【摘 要】 為進(jìn)一步發(fā)揮小微科創(chuàng)企業(yè)在提振實體經(jīng)濟(jì)信心中的作用，推動小微企業(yè)群體質(zhì)量的持續(xù)提升，數(shù)字科技金融以數(shù)字技術(shù)為主要抓手，著力于科技金融模式的優(yōu)化、風(fēng)險管理方式的轉(zhuǎn)變、管理成本的壓降，從根本上解決了傳統(tǒng)科技金融在服務(wù)小微科創(chuàng)企業(yè)過程中的風(fēng)險和成本“雙高”問題。在認(rèn)識數(shù)字技術(shù)、金融科技、科技金融、小微企業(yè)以及小微科創(chuàng)企業(yè)之間內(nèi)在邏輯關(guān)系的基礎(chǔ)上，通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等五種技術(shù)手段對數(shù)字科技金融發(fā)展賦能方式和流程的分析，有針對性地提出系統(tǒng)、全面、可行的數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的實施路徑，對推動數(shù)字科技金融的健康發(fā)展，緩釋小微科創(chuàng)企業(yè)的融資窘境，激活其生產(chǎn)力，助力中國特色社會主義現(xiàn)代化國家建設(shè)具有十分重要的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】 數(shù)字科技金融； 小微科創(chuàng)企業(yè)； 科技金融； 金融科技

【中圖分類號】 F832.39? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2023）14-0035-10

一、引言

小微科創(chuàng)企業(yè)是小微企業(yè)中特定的由政府有關(guān)部門按照一定標(biāo)準(zhǔn)劃分的群體，不同級政府對小微科創(chuàng)企業(yè)賦予的名稱并不完全相同，如有專精特新企業(yè)，有科技創(chuàng)新企業(yè)等名稱，小微科創(chuàng)企業(yè)同時具有小微企業(yè)和科技創(chuàng)新的兩大概念，近年來在政策的強(qiáng)力支持下得到了快速發(fā)展。新華社北京2022年8月31日電稱《經(jīng)濟(jì)參考報》發(fā)表有關(guān)文章數(shù)據(jù)信息顯示，到2021年末我國中小微企業(yè)規(guī)模達(dá)到了4 800萬戶，是2012年末的2.7倍；同期的規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)營業(yè)收入利潤率平均為6.2%，較2012年末高出了0.9個百分點；2022年公示的第四批專精特新“小巨人”企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過4 300家①，可以說小微企業(yè)、小微科創(chuàng)企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、科技創(chuàng)新以及企業(yè)群體整體質(zhì)量提升方面具有特別的意義，受到了黨和政府的高度重視及大力支持。

小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的金融難題既具有一般小微企業(yè)共同的難點，又具有科技創(chuàng)新企業(yè)的個性痛點，兩者疊加的結(jié)果使小微科創(chuàng)企業(yè)融資的難度更大，約束性條件更多。為了有力緩解小微科創(chuàng)企業(yè)的融資矛盾，在加大金融創(chuàng)新力度的同時，以專業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的科技金融應(yīng)運而生，各家金融機(jī)構(gòu)紛紛依據(jù)本行業(yè)的優(yōu)勢支持科創(chuàng)企業(yè)，諸如商業(yè)銀行積極設(shè)立科技專業(yè)支行，創(chuàng)新?lián)７绞胶蛯ｍ棶a(chǎn)品。然而從目前的情況來看，小微科創(chuàng)企業(yè)群體的融資成功率在30%左右，與小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展融資需求目標(biāo)差距較大，其根本原因在于科技金融對小微科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險識別、管理、不良資產(chǎn)處置難、業(yè)務(wù)辦理成本過高等，因此，迫切需要尋求小微科技金融發(fā)展方面的新突破。

數(shù)字科技金融是傳統(tǒng)科技金融的升級版，已經(jīng)有能力解決傳統(tǒng)金融無法解決的一些難題，但由于小微科創(chuàng)企業(yè)不斷發(fā)展變化，數(shù)字科技金融也必須持續(xù)創(chuàng)新改進(jìn)。如何形成數(shù)字技術(shù)實時跟蹤科技金融、科技金融，全面滿足小微科創(chuàng)企業(yè)需求的底層邏輯和發(fā)展規(guī)范，不斷探索數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)的路徑、渠道，及時發(fā)現(xiàn)小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展中的新需求用于引導(dǎo)數(shù)字科技金融的發(fā)展、提升數(shù)字科技金融服務(wù)小微科創(chuàng)企業(yè)的能力，從而提升我國的企業(yè)群體質(zhì)量，助力實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最終實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化國家的偉大目標(biāo)是當(dāng)前金融工作者面臨的重大任務(wù)和戰(zhàn)略課題。

二、企業(yè)需求、金融供給、技術(shù)創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)實踐中融合與發(fā)展

市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融與企業(yè)之間的關(guān)系是服務(wù)與被服務(wù)關(guān)系，金融源于實體企業(yè)的需求又反作用于實體企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)的金融需求與金融供給構(gòu)成經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一對矛盾，金融通過不斷滿足企業(yè)發(fā)展的需求，以特有的方式推動企業(yè)發(fā)展。由于在市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融企業(yè)與實體企業(yè)之間各自的定位、目標(biāo)、功能和利益等不同，金融的需求與供給往往產(chǎn)生規(guī)模和結(jié)構(gòu)上的矛盾。正常情況下，金融與企業(yè)之間的關(guān)系是按市場規(guī)則運行，金融供給交易成功與否完全由市場決定，但現(xiàn)在的問題是由于金融對企業(yè)的風(fēng)險識別及管理成本的約束，在資金賣方市場背景下不得不優(yōu)先選擇大中型企業(yè)作為目標(biāo)客戶等，從而錯殺了一些優(yōu)質(zhì)的又是社會經(jīng)濟(jì)迫切需要發(fā)展的本應(yīng)支持的小微科創(chuàng)企業(yè)群體。因此，必須從金融企業(yè)供給結(jié)構(gòu)上進(jìn)行改革，為小微科創(chuàng)企業(yè)的融資創(chuàng)造公平的市場機(jī)會。

我國的企業(yè)群體以規(guī)模作為標(biāo)的可分為大、中、小型企業(yè)三類。其中小微企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模小但社會回報率高，小微科創(chuàng)企業(yè)是小微企業(yè)中以科技為核心競爭力的群體，具有高成長性，也是我國當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最優(yōu)先的支持部分之一，中小微企業(yè)生態(tài)健康有利于提升我國企業(yè)的整體發(fā)展質(zhì)量[ 1 ]。然而，小微科創(chuàng)企業(yè)又同時具有小微企業(yè)和科技企業(yè)在融資中存在的弱勢，盡管各有關(guān)部門積極嘗試改進(jìn)小微科創(chuàng)企業(yè)的擔(dān)保方式，轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提升與金融的融合度[ 2 ]，但從實際效果來看，小微科創(chuàng)企業(yè)與商業(yè)銀行的金融交易成功率仍然較低。盡管小微科創(chuàng)企業(yè)不斷增加內(nèi)源性資金來源，甚至通過平臺等多種渠道增加資金來源[ 3 ]，以減少外源性融資壓力，但是在負(fù)債率偏高、內(nèi)源性融資渠道受限的背景下，與金融機(jī)構(gòu)合作是不二選擇。

面對小微科創(chuàng)企業(yè)融資難與貴的“雙問題”，各級政府部門、金融機(jī)構(gòu)均在想方設(shè)法積極解決，著力構(gòu)建科技金融服務(wù)新體系，北交所成立、上證科創(chuàng)板的開設(shè)為科創(chuàng)企業(yè)打開了資本市場融資通道，到2022年上半年，全國已有388家“專精特新”或者“小巨人”企業(yè)在A股成功上市②。商業(yè)銀行設(shè)立科技創(chuàng)新專項貸款，開設(shè)科技專業(yè)支行，配置專業(yè)科技金融服務(wù)人員，在降利減費方面做了大量的工作，為推進(jìn)實體小微科創(chuàng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，推動多種生產(chǎn)要素與小微科創(chuàng)企業(yè)的融合創(chuàng)新，探索融資新通道[ 4 ]?！半p碳”目標(biāo)提出后，小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展又增加了行業(yè)優(yōu)化、降碳轉(zhuǎn)型等新的目標(biāo)任務(wù)。小微科創(chuàng)企業(yè)原有的金融問題沒有得到解決[ 5 ]，新的要求與任務(wù)又增加了其發(fā)展中新的矛盾，特別是風(fēng)險管理與控制難度進(jìn)一步加大，管理成本進(jìn)一步提升[ 6 ]，如果不從根本上打通金融服務(wù)小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的通道，既影響小微科創(chuàng)企業(yè)的成長，也影響科技金融職能的發(fā)揮。

科技金融發(fā)展也面臨一些諸如信息不對稱、風(fēng)險和成本“雙高”類無解的矛盾及問題。數(shù)字經(jīng)濟(jì)崛起帶來多種數(shù)字技術(shù)的變革和實踐的大量應(yīng)用，加之技術(shù)具備特別的滲透和融合性，有效解決了傳統(tǒng)金融邏輯思維難以解決的一些問題，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為各家商業(yè)銀行增強(qiáng)核心競爭力、優(yōu)化金融手段的主要措施。從數(shù)字科技金融發(fā)展情況來看，一些商業(yè)銀行積極試水“數(shù)字技術(shù)+科技金融”模式并取得了一定進(jìn)展（見表1），但行際之間及同一行內(nèi)部各種金融科技的應(yīng)用程度有較大差異，在各種金融科技的應(yīng)用中，大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行應(yīng)用面最廣的金融科技類別。

盡管數(shù)字科技金融有所發(fā)展，但相對于較成熟的金融產(chǎn)品來說仍然處于探索階段，目前的數(shù)字科技金融水平仍然沒有根本上解決實踐操作中對一些優(yōu)質(zhì)小微科創(chuàng)企業(yè)的誤殺問題，并沒有通過數(shù)字科技金融有效地推進(jìn)小微科創(chuàng)企業(yè)群體高質(zhì)量的發(fā)展[ 7 ]，尤其是數(shù)字科技金融發(fā)展中基本理論和發(fā)展策略的問題，諸如數(shù)字技術(shù)與金融科技的關(guān)系，各種金融科技在科技金融中應(yīng)用之間的關(guān)系，各項金融科技在科技金融中應(yīng)用的功能、原理或邏輯，實現(xiàn)各種金融科技在科技金融中應(yīng)用的具體路徑，數(shù)字科技金融在供應(yīng)鏈中的有效應(yīng)用[ 8 ]以及推進(jìn)農(nóng)村小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展等的具體措施與方案[ 9 ]。這些問題如果不能從理論上理清，會帶偏科技金融發(fā)展方向與節(jié)奏，數(shù)字科技金融的發(fā)展會目標(biāo)不明，措施不準(zhǔn)，賦能小微科創(chuàng)企業(yè)的職能作用將大打折扣。正是基于這些認(rèn)識，本文的創(chuàng)新點及主要貢獻(xiàn)在于從數(shù)字科技金融視角系統(tǒng)地回答了當(dāng)前理論界及實務(wù)中碰到的上述問題，提出數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的實踐路徑。

三、數(shù)字技術(shù)、金融科技、數(shù)字科技金融與平臺化運營邏輯

數(shù)字技術(shù)是科學(xué)技術(shù)中以數(shù)字信息為主要特征的一類技術(shù)，金融科技是數(shù)字技術(shù)中為金融行業(yè)提供服務(wù)技術(shù)種類的總稱，將數(shù)字技術(shù)中的金融科技應(yīng)用到科技金融中則稱為數(shù)字科技金融。數(shù)字科技金融有線下與線上兩種形式，線上是指在一個虛擬載體上運營的交易模式，這個載體稱為平臺，平臺化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要特征。為了便于數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，有必要對數(shù)字技術(shù)、金融科技、數(shù)字科技金融之間的關(guān)系以及平臺的基本功能等進(jìn)行剖析。

（一）數(shù)字技術(shù)種類與金融科技種類的劃分

數(shù)字技術(shù)（Digital Technology）一般又稱為數(shù)字控制技術(shù)，是與電子計算機(jī)共生的一種科學(xué)技術(shù)，將文本、圖片、圖像、聲音等各類信息轉(zhuǎn)換成電子計算機(jī)可以識別的二進(jìn)制“0”和“1”數(shù)字，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行運算、存儲、傳播、傳輸、恢復(fù)和處理，這些信息均由計算機(jī)在操作與存儲中實行編碼、壓縮及解碼，所以被定義為數(shù)字技術(shù)或計算機(jī)數(shù)字技術(shù)。數(shù)字技術(shù)應(yīng)用可以大幅提高運行效能，構(gòu)建非常直接、更加高效的網(wǎng)絡(luò)，打破市場主體間節(jié)點多且效率低的平面連接，建立立體、折疊以及交互式架構(gòu)，從而實現(xiàn)點對點、端對端交互式的連接，更加直接并省去中間若干節(jié)點，提高效率。

數(shù)字技術(shù)的種類較多，且隨著技術(shù)的發(fā)展，細(xì)分科技子種類不斷裂變與增多，目前，比較認(rèn)同的數(shù)字技術(shù)主要有10種（見表2）。

通常所稱的數(shù)字技術(shù)種類或比較認(rèn)可的表述一般包括區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙、5G等。金融科技是數(shù)字技術(shù)當(dāng)中常用于金融行業(yè)的部分技術(shù)，根據(jù)南京工業(yè)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心調(diào)研，當(dāng)前，應(yīng)用于金融的數(shù)字技術(shù)主要有大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙5個種類，且各種技術(shù)在不同機(jī)構(gòu)或同一機(jī)構(gòu)應(yīng)用程度不同。

（二）數(shù)字技術(shù)之間平行與相互作用的關(guān)系放大了技術(shù)的整體功能

理清各種數(shù)字技術(shù)之間的關(guān)系有利于選擇數(shù)字技術(shù)發(fā)揮作用的路徑。數(shù)字技術(shù)如果是完全獨立技術(shù)種類，只要從此項技術(shù)應(yīng)用角度尋找路徑即可，但如果是互相作用，甚至幾種技術(shù)互相賦能，就要從關(guān)聯(lián)的技術(shù)整體應(yīng)用中尋找對策。認(rèn)識技術(shù)之間的關(guān)系要從技術(shù)服務(wù)功能的條件及對象入手，數(shù)字技術(shù)之間既是一種平行關(guān)系又是一種相互作用的關(guān)系，只是從不同角度理解而已。

1.內(nèi)涵與外延間相互獨立

數(shù)字技術(shù)與技術(shù)之間從概念的內(nèi)涵與外延看僅僅是平行關(guān)系，各種技術(shù)種類均有不同的內(nèi)涵、服務(wù)對象、作用方式、特殊功能，有相對獨立的應(yīng)用場景，否則就不能成為一門新的技術(shù)。技術(shù)種類的形成有先后，應(yīng)用范圍大小有差別。

2.數(shù)字技術(shù)從功能發(fā)揮過程看又交互影響

數(shù)字技術(shù)間相互賦能與相互滲透，有些數(shù)字技術(shù)甚至以另一項數(shù)字技術(shù)發(fā)揮作用為前提或互為前提。諸如元宇宙技術(shù)就是以大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的應(yīng)用為前提。

3.數(shù)字技術(shù)的綜合應(yīng)用會產(chǎn)生“1+1>2”的效果

數(shù)字技術(shù)在應(yīng)用過程中不是單項技術(shù)發(fā)揮作用，而是兩項甚至多項數(shù)字技術(shù)同時發(fā)揮作用，是數(shù)字技術(shù)功能集成與整合體，綜合應(yīng)用的效果一定大于單項運行的效果，且衍生出新的技術(shù)功能，這是任何單項技術(shù)應(yīng)用所不能實現(xiàn)的，比如當(dāng)前搭建的各類平臺就是數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的集成與整合體。

（三）數(shù)字技術(shù)、科技金融融合與平臺運行模式作用發(fā)揮

平臺簡單理解就是一個場所，有線下平臺與線上平臺之分，但都應(yīng)用了數(shù)字技術(shù)。線上平臺指在虛擬空間集合多種數(shù)字技術(shù)手段搭建的交易場所，互聯(lián)網(wǎng)時代所講的平臺一般指線上平臺。平臺是各類數(shù)字技術(shù)的集合運行載體，是科技金融的一種服務(wù)工具，但從技術(shù)種類來講不是一個技術(shù)種類，而是各種技術(shù)賦能與發(fā)揮作用的場所。

線上平臺由于集合了多種數(shù)字技術(shù)，其作用與功能是線下平臺無法比擬的：一是突破交易時間、空間的限制。參與交易的各方可以24小時進(jìn)行交易，供需雙方物理地點不管置于何處都可以在平臺上實行零距離交易。二是平臺提供的信息集中、及時。由于平臺是各種交易主體的信息集合體，平臺上運行的信息均可實時進(jìn)行匯集、整理與分析，為參與者管理決策提供各類信息源。三是平臺功能多元化。平臺由于應(yīng)用了多種數(shù)字技術(shù)，將多功能系于一身，從而為交易參與者提供多元化的金融服務(wù)。四是交易成本極低，管理方便。由于平臺實行的是智慧化管理，大量的工作將自動完成，不僅提高效率，而且大大降低管理成本。

數(shù)字科技金融平臺是指應(yīng)用金融科技搭建的專為小微科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務(wù)的平臺（見圖1）。目前，這類平臺基本上內(nèi)嵌于金融機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)平臺中，是一個細(xì)分平臺，在小微企業(yè)服務(wù)平臺下再設(shè)專為小微科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)的平臺，具有相對獨立的運行流程、服務(wù)功能，為小微科創(chuàng)企業(yè)提供專業(yè)化的金融服務(wù)。

總而言之，為更好地發(fā)揮數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)的作用，必須充分發(fā)揮平臺在各類技術(shù)賦能中的加速器、加熱器功能，通過搭建專業(yè)化、智慧化數(shù)字科技金融平臺，深度嵌入多種金融科技，不斷完善平臺功能，豐富科技金融產(chǎn)品種類，提供綜合性金融多功能、多元化、個性類服務(wù)，激發(fā)金融科技的技術(shù)動能，不斷提升數(shù)字科技金融供給與小微科創(chuàng)企業(yè)金融需求的交易成功率。

四、數(shù)字科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的路徑

金融的目的在于對金融資源的充分應(yīng)用并賦能作用的目標(biāo)，數(shù)字科技金融在發(fā)揮作用過程中，需要充分了解各種技術(shù)功能與賦能的流程，從而有針對性地采取措施發(fā)揮技術(shù)的功能和作用，實現(xiàn)發(fā)展數(shù)字科技金融的初心。

（一）大數(shù)據(jù)技術(shù)在數(shù)字科技金融中的賦能路徑

“大數(shù)據(jù)”（Big Data）是指在獲取海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲、清洗、整理、分析，為經(jīng)營管理者提供決策依據(jù)的一種技術(shù)，具有數(shù)據(jù)規(guī)模大、流轉(zhuǎn)速度快、數(shù)據(jù)類型多以及價值密度低等多個特征。當(dāng)前，數(shù)據(jù)要素已經(jīng)成為新的生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)的增值依賴于數(shù)據(jù)的加工和利用能力。

1.大數(shù)據(jù)的基本功能

一是追蹤功能。在互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)作用下，社會經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生的行為都會留下信息記錄，而大數(shù)據(jù)有追蹤、追溯所有記錄的功能，留下真實的發(fā)展行為軌跡。二是畫像功能。大數(shù)據(jù)通過對同一目標(biāo)的不同數(shù)據(jù)源追蹤、識別及匹配，可以對這一目標(biāo)進(jìn)行立體的刻畫以及更加全面的認(rèn)識。三是識別功能。大數(shù)據(jù)在對目標(biāo)相關(guān)因素數(shù)據(jù)信息追蹤的基礎(chǔ)上，應(yīng)用定位、比對及篩選等功能，可以對目標(biāo)對象進(jìn)行精準(zhǔn)識別，使得決策、分析時能夠提供更多維度的可用信息和資源。四是匹配功能。大數(shù)據(jù)可以在海量信息中對設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行追蹤和識別，并通過與目標(biāo)的相關(guān)和接近性進(jìn)行篩選及比對，從而可以高效地對供需雙方的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行匹配。五是優(yōu)化功能。大數(shù)據(jù)可以按照事先設(shè)定的諸如距離、成本、風(fēng)險、時間等最優(yōu)的原則，運用算法模型對目標(biāo)實施路徑進(jìn)行綜合優(yōu)化配置和選擇，可以提高效率、降低成本、節(jié)約資源。

2.大數(shù)據(jù)賦能流程

大數(shù)據(jù)的多種功能均可以在科技金融賦能小微科創(chuàng)企業(yè)過程中發(fā)揮作用。追蹤功能可以對小微科創(chuàng)企業(yè)的購買銷售、支付結(jié)算等大數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)了解；畫像功能可以對小微科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行全方位、多維度的畫像，從而較為精準(zhǔn)地判斷其信用狀況和風(fēng)險等級；識別功能可以從眾多小微科創(chuàng)企業(yè)群體中識別出金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶；匹配功能可以最快的速度將金融企業(yè)可供的金融產(chǎn)品與小微科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)需求進(jìn)行最佳配置，提高金融供需交易成功率；優(yōu)化功能可以為小微科創(chuàng)企業(yè)提供成本最低、綜合回報高的融資方案，為金融機(jī)構(gòu)提供最理想的優(yōu)質(zhì)小微科創(chuàng)企業(yè)目標(biāo)客戶。大數(shù)據(jù)參與了小微科創(chuàng)企業(yè)的全流程管理，為金融機(jī)構(gòu)的決策提供科學(xué)依據(jù)（見圖2）。

3.實現(xiàn)大數(shù)據(jù)賦能數(shù)字科技金融的措施

大數(shù)據(jù)的基本功能是客觀存在，賦能數(shù)字科技金融的發(fā)展優(yōu)勢十分明顯，但要實現(xiàn)大數(shù)據(jù)基本功能在數(shù)字科技金融中的充分發(fā)揮，還必須從有利于激活大數(shù)據(jù)功能方面采取有力的措施。第一，建立數(shù)據(jù)庫。金融機(jī)構(gòu)要建立本單位的大數(shù)據(jù)中心，用于儲存本單位在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中形成的各類信息，信息越多越有利于發(fā)揮大數(shù)據(jù)的功能，要確保數(shù)據(jù)庫的安全，不斷豐富信息源。第二，打通信息源。金融機(jī)構(gòu)不能局限于本單位的數(shù)據(jù)信息，要積極打通金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)信息庫與政府機(jī)關(guān)、團(tuán)體或第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫，形成多元數(shù)據(jù)信息庫的聯(lián)通，通過海量信息助力數(shù)字科技金融的經(jīng)營與決策。第三，構(gòu)建數(shù)據(jù)模型。數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為可用的決策管理信息關(guān)鍵在于對數(shù)據(jù)的分析、利用，而這需要借助現(xiàn)代計算手段，通過建立數(shù)據(jù)模型，對所持有的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行計算、處理，對小微科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，對目標(biāo)客戶進(jìn)行數(shù)字化營銷[ 9 ]，將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理資源。第四，用好數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)。海量的數(shù)據(jù)高效率地為金融機(jī)構(gòu)所用必須借助現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，通過智能化的數(shù)據(jù)信息處理系統(tǒng)，高效、實時為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理者提供決策依據(jù)和信息。第五，按照大數(shù)據(jù)功能，不斷優(yōu)化數(shù)字科技金融的模式，不斷提升大數(shù)據(jù)在金融決策中的作用。通過數(shù)據(jù)信息的應(yīng)用提升管理水平，提高數(shù)據(jù)在決策中的數(shù)據(jù)話語權(quán)，設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，通過平臺的作用，創(chuàng)造大數(shù)據(jù)發(fā)揮作用的場景，促進(jìn)小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，發(fā)揮數(shù)據(jù)平臺在構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局中的作用[ 10-11 ]。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字科技金融中的賦能路徑

區(qū)塊鏈技術(shù)是利用分布式記賬法，將所有發(fā)生事項的信息分別存儲在相關(guān)鏈的區(qū)塊，區(qū)塊鏈信息錄入通常按照事件發(fā)生時間順序進(jìn)行并打下明確的發(fā)生主體的信息和時間印記。數(shù)據(jù)區(qū)塊是以順序相連的方式組合成的鏈型數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，通過密碼學(xué)原理保證分布式賬本不可篡改和偽造，保證數(shù)據(jù)傳輸及訪問的安全，由自動化腳本代碼組成的智能合約約束各鏈上主體按約定規(guī)范運行。區(qū)塊鏈具有數(shù)據(jù)難以篡改和去中心化兩大特點，所以區(qū)塊鏈所存信息真實可靠，具有極強(qiáng)的增信功能。

1.區(qū)塊鏈的基本功能

區(qū)塊鏈技術(shù)的功能主要有：一是信息共享功能。開源（Open Source）代碼作為區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)和特征之一，除了對交易方有限的私有信息進(jìn)行加密技術(shù)處理以外，區(qū)塊鏈上大量的數(shù)據(jù)信息對社會是開放和可共享的，社會各方能夠通過公開接口進(jìn)入鏈內(nèi)查詢到區(qū)塊鏈有關(guān)或可用數(shù)據(jù)和開發(fā)中的有關(guān)應(yīng)用信息，因此，整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)信息十分透明。二是智能合約功能。區(qū)塊鏈技術(shù)支撐下的各個參與主體之間事先如果認(rèn)可設(shè)定的條款或合同，系統(tǒng)就會根據(jù)各主體履行責(zé)任情況自動執(zhí)行合約中的有關(guān)條款。對認(rèn)真履行條款各項約定的，系統(tǒng)可以自動完成劃扣款事項；而對違反事先約定條款的主體，系統(tǒng)會按照事先約定自動執(zhí)行處罰措施，如罰款等。三是去中心化功能。區(qū)塊鏈技術(shù)不依賴第三方機(jī)構(gòu)或硬件設(shè)備，沒有管理中心，只有自成一體的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，通過分布式核算和存儲，能夠?qū)崿F(xiàn)各個節(jié)點間信息的自我傳遞、驗證和管理，從而形成了區(qū)塊鏈的去中心化特征。四是數(shù)字可信功能。區(qū)塊鏈實行分布式記賬，只有掌控51%或以上數(shù)據(jù)節(jié)點才可能修改網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，而這在現(xiàn)實中幾乎不可能實現(xiàn)，因此區(qū)塊鏈本身能避免人為對數(shù)據(jù)變更，相對安全。區(qū)塊鏈上所有節(jié)點信息都可以在系統(tǒng)內(nèi)自動完成驗證和數(shù)據(jù)交換，從技術(shù)維度分析，上鏈的各個區(qū)塊節(jié)點的身份信息不必進(jìn)行公開（甚至進(jìn)行驗證），從而能夠?qū)崿F(xiàn)信息匿名傳遞，因此，信息保真、安全功能十分強(qiáng)大。五是可溯源功能。區(qū)塊鏈上記載的信息不僅有明確的發(fā)生區(qū)域，而且均打上準(zhǔn)確的時間印記，因此，只要發(fā)生變動就無條件記錄下來，從一個信息點可以追溯到信息的源頭。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)的賦能流程

對于數(shù)字科技金融而言，區(qū)塊鏈技術(shù)可以將有關(guān)信息提供給金融機(jī)構(gòu)、小微科創(chuàng)企業(yè)、政府管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等使用，使得信息高度透明、共享，數(shù)字科技金融可以達(dá)到低成本、高效率運行，充分發(fā)揮信息共享的作用。數(shù)字金融科技參與主體事先均有合同約束條款，明確規(guī)定了雙方各自的權(quán)利與義務(wù)，一旦違反合同約定，區(qū)塊鏈系統(tǒng)會直接執(zhí)行合同約定的處罰條款，諸如貸款逾期、欠息不還等，系統(tǒng)將直接執(zhí)行，從而增強(qiáng)了數(shù)字科技金融參與主體的信用意識，促使其自覺履行事先約定的義務(wù)。區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字科技金融意味著在這一生態(tài)體系中沒有高于任何主體的中心，各主體均以市場平等者的身份參與交易，有利于改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量及服務(wù)態(tài)度。區(qū)塊鏈下的數(shù)字科技金融還可以為金融機(jī)構(gòu)提供全面、系統(tǒng)且真實的信息，確保金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行決策時有堅實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，提高決策科學(xué)性。區(qū)塊鏈可溯源功能不僅可以對金融機(jī)構(gòu)和小微科創(chuàng)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行時間的靜態(tài)切片式分析，而且可以追溯到事件發(fā)生的源頭進(jìn)行動態(tài)分析，可以明確責(zé)任，從而增加各方對經(jīng)營行為的約束力，增強(qiáng)工作責(zé)任心（見圖3）。

3.實現(xiàn)區(qū)塊鏈賦能數(shù)字科技金融的措施

第一，構(gòu)建底層框架。區(qū)塊鏈系統(tǒng)一般由數(shù)據(jù)、共識、網(wǎng)絡(luò)、合約、激勵及應(yīng)用層構(gòu)成，包括帶有時間戳的鏈?zhǔn)絽^(qū)塊結(jié)構(gòu)、嵌有分布式節(jié)點的共識機(jī)制、具有共識算力經(jīng)濟(jì)激勵并且可以靈活編程的智能合約三個主體內(nèi)容。數(shù)字科技金融要基于這一結(jié)構(gòu)要求設(shè)計區(qū)塊鏈運行的底層架構(gòu)，從而使數(shù)字科技金融各主體都能在這一底層框架基礎(chǔ)上運行，實現(xiàn)行為和信息的鏈接與分享。在此架構(gòu)的基礎(chǔ)上要積極推動數(shù)字技術(shù)、科技金融與小微企業(yè)進(jìn)行深度融合，進(jìn)而延伸、擴(kuò)大到實現(xiàn)數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展[ 12 ]。第二，確保原始信息采集真實性。數(shù)字科技金融要保證運行和決策中信息真實、準(zhǔn)確，很重要的一點是確保區(qū)塊鏈上信息原始輸入時的真實性。因為區(qū)塊鏈技術(shù)只保證信息錄入后和運行中的真實性，原始信息真假技術(shù)能力并不能觸達(dá)。因此，在數(shù)字科技金融最原始信息錄入時一定要明確并落實責(zé)任。作為區(qū)塊鏈系統(tǒng)管理運行主體必須應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)對輸入的原始信息進(jìn)行識別、驗證，以保證信息的絕對真實可靠。第三，實行系統(tǒng)有限授權(quán)管理。盡管區(qū)塊鏈技術(shù)是開源性的，但是數(shù)字科技金融有關(guān)各主體的信息并不是都可以公開分享，有很多信息涉及商業(yè)秘密，因此要依托區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢，通過對各參與主體實行差別化授權(quán)，讓各參與主體根據(jù)其定位、職責(zé)享受應(yīng)用的信息分享權(quán)，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈信息共享與隱私保護(hù)的雙重職能。第四，構(gòu)建平等的市場關(guān)系。數(shù)字科技金融下的金融機(jī)構(gòu)與小微科創(chuàng)企業(yè)間，后者處于弱勢地位，這明顯有違市場經(jīng)濟(jì)下平等的交易關(guān)系。在區(qū)塊鏈技術(shù)作用下，金融交易雙方之間有更多的選擇機(jī)會，加之大數(shù)據(jù)的優(yōu)選和配置功能，使交易雙方條件相近，特別在去中心化的理念影響和技術(shù)作用下，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)點對點的直接對接，大大降低成本，快速完成交易支付，推動小微科創(chuàng)企業(yè)在結(jié)算和供應(yīng)鏈各個節(jié)點上的平等發(fā)展[ 13 ]，金融機(jī)構(gòu)也會找準(zhǔn)定位，作為一個市場參與者平等地服務(wù)小微科創(chuàng)企業(yè)，有利于維護(hù)市場規(guī)則。第五，推進(jìn)智能合約，維護(hù)合約的嚴(yán)肅性。數(shù)字科技金融各主體間均有明確的合同約定，關(guān)于監(jiān)管或政府對金融秩序的管理也有明確規(guī)定?？萍冀鹑趨⑴c主體要實時執(zhí)行事先的約定，獎懲導(dǎo)向要分明，自覺通過區(qū)塊鏈技術(shù)維護(hù)金融秩序。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)還可以廣泛應(yīng)用到政銀擔(dān)企的生態(tài)圈中，為小微科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展提供良好的擔(dān)保生態(tài)環(huán)境[ 14 ]。

（三）人工智能在數(shù)字科技金融中的賦能路徑

人工智能（Artificial Intelligence）是一門著力研究及開發(fā)能夠模擬、延伸甚至擴(kuò)展現(xiàn)實世界自然人智能的技術(shù)科學(xué)，作為計算機(jī)科學(xué)的一個分支，目的就是探索和了解自然智能實質(zhì)的一般性規(guī)律，并生產(chǎn)出具有與人類智能相似的方式或能力并做出反應(yīng)的智能機(jī)器。人工智能研究主要涉及機(jī)器人、圖像及語言識別和自然語言處理等。

1.人工智能的基本功能

人工智能技術(shù)可以對自然人思想意識、思維的信息過程進(jìn)行模擬，可以像自然人一樣進(jìn)行思考。人工智能借助數(shù)字技術(shù)的力量，在某些方面有可能超過自然人的智能水平。目前人工智能應(yīng)用至少具備四種能力：一是語音識別和合成能力，主要是指人工智能可以對各種語音進(jìn)行識別，同時可以根據(jù)需要進(jìn)行語音合成。二是圖像閱讀與理解能力，是指人工智能應(yīng)用計算機(jī)系統(tǒng)不僅能直視圖片或圖像，還能看懂并理解其內(nèi)涵。三是語言處理學(xué)習(xí)能力。人工智能用計算機(jī)接收知識圖譜，具有自我學(xué)習(xí)能力，可以像自然人一樣學(xué)習(xí)知識、吸收知識、提高認(rèn)知，不斷提升知識的學(xué)習(xí)與運用能力。人工智能出品的規(guī)劃及通過邏輯推理生成的各種報告、語音同樣具有應(yīng)用的價值，此外還可以通過自主學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)分析為人們提供更便利快捷的服務(wù)。四是用戶畫像儲存。人工智能可以通過用戶相關(guān)信息解鎖讓計算機(jī)記住用戶信息，而且信息存儲量極大，通過計算機(jī)為每個用戶提供個性化的服務(wù)。

2.人工智能的賦能流程

人工智能用于數(shù)字科技金融當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)與小微科創(chuàng)企業(yè)間常規(guī)的溝通可以用人工智能設(shè)備來完成，同時，為了提升溝通的親和感，可以人工合成人們喜歡聽的音質(zhì)。對于一些金融詐騙諸如冒充客戶與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)等，人工智能可以有較高的識別能力。人工智能根據(jù)小微科創(chuàng)企業(yè)提供的會計報表、各類圖片信息可以進(jìn)行分析、評價，撰寫各類決策建議為金融機(jī)構(gòu)決策者提供依據(jù)；也可以根據(jù)提供的科技金融有關(guān)信息，及時寫出小微科創(chuàng)企業(yè)的信用報告，不僅快而且信息量大；還可以通過計算機(jī)對所有服務(wù)的客戶進(jìn)行信息收集，應(yīng)用自我學(xué)習(xí)功能提出個性化的金融服務(wù)方案。通過算法、模型選擇最優(yōu)的服務(wù)方案供金融機(jī)構(gòu)選用，實現(xiàn)數(shù)字科技金融的智慧化服務(wù)（見圖4）。

3.實現(xiàn)人工智能賦能數(shù)字科技金融的措施

第一，加強(qiáng)風(fēng)險識別及管理中人工智能的應(yīng)用。人工智能技術(shù)的應(yīng)用要與大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等多種技術(shù)結(jié)合，利用人工智能信息收集量大、對風(fēng)險識別能力強(qiáng)且快的優(yōu)勢，發(fā)揮其在風(fēng)險管理中的作用。要積極用于優(yōu)質(zhì)小微科創(chuàng)企業(yè)客戶的識別[ 15 ]，充分利用其語言能力進(jìn)行溝通，對風(fēng)險的日常管理完全可以實行智能化服務(wù)。要提升人工智能對各種風(fēng)險特別是不確定性風(fēng)險的識別能力[ 16 ]。第二，加強(qiáng)人工智能在數(shù)字科技金融流程中全過程的應(yīng)用。要積極推進(jìn)小微科創(chuàng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、批量化，實現(xiàn)智慧化營銷和自動化處理，提高小微科創(chuàng)企業(yè)的運行效率，特別是供應(yīng)鏈金融中人工智能的應(yīng)用[ 17 ]，可以進(jìn)一步降低成本，提高小微科創(chuàng)企業(yè)的市場競爭力。第三，大量配置數(shù)字機(jī)器人。數(shù)字機(jī)器人投入成本低，替代人工能力強(qiáng)，數(shù)字科技金融中高復(fù)制、大劑量的計算工作可以交由人工智能系統(tǒng)完成，實行人機(jī)協(xié)調(diào)使用，這樣既節(jié)約成本，又可以對小微科創(chuàng)企業(yè)中長尾客戶進(jìn)行精準(zhǔn)、細(xì)致服務(wù)。

（四）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在數(shù)字科技金融中的賦能路徑

物聯(lián)網(wǎng)（Internet of Things）是通過應(yīng)用射頻識別（RFID）、全球定位系統(tǒng)及紅外感應(yīng)器、激光掃描器等新一代信息傳感方面設(shè)備，按事先的約定，將目標(biāo)物品和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行連接，實現(xiàn)信息的交換和傳輸，從而可以對目標(biāo)物品進(jìn)行智能化識別、定位以及跟蹤和監(jiān)控管理的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了物與物、人與物之間的信息交互，在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上又實現(xiàn)了物流、信息流和資金流的統(tǒng)一。對物的整體感知、實時信息的可靠傳輸以及對收集的信息進(jìn)行智能處理是物聯(lián)網(wǎng)的三大核心特征。

1.物聯(lián)網(wǎng)的基本功能

一是收集物質(zhì)信息功能。物聯(lián)網(wǎng)通過有關(guān)設(shè)備對物的信息感知、識別，對物的狀態(tài)和變化的知覺及敏感屬于感知功能，而將所感受到的物的狀態(tài)用一定方式表達(dá)出來就是識別功能。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)同時具有感知和識別這兩項功能，從而為管理者提供了全面的物的信息。二是信息快傳功能。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種疊加技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是其構(gòu)成要件之一，因此，物聯(lián)網(wǎng)物流信息的發(fā)送、傳輸、接收等均能實時進(jìn)行，終點獲取的物理狀態(tài)信息和變化在時間和空間上可以實現(xiàn)點對點快速傳送，這就是一種現(xiàn)代的通信過程。三是處理信息功能。對物聯(lián)網(wǎng)收集到的各類信息進(jìn)行加工，并通過信息的整理疊加物聯(lián)網(wǎng)感知的信息形成新的信息成果，擴(kuò)展管理者決策信息源，使決策的依據(jù)有更多的維度，既有平面信息，更有立體化信息，從而提高決策的科學(xué)性、精準(zhǔn)性。四是調(diào)整糾錯功能。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對監(jiān)管對象實施全程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)問題便會及時提醒管理機(jī)構(gòu)采取措施進(jìn)行糾正，并且通過物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行遠(yuǎn)程驗收，直至符合管理目標(biāo)要求為止。

2.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)賦能流程

對于數(shù)字科技金融而言，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以將小微科創(chuàng)企業(yè)所有物的形態(tài)盡收眼底（利用相關(guān)設(shè)備實現(xiàn)信貸資產(chǎn)完全可視化），從而有利于監(jiān)管小微科創(chuàng)企業(yè)的物質(zhì)形態(tài)，防范物質(zhì)滅失造成的金融風(fēng)險。物聯(lián)網(wǎng)可以快速將小微科創(chuàng)企業(yè)的物的信息（無論固態(tài)還是動態(tài)物都可以）第一時間轉(zhuǎn)輸?shù)焦芾砥脚_或管理者，從而實現(xiàn)對小微科創(chuàng)企業(yè)的實時管理。由于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量眾多，必須通過系統(tǒng)對風(fēng)險點和風(fēng)險源進(jìn)行分析、分類管理，提出管理重點，而物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身就集聚了大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，對所有的信息完成自我分類、整理，將有價值的信息提供給管理機(jī)構(gòu)，從而有利于抓住管理重點，提升效率。管理機(jī)構(gòu)根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)反映的問題及時采取措施進(jìn)行糾正，物聯(lián)網(wǎng)可以實時監(jiān)督實物所處的狀態(tài)是否得到糾正，以適應(yīng)金融管理需求，防范小微科創(chuàng)企業(yè)物管方面的風(fēng)險（見圖5）。

3.實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)賦能數(shù)字科技金融的措施

一是建設(shè)管理平臺。物聯(lián)網(wǎng)管理關(guān)鍵在于平臺建設(shè)，即金融機(jī)構(gòu)要建設(shè)科技金融物聯(lián)網(wǎng)管理平臺，將所有服務(wù)的小微科創(chuàng)企業(yè)的有關(guān)物理狀態(tài)信息全部接入平臺，平臺同時要嵌入大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，對傳輸?shù)狡脚_的所有小微科創(chuàng)信息能夠進(jìn)行智能化處理，以實時反映小微科創(chuàng)企業(yè)的物理狀態(tài)，便于及時采取管理措施。二是全面進(jìn)行物的管理。為了積極防范小微科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險，有必要對所有存在業(yè)務(wù)關(guān)系的小微科創(chuàng)企業(yè)的物質(zhì)形態(tài)進(jìn)行全面跟蹤管理。金融機(jī)構(gòu)可以應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將小微科創(chuàng)企業(yè)的遠(yuǎn)程監(jiān)控情況實時輸入平臺，平臺設(shè)立預(yù)警系統(tǒng)，一旦觸及預(yù)警線，系統(tǒng)會實時提醒管理部門采取措施，從物的形態(tài)加強(qiáng)信貸資金的安全管理。三是擴(kuò)大信貸資源渠道。金融機(jī)構(gòu)可以將小微科創(chuàng)企業(yè)的非固定資產(chǎn)納入到擔(dān)保抵押類資產(chǎn)當(dāng)中，因為在物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下可以確保非固定資產(chǎn)在金融機(jī)構(gòu)視野內(nèi)發(fā)揮作用，同時又可以作為緩釋和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的重要保證，從而有效擴(kuò)大了小微科創(chuàng)企業(yè)的信用規(guī)模總量。四是創(chuàng)新金融產(chǎn)品。對于小微科創(chuàng)企業(yè)高精尖類型的設(shè)備、特殊價值的物品，金融機(jī)構(gòu)可以據(jù)此設(shè)計新的金融產(chǎn)品，因為這些資產(chǎn)只要是安全可控，就可以作為底層資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，從而進(jìn)一步拓展小微科創(chuàng)企業(yè)的融資通道。五是加強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)的安全管理。諸如傳感網(wǎng)絡(luò)中的傳感器須有自愈的功能且要防止人為破壞，RFID可能暴露個人隱私，此外一些黑客也會對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行攻擊，因此，在使用物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)于數(shù)字科技金融的過程中要力求實現(xiàn)信息化和安全化的同步。

（五）元宇宙技術(shù)在數(shù)字科技金融中的賦能路徑

元宇宙（Metaverse）并不是一門專門的技術(shù)而是集成了現(xiàn)有相當(dāng)多種類包括人工智能、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實、人機(jī)交互等技術(shù)，通過科技手段實現(xiàn)鏈接和創(chuàng)造并與現(xiàn)實世界映射及相互交流的虛擬世界，是一種新型數(shù)字生活空間及虛實融合的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和社會形態(tài)，核心技術(shù)主要有擴(kuò)展現(xiàn)實技術(shù)、數(shù)字孿生技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，分別形成沉浸式消費、現(xiàn)實世界鏡像和搭建經(jīng)濟(jì)體系，實現(xiàn)虛、實世界在經(jīng)濟(jì)、社交和身份系統(tǒng)上深度融合。元宇宙處于持續(xù)演變與發(fā)展中，所有參與者均以自己的方式豐富著元宇宙的內(nèi)涵。

1.元宇宙的功能

元宇宙功能主要有如下方面：一是構(gòu)建了虛擬世界場景。元宇宙應(yīng)當(dāng)是空間虛擬而時間真實的數(shù)字世界，包括了現(xiàn)實世界的數(shù)字化復(fù)制物和虛擬世界的創(chuàng)造物，是與現(xiàn)實世界高度相聯(lián)但又相當(dāng)獨立的平行空間，并且將網(wǎng)絡(luò)、硬件終端以及用戶都囊括進(jìn)一個永續(xù)且廣覆蓋的虛擬現(xiàn)實世界系統(tǒng)。顯然，這個世界為人類行為與想象提供了一個新的空間與天地[ 18 ]。二是提供了低成本甚至零成本運行空間。虛擬世界場景一開始需要進(jìn)行投資，但場景一旦形成后，在場景上的行業(yè)成本往往很低，甚至零成本。三是反作用于現(xiàn)實世界的功能。虛擬世界具備現(xiàn)實世界運行的基本要素，會按照事先設(shè)定的規(guī)則運行，由于元宇宙世界采用了強(qiáng)大的數(shù)字技術(shù)邏輯，算力很強(qiáng)，因此其運行的結(jié)果與經(jīng)驗數(shù)據(jù)往往先于自然人運行的成果，而這些成果可以供現(xiàn)實世界借鑒和應(yīng)用。四是重構(gòu)工作生活方式。元宇宙最大的功能之一是為參與者提供沉浸式的消費體驗，消費者實際上是否在特定的場景都可以享受到目標(biāo)場景的感覺，從而極大刺激了消費者的感觀，使之得到一種特殊的消費體驗與享受。五是提升效率功能。元宇宙大量使用數(shù)字機(jī)器人，數(shù)字機(jī)器人儲存信息量大，計算能力和記憶能力強(qiáng)，具有自我學(xué)習(xí)的功能，可以替代自然人完成相關(guān)工作，能夠?qū)⒏邚?fù)位崗位上工作人員替換下來（尤其大劑量的計算、統(tǒng)計工作，自然人無法超越數(shù)字機(jī)器人），不僅減輕自然人的體力勞動，而且極大地提升了工作效率。

2.元宇宙賦能流程

元宇宙功能強(qiáng)大，對數(shù)字科技金融而言除了在現(xiàn)實世界為其進(jìn)行服務(wù)，也可以在虛擬空間實現(xiàn)服務(wù)功能，且虛擬世界還可以衍生出新的服務(wù)產(chǎn)品和功能?，F(xiàn)實世界形成的很多制度、方案、管理模式可以無成本在虛擬世界進(jìn)行反復(fù)測試、運行，從而為現(xiàn)實經(jīng)營活動提供樣本數(shù)據(jù)和經(jīng)驗?zāi)Ｊ健，F(xiàn)實世界形成的金融方案可以在虛擬世界運行，其結(jié)果可以給現(xiàn)實世界的金融管理者提供警示和提醒，便于做出科學(xué)的決策。在現(xiàn)實數(shù)字科技金融場景下，資金交易參與各方均處于一種簡單的交易行為過程中，無所謂消費體驗，元宇宙可以讓參與者在快樂的場景中完成金融交易。元宇宙技術(shù)在現(xiàn)實世界中的數(shù)字科技金融提升效率等方面也有特別優(yōu)勢，金融機(jī)構(gòu)篩選目標(biāo)客戶及對目標(biāo)客戶情況進(jìn)行調(diào)查、分析等，完全可以應(yīng)用數(shù)字機(jī)器人來完成（見圖6）。

3.實現(xiàn)元宇宙賦能數(shù)字科技金融的措施

元宇宙涉及技術(shù)種類多，特別是虛擬場景充滿好奇和幻想性，因此，對元宇宙的應(yīng)用一些機(jī)構(gòu)帶有一定的畏懼心理。元宇宙在數(shù)字小微科技金融中應(yīng)用主要抓好以下方面：第一，構(gòu)建數(shù)字科技金融應(yīng)用的虛擬場景。底層技術(shù)、前端設(shè)備平臺及場景內(nèi)容入口構(gòu)成元宇宙的生態(tài)。構(gòu)建數(shù)字科技金融的虛擬場景至少現(xiàn)實世界參與者在虛擬世界要有身份、各參與者之間要有聯(lián)系的朋友、能夠享受到特別金融消費的沉浸感、虛擬世界與現(xiàn)實世界行為的低延遲性、數(shù)字機(jī)器人和自然人可以隨時隨地在虛擬世界活動、具有特定運行規(guī)則的數(shù)字科技金融運行規(guī)則和系統(tǒng)以及文明等主要因素，一句話就是要有一個與現(xiàn)實世界平行的虛擬世界。當(dāng)前，各金融機(jī)構(gòu)要注重核心元器件的供給和基礎(chǔ)性平臺的搭建，加大投資元宇宙硬件入口及操作系統(tǒng)，積極聚焦商業(yè)模式與數(shù)字科技金融場景打造，為數(shù)字科技金融在虛擬世界的運行打下基礎(chǔ)。第二，根據(jù)元宇宙發(fā)展原理與趨勢，對現(xiàn)實的數(shù)字科技金融系統(tǒng)進(jìn)行改造。元宇宙應(yīng)用的本質(zhì)是對現(xiàn)實數(shù)字科技金融的虛擬化和數(shù)字化的過程，本身就需要按照技術(shù)功能及運行規(guī)則對科技金融的內(nèi)容、系統(tǒng)、用戶體驗等大量業(yè)務(wù)進(jìn)行深化和改造。元宇宙的發(fā)展是一個漫長的過程，要在共享的基礎(chǔ)設(shè)施、標(biāo)準(zhǔn)及協(xié)議支持下，由眾多技術(shù)工具及平臺融合和進(jìn)化，最終才能形成元宇宙發(fā)展模式，因此，數(shù)字科技金融的改進(jìn)與完善也將是一個漫長的過程，在這個過程中不斷實現(xiàn)管理水平的提升，形成數(shù)字科技金融虛、實世界的共進(jìn)機(jī)制。第三，充分發(fā)揮元宇宙反作用于現(xiàn)實世界功能。利用虛擬空間無成本運行優(yōu)勢，借助元宇宙技術(shù)，對數(shù)字科技金融的風(fēng)險管理、制度設(shè)計、市場營銷等經(jīng)營方案可以提前在虛擬的數(shù)字科技金融世界模擬運行，這種運行即使失敗也不至于構(gòu)成現(xiàn)實的損失和成本，但卻為現(xiàn)實世界數(shù)字科技金融的發(fā)展提供了管理的樣本、經(jīng)驗和參數(shù)，特別是對數(shù)字科技金融的風(fēng)險狀態(tài)進(jìn)行極限壓力測試，提前了解運行結(jié)果，從而實現(xiàn)數(shù)字科技金融信貸的全面主動化管理，始終占據(jù)風(fēng)險管理的制高點。第四，提升數(shù)字科技金融消費的體驗。元宇宙沉浸式消費路徑主要通過VR技術(shù)和AR技術(shù)實現(xiàn)，如果佩戴VR設(shè)備，可以讓數(shù)字科技金融參與者進(jìn)入“萬物皆備于我”的沉浸式場景中。因此，要積極將VR技術(shù)和AR技術(shù)應(yīng)用在數(shù)字科技金融當(dāng)中，使各方參與者除了單純的金融業(yè)務(wù)交易外，還能獲得一種意外的精神和感觀享受，在特定的場景中完成金融交易。第五，積極應(yīng)用數(shù)字機(jī)器人提升數(shù)字科技金融的效率。元宇宙的底層是用區(qū)塊鏈來搭建經(jīng)濟(jì)體系的，在元宇宙為底層搭建的數(shù)字科技金融體系中，數(shù)字機(jī)器人在虛、實世界進(jìn)行交互工作，因此可以將現(xiàn)實世界的諸如高復(fù)位崗位和大量計算及數(shù)據(jù)收集、整理、分析等安排數(shù)字機(jī)器人完成，數(shù)字科技金融中的一些標(biāo)準(zhǔn)化信貸產(chǎn)品也可以交由數(shù)字機(jī)器人審批，不僅效率高，而且可以避免工作中的道德風(fēng)險[ 19 ]。

五、結(jié)語

小微科創(chuàng)企業(yè)作為現(xiàn)代生產(chǎn)力的重要群體，金融跟蹤其服務(wù)，不斷滿足其需求既是市場的需要也是金融的職能所使。然而，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，小微科創(chuàng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)均為市場主體，兩者的交易必須按照市場規(guī)則運行才能公平與持續(xù)，不斷提升雙方的認(rèn)知、認(rèn)可，實現(xiàn)信息對稱，以自身的行業(yè)規(guī)范進(jìn)行運作利于雙方利益的保護(hù)。小微科創(chuàng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的服務(wù)關(guān)系中，前者是需求方，后者是供給方，提高金融交易成功率不僅要從需求方改進(jìn)來滿足供給方的需求，更需要從金融供給方按照小微科創(chuàng)企業(yè)的需求進(jìn)行改革，不斷提升金融供給能力。數(shù)字科技金融的發(fā)展，就是應(yīng)用技術(shù)手段解決了長期以來金融機(jī)構(gòu)在識別、管理小微科創(chuàng)企業(yè)中的根本性矛盾，有利于構(gòu)建長期、健康、穩(wěn)定的小微科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)體制與機(jī)制。做到這一點，除了要不斷拓展各類數(shù)字技術(shù)在科技金融中的應(yīng)用路徑外，還要提升金融科技在整個金融行業(yè)的應(yīng)用能力。當(dāng)前，數(shù)字科技金融平臺要積極打造標(biāo)準(zhǔn)化接口并互相打通，形成一鍵能夠完全了解其他金融子行業(yè)的科技金融服務(wù)信息，從而提升服務(wù)效率和決策的科學(xué)性，推進(jìn)金融行業(yè)整體數(shù)字化進(jìn)程。

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