多維度盈利能力分析在BYD公司的應(yīng)用研究

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的日新月異，汽車(chē)行業(yè)已成為我國(guó)的主流行業(yè)之一，其產(chǎn)品樣式更加多樣化，通過(guò)盈利能力分析來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行盈虧狀況分析并識(shí)別盈虧動(dòng)因越來(lái)越重要，企業(yè)需要及時(shí)剝離虧損業(yè)務(wù)，并將資源集中在可以創(chuàng)造價(jià)值和利潤(rùn)的業(yè)務(wù)上。然而傳統(tǒng)的對(duì)企業(yè)進(jìn)行籠統(tǒng)的綜合盈利能力分析很難支撐當(dāng)前所面臨的復(fù)雜環(huán)境。而多維度盈利能力分析方法可以通過(guò)多維度對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行細(xì)化分析，涉及維度主要包括產(chǎn)品、顧客、渠道、地域等。本文主要針對(duì)產(chǎn)品維度進(jìn)行詳細(xì)分析，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品維度的分析來(lái)找出哪些產(chǎn)品是盈利動(dòng)因，哪些產(chǎn)品是虧損動(dòng)因，并針對(duì)分析出的盈虧動(dòng)因，提出解決對(duì)策，以期能對(duì)其他維度或者其他企業(yè)進(jìn)行多維度盈利能力分析有一定借鑒作用。

關(guān)鍵詞：多維度盈利能力；盈虧動(dòng)因；增長(zhǎng)率

一、引言

盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力，它反映了一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绾巍Ｍǔ２捎孟鄳?yīng)的指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析。多維度盈利能力分析是指企業(yè)對(duì)一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，按照區(qū)域、產(chǎn)品、部門(mén)、客戶、渠道、員工等維度進(jìn)行計(jì)量，分析盈虧動(dòng)因，從而支持企業(yè)精細(xì)化管理、滿足內(nèi)部營(yíng)運(yùn)管理需要。其中，多維度體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的各個(gè)方面。從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，包括企業(yè)的生產(chǎn)銷(xiāo)售區(qū)域、產(chǎn)品類(lèi)別、各職能部門(mén)等；從外部環(huán)境來(lái)看，包括企業(yè)的購(gòu)貨渠道、分銷(xiāo)渠道、客戶分類(lèi)等。從多個(gè)維度對(duì)企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，能夠較全面地展現(xiàn)企業(yè)盈虧的驅(qū)動(dòng)因素，從而促使企業(yè)科學(xué)決策，實(shí)現(xiàn)多維度、全方面管理。

于忠義（2015）指出多維度盈利分析方法是一個(gè)滿足商業(yè)銀行繁雜業(yè)務(wù)的一種精細(xì)化盈利分析方法，各個(gè)維度的分析可以幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)條線化管理，并為商業(yè)銀行進(jìn)行精細(xì)化管理、產(chǎn)品定價(jià)、績(jī)效管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、多層次管理提供應(yīng)用價(jià)值。

金融行業(yè)管理會(huì)計(jì)應(yīng)用研究課題組（2018）認(rèn)為多維度盈利分析是商業(yè)銀行管理會(huì)計(jì)應(yīng)用框架中的核心模塊，統(tǒng)領(lǐng)管理會(huì)計(jì)信息應(yīng)用分析的整體框架，為企業(yè)各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行有效經(jīng)營(yíng)決策和精細(xì)化管理提供幫助，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

溫素彬，楊露（2020）具體闡述了多維度盈利能力分析的應(yīng)用環(huán)境、主要功能、應(yīng)用程序以及相關(guān)評(píng)價(jià)，并選取了具體企業(yè)的部門(mén)這一子維度進(jìn)行了實(shí)踐應(yīng)用，最后得出在分析企業(yè)的盈利能力時(shí)，結(jié)合多個(gè)維度進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行剖析式分析，可以快速高效地識(shí)別各個(gè)維度對(duì)企業(yè)盈利影響程度，進(jìn)而為企業(yè)克服短板、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有效數(shù)據(jù)支持。

BYD公司是一家全球化經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司，一方面面臨著激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，主要是與其業(yè)務(wù)相關(guān)的政策和外部競(jìng)爭(zhēng)的變化，導(dǎo)致其盈利能力受到影響；另一方面自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也屬于多元化經(jīng)營(yíng)，其主要經(jīng)營(yíng)包括新能源汽車(chē)、傳統(tǒng)燃油汽車(chē)在內(nèi)的汽車(chē)業(yè)務(wù)，手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)，二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)等。采用傳統(tǒng)的盈利能力分析方法對(duì)BYD公司進(jìn)行分析，無(wú)法詳細(xì)了解各產(chǎn)品類(lèi)別的盈利狀況，更無(wú)法識(shí)別出詳細(xì)的盈虧動(dòng)因，難以對(duì)公司進(jìn)行精細(xì)化管理，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)很容易造成資源浪費(fèi)。進(jìn)行多維度盈利能力正是可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行多維度分析，按照區(qū)產(chǎn)品、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等維度進(jìn)行計(jì)量，分析盈虧動(dòng)因，從而支持企業(yè)精細(xì)化管理，滿足內(nèi)部營(yíng)運(yùn)管理的需要。

二、多維度盈利能力分析在BYD公司的具體應(yīng)用

作為新能源汽車(chē)行業(yè)的龍頭企業(yè)——BYD公司，組織結(jié)構(gòu)完善，能夠承受公司開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)多元化產(chǎn)品的壓力。隨著客戶需求日漸多元化，同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品層出不窮，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力與日遞增，BYD公司面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)外多個(gè)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析雖能大致分析出整體的盈利能力和狀況，但是在產(chǎn)品種類(lèi)繁多，數(shù)據(jù)信息龐雜的背景下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析無(wú)法精確找出具體導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和狀況的動(dòng)因，識(shí)別不出對(duì)盈利能力產(chǎn)生主要貢獻(xiàn)產(chǎn)品或方面，不利于及時(shí)對(duì)負(fù)盈利進(jìn)行止損，也不利于集中資源促進(jìn)優(yōu)勢(shì)方面進(jìn)一步增長(zhǎng)，從而造成資源浪費(fèi)，無(wú)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行精細(xì)化管理。因此，有必要采用多維度盈利能力分析方法對(duì)BYD公司進(jìn)行各個(gè)維度的盈利能力分析，找到盈虧動(dòng)因，促進(jìn)精細(xì)化管理。

1.確定BYD公司的分析維度

確定分析維度的時(shí)候，需要根據(jù)企業(yè)的管理要求，結(jié)合其組織架構(gòu)、管理能力、管理需求以及信息化程度等方面的內(nèi)容，尋求最合適企業(yè)的分析維度，常見(jiàn)的維度包括：產(chǎn)品、顧客、部門(mén)、區(qū)域等。在BYD公司所選取的維度，要考慮到其重要性，同時(shí)也需要具備可行性。我們選擇產(chǎn)品維度為代表進(jìn)行分析。BYD公司產(chǎn)品的多樣化，以及產(chǎn)品相對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要性，產(chǎn)品維度的盈利能力分析有利于企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品管理、成本控制、外部定價(jià)等相關(guān)企業(yè)管理問(wèn)題，主要是在分析該維度時(shí)應(yīng)進(jìn)行本公司的產(chǎn)品橫向分析以及本公司產(chǎn)品縱向分析，與此同時(shí)該企業(yè)的產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)也相對(duì)齊全，如財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入、期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支等，以及非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的產(chǎn)品類(lèi)別、市場(chǎng)銷(xiāo)售量、企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量等。

2.建立BYD公司的分析模型

建立分析模型時(shí)，論文要選取相關(guān)的能反映企業(yè)盈利水平和指標(biāo)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如果企業(yè)的信息化程度高的話，也可以把市場(chǎng)銷(xiāo)售量、產(chǎn)品產(chǎn)量等相關(guān)數(shù)據(jù)考慮在內(nèi)，具體包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值等指標(biāo)，然后根據(jù)具體維度的特征和需要相應(yīng)地添加相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息。

3.制定相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，資金流量等因素需要確定統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，在資金方面，由于BYD公司的資金量大，但是為了照顧到在后面進(jìn)行產(chǎn)品分類(lèi)以及各項(xiàng)成分費(fèi)用的具體分配時(shí)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，因此本文采用“億元”為金額方面的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，然后在最后進(jìn)行制作氣泡圖、雷達(dá)圖時(shí)為了讓畫(huà)面更清晰，部分?jǐn)?shù)據(jù)采用“十億元”為單位，

（1） 各種成本費(fèi)用的分配

①期間費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用的歸集與分配

期間費(fèi)用可以找到該企業(yè)總的金額，由于沒(méi)有具體到各產(chǎn)品的細(xì)分金額，所以在分配至各產(chǎn)品類(lèi)別的時(shí)候，采用各產(chǎn)品類(lèi)別收入占總營(yíng)業(yè)收入的比例來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一分配。

②除期間費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用以外的營(yíng)業(yè)成本（其他營(yíng)業(yè)成本）

在計(jì)算具體的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)，由于除期間費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用以外的營(yíng)業(yè)成本（其他營(yíng)業(yè)成本）沒(méi)有具體歸屬某一產(chǎn)品類(lèi)別的對(duì)應(yīng)關(guān)系，因此將此類(lèi)相關(guān)營(yíng)業(yè)成本和費(fèi)用按照此類(lèi)產(chǎn)品類(lèi)別的收入占總收入的比例進(jìn)行分配，具體包括在其他營(yíng)業(yè)成本中的營(yíng)業(yè)稅金及附加、利息收入、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失、

③營(yíng)業(yè)成本以外的各種損益（營(yíng)業(yè)成本以外損益）分配

在計(jì)算凈利潤(rùn)等指標(biāo)時(shí)需要考慮在內(nèi)，但由于沒(méi)有與產(chǎn)品類(lèi)別有具體的對(duì)應(yīng)關(guān)系，因此，將這些損益等各種其他科目按照此類(lèi)產(chǎn)品類(lèi)別的收入占總收入的比例進(jìn)行分配。

（2） 各種相對(duì)比率

①銷(xiāo)售毛利率

銷(xiāo)售毛利率=（銷(xiāo)售凈收入-產(chǎn)品成本）/銷(xiāo)售凈收入×100%

②銷(xiāo)售凈利率

銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入×100%

③凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)×100%

④資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%

4.收集數(shù)據(jù)

在收集數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)確定管理最小顆粒度，并據(jù)此確定數(shù)據(jù)收集范圍，管理最小顆粒度應(yīng)合理有效，以“成本效益”為原則，既不能過(guò)于粗略而強(qiáng)調(diào)低成本，導(dǎo)致多維度盈利能力分析的質(zhì)量受到影響，進(jìn)而使其準(zhǔn)確性不足；也不能過(guò)于精確細(xì)致過(guò)分強(qiáng)調(diào)高效，導(dǎo)致在進(jìn)行多維度盈利能力分析時(shí)成本過(guò)高，導(dǎo)致效率低下。管理最小顆粒度的確定應(yīng)該取決于企業(yè)對(duì)管理的要求以及該企業(yè)的信息管理化水平。本文中，按照之前設(shè)計(jì)的數(shù)據(jù)分析模型進(jìn)行相關(guān)的數(shù)據(jù)收集工作，直接參照BYD公司股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表（相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主和部分非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）、市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（以非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主，涉及部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）進(jìn)行數(shù)據(jù)收集工作。

5.加工數(shù)據(jù)

在此階段，本文根據(jù)之前確定好的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，將收集到的相關(guān)數(shù)據(jù)按照建立的分析模型進(jìn)行盈利能力分析，生成管理最小顆粒度盈利信息并按照之前的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行數(shù)據(jù)的歸集和分配，生成盈利信息。

三、BYD公司各維度盈虧動(dòng)因分析

在編制分析報(bào)告時(shí)，所編制的氣泡圖、雷達(dá)圖以及坐標(biāo)圖參照上面產(chǎn)品維度，比例都以百分比形式呈現(xiàn)。在數(shù)據(jù)的收集和加工過(guò)程中，本文采取其占總收入或者相關(guān)總和收入的占比為體積大小的衡量。

在產(chǎn)品維度中主要涉及汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品、手機(jī)部件及組裝等、二次充電電池及光伏、其他這四大類(lèi)產(chǎn)品。

2018年，在圖1中，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入最高，且只有這一大類(lèi)的產(chǎn)品凈利潤(rùn)為正，其余產(chǎn)品在凈利潤(rùn)上都為負(fù)，由于其期間費(fèi)用都是按比例分配，因此其中差異表現(xiàn)在生產(chǎn)成本上，看各產(chǎn)品大類(lèi)的生產(chǎn)成本占其營(yíng)業(yè)收入比例，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品的成本占營(yíng)業(yè)收入比最小，為80.22%，然后依次是手機(jī)部件及組裝等87.41%、二次充電電池及光伏90.54%、其他95.51%。

結(jié)合圖2，可以看出汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品的獲利能力和資本創(chuàng)造額外價(jià)值的能力都是最佳的，手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)雖然帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收入第二，但是由于其成本超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入，導(dǎo)致凈利潤(rùn)和另外兩類(lèi)產(chǎn)品差不多水平，但由于其營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本高，導(dǎo)致其所需要承擔(dān)的資本成本較高，導(dǎo)致其資本增加值最低，其他和二次充電電池及光伏兩類(lèi)產(chǎn)品排第二第三。綜上所述，結(jié)合經(jīng)濟(jì)增加值、凈利潤(rùn)和資產(chǎn)相關(guān)收益率等指標(biāo)，2018年汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品最佳。

2019年，由圖3可以看出，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品仍保持在營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)中的最佳地位，手機(jī)部件及組裝大類(lèi)的營(yíng)業(yè)收入仍保持第二，但是其凈利潤(rùn)最低，且為負(fù)值，觀察其利潤(rùn)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，其生產(chǎn)成本較上一年提高了3.24%，結(jié)合其營(yíng)業(yè)收入占比重較大，位居第二，這也就直接導(dǎo)致其凈利潤(rùn)的表現(xiàn)最差，二次充電電池及光伏產(chǎn)品大類(lèi)由2018年的負(fù)值轉(zhuǎn)為正值，盈利能力有所上升，其生產(chǎn)成本降低了8.17%，這也是其主要原因。其他大類(lèi)的凈利潤(rùn)也在縮小其負(fù)凈利潤(rùn)絕對(duì)數(shù)值水平，是由于其營(yíng)業(yè)收入的降低，導(dǎo)致其負(fù)凈利潤(rùn)水平也進(jìn)一步降低，但是其盈利能力并沒(méi)有改善。

結(jié)合圖4，發(fā)現(xiàn)汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在獲利能力和創(chuàng)造額外價(jià)值的能力（增本增加值）方面仍然保持最佳水平，手機(jī)部件及組裝這一產(chǎn)品大類(lèi)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本緊隨其后，但是由于其成本超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入，這也就導(dǎo)致其在獲利能力和經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)上表現(xiàn)最差，二次充電電池及光伏產(chǎn)品及其他這兩大類(lèi)雖然在營(yíng)業(yè)收入和凈利方面表現(xiàn)得不盡如人意，但是在其他方面位居第二的位置，綜合變現(xiàn)還不錯(cuò)，較2018年有所改觀。

根據(jù)圖5，單看圖表發(fā)現(xiàn)，在營(yíng)業(yè)相關(guān)利潤(rùn)率增長(zhǎng)率方面汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品大類(lèi)并沒(méi)有像之前獲利能力和經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)那樣優(yōu)異，一方面手機(jī)部件及組裝等大類(lèi)在營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率表現(xiàn)突出，另一方面二次充電電池及光伏在營(yíng)業(yè)毛利率增長(zhǎng)率方面表現(xiàn)突出。結(jié)合之前分析，可發(fā)現(xiàn)手機(jī)部件及組裝在2018年的營(yíng)業(yè)凈利率為負(fù)值，在出現(xiàn)增長(zhǎng)率較大的情況下，也就表明其2019年?duì)I業(yè)凈利率的表現(xiàn)更差，并不是變好，二次充電電池及光伏就不一樣了，一方面2018年的營(yíng)業(yè)毛利率為負(fù)值，出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)之后，就變成正值了，出現(xiàn)了正增長(zhǎng)；另一方面營(yíng)業(yè)凈利率在2018年本身就為正值，在2019年又出現(xiàn)了大幅度增加，進(jìn)一步增強(qiáng)其營(yíng)業(yè)毛利率水平。其他大類(lèi)，營(yíng)業(yè)毛利率2018年為正，出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，表明發(fā)展較差，而營(yíng)業(yè)凈利率2018年為負(fù)，增長(zhǎng)率為正，表明其在營(yíng)業(yè)凈利率上的指標(biāo)變得更差。

在圖6中，可看出手機(jī)部件及組裝等大類(lèi)在資產(chǎn)相關(guān)收益率增長(zhǎng)率方面雙維度都增長(zhǎng)最快，但是結(jié)合2018年其凈資產(chǎn)收益率-0.93%和總資產(chǎn)收益率-0.29%均為負(fù)值，增長(zhǎng)過(guò)后其資產(chǎn)獲利能力更差，兩個(gè)指標(biāo)分別為-10.28%和-3.29%；二次充電電池及光伏表現(xiàn)最差，但是結(jié)合2018年凈資產(chǎn)收益率-7.63%和總資產(chǎn)收益率-2.38%均為負(fù)值，導(dǎo)致其2019年這兩個(gè)收益率轉(zhuǎn)負(fù)為正，分別達(dá)到3.45%和1.10%；汽車(chē)及其他產(chǎn)品大類(lèi)以及其他大類(lèi)，在圖中基本重合，雖然增長(zhǎng)率兩類(lèi)產(chǎn)品旗鼓相當(dāng)，但是考慮到一方面汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品2018年的資產(chǎn)相關(guān)利潤(rùn)率都為正，分別為12.13%和3.78%，而其他大類(lèi)2018年均為負(fù)值，分別為-18%和-6%；另一方面汽車(chē)及其他產(chǎn)品大類(lèi)的營(yíng)業(yè)收入水平和利潤(rùn)水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他這一大類(lèi)的數(shù)值，這兩方面原因也就導(dǎo)致這兩大類(lèi)產(chǎn)品雖然在增長(zhǎng)率方面旗鼓相當(dāng)，但實(shí)際水平天差地別。

最后觀察圖7，營(yíng)業(yè)收入占比增長(zhǎng)率以及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的表現(xiàn)，在表中表現(xiàn)最好的是手機(jī)部件及組裝等這一產(chǎn)品大類(lèi)，營(yíng)業(yè)收入占比相對(duì)于2018年來(lái)說(shuō)確實(shí)上漲了，但是其凈利潤(rùn)在2018年為負(fù)值，2019年大幅度增長(zhǎng)帶來(lái)的是凈利潤(rùn)水平更差。其他這一大類(lèi)表現(xiàn)最差，但是2018年其凈利潤(rùn)為負(fù)值，在增長(zhǎng)率為負(fù)的情況下，表明其正縮小負(fù)凈利潤(rùn)水平，不過(guò)這與其營(yíng)業(yè)收入占比大量縮小和營(yíng)業(yè)收入絕對(duì)值水平大幅度縮小相關(guān)。綜合來(lái)說(shuō)，其凈利潤(rùn)的負(fù)值水平，并沒(méi)有改善。二次充電電池及光伏的營(yíng)業(yè)收入占比水平出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但是其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻為負(fù)值，結(jié)合2018年其凈利潤(rùn)為負(fù)值，表明2019年的凈利潤(rùn)水平有所提高，且轉(zhuǎn)負(fù)為正。

綜上所述，在2019年汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳，二次充電電池及光伏表現(xiàn)在第二，手機(jī)部件及組裝等表現(xiàn)第三，其他產(chǎn)品大類(lèi)表現(xiàn)最差，雖然其他這一產(chǎn)品維度的凈利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)增加值表現(xiàn)得好像比手機(jī)部件及組裝等更好，但是考慮到相對(duì)數(shù)值，其表現(xiàn)就會(huì)大幅下滑，直至比其他維度盈利能力水平都差。

2020年，如圖8，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在本年度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)水平表現(xiàn)仍為最佳，手機(jī)部件及組裝等營(yíng)業(yè)收入雖然第二，但是凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)為負(fù)值，表現(xiàn)較差，二次充電電池及光伏大類(lèi)雖然營(yíng)業(yè)收入位居第三，但是其凈利潤(rùn)排名第二，其他這一大類(lèi)營(yíng)業(yè)收入最少且其凈利潤(rùn)也為負(fù)。

結(jié)合圖9，可發(fā)現(xiàn)，BYD公司的汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品大類(lèi)不光是凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入方面表現(xiàn)最佳，其在經(jīng)濟(jì)增加值這一反映創(chuàng)造額外價(jià)值能力方面上也表現(xiàn)最佳；手機(jī)部件及組裝等大類(lèi)由于其凈利潤(rùn)為負(fù)，加上營(yíng)業(yè)收入第二，數(shù)額較大，所需承擔(dān)的資本成本也就比較大，進(jìn)一步致使經(jīng)濟(jì)增加值表現(xiàn)最差；表現(xiàn)第三的是二次充電電池及光伏，各方面表現(xiàn)較為均勻，都為正值，最后其他這一大類(lèi)各方面指標(biāo)都在零邊緣，表現(xiàn)為負(fù)值。

在營(yíng)業(yè)相關(guān)利潤(rùn)率增長(zhǎng)率上，結(jié)合圖10，二次充電電池及光伏在營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率表現(xiàn)最佳，但是其營(yíng)業(yè)毛利率增長(zhǎng)率卻表現(xiàn)最差；其他這一大類(lèi)在營(yíng)業(yè)毛利率表現(xiàn)最佳，其營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率表現(xiàn)為負(fù)，但是結(jié)合2019年其營(yíng)業(yè)凈利率為負(fù)，這也就說(shuō)明2020年降低了其盈利損失；汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在營(yíng)業(yè)毛利率增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率均為正數(shù)，呈現(xiàn)穩(wěn)步小幅增長(zhǎng)，畢竟2019年其營(yíng)業(yè)毛利率和營(yíng)業(yè)凈利率處于最佳水平；手機(jī)部件及組裝等在營(yíng)業(yè)毛利率增長(zhǎng)率表現(xiàn)第二，雖然其營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率為負(fù)值，但是結(jié)合2019年?duì)I業(yè)凈利率也為負(fù)值，就表明2018年降低了營(yíng)業(yè)毛利率的負(fù)值水平，反向說(shuō)明了其營(yíng)業(yè)凈利率水平正在提高。

在資產(chǎn)相關(guān)收益率增長(zhǎng)率方面，結(jié)合圖11，二次充電電池及光伏不管是凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率還是總資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率都處于最佳位置，且都是在2019年為正值的基礎(chǔ)上，表現(xiàn)出其資產(chǎn)相關(guān)獲利能力大幅度增強(qiáng)；汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在這兩個(gè)資產(chǎn)收益維度均表現(xiàn)第二，且其2019年的基礎(chǔ)值都為正值和最大值，表明該產(chǎn)品大類(lèi)在本身資產(chǎn)獲益能力最佳的情況下仍穩(wěn)步增長(zhǎng)；其他這一產(chǎn)品大類(lèi)在這兩個(gè)資產(chǎn)收益維度也都出現(xiàn)了小幅度增加，但是結(jié)合2019年的均為負(fù)值，表明其資產(chǎn)相關(guān)收益能力進(jìn)一步惡化；手機(jī)部件及組裝等雖然在圖表中表現(xiàn)最差，但是結(jié)合2019年的均為負(fù)值，可發(fā)現(xiàn)其正在減少資產(chǎn)負(fù)獲益能力，在逐步向好發(fā)展。

在收入占比和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率方面，結(jié)合圖12，二次充電電池及光伏雖然其收入占比增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)值，收入占比有所下降，但是其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻占據(jù)第一名，說(shuō)明其獲利能力增強(qiáng)；汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在收入占比增長(zhǎng)率呈現(xiàn)出第一，且其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)第二，在其原本就獲利能力很強(qiáng)的情況下，仍在進(jìn)一步增強(qiáng)；手機(jī)部件及組裝等在這兩個(gè)維度均出現(xiàn)小幅度負(fù)增長(zhǎng)，雖然營(yíng)業(yè)收入占比確實(shí)出現(xiàn)下降，但是結(jié)合2019年的凈利潤(rùn)為負(fù)值，表明2020年凈利潤(rùn)的負(fù)增長(zhǎng)反向表明其正在降低負(fù)利潤(rùn)水平；其他這一大類(lèi)在兩個(gè)維度相比較其他產(chǎn)品大類(lèi)都出現(xiàn)了大幅度負(fù)增長(zhǎng)，表明其收入占比進(jìn)一步下降，結(jié)合其絕對(duì)值水平也在下降，表明BYD公司正在逐步縮減這類(lèi)產(chǎn)品，其凈利潤(rùn)水平負(fù)增長(zhǎng)結(jié)合2019年的負(fù)值，說(shuō)明負(fù)利潤(rùn)在縮小，但是結(jié)合所占比例也在縮小，表明其獲利能力并沒(méi)有得到改善。

綜上所述，在2020年，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力最佳，未來(lái)發(fā)展增長(zhǎng)趨勢(shì)較為穩(wěn)定，二次充電電池及光伏表現(xiàn)其次，但是其較高的各方面增長(zhǎng)率，在未來(lái)可能會(huì)超過(guò)汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品這一大類(lèi)，第三是手機(jī)部件及組裝，雖然其在凈利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)增加值等絕對(duì)值指標(biāo)表現(xiàn)較差，是由于其營(yíng)業(yè)收入絕對(duì)值本身就大，結(jié)合其相對(duì)數(shù)值的指標(biāo)可發(fā)現(xiàn)其不管是在營(yíng)業(yè)相關(guān)利潤(rùn)率指標(biāo)還是資產(chǎn)相關(guān)收益能力指標(biāo)上都比其他這一產(chǎn)品大類(lèi)強(qiáng)，最差就是其他這一大類(lèi)。

根據(jù)圖13可知，在2021年度仍然是汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品在營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)方面遙遙領(lǐng)先，手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品大類(lèi)雖然在營(yíng)業(yè)總收入方面緊隨其后位居第二，但是其凈利潤(rùn)卻位居最低，明顯是成本費(fèi)用過(guò)高導(dǎo)致沒(méi)有盈利，雖帶來(lái)大量收入當(dāng)時(shí)盈利能力卻不足；二次充電電池及光伏產(chǎn)品倒是在營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)表現(xiàn)走還不錯(cuò)，雖營(yíng)業(yè)總收入不多，但是在四大產(chǎn)品類(lèi)別中，凈利潤(rùn)位居第二，其為正值。其他這一產(chǎn)品類(lèi)別在營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)方面接近零值，但是營(yíng)業(yè)總收入為正，凈利潤(rùn)為負(fù)。

根據(jù)圖14所示，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品所創(chuàng)造的價(jià)值最佳，也就是經(jīng)濟(jì)增加值表現(xiàn)最好，第二是手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品，帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增加值最差，整體拉低了BYD公司的盈利能力；二次充電電池及光伏和其他兩大類(lèi)在各方面接近重合，不過(guò)二次充電電池及光伏的營(yíng)業(yè)收入方面表現(xiàn)更佳，而其他在經(jīng)濟(jì)增加值方面表現(xiàn)略好。

從圖15可以看出，2020—2021年不管是在營(yíng)業(yè)毛利率增長(zhǎng)率還是營(yíng)業(yè)凈利率增長(zhǎng)率四大類(lèi)產(chǎn)品都呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，只不過(guò)汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品、二次充電電池及光伏這兩大類(lèi)產(chǎn)品在2020年的營(yíng)業(yè)毛利率和凈利率都是正的，因此結(jié)合此表就可得出這兩個(gè)比率下降了，而手機(jī)部件及組裝等、其他這兩類(lèi)在2020年?duì)I業(yè)毛利率和凈利率為負(fù)數(shù)，結(jié)合此表可得知這兩個(gè)比率出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

如圖16所示，在總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率方面，四大類(lèi)產(chǎn)品整體都處于負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是還是要結(jié)合2020年的資產(chǎn)收益率，汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品和二次充電電池及光伏在2020年的兩個(gè)資產(chǎn)收益率都是正的，結(jié)合此表出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象，也就表明這兩個(gè)產(chǎn)品大類(lèi)的資產(chǎn)收益率下滑了。而另外兩個(gè)產(chǎn)品大類(lèi)在2020年本身就是負(fù)增長(zhǎng)，再結(jié)合此表的負(fù)增長(zhǎng)率，綜合考慮，這兩大類(lèi)產(chǎn)品負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)正在縮窄。

最后，結(jié)合綜合增長(zhǎng)率，也就是營(yíng)業(yè)收入占比的增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率進(jìn)行分析，如圖17所示，手機(jī)部件及組裝等產(chǎn)品大類(lèi)在兩個(gè)維度都出現(xiàn)的正增長(zhǎng)，表面上看表現(xiàn)最佳，但是由于2020年手機(jī)部件及組裝等產(chǎn)品的凈利潤(rùn)是負(fù)值，也就表示該產(chǎn)品雖然營(yíng)業(yè)收入占比增長(zhǎng)了，但是帶來(lái)的凈利潤(rùn)卻更差了；汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入雖然在絕對(duì)數(shù)值上有了增長(zhǎng)，但是其在總收入的占比比重卻下降了，凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象；其他產(chǎn)品在收入占比增長(zhǎng)率上最為明顯，大幅正增長(zhǎng)，但是考慮到其本身絕對(duì)數(shù)值不大，因此其表現(xiàn)出的大幅增長(zhǎng)對(duì)整體收入影響不大，而其凈利潤(rùn)出現(xiàn)了嚴(yán)重負(fù)增長(zhǎng)，考慮到上一年是負(fù)值，這也就說(shuō)明凈利潤(rùn)的負(fù)值有所好轉(zhuǎn)；二次充電電池及光伏產(chǎn)品的收入占比沒(méi)有上一年比重大，更嚴(yán)重的是在2020年凈利潤(rùn)處于正值且排名第二的情況下，出現(xiàn)了大幅度的負(fù)增長(zhǎng)。

綜上所述，BYD公司在產(chǎn)品維度中，各產(chǎn)品大類(lèi)的表現(xiàn)不一，各項(xiàng)業(yè)務(wù)收益差異過(guò)大且不穩(wěn)定，對(duì)企業(yè)的盈利能力貢獻(xiàn)也各不相同，在2018-2021年這四年間，盈利能力貢獻(xiàn)最佳的當(dāng)屬汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品，雖然有所波動(dòng)，但整體趨勢(shì)向好；二次充電電池及光伏整體盈利能力貢獻(xiàn)第二，不管是營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)、凈利潤(rùn)，還是經(jīng)濟(jì)增加值都表現(xiàn)良好，其他產(chǎn)品大類(lèi)第三，雖然其營(yíng)業(yè)收入不大，但是也沒(méi)有拖企業(yè)的后腿；手機(jī)部件及組裝等產(chǎn)品的表現(xiàn)最差，雖然其營(yíng)業(yè)收入占比較大，但是給企業(yè)的凈利潤(rùn)以及經(jīng)濟(jì)增加值的負(fù)面影響太嚴(yán)重，嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利能力。因此在產(chǎn)品維度大類(lèi)中，盈利動(dòng)因當(dāng)屬汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品，虧損動(dòng)因當(dāng)屬手機(jī)部件及組裝等。找到具體盈利動(dòng)因之后，為了進(jìn)一步確認(rèn)盈虧動(dòng)因，本文下一步對(duì)產(chǎn)品維度中的汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)品細(xì)分分析，找到更詳細(xì)具體的盈虧動(dòng)因。

四、BYD公司產(chǎn)品維度提升盈利能力建議

產(chǎn)品維度要集中資源促進(jìn)核心產(chǎn)品增長(zhǎng)，BYD公司是電池方面起家，托起手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)和汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)，但一直是汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品這一大類(lèi)產(chǎn)生的盈利以及創(chuàng)造額外價(jià)值的能力最大，原因是該大類(lèi)的營(yíng)業(yè)成本水平大大低于其營(yíng)業(yè)收入水平，而其他大類(lèi)的營(yíng)業(yè)成本均在不同程度上大于其營(yíng)業(yè)收入，因此汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品是BYD公司近三年主要獲利和創(chuàng)造價(jià)值的大類(lèi)。但從2018年至2020年，其二次充電電池及光伏大類(lèi)，也開(kāi)始慢慢增強(qiáng)其獲利能力和創(chuàng)造額外價(jià)值的能力，轉(zhuǎn)負(fù)為正并不斷擴(kuò)大；由于其核心能力是電池，而新能源汽車(chē)方面的業(yè)務(wù)是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。按我國(guó)政府規(guī)劃，到2025年，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量總量的20%左右，符合節(jié)能環(huán)保、能源再生利用的發(fā)展觀念。因此，BYD公司在加大汽車(chē)大類(lèi)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)外，還需進(jìn)一步加大其核心產(chǎn)品大類(lèi)——二次充電電池及光伏的研發(fā)，進(jìn)一步鞏固其核心能力，從而進(jìn)一步為新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)和手機(jī)組裝業(yè)務(wù)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)成為堅(jiān)強(qiáng)后盾；同時(shí)利用汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品帶來(lái)的盈利進(jìn)一步幫助二次充電電池及光伏的研發(fā)，進(jìn)入良性循環(huán)狀態(tài)，從而不斷增強(qiáng)其盈利能力。手機(jī)組裝相關(guān)業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)，若沒(méi)有支撐其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)或者后期其本身業(yè)務(wù)沒(méi)有什么發(fā)展和獲利能力，可考慮剝離該類(lèi)負(fù)盈利產(chǎn)品大類(lèi)。

五、結(jié)論及展望

1.結(jié)論

本文的研究背景是根據(jù)目前我國(guó)具體上市公司具備信息化和產(chǎn)品多元化情況以及結(jié)合管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第405號(hào)——多維度盈利能力分析的具體應(yīng)用。作為上市公司，產(chǎn)品具備多元化的BYD公司是該背景下的典型例子，本文從其自身內(nèi)部進(jìn)行分析，研究具體的產(chǎn)品盈虧情況和動(dòng)因。采用絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合對(duì)BYD的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和企業(yè)內(nèi)部各產(chǎn)品的盈利能力進(jìn)行多維度分析，使用氣泡圖、雷達(dá)圖和坐標(biāo)圖對(duì)收集和加工的數(shù)據(jù)進(jìn)行展示，更生動(dòng)直觀。結(jié)合對(duì)各維度的盈利能力分析，及找出的各維度盈虧動(dòng)因，可匯總發(fā)現(xiàn)，其主要核心盈利能力在汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品上，主要在新能源汽車(chē)整車(chē)和新能源汽車(chē)核心零部件上，作為其主要核心能力的二次充電電池及光伏在近兩年的獲利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。BYD公司持續(xù)投入其核心業(yè)務(wù)的研發(fā)，增強(qiáng)其核心能力，且為汽車(chē)及相關(guān)業(yè)務(wù)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展做好準(zhǔn)備，但是需要加大其汽車(chē)整車(chē)業(yè)務(wù)的宣傳，加大營(yíng)銷(xiāo)支出，在保證單輛汽車(chē)獲利能力和創(chuàng)造額外價(jià)值能力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大其銷(xiāo)量以增強(qiáng)其盈利能力。在政府政策相關(guān)扶持新能源汽車(chē)的情況下，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展一片光明。

2.不足及展望

本文在撰寫(xiě)的時(shí)候，由于無(wú)法深入企業(yè)內(nèi)部獲取其具體數(shù)據(jù)，且企業(yè)產(chǎn)品成本的軌跡和分配的方法也無(wú)法獲取，導(dǎo)致本文在具體分析時(shí)，精確性沒(méi)有那么高；尤其是顧客維度，其成本的歸集和分配是按照其收入所占總收入百分比進(jìn)行計(jì)算的，因此所得到的結(jié)果也不一定絕對(duì)準(zhǔn)確，但是在計(jì)算和方式方法方面以及模型建設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)制定方面都具有合理性和可行性，可以提供一個(gè)大致的模板和方向，為后面可獲取具體數(shù)據(jù)的企業(yè)作參考。若是企業(yè)內(nèi)部管理人員采用該方法進(jìn)行企業(yè)精細(xì)化管理，結(jié)合大數(shù)據(jù)時(shí)代和人工智能方便各維度相關(guān)數(shù)集的收據(jù)和加工，如在客戶維度方面，CRM（客戶關(guān)系管理）實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶一對(duì)一服務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)在顧客維度成本收益的歸集分配，為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化企業(yè)精細(xì)化管理做好了鋪墊。在未來(lái)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)越來(lái)越激烈，企業(yè)所面臨的環(huán)境變化也會(huì)變快，因此企業(yè)更需要在一定程度上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，查明企業(yè)主要盈利能力出自哪些產(chǎn)品、哪些客戶、哪些部門(mén)等，以及同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比自己的盈利能力在哪些方面具有優(yōu)勢(shì)，并充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，哪些方面是其劣勢(shì)，不如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并采取相應(yīng)的措施避免其帶來(lái)的損失及劣勢(shì)的擴(kuò)大。

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作者簡(jiǎn)介：張恒溢，男，漢族，河南人，黑龍江科技大學(xué)，碩士研究生在讀，會(huì)計(jì)專(zhuān)碩；研究方向：管理會(huì)計(jì)。