中小企業(yè)營運(yùn)資金管理問題研究

李鵬程

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)營環(huán)境的變化，中小企業(yè)逐漸形成規(guī)模化、集團(tuán)化和多元化的發(fā)展新格局，因此對于營運(yùn)資金管理的要求也越來越高，如何加強(qiáng)資金管理，讓資金在企業(yè)經(jīng)營中快速有效的運(yùn)轉(zhuǎn)，是中小企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。然而目前大多數(shù)中小企業(yè)營運(yùn)資金管理還停留在傳統(tǒng)的方式下，沒有對快速變化的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境做出積極的應(yīng)對，表現(xiàn)形式是缺乏明確的資金管理目標(biāo)以及多樣的管理思路方法，使得企業(yè)的資金運(yùn)營效率低下，同時從資金的供求端看，也一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，這都嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。因此優(yōu)化中小企業(yè)資金管理方式，擴(kuò)展資金來源渠道，降低企業(yè)的資金成本，顯得尤為迫切。建立適合的資金管理模式可以提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率，減少因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)困難而帶來的財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文首先分析了中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性，然后對其資金管理中存在的問題進(jìn)行了詳細(xì)闡述，最后據(jù)此提出相應(yīng)的優(yōu)化方案，以期為企業(yè)管理者提供參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；價值鏈；營運(yùn)資金

一、中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性

（一）有利于企業(yè)降本增效

財務(wù)管理是企業(yè)管理工作的重要組成部分之一，而資金管理又是財務(wù)管理的核心內(nèi)容，做好資金管理直接影響到企業(yè)的效益與生存。營運(yùn)資金貫穿于企業(yè)從采購、生產(chǎn)到銷售的各項業(yè)務(wù)流程中，其管理水平體現(xiàn)企業(yè)的運(yùn)營能力，其流轉(zhuǎn)速度決定企業(yè)的經(jīng)營效益，在可控風(fēng)險范圍內(nèi)要盡量使得營運(yùn)資金的投入和產(chǎn)出比率最低。高水平的資金管理要避免資金沉淀在經(jīng)營過程的某一環(huán)節(jié)中，造成資金的低效運(yùn)轉(zhuǎn)，所以要將企業(yè)處于閑置的資產(chǎn)變現(xiàn)，重新投入到資金循環(huán)中去，加速資金周轉(zhuǎn)速度，改善企業(yè)的流動性。

（二）有利于企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險

隨著國內(nèi)外市場競爭的加劇，經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也隨之增高，而企業(yè)運(yùn)營過程中最大的風(fēng)險就是資金風(fēng)險，因此，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營和發(fā)展情況合理配置資金，做好資金規(guī)劃和管理，適時調(diào)整資金管控措施就顯得非常重要。如果企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的狀況，將會延遲采購和運(yùn)維，從而影響日常生產(chǎn)活動和市場銷售，有損企業(yè)的聲譽(yù)，降低企業(yè)價值。如果進(jìn)一步影響到人員費(fèi)用的支付，就會降低員工的工作積極性。如果企業(yè)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率很高，就會增加企業(yè)的資金存量，減少有息負(fù)債的使用，形成良性的運(yùn)營狀態(tài)，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力，降低不利市場因素對企業(yè)的影響。在當(dāng)前復(fù)雜不利的經(jīng)濟(jì)形勢下，企業(yè)要尋求穩(wěn)定的發(fā)展，就應(yīng)該更加注重資金運(yùn)營管理，加強(qiáng)資金的計劃、預(yù)測和控制，從而最大限度地減少外部環(huán)境給企業(yè)帶來的不利影響。

二、中小企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題

（一）企業(yè)預(yù)算體系不完善，考核機(jī)制不健全

中小企業(yè)在制定企業(yè)預(yù)算時，往往注重年度經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)營預(yù)算而忽視資金預(yù)算，這樣很可能導(dǎo)致經(jīng)營目標(biāo)雖已實(shí)現(xiàn)，但企業(yè)的資金狀況卻令人擔(dān)憂，可用資金捉襟見肘。

績效評價是對預(yù)算執(zhí)行情況的總結(jié)，是經(jīng)營成效評判的有力工具，然而在績效評價方案設(shè)計時，管理層往往會把注意力集中在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的項目上，容易忽視現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)。弱化資金營運(yùn)效率的考核容易加大企業(yè)的資金風(fēng)險，阻礙企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因?yàn)槿绻冃Э己巳鄙儋Y金類的相關(guān)指標(biāo)時，業(yè)務(wù)人員為了獲得更好的績效，往往會盲目擴(kuò)大賒銷規(guī)模，當(dāng)企業(yè)未能按時收回賬款時，就會減少流動資金，導(dǎo)致營運(yùn)資金不足，直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，不得不進(jìn)行籌資來滿足經(jīng)營需要。

（二）資金管理制度不完善，資金管理意識差

許多中小企業(yè)管理者往往對營運(yùn)資金的實(shí)際狀況并不了解，還有一些管理者按照自己舊有的經(jīng)驗(yàn)來使用資金，缺少有效的管控制度，極易造成資金調(diào)配不合理、不及時或者資金的閑置浪費(fèi)。

有些企業(yè)管理者資金管理意識淡薄，缺乏資金規(guī)劃的意識，當(dāng)企業(yè)資金充裕時，沒有預(yù)先計劃用途；當(dāng)資金短缺時，就急于融資。在資金的循環(huán)使用過程中，缺乏規(guī)劃性和協(xié)調(diào)性，往往導(dǎo)致資金集中在資產(chǎn)的某個形態(tài)上，降低資金運(yùn)營效率。

（三）中小企業(yè)融資難、融資貴

中小企業(yè)一般經(jīng)營規(guī)模較小，資產(chǎn)也較少，往往不能滿足金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)苛的信用擔(dān)保制度，很難通過貸款審核。另外中小企業(yè)融資渠道有限，負(fù)債籌資是維持現(xiàn)金流循環(huán)穩(wěn)定的主要手段，然而這種籌資具有剛性兌付的特點(diǎn)，財務(wù)風(fēng)險較大。還有的中小企業(yè)由于賬務(wù)不透明，征信度不夠，加之很多企業(yè)是私人創(chuàng)辦，沒有集團(tuán)或關(guān)聯(lián)企業(yè)的協(xié)助，無法向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)保抵押，導(dǎo)致從金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持的可能性極低，因此有些企業(yè)就可能會選擇高利息的民間借貸，加重了企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)，容易陷入資金困境。

（四）中小企業(yè)營運(yùn)資金管理思路狹隘

很多中小企業(yè)的管理者注意力集中在現(xiàn)金的管理上，對商業(yè)信用、存貨周轉(zhuǎn)等方面不夠重視，各項流動資產(chǎn)存量不合理，導(dǎo)致流動資金周轉(zhuǎn)不夠順暢。此外，營運(yùn)資金管理也并不只是簡單的內(nèi)部管理問題，管理者往往沒有從價值鏈的角度通盤考慮，缺乏站在一個上下游企業(yè)商業(yè)合作的角度去研究，只從本企業(yè)財務(wù)角度出發(fā)，聚焦于單個要素來分析判斷營運(yùn)資金管理情況，思路過于簡單，難以改變企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的深層次問題。

三、中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的優(yōu)化對策

（一）完善預(yù)算管理體系，加強(qiáng)績效考核環(huán)節(jié)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)行全面預(yù)算制度，對資金預(yù)算重視起來，將經(jīng)營預(yù)算與資金預(yù)算緊密結(jié)合起來，各部門也應(yīng)參與到預(yù)算編制的工作中來，而不僅僅只是財務(wù)部門獨(dú)自完成。企業(yè)應(yīng)該建立基于預(yù)算的營運(yùn)資金評價體系，針對不同部門明確其責(zé)任，科學(xué)設(shè)立資金管理的相關(guān)指標(biāo)，形成責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的考核機(jī)制，增強(qiáng)員工資金管理的動力。只有把資金管理的指標(biāo)納入績效考核，資金管理體系才能更好地發(fā)揮積極作用。

（二）完善資金管理制度，強(qiáng)化資金管理意識

中小企業(yè)應(yīng)將營運(yùn)資金管理理念納入到企業(yè)文化和管理思想當(dāng)中去，在員工中樹立良好的資金管理意識，加強(qiáng)資金管理制度宣貫，為提高營運(yùn)資金管理水平創(chuàng)造良好的氛圍。同時，要充分考慮行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展戰(zhàn)略和管理需求，建立適合本企業(yè)的資金管理制度。加強(qiáng)投資、籌資等資本運(yùn)營的內(nèi)控體系建設(shè)，有效規(guī)避投融資風(fēng)險，完善資金管控模式。

科學(xué)規(guī)劃現(xiàn)金流量的規(guī)模、速度與周期，確保資金安全，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)營；做好短期資金預(yù)測，準(zhǔn)確把握企業(yè)運(yùn)營中可能出現(xiàn)的資金敞口，防患于未然；合理地調(diào)整資金比例，進(jìn)一步推動資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。企業(yè)資金管理應(yīng)把精細(xì)化管理思想深入到實(shí)際業(yè)務(wù)中的各個方面，推動資金管理體系的健全與管理水平的提高，從根本上確保資金的安全，保障資金流的科學(xué)配置，最大限度地提高資金管理效率。

中小企業(yè)可以在資金預(yù)算的基礎(chǔ)上，做好資金的短期預(yù)測，即有利于預(yù)算的扎實(shí)落地，又能體現(xiàn)財務(wù)管理的精細(xì)化要求。短期預(yù)測一般按照影響資金需要量的主要因素，可以分為收款、付款和結(jié)余三大部分，更細(xì)化的項目可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來自行設(shè)置，在分析有關(guān)歷史資料、技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)營計劃的基礎(chǔ)上，分門別類判斷收付款習(xí)性，運(yùn)用銷售百分比和回歸分析等技術(shù)方法對銷售額、資金量等資料進(jìn)行綜合研判，按照月度或者周為時間單位來做資金預(yù)測，通過這項工作可以及時發(fā)現(xiàn)資金的敞口，提前籌劃應(yīng)對措施，從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的正常需要。

（三）拓寬融資渠道，合理使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、資金周轉(zhuǎn)率低等問題，未能有效獲得銀行的信貸支持。為了解決這個痛點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融是相關(guān)機(jī)構(gòu)從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，將上下游企業(yè)視作整體通盤考慮，為中小企業(yè)提供適用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。許多中小企業(yè)為了促進(jìn)產(chǎn)品銷售和增加市場份額，通常采用賒銷的方式，先銷售后收款，在這個過程中積累了很多應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)。金融機(jī)構(gòu)可以通過質(zhì)押中小企業(yè)持有的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，使中小企業(yè)能夠快速融資，擺脫營運(yùn)資金不足帶來的不利影響。

供應(yīng)鏈金融具有降低交易成本、實(shí)現(xiàn)協(xié)同增效、搭建金融平臺、促進(jìn)并購整合、穩(wěn)定和提高利潤，拓寬融資渠道等諸多優(yōu)勢。通過長期緊密的合作，企業(yè)之間可以形成開放式的信息資源共享模式，為上下游企業(yè)提供動態(tài)數(shù)據(jù)預(yù)測，加快企業(yè)之間的信息、資金等要素的流動，促進(jìn)企業(yè)管理水平提升，達(dá)到供應(yīng)鏈金融的融資條件。同時中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高企業(yè)內(nèi)部信息流、物流、資金流的協(xié)同和管理水平，以便提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的效率，控制運(yùn)營風(fēng)險。

中小企業(yè)應(yīng)積極調(diào)整管理手段，以便符合供應(yīng)鏈金融的實(shí)施條件。在使用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資時，金融機(jī)構(gòu)不僅要對企業(yè)開展全面、系統(tǒng)、科學(xué)的審核與評估，而且需要詳細(xì)了解質(zhì)押物的價值和數(shù)量，企業(yè)的融資用途和還款計劃。以需求促變革，供應(yīng)鏈金融對于中小企業(yè)的內(nèi)部營運(yùn)管理水平升級有著不可或缺的作用。

（四）在營運(yùn)資金管理中運(yùn)用價值鏈理論

基于價值鏈的營運(yùn)資金管理，就是通過分析價值鏈上設(shè)計、采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)的增值情況，發(fā)現(xiàn)無效或低效的增值環(huán)節(jié)，對各個環(huán)節(jié)制定有針對性的優(yōu)化方案，以便對企業(yè)日常營運(yùn)資金進(jìn)行有效管理。同時，價值鏈的優(yōu)勢還在于能很好地整合流程資源，強(qiáng)化各環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系性，保持價值的增值過程和資金的流轉(zhuǎn)過程高度的一致，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金管理的目標(biāo)提供更好的幫助。中小企業(yè)應(yīng)梳理自身所處行業(yè)的價值鏈，從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度思考如何加強(qiáng)外部價值鏈中往來款項和信用期限的控制，保持良好的上下游合作關(guān)系，從而提高內(nèi)部價值鏈中各環(huán)節(jié)的資金使用效率，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

在采購端方面，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立適合企業(yè)發(fā)展階段的供應(yīng)商評估制度，對重要的原材料供應(yīng)商要進(jìn)行全方位考查和評價，在保證原材料采購的基礎(chǔ)上，遴選符合要求的供應(yīng)商，適當(dāng)儲備供應(yīng)商團(tuán)隊，在減小采購風(fēng)險的基礎(chǔ)上逐步占有更多話語權(quán)，提升采購環(huán)節(jié)的價值創(chuàng)造，強(qiáng)化供應(yīng)商價值鏈的作用。應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給予企業(yè)的商業(yè)信用，可以視作一種無息的短期融資，要充分利用這種信用融資方式，同時避免推遲對供應(yīng)商的付款期限，因?yàn)殚L期逾期會嚴(yán)重影響企業(yè)在供應(yīng)商處的信用，對企業(yè)和供應(yīng)商關(guān)系發(fā)展不利，影響企業(yè)的信用度。良好的應(yīng)付賬款管理是要將付款期限控制在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，平衡好企業(yè)和供應(yīng)商的利益。

在生產(chǎn)端方面，企業(yè)可以把整個生產(chǎn)的過程分成若干環(huán)節(jié)，對各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行營運(yùn)資金占用的分析，研究哪些環(huán)節(jié)存在運(yùn)營效率低下的問題，從而有的放矢地進(jìn)行優(yōu)化。企業(yè)要制定合理的生產(chǎn)計劃，并根據(jù)客戶需求和實(shí)時庫存等情況靈活調(diào)整生產(chǎn)計劃，避免生產(chǎn)過剩而造成存貨積壓，導(dǎo)致營運(yùn)資金的占用。

在銷售端方面，要加強(qiáng)與客戶的信息互通互聯(lián)，最大限度減少庫存成本，加強(qiáng)退換貨的管理，完善對客戶的售后服務(wù)。企業(yè)應(yīng)建立客戶信用檔案，制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件，對不同級別的客戶采取不同的信用政策，使企業(yè)的客戶管理有章可循，避免呆賬、壞賬的產(chǎn)生，降低預(yù)期損失。通過以上方式，減少營銷環(huán)節(jié)資金占用過多的現(xiàn)狀，保證企業(yè)資金的安全和完整。

（五）建立企業(yè)信息管理系統(tǒng)，推進(jìn)財務(wù)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，中小企業(yè)可以將信息技術(shù)與財務(wù)管理有效地結(jié)合起來，通過先進(jìn)的信息技術(shù)手段把經(jīng)營中大量的信息流、物流和資金流及時準(zhǔn)確地整合起來，改變傳統(tǒng)資金管理模式下，財務(wù)部門對經(jīng)營信息掌握和控制的滯后性。建立適宜的資金管理模式，強(qiáng)化跨部門的信息互通來解決資金管理中的痛點(diǎn)，例如，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)建立預(yù)算管理信息系統(tǒng)，能夠?qū)崟r按照預(yù)算控制企業(yè)支出，每一筆業(yè)務(wù)申請在系統(tǒng)提交時都要與預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行比對，在預(yù)算范圍內(nèi)則允許業(yè)務(wù)申請執(zhí)行，如果超出預(yù)算的范圍，預(yù)算管理信息系統(tǒng)將顯示詳細(xì)的說明并提示無法進(jìn)行業(yè)務(wù)申請。當(dāng)無法申請業(yè)務(wù)時需要確定是否要追加預(yù)算，如果需要則要申請追加預(yù)算并進(jìn)行預(yù)算變更。預(yù)算管理系統(tǒng)可以按照設(shè)定的周期，自動把達(dá)到預(yù)警線的信息發(fā)送給相關(guān)責(zé)任人。預(yù)算管理的系統(tǒng)化可以確保預(yù)算管理工作的準(zhǔn)確性和時效性，實(shí)現(xiàn)預(yù)算集中與實(shí)時控制。

積極引入互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)，建立內(nèi)外部兼具的信息管理系統(tǒng)，讓信息能快速地在不同信息系統(tǒng)間實(shí)現(xiàn)交流與共享，信息流的快速傳遞可以在一定程度上促進(jìn)物資流和資金流的通暢，物流鏈條和信息鏈條會進(jìn)一步影響到中小企業(yè)的資金鏈。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況，促進(jìn)信息技術(shù)與資金管理進(jìn)行深度融合，能夠顯著提高整體管理效能，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、合理配置資源、提高內(nèi)部監(jiān)督水平，更好地適應(yīng)快速變化的經(jīng)營環(huán)境。目前很多企業(yè)都開始使用企業(yè)微信的文件盤和視頻會議等新興應(yīng)用產(chǎn)品功能，幫助企業(yè)連接內(nèi)部、連接生態(tài)伙伴、連接消費(fèi)者，有的企業(yè)還打通了供應(yīng)鏈，甚至取消經(jīng)銷商，直接服務(wù)每一位客戶。通過特定軟件工具，可以進(jìn)行大規(guī)模的協(xié)同和制造，高效地跨公司溝通，信息通道的順暢最終會加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。

四、結(jié)束語

在復(fù)雜激烈的競爭環(huán)境中，中小企業(yè)要想生存發(fā)展并保持優(yōu)勢，必須加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理。不同的企業(yè)在經(jīng)營中會面臨不同的資金問題，所以并不存在普遍適用所有企業(yè)的營運(yùn)資金管理模式，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營情況，結(jié)合對風(fēng)險的態(tài)度，探索出適合自己的營運(yùn)資金管理模式和方法，從而提升盈利水平，有效防范財務(wù)風(fēng)險。

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