng)機(jī)會(huì)（Grow）、董事會(huì)規(guī)模 （Bosize）、董事會(huì)獨(dú)立性 （Ind）、企業(yè)性質(zhì)（Soe）。具體的變量名稱及定義見表1。

（三）模型構(gòu)建

為了克服變量的內(nèi)生性問題，并避免研究模型包括其他未考慮到的、隨時(shí)間變化的因素影響實(shí)證結(jié)果，本文還加入了年度虛擬變量Year。同時(shí)基于現(xiàn)有研究文獻(xiàn)[25]，在分析面板數(shù)據(jù)時(shí)，本文選擇Hausman檢驗(yàn)確定是否采用固定效應(yīng)模型。Hausman檢驗(yàn)的結(jié)果顯示P值為0.000，故拒絕原假設(shè)。即使用固定效應(yīng)模型，因此本文構(gòu)建如下模型對(duì)變量關(guān)系進(jìn)行解釋：

其中，ηi是不可觀察的個(gè)體效應(yīng)，εi是隨機(jī)干擾項(xiàng)。同時(shí)因?yàn)楸疚倪x取的樣本均是重污染行業(yè)的上市企業(yè)，所以在研究模型中沒有考慮行業(yè)因素帶來的影響。模型（1）檢驗(yàn)假設(shè)1是否成立，即企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響。模型（2）檢驗(yàn)假設(shè)2是否成立，即企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響。模型（3）檢驗(yàn)假設(shè)3是否成立，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系是否存在正向調(diào)節(jié)作用。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2是對(duì)2240個(gè)觀測(cè)樣本的描述性統(tǒng)計(jì)分析。解釋變量?jī)?nèi)部控制（IC）的均值為6.827，標(biāo)準(zhǔn)差為1.507，最小值為1.985，最大值為19，這表明在重污染行業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量存在一定差異，企業(yè)需要提高其內(nèi)部控制質(zhì)量。被解釋變量企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）的均值為6.473，標(biāo)準(zhǔn)差為0.231，最小值為2.818，最大值為6.9，這表明重污染行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)對(duì)于環(huán)境績(jī)效的重視程度和采取措施的不同，表現(xiàn)在企業(yè)環(huán)境績(jī)效存在極大差距。調(diào)節(jié)變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）的均值為0.611，最小值為0，最大值為1，這說明過半數(shù)的企業(yè)在2010—2019年實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但企業(yè)數(shù)字化的總體推行程度仍不高。

（二）相關(guān)性分析

由表3，解釋變量?jī)?nèi)部控制（IC）與被解釋變量企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）之間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，具體關(guān)系還需根據(jù)下文的回歸進(jìn)行具體判斷。企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）與調(diào)節(jié)變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）之間的相關(guān)關(guān)系顯著為正，且在1%的水平下顯著。另外資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、企業(yè)規(guī)模（Size）和董事會(huì)獨(dú)立性（Ind）與企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）之間也存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，初步證實(shí)了這些控制變量確實(shí)會(huì)影響企業(yè)環(huán)境績(jī)效。

（三）回歸分析

1.內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效的回歸分析

綜合上文的分析結(jié)果，本文通過雙向固定效應(yīng)模型對(duì)三個(gè)假設(shè)進(jìn)行回歸分析，表4為分析結(jié)果。從假設(shè)1的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制（IC）與環(huán)境績(jī)效（CEP）在1%的水平下顯著正相關(guān)（0.630，t=4.24），因此假設(shè)1得到驗(yàn)證，即有效的內(nèi)部控制能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平。內(nèi)部控制越好的企業(yè)越重視環(huán)境保護(hù)、環(huán)境事故防范和糾正等，特別在重污染行業(yè)內(nèi)，良好的環(huán)境績(jī)效可以向外界傳遞企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的信號(hào)。

2.數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)環(huán)境績(jī)效的回歸分析

在表4中，假設(shè)2報(bào)告了數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）與企業(yè)環(huán)境績(jī)效（CEP）之間的雙向固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果，結(jié)果表明在1%的水平下顯著正相關(guān)（0.371，t=3.26），因此假設(shè)2得到驗(yàn)證，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平。企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以促進(jìn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的提升。

3.數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)

內(nèi)部控制是連續(xù)變量，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是分類變量，為進(jìn)一步研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效兩者關(guān)系的影響， 將總樣本分為未實(shí)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型組（DT=0）和實(shí)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型組（DT=1）進(jìn)行回歸分析。表5的結(jié)果表明，無論是否實(shí)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，內(nèi)部控制對(duì)于環(huán)境績(jī)效的影響都是顯著的，在已進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)組中，內(nèi)部控制的系數(shù)為0.733，在1%水平顯著為正；在未進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)組中，內(nèi)部控制系數(shù)雖然仍在1%水平下顯著為正，但是相比于已進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)組中系數(shù)較小，為0.408。為了驗(yàn)證假設(shè)3，本文采用了Chow Test檢驗(yàn)，來比較這兩組系數(shù)是否存在顯著差異[26-27]。檢驗(yàn)結(jié)果在5%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，說明這兩個(gè)系數(shù)之間存在著顯著差異。因此，假設(shè)3成立，實(shí)行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)，其有效的內(nèi)部控制能夠更顯著地提升企業(yè)環(huán)境績(jī)效，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效之間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用。企業(yè)通過結(jié)合大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等數(shù)字化手段，促進(jìn)企業(yè)積極完善內(nèi)部控制體系，提高企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容質(zhì)量和使用質(zhì)量，從而幫助企業(yè)站在戰(zhàn)略高度綜合思考未來發(fā)展、關(guān)注環(huán)境績(jī)效、制定可持續(xù)發(fā)展政策。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證分析結(jié)果的可靠性，本文通過縮小樣本變量后重新回歸檢驗(yàn)穩(wěn)健性。整個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)水平在一定程度上會(huì)影響企業(yè)是否推行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。由于一線城市的新興技術(shù)水平較好和數(shù)字化建設(shè)程度較快，企業(yè)可以依托于城市的智能水平從而進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，因此一線城市企業(yè)在實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型中面對(duì)的困難更小[28]。本文剔除了所在地為北京市、上海市、廣州市、深圳市的企業(yè)重新進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表6所示。根據(jù)回歸結(jié)果，樣本縮小后的回歸結(jié)果也與總樣本的結(jié)果達(dá)成一致，表明本文的結(jié)論具有穩(wěn)健性和可靠性。

五、研究結(jié)論與建議

本文基于2010—2019年滬深A(yù)股重污染行業(yè)上市企業(yè)的數(shù)據(jù)，對(duì)內(nèi)部控制、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和企業(yè)環(huán)境績(jī)效三者關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出以下結(jié)論：第一，內(nèi)部控制運(yùn)行越有效的企業(yè)，企業(yè)環(huán)境績(jī)效就越好，即兩者之間顯著正相關(guān)；第二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅能直接提升企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，還能正向調(diào)節(jié)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的促進(jìn)作用?；诖隧?xiàng)研究，本文提出以下建議：首先，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制有效性的關(guān)注，不斷深入挖掘績(jī)效評(píng)價(jià)和管理模式等內(nèi)部控制職能，實(shí)現(xiàn)管理的完善，為企業(yè)綠色發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；其次，重污染行業(yè)上市企業(yè)要充分利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境績(jī)效的調(diào)節(jié)作用，未來要更有效地融合內(nèi)部控制職能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上逐步實(shí)施轉(zhuǎn)型，形成極具價(jià)值的創(chuàng)新性競(jìng)爭(zhēng)力，從而極大程度地降低企業(yè)排污和治污成本，帶來環(huán)境方面的經(jīng)濟(jì)效益，內(nèi)部控制職能與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入融合促進(jìn)企業(yè)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的協(xié)同推進(jìn)。

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責(zé)任編輯：姜洪云

* 基金項(xiàng)目：本文為湖南省自然科學(xué)基金項(xiàng)目“‘雙碳目標(biāo)導(dǎo)向下企業(yè)碳成本核算研究”（2022JJ31021）和湖南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“環(huán)境管理會(huì)計(jì)助推企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)理與路徑研究”（22YBA362）的中期成果之一。

第一作者簡(jiǎn)介：蔡靖怡，中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院，碩士研究生，主要研究方向：環(huán)境會(huì)計(jì)。

通訊作者：張亞連，中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院，教授，博士，博士生導(dǎo)師，主要研究方向：環(huán)境會(huì)計(jì)。