劉層層　曹穎

摘要：增值稅作為一項重要的流轉(zhuǎn)稅，實施以來處于不斷修訂中。工程項目的財務(wù)評價是對項目建設(shè)期和運營期經(jīng)濟效果的評估和預(yù)測，相關(guān)經(jīng)濟指標受增值稅核算情況的影響而存在差異。依據(jù)增值稅核算范圍和會計準則調(diào)整，文章將增值稅的核算劃分為基礎(chǔ)情景、抵扣情景和調(diào)整情景。以江蘇射陽某海上風(fēng)電項目的財務(wù)評價為例，通過項目費用效益等的估算，整理得出該項目在三種情景下的利潤、負債及項目資本金現(xiàn)金流量等方面的評估指標。結(jié)果表明，基礎(chǔ)情景不抵扣固定資產(chǎn)進項稅增大了企業(yè)的總成本費用和經(jīng)營成本，進而項目各指標評估效果較差；抵扣情景和調(diào)整情景由于固定資產(chǎn)進項稅的抵扣及營業(yè)收入含稅和不含稅的核算差異，導(dǎo)致抵扣情景在利潤和負債方面的指標測度優(yōu)于調(diào)整情景，而調(diào)整情景下資本金的內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值測度優(yōu)于抵扣情景。

關(guān)鍵詞：增值稅；海上風(fēng)電；項目評價

海上風(fēng)電以其優(yōu)質(zhì)的資源條件和高效的發(fā)電效率，成為歐美國家近幾年的發(fā)展重點。但是風(fēng)電機組、光電復(fù)合纜、浮吊等設(shè)備的質(zhì)量和成本要求，導(dǎo)致該類項目高昂的建設(shè)和運維成本。這是制約投資者開發(fā)相關(guān)項目的關(guān)鍵因素，也是政府穩(wěn)步開發(fā)海上風(fēng)電項目必須考慮的問題。國家對列入相關(guān)計劃的海上風(fēng)電項目實行核準制，項目的建設(shè)、并網(wǎng)和運營前需進行可行性分析。目前，關(guān)于海上風(fēng)電項目的財務(wù)分析依然以《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法和參數(shù)》為理論基礎(chǔ)，并結(jié)合我國財務(wù)制度、稅收制度、投資體制等的新要求不斷完善和改進評價的過程和結(jié)果。

我國的財稅體制改革推出了眾多減輕企業(yè)賦稅的舉措。其中“營業(yè)稅”改“增值稅”不僅是財稅制度的一項深刻變革，也是影響項目經(jīng)濟可行性的一項重要財稅制度。2016年，《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》標志著增值稅在我國的試點實施。 2017年，國令第691號施行，全面取消營業(yè)稅①。增值稅取代營業(yè)稅，稅制得到不斷完善，核算方式更加科學(xué)。增值稅變革直接影響增值稅核算。涉及增值稅進項抵扣的核算使得工程項目經(jīng)濟效果的評價過程更加復(fù)雜。財稅[2008]170號規(guī)定，購進固定資產(chǎn)的進項稅是可以抵扣的，揭開了固定資產(chǎn)進項稅抵扣的序幕。而財稅[2009]113號規(guī)定，作為建筑物或者構(gòu)筑物的組成部分，建筑物或者構(gòu)筑物為載體的附屬設(shè)備和配套設(shè)施的投資不在增值稅的抵扣范圍內(nèi)?！盃I改增”期間，進項稅抵扣范圍大幅度增加。由不動產(chǎn)或者不動產(chǎn)在建工程形成的固定資產(chǎn)，其進項稅額分2年抵扣增值稅，抵扣比例第一年60%，第二年40%。但財稅[2019]36號文件，取消了上述分2年抵扣的時間限制。自此，工程項目經(jīng)濟評價中固定資產(chǎn)投資的組分被增值稅的抵扣范圍絕大部分覆蓋。

增值稅及附加是企業(yè)稅費估算的重要內(nèi)容。增值稅的核算方式伴隨會計準則的修正不斷更迭。會計準則規(guī)定了企業(yè)各種稅費科目的會計設(shè)置和核算方式。其中，上市企業(yè)必須執(zhí)行最新的會計準則，其他企業(yè)鼓勵實施。梳理2006年以來的會計準則發(fā)現(xiàn)：“營業(yè)稅金及附加”作為損益類科目在2006年的會計準則中已出現(xiàn)；2011年會計準則正式將“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”科目調(diào)整為“營業(yè)稅金及附加”?！盃I改增”期間，“稅金及附加”又取代“營業(yè)稅金及附加”，成為利潤表中的新科目。會計科目調(diào)整引致核算內(nèi)容變化?！盃I業(yè)稅金及附加”核算內(nèi)容主要是營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等?！岸惤鸺案郊印钡暮怂銉H包含城市維護建設(shè)稅、教育費附加等附加稅。取代營業(yè)稅的增值稅成為“應(yīng)交稅費”的核算內(nèi)容?！盃I業(yè)稅金及附加”和新會計準則下的“稅金及附加”編制在利潤表中，但“應(yīng)交稅費”則編制在資產(chǎn)負債表。由此，新舊準則下增值稅的歸屬差異將影響經(jīng)濟指標的核算。

經(jīng)過八年十大步的改革，在會計層面我國已經(jīng)基本建立了現(xiàn)代增值稅制度。但在工程項目經(jīng)濟評價中，有關(guān)項目費用效益的估算以及經(jīng)濟效果的評價還存在政策制度的滯后性、一致性等問題，進而導(dǎo)致項目經(jīng)濟效果評價的規(guī)范性和實踐指導(dǎo)性較差。關(guān)于增值稅的變革對工程項目財務(wù)評價的影響，大多數(shù)學(xué)者持積極態(tài)度。增值稅改革后固定資產(chǎn)的原值需要扣除固定資產(chǎn)購買的進項稅。增值稅進項稅在項目運營期分期扣除，不會二次形成固定資產(chǎn)原值。除固定資產(chǎn)的進項稅抵扣外，運營期的部分運營活動也會產(chǎn)生的進項稅。對一般納稅人，康巧鳳（2021）提出增值稅的改革可以擴大增值稅進項稅額，得到更多抵扣，抵扣范圍越大，減稅效應(yīng)越明顯。在項目投資額度一定的情況下，增值稅的抵扣范圍增加，則計入固定資產(chǎn)的額度將減少，進而總成本費用中的折舊費、修理費、其他費用也相應(yīng)減少。王偉（2019）認為“稅金及附加”科目是“現(xiàn)金流出”，進項稅抵扣額的增加將直接降低增值稅的額度，并間接減少項目“現(xiàn)金流出”。高屾（2022）認為由于固定資產(chǎn)的進項稅抵扣導(dǎo)致附加稅為零，進而增加了項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量。此外，新能源項目的增值稅退稅制度在大多數(shù)國家均有實施，財務(wù)效果等效于政府補貼。

但是，也有部分學(xué)者認為增值稅對現(xiàn)金流量的影響程度較小。如，要寶琴（2017）認為投資項目取得的進項稅額未引起現(xiàn)金流增量變化，因此不計入現(xiàn)金流出。楊秀娟（2015）發(fā)現(xiàn)小規(guī)模納稅人在取得固定資產(chǎn)時，直接將所取得固定資產(chǎn)票據(jù)上的增值稅額計入固定資產(chǎn)的原值。這部分固定資產(chǎn)的原值沒有考慮進項稅的抵扣，全部以折舊的形式出現(xiàn)在總成本費用中。

綜上，增值稅的核算是工程項目財務(wù)評價不可或缺的一部分，會計層面增值稅制度變更使得增值稅的核算更加繁瑣，進而影響工程項目的財務(wù)評價結(jié)果。因此，本文總結(jié)增值稅在工程項目評價中的核算實踐，以不抵扣固定資產(chǎn)進項稅額作為基礎(chǔ)情景，考慮固定資產(chǎn)抵扣增值稅的抵扣情景和新會計準則下的調(diào)整情景，從理論上闡述三種情景下增值稅的核算方式。進一步地，以江蘇射陽某海上風(fēng)電項目進行案例分析，通過評估指標的計算、分析和比較，以期為后續(xù)相關(guān)項目的可行性分析提供更為科學(xué)、合理的評價標準。

一、增值稅在工程項目經(jīng)濟效果評價中的核算

（一）基礎(chǔ)情景：生產(chǎn)型增值稅

以時間為節(jié)點，我國最早實施的是生產(chǎn)型增值稅。生產(chǎn)型增值稅的稅基包含外購的固定資產(chǎn)，核算時不得扣除?；A(chǔ)情況下，工程項目建設(shè)期購入的固定資產(chǎn)不抵扣增值稅。固定資產(chǎn)投資全部計入固定資產(chǎn)原值，在項目總成本費用中逐年折舊。以不含稅的營業(yè)收入作為銷項稅稅基，進項稅僅來源于試產(chǎn)期和達產(chǎn)期經(jīng)營成本的抵扣。此情景下，增值稅既不進入成本費用，也不進入營業(yè)收入。

（二）抵扣情景：固定資產(chǎn)投資抵扣增值稅

我國從2009年開始全面實施消費型增值稅。消費型增值稅核算時，外購材料、燃料、動力費和固定資產(chǎn)投資所含稅款計入增值稅進項稅。抵扣情況下，工程項目建設(shè)期所涉及的固定資產(chǎn)投資需要扣除固定資產(chǎn)進項稅后形成固定資產(chǎn)原值。增值稅銷項稅的來源為營業(yè)收入，進項稅的來源在（1）的基礎(chǔ)上增加了建設(shè)期固定資產(chǎn)投資的抵扣。依據(jù)部分投資項目的財務(wù)評價實踐，增值稅和附加稅作為現(xiàn)金流出，計入“營業(yè)稅金及附加”科目。

（三）調(diào)整情況：“稅金及附加”科目調(diào)整，只包含附加稅

在抵扣情景的基礎(chǔ)上，結(jié)合最新會計準則，“營業(yè)稅金及附加”科目調(diào)整為“稅金及附加”，核算時只計算附加稅，包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加等。增值稅的核算結(jié)果計入“應(yīng)交稅費”。“應(yīng)交稅費”不進入利潤與利潤分配表，是資產(chǎn)負債表中的科目，包括增值稅，城市維護建設(shè)稅、教育費附加和所得稅等。理論依據(jù)是增值稅的價外計稅原理，價外稅不體現(xiàn)利潤。在工程項目評估的資產(chǎn)負債表中“負債”科目下沒有“應(yīng)交稅費”這一項。增值稅通過附加稅和固定資產(chǎn)進項稅抵扣間接影響所有者權(quán)益進而影響項目的資產(chǎn)負債率指標。

基于以上三種增值稅的核算情景，聚焦海上風(fēng)電項目，將通過財務(wù)評價報表的實操研究，探究增值稅的核算對工程項目評估指標的影響。

二、增值稅的核算對風(fēng)電項目的影響比較

本部分以射陽港某海上風(fēng)電場的調(diào)研數(shù)據(jù)為例，進行增值稅核算方式差異情景下項目財務(wù)評價結(jié)果的比較研究。該風(fēng)電場裝機容量405MW，總投資727440.83萬元。項目建設(shè)期3年，預(yù)計運行期25年。根據(jù)前期調(diào)研，工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資708346.09萬元。

表1是總成本費用的比較情況?；A(chǔ)情景由于不考慮固定資產(chǎn)抵扣的進項稅，導(dǎo)致總成本費用和經(jīng)營成本的估算總值和年值總是大于抵扣情景和調(diào)整情景（全部年份數(shù)據(jù)亦成立）。

項目的效益分析受項目本身的售電價格、年有效發(fā)電量以及海上風(fēng)電項目的財稅政策影響?？紤]增值稅的抵扣方式，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤在三種情景下表現(xiàn)不同。表2是該海上風(fēng)電項目收益指標的比較結(jié)果。由表2可知，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤，抵扣情景的值最大，調(diào)整情景次之，基礎(chǔ)情景最低。

表3為三種情景下資產(chǎn)負債表的指標對比情況。除建設(shè)期前3年之外，資產(chǎn)負債率指標測度表現(xiàn)最好的是抵扣情景、調(diào)整情景次之，基礎(chǔ)情景最差（省略年份數(shù)據(jù)亦滿足）。

表4為資本金現(xiàn)金流量表中經(jīng)濟指標的對比結(jié)果。項目資本金現(xiàn)金流量表反映的是項目投資建成后，在運營期間某時點形成的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流量情況。如表4，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率和資本金財務(wù)凈現(xiàn)值（10%）的指標測度值調(diào)整情景最好，抵扣情景次之，基礎(chǔ)情景最差。

綜合分析表1～4，基礎(chǔ)情景中固定資產(chǎn)進項稅不進行抵扣導(dǎo)致總成本費用和經(jīng)營成本增加。這部分稅費沒有轉(zhuǎn)移至終端消費者，體現(xiàn)在折舊科目中。雖然折舊值增加，利潤指標較另外兩種情景仍偏低。原因為不抵扣固定資產(chǎn)進項稅導(dǎo)致總成本費用及其分項費用的估算也會增加。抵扣情景和調(diào)整情景在總成本費用核算一致的情況下，兩者在利潤與利潤分配表、資產(chǎn)負債表、資本金現(xiàn)金流量表的核算及指標存在一定差異。原因為抵扣情景下營業(yè)收入的核算采用含稅制，調(diào)整情景營業(yè)收入的核算采用不含稅制。運營前期由于固定資產(chǎn)進項稅的抵扣，導(dǎo)致利潤總額核算存在差異。

因此，基礎(chǔ)情景已不符合現(xiàn)有工程經(jīng)濟項目實踐的財稅政策，并且各項評估結(jié)果的評價指標相對偏差。抵扣情景和調(diào)整情景是現(xiàn)有工程項目評估時常用的實踐操作，受增值稅改革的影響，兩者的計算結(jié)果存在一定差異。抵扣情景下，項目的息稅前利潤、資產(chǎn)負債率等指標的測度較好，調(diào)整情景下資本金的財務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值指標測度較好。

三、結(jié)論與啟示

國家發(fā)改委[2006]第1325號通知，以政策文件明確了建設(shè)項目評價需遵循的標準和技術(shù)參數(shù)。具體內(nèi)容匯編為《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法和參數(shù)》（第三版），是現(xiàn)代工程經(jīng)濟學(xué)內(nèi)容的構(gòu)建主體和理論基礎(chǔ)，也是初學(xué)者掌握和運用相關(guān)知識進行工程項目初步評估的有力工具。但是，工程項目的經(jīng)濟評價涉及大量財務(wù)數(shù)據(jù)估算和報表制作，需要結(jié)合會計基礎(chǔ)知識和做賬實操。財稅政策和會計準則的不斷修訂和調(diào)整導(dǎo)致部分工程項目評估的指導(dǎo)性政策內(nèi)容相對滯后。結(jié)合最新的財稅政策進行動態(tài)化的工程項目評價，有利于得出更為科學(xué)、可靠的評價指標和結(jié)果。

項目的經(jīng)濟效果評價是決定項目是否可行的重要內(nèi)容。海量的數(shù)據(jù)匯總和報表處理增加了項目評估工作的難度。目前的工程項目分類更加細化，指導(dǎo)性政策內(nèi)容的滯后，使得項目的評估結(jié)果存在差異?？紤]核算的方便和決策者對指標的關(guān)注程度，實際操作過程中核算方式的差異也導(dǎo)致評價結(jié)果不一致。因此，結(jié)合財稅政策的調(diào)整，工程項目的評價與決策亟須更為規(guī)范化、一致性更高的政策性標準。

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（作者單位：南京財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院）