摘 要:我國正處于經濟發(fā)展的新時代,改革開放建設力度也在逐步增大,國有企業(yè)在這個關鍵時期也需要積極進行改革和重組,推進產業(yè)鏈條的轉變,這是實現國有企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定經營的關鍵。不僅如此,國有企業(yè)還面臨上市問題,國有企業(yè)逐步融入市場經濟的大環(huán)境下,必須要積極進行改革和重組,這樣才能夠順利上市。本文基于國有企業(yè)改制重組與上市問題進行相關討論。
關鍵詞:國有企業(yè);改制重組;上市問題
我國經歷了多次經濟改制,多次量變到質變的過程,使國有企業(yè)也步入了一個嶄新的發(fā)展時期。在我國經濟改革的過程中國有企業(yè)重組是一項重要內容,在這方面我國借鑒了國外一些企業(yè)重組的經驗,并以此作為理論基礎,結合本國實際進行了完善,為我國國有企業(yè)改制重組提供了指導,也加速了國有企業(yè)的上市速度。從我國國有企業(yè)改制重組的結果來看,西方國家經濟重組的理論并不完全適用于我國經濟體系,我國對這方面的研究還需要進一步深入。
一、國有企業(yè)進行改制與重組對于上市的意義
從國有企業(yè)改制重組的現實情況來看,其在本質上對上市的意義重大,下文對其進行具體分析:
1.促進經濟增長方式的轉變
國有企業(yè)改制重組,會推進經濟增長方式的轉變,在這樣的轉變下,國有企業(yè)過去依靠高投入、鋪新攤子的方式就會被取代,粗放的經濟增長方式會逐漸轉變?yōu)榧s型、內涵型經濟增長方式?;谶@個大目標下,我國國有企業(yè)非常重視資產重組的問題。通過資產重組,有助于我國經濟增長方式的轉變,以資產作用的發(fā)揮為基礎,實現了資產重組,才可以將負效益變?yōu)檎б?,從根本上降低企業(yè)消耗,并將國有企業(yè)現有的資產生產能力最大限度地發(fā)揮出來。從資產重組切入,對資產存量結構進行重組,還有助于資產增量的合理化,并推進整個經濟的集約化增長,有助于社會產業(yè)結構、產業(yè)布局的合理化,對社會經濟的良性循環(huán)也會起到非常積極的作用。國有企業(yè)資產重組不僅能夠降低企業(yè)經濟投入,還可以增加企業(yè)經濟收益并且效果顯著。
2.盤活存量資產,優(yōu)化增量投入
自黨的十九屆三中全會召開以來,我國經濟進入了新的發(fā)展時期,國有企業(yè)各方面改革都取得了明顯的成就,但是國有企業(yè)資產保值增值方面還有待提高,做好國有企業(yè)資產增產保值增值工作,有助于國民經濟根本與基礎的夯實。從現階段的實際情況來看,國有企業(yè)資產結構不合理,會直接影響國有企業(yè)的穩(wěn)定運行,國有企業(yè)資產效率就會隨之下降,也會阻礙我國經濟發(fā)展。在國有企業(yè)資產重組中一個基本目標就是盤活存量,盤活存量之后,才能夠加速企業(yè)運行,使企業(yè)進入到良性循環(huán)之中。
3.推動國有企業(yè)改革向縱深發(fā)展
國有企業(yè)資產重組從企業(yè)內部開始,但是,現階段國有企業(yè)中越來越多的資產重組延伸到了企業(yè)外部。資產重組一旦涉及企業(yè)外部,就會一定程度上推動產權重組?;诖耍Y產重組可以理解為是產權重組的開始。一旦發(fā)生了產權重組,相關制度也會隨之發(fā)生改變,企業(yè)資產重組必然會將企業(yè)推到一個實質性的發(fā)展階段,不單如此,資產重組還會改變企業(yè)組織結構與形式,也就是我們常說的企業(yè)改制。針對國有企業(yè)來說,進行改制或者改組,就意味著建立了現代制度,這對于國有企業(yè)發(fā)展來說是非常必要的?,F階段,國有企業(yè)所面臨的形勢十分嚴峻,進行改制和改組也十分緊迫,資產重組不僅會涉及很多國有大型企業(yè),也涉及很多中小型企業(yè),通過這樣的改革,能夠促進國有企業(yè)向縱向、橫向發(fā)展,資產重組要將國有企業(yè)作為核心進行,也可以理解為資產重組的主體就是我國國有企業(yè)。
二、國有企業(yè)上市前的改制重組模式
國有企業(yè)在不斷進行體制改革,由于條件、發(fā)展方向各不相同,自然重組的方式也不同,上文對國有企業(yè)改制重組在企業(yè)上市方面的意義進行了分析,現結合上文對改制重組的幾種模式進行分析:
1.整體改組模式
在我國一些國有企業(yè)已經步入了整改重組的階段,并且是以整體改組模式進行的。這種模式在我國國有企業(yè)早期整改重組時得到了應用,并且獲得了一定的效果,但是,這種模式的應用具有一定局限,需要在一定條件下進行,具體分析如下:
(1) 企業(yè)經營性資產相對較少,并且具有良好的整體經濟收益。
(2) 企業(yè)資產關系要簡單、明晰,并且業(yè)務不應該過于復雜,業(yè)務要單一化。
(3) 企業(yè)的社會負擔比較輕,并且企業(yè)內部人員精練、簡單。
這種重組模式非常容易實行,在我國比較早的國有企業(yè)改制中得到了廣泛的應用,但是,這種模式應用之后暴露了一些弊端。企業(yè)中有很多非經營性資產,這樣一來公司的凈資產收益就會降低,盈利就會減少,一些企業(yè)也失去了配股的資格,不能在證券市場進行資金募捐。原有企業(yè)內部會進入股份公司,一部分企業(yè)并不能進行完全的機制轉換,原有內部組織依舊在運行,很多企業(yè)只是換了招牌,因此,很多企業(yè)的經營情況并不好,甚至出現了虧損,因此,現階段采用這種重組模式的企業(yè)比較少了。
2.分立模式
分立模式也是我國國有企業(yè)進行改制重組中應用的一種模式,采用這種模式,就是將原有的國有企業(yè)作為發(fā)起人,將某個企業(yè)的大部分的經營資產投入股份有限公司之中,而這個企業(yè)的非經營性資產以及其他經營性資產,就會由另外成立的公司繼承并管理。股份公司成立之后,之前以營利為目的企業(yè)法人就此消失。這種重組模式下的國有重組企業(yè)會轉化為兩家或者兩家以上的法人,這種模式應用之后,原有的企業(yè)就會消失。這種模式在小型并且業(yè)務全面的企業(yè)中比較適用,并且以經營性資產與非經營資產為主,這種企業(yè)的整體盈利并不多,經營情況并不理想。采用了這種重組模式,改制是相對徹底的,并且內部結構設置比較規(guī)范、統(tǒng)一,后期運行也相對穩(wěn)定。
這種重組模式也需要注意一些問題,那就是重組之后的獨立實體缺乏良好的生存能力與自負盈虧的能力,必須在配套政策的支持下才能夠穩(wěn)定運行。
3.控股分立模式
控股分立模式在我國國有企業(yè)改制重組中也得到了一定應用。采用這種模式是某企業(yè)以發(fā)起的方式設立股份公司,再將其轉為上市公司。原有的企業(yè)在發(fā)起設立股份公司的時候就會進行更名,原有企業(yè)的主要生產單位以及相關管理部門都會進入股份公司,從而組成實業(yè)公司,并將其命名為全資子公司。這種模式與過去的分離模式十分相似,其中比較重要的區(qū)別就是控股公司的選擇。原有企業(yè)經過重組就變?yōu)榭毓善髽I(yè),這樣一來其中的一部分資產就必須要進入股份公司之中,最終形成多個獨立法人,這種模式適用的公司特點可以總結為:企業(yè)集團,以及非生產經營資產比較多的企業(yè),并且盈利水平比較低,要求原企業(yè)管理的情況下,為了不影響股份公司運作,才會采用這種模式。
這種模式的適用需要一定條件,僅在一些比較大型的企業(yè),或者一些比較大型的集團企業(yè)中應用。在國家的支持下,這些大型集團企業(yè)能夠設立子公司。這種模式不僅可以保留原有法人,還可以得到國家的很多優(yōu)惠政策支持,因此運行相對穩(wěn)定、順利,優(yōu)點顯著。
4.部分分立模式
部分分立模式在股份有限公司中進行應用,以某個集團為例,其原本屬于股份有限公司。集團的非經營性資產與其他經營性資產,是留在集團公司之中的,原有格局不會改變。這種模式主要是對原有的存量資產進行劃分,將其中的一部分劃分為經營性資產,組成股份制企業(yè),剩下的存量資產對全局進行維持,并隸屬于原有企業(yè)。
這種模式是相對簡單的,改制的阻力不多,現階段在我國國有企業(yè)中應用最普遍。但是,在股份公司實際運營中出現了兩極分化的情況:第一種,原企業(yè)中還具備盈利能力的經營性資產,原企業(yè)通過配股可以將其注入股份公司,原企業(yè)通過配股可以增加資產,從而增加股份公司的發(fā)展動力,并且促進其快速發(fā)展;而另外一種情況是原有企業(yè)的實力不足,不能通過配股的方式將股份注入企業(yè),這樣一來股份公司發(fā)展就會十分緩慢,并且值得注意的是,改制的過程中如果只是對股份公司進行重組改造,那么又有的企業(yè)就不能進行機制轉化,也就無法給予股份公司有力的支持,甚至會制約企業(yè)的發(fā)展。
5.合并模式
合并模式在實踐中并沒有得到非常廣泛的應用,這種重組方式是以某個總公司作為發(fā)起人,之后聯合有限公司的主要股東共同發(fā)起,向社會進行募股從而成立,這些募股是公開進行的。這種模式是將原有的幾家國有企業(yè)進行合并,使其成為股份公司,合并之后企業(yè)法人地位自然消失。這種模式比較適合一些規(guī)模小的企業(yè),這些小的企業(yè)聯系緊密,可以形成一定的規(guī)模,從而滿足上市的需求。另外,這些企業(yè)的地理位置也比較近,并且屬于不同類型的企業(yè),一些企業(yè)規(guī)模比較小,可以將其進行合并,最終成為一種綜合性的股份公司。
這種模式的應用比較少,一些擬改制的小企業(yè)由于缺乏實力,并且沒有上市資格,通過合并的方式可以達到上市的要求。這種模式在實踐中還面臨一些問題,比如:對原先的企業(yè)如何進行管理,只有科學地管理才能夠使其成為一個統(tǒng)一、協(xié)調的發(fā)展整體。
三、國有企業(yè)改制重組并且上市的相關策略
結合上文的研究,下文對國有企業(yè)改制重組并且上市的相關策略進行總結:
1.對國有企業(yè)進行整改
在國有企業(yè)實際整改的過程中,有關部門以及相關管理者必須要注重原有知識產權的劃分,產權劃分必須要清晰,知識產權是企業(yè)發(fā)展的關鍵性理論支持,這種資產是無形的,但是對于企業(yè)的發(fā)展來說卻具有極高的價值,能夠為企業(yè)帶來巨大的回報和收益。市場經濟在不斷完善建設的過程中,經濟體制運轉存在一些阻礙,這樣就會導致知識產權不能獲得良好的價值,作為企業(yè)發(fā)展的實施者,員工的作用非常重要。員工要有一定程度的持股,這樣可以為企業(yè)的運轉提供良好動力。
2.國有企業(yè)上市中應該注意的問題
國有企業(yè)上市要經歷一個復雜的過程,因此,在上市中必須要注意如下幾個問題:
(1) 將股東與企業(yè)中的各個部門進行分離
過去國有企業(yè)是由股東與其他部門進行聯合,運轉是以聯合的方式進行的。目前,我國在這方面已經給出了一些文件,并出臺了相關法律,要求上市公司與相關部門必須分離,唯有如此,上市公司的運行才會更加穩(wěn)定、健康,也能夠更好地進行人力、物力與資產的管控。
(2) 建立企業(yè)規(guī)范管理體系
國有企業(yè)上市,必須要具備規(guī)范的管理體系?;谶@個問題,國有企業(yè)必須健全內部管理體系,可以引入董事制度,制度內容要細化、科學、全面,要確保國有企業(yè)能夠順應市場運行規(guī)律,不斷提高內部競爭力,以保障投資合理,也能夠助力于我國市場經濟體系的規(guī)范化、合理化。
(3) 進行資產評估
國有企業(yè)上市需要進行全面的評估,經過評估之后,能夠使每一位股東的利益得到充分保障,同時明確每一位股東的重要性,并對其進行清晰的判斷。在過去,進行資產評估會在一定程度上阻礙國有企業(yè)上市。資產評估價值比較低,就會導致國家持有的股份在企業(yè)中占據很小的份額,從而導致國家經濟利益流失,資產過高就會導致其他股東的利益流失,因此,必須要科學、合理地進行資產評估,才能夠保障各方利益。
(4) 業(yè)務進行單獨管理
企業(yè)完成上市之后,企業(yè)內部的各項業(yè)務都是分開的,這樣一來,核心業(yè)務與其他相關業(yè)務占比就會提高。在實際運營中,企業(yè)主要業(yè)務就是企業(yè)利益獲得的主要來源,在進行管理的時候需要單獨進行。上市企業(yè)的很多產品,都具備單獨的產業(yè)鏈,特別是重要的生產與營銷系統(tǒng),在經營過程中是不可以出現紕漏的。上市企業(yè)的主要經營業(yè)務與募股資源之間是存在必然聯系的,如果不存在聯系,上市企業(yè)實際運營情況則需要進行慎重的考慮。
(5) 做好改制重組中的要點分析
我國經濟體制改革正在不斷深入,市場配置資源也不斷凸顯,一般的消費產品、生產資料都是需要經過市場交換的,其他包括資本在內的要素也必須要進行優(yōu)化配置,這種配置必須要按照一定的市場規(guī)律進行。國有企業(yè)需要注重方案的調整,要隨時捕捉動態(tài)化信息進行調整,并如下三個方面入手。第一,工作重點要明確,職工分類一般是改制的重點,尤其要安置好職工,職工能夠穩(wěn)定生活才可以確保其能夠安心工作,改制重組推進過程中,下崗職工還在不斷增多,這就需要相關工作者對其進行引導和幫助,建立下崗人員就業(yè)中心,統(tǒng)一對下崗職工進行培訓和教育,使其具備良好的再就業(yè)技能,為其再就業(yè)做好準備。第二,改制重組做好資產處理,企業(yè)要對交易行為與變現方式進行改制,通過協(xié)議變現、交易變現、拍賣變現的方式進行,要保障工作的規(guī)范性、統(tǒng)一性。第三,要注重重組的合法性,要加強法律宣傳與教育,并加大監(jiān)督力度,全方位完善企業(yè)資產重組工作。
綜合以上研究可以發(fā)現,我國國有企業(yè)的改制重組已經成為其上市的關鍵,科學、全面地完成改制重組,是確保國有企業(yè)順利、穩(wěn)定上市的前提。隨著經濟全球化,我國國有企業(yè)上市已經成為一種趨勢,也是提升國有企業(yè)經濟收益、助力于國家經濟發(fā)展的重要因素。隨著國有企業(yè)上市熱潮的掀起,相關的策略研究也需要不斷深入,這樣才能夠更好地助力于國民經濟水平的提升。
四、結語
在我國經濟快速發(fā)展的今天,為了更好地適應市場經濟的全面發(fā)展,國有企業(yè)也面臨改制重組,通過科學合理的改制重組,我國國有企業(yè)可以順利完成上市,從而為國家創(chuàng)造更多的經濟效益和綜合價值。本文從三個方面對國有企業(yè)改制重組以及上市的相關內容進行了討論,從中可以發(fā)現,我國國有企業(yè)改制重組的形勢緊迫,基于上市這個前提下,加大對改制重組相關理論、模式以及注意問題的研究力度,能夠更好地助力于國有企業(yè)轉型。
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作者簡介:司鴻雁(1980.08— ),女,漢族,河北省蠡縣人,大專學歷,職稱:高級會計師,研究方向:企業(yè)財務管理和經營風險管控。