財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的重要性及應(yīng)用分析

余天雪

［摘 要］隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國企業(yè)面臨越來越激烈的競爭。在這種情況下，如何提高自身核心競爭力成了每個企業(yè)必須思考和解決的問題。而作為現(xiàn)代管理工具的財務(wù)分析則是幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身存在問題、制定合理戰(zhàn)略并有效實施的有力手段。本文通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻資料進行綜合研究，闡述財務(wù)分析的內(nèi)涵及其作用，重點探討財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的具體應(yīng)用以及應(yīng)注意的問題等，以期能夠更好地發(fā)揮財務(wù)分析的作用，促進企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

［關(guān)鍵詞］財務(wù)分析；企業(yè)經(jīng)營；經(jīng)營決策

［中圖分類號］F27文獻標(biāo)志碼：A

近年來隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和市場經(jīng)濟體制的確立，企業(yè)面臨越來越激烈的競爭。在這種情況下，如何作出正確的經(jīng)營決策是每個企業(yè)必須面對并解決好的問題。而作為現(xiàn)代管理科學(xué)中一個重要分支學(xué)科，財務(wù)分析通過收集、整理、加工相關(guān)信息資料，運用專門方法進行量化分析與評價，從而幫助企業(yè)了解過去、控制現(xiàn)在、籌劃未來，已經(jīng)成為企業(yè)不可或缺的一項基本工作內(nèi)容。

1 財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的重要性

1.1 為企業(yè)提供科學(xué)合理的發(fā)展方向和目標(biāo)

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)所面臨的競爭壓力越來越大，需要制定出正確的戰(zhàn)略方針來指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營活動。而財務(wù)分析作為一項非常重要的管理工具，可以幫助企業(yè)了解自身的優(yōu)勢與劣勢所在，從而確定適合自己的發(fā)展道路。通過對各項指標(biāo)進行綜合評估，找出問題所在并及時采取措施加以解決，以確保企業(yè)能夠按照既定的計劃順利開展業(yè)務(wù)，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展［1］。

1.2 提高企業(yè)內(nèi)部控制水平

有效的內(nèi)部控制是保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，也是防范風(fēng)險的方法。通過財務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)各個環(huán)節(jié)中存在的問題，進而加強內(nèi)控建設(shè)，堵塞漏洞，減少損失。同時，還有助于完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全的制度體系，規(guī)范運營行為，提升企業(yè)整體素質(zhì)。

1.3 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的血液，如何充分利用有限的資源獲得最大化的收益一直是企業(yè)家關(guān)注的焦點。而財務(wù)分析則可以為企業(yè)提供參考數(shù)據(jù)，包括資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表及利潤表等記錄數(shù)據(jù)，使得投資人、債權(quán)人以及其他利益相關(guān)者更加清晰地認(rèn)識到企業(yè)的實力和潛力，有利于吸引更多的資金投入，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本［2］。

1.4 預(yù)測未來前景，把握機遇

財務(wù)分析的目的不僅僅是反映過去已經(jīng)發(fā)生的交易和事項，更是對未來的規(guī)劃和預(yù)測。通過對歷史數(shù)據(jù)的比較和分析，結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀和宏觀環(huán)境因素，可以對企業(yè)的增長趨勢、盈利能力、償債能力等作出較為準(zhǔn)確的判斷，從而為企業(yè)的決策提供有力支持。此外，財務(wù)分析還可以揭示企業(yè)潛在的風(fēng)險點，提醒企業(yè)注意規(guī)避或轉(zhuǎn)移風(fēng)險，避免不必要的損失。

2 財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的應(yīng)用現(xiàn)狀

2.1 財務(wù)人員財務(wù)分析專業(yè)能力不足

在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，市場競爭日益激烈。許多公司開始意識到財務(wù)分析是實現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃的必要手段。然而，一些中小企業(yè)仍然缺乏足夠的財務(wù)分析技能來支持其業(yè)務(wù)發(fā)展。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，這些公司沒有為員工提供充分的培訓(xùn)機會以提高他們的財務(wù)分析能力；其次，管理層對財務(wù)分析不夠重視，導(dǎo)致財務(wù)部門難以獲得更多資源用于改進工作；最后，一些公司過于依賴外部數(shù)據(jù)源進行數(shù)據(jù)分析，而忽略了內(nèi)部財務(wù)信息的重要性。因此，加強對財務(wù)人員的培養(yǎng)和激勵將有助于提高企業(yè)的財務(wù)分析水平。此外，建立強大的信息管理系統(tǒng)也可以幫助企業(yè)更好地利用財務(wù)分析結(jié)果。同時，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識到，財務(wù)分析只是企業(yè)運營中一個很小的部分，如果不能全面考慮所有因素并作出明智的商業(yè)決策，那么它可能會限制企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Γ?］。

2.2 財務(wù)分析指標(biāo)不完善

在實際工作中，有些公司的財務(wù)報表存在一些問題。首先，缺乏統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不同公司之間的財務(wù)數(shù)據(jù)難以進行比較和整合；其次，由于管理層自身專業(yè)能力不足或者其他原因，無法從財務(wù)報表中獲取有效信息并作出正確判斷。這些因素都會影響財務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性與可靠性。因此，建立一套完整且具有可比性的財務(wù)分析體系是非常必要的。目前，許多企業(yè)使用的財務(wù)分析指標(biāo)并不完善。例如，僅僅以利潤為唯一目標(biāo)來衡量一個企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ遣蝗娴?，還需要考慮諸如償債能力、營運能力等指標(biāo)，這樣才能更全面地了解企業(yè)的運營情況以及未來的發(fā)展方向。此外，也可以通過引入現(xiàn)金流量表等相關(guān)內(nèi)容來幫助企業(yè)更好地理解自己的盈利模式和資金運作情況。但是，很多企業(yè)沒有意識到這一點，仍然只關(guān)注利潤這一項指標(biāo)，而忽略了更為重要的財務(wù)分析指標(biāo)。另外，財務(wù)人員所采用的分析方法也可能不夠科學(xué)合理。例如，有些工作人員習(xí)慣用比率分析法來評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，這種方法雖然簡單易懂，但容易被人為操縱，不夠客觀公正。因此，選擇合適的財務(wù)分析指標(biāo)和方法非常重要。

2.3 財務(wù)分析結(jié)果缺乏實用性

一些企業(yè)在進行財務(wù)分析時，往往只是簡單地將各項數(shù)據(jù)羅列出來，沒有結(jié)合實際情況進行深入剖析。這樣得出的結(jié)論難以為管理層提供有價值的參考意見，也無法指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門開展工作。此外，由于財務(wù)人員自身能力和經(jīng)驗有限，可能會出現(xiàn)數(shù)據(jù)分析不準(zhǔn)確或者不全面等問題，影響了財務(wù)分析報告的質(zhì)量。因此，財務(wù)分析需要更加注重實用性，以解決具體問題為主要目標(biāo)，提高分析報告的可操作性。例如通過對銷售收入、成本費用等指標(biāo)的變動趨勢進行分析，能及時發(fā)現(xiàn)異常情況并采取措施；通過對現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量與投資計劃的匹配程度進行評估，能判斷公司資金運營是否穩(wěn)??；等等。這些都是非常具有實用性的財務(wù)分析內(nèi)容，能夠直接幫助企業(yè)提升經(jīng)濟效益［4］。

2.4 財務(wù)分析數(shù)據(jù)缺乏時效性

在實際工作中，很多企業(yè)的財務(wù)報表存在著信息滯后的問題。例如收入確認(rèn)時間較長，導(dǎo)致當(dāng)期利潤表無法準(zhǔn)確反映企業(yè)真實的盈利水平；成本費用發(fā)生時點不確定，使得企業(yè)難以及時調(diào)整戰(zhàn)略方向；等等。這些都會影響企業(yè)的經(jīng)營決策，從而降低其市場競爭力。因此，為了更好地服務(wù)于企業(yè)管理層，財務(wù)部門必須增強財務(wù)數(shù)據(jù)分析的時效性，提高數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度和實用價值。同時，也需要通過不斷優(yōu)化數(shù)據(jù)處理技術(shù)手段來縮短會計核算周期，實現(xiàn)業(yè)財一體化，確保財務(wù)分析結(jié)果能夠快速傳遞給相關(guān)部門并得到有效利用。只有這樣才能充分發(fā)揮財務(wù)分析的作用，幫助企業(yè)作出正確的經(jīng)營決策［5］。

3 財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的優(yōu)化策略

3.1 對財務(wù)工作人員進行培訓(xùn)

財務(wù)分析是一項專業(yè)性很強的工作，要求從業(yè)者具備較高的綜合素質(zhì)。因此，為了提高財務(wù)分析質(zhì)量和水平，企業(yè)必須重視對財務(wù)人員的培養(yǎng)。首先，企業(yè)要注重對財務(wù)人員的職業(yè)道德教育，增強其責(zé)任意識；其次，通過定期組織業(yè)務(wù)知識學(xué)習(xí)和交流活動來拓寬財務(wù)人員的知識面，不斷更新其觀念；最后，建立健全激勵機制，鼓勵員工自我提升，從而打造一支高素質(zhì)的財務(wù)團隊。例如，可以邀請行業(yè)內(nèi)專家學(xué)者進行專題講座，讓財務(wù)人員及時掌握最新的理論知識和前沿動態(tài)，借鑒其他優(yōu)秀企業(yè)的經(jīng)驗做法，以便更好地開展本單位的財務(wù)分析工作。此外，企業(yè)可以考慮引進一些具有相關(guān)背景或經(jīng)驗豐富的財務(wù)人才，以彌補現(xiàn)有財務(wù)人員的不足之處。同時也需要注意避免過度依賴外部專家或者數(shù)據(jù)分析軟件所帶來的局限性。

3.2 科學(xué)設(shè)置財務(wù)分析指標(biāo)

3.2.1 償債能力

償債能力主要包括短期和長期債務(wù)償還能力及資產(chǎn)負債率等。通過分析企業(yè)的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來評估其短期和長期償債能力，同時還需要關(guān)注資產(chǎn)負債率水平是否合理，過高或過低都會影響企業(yè)的盈利能力與發(fā)展?jié)摿?。例如，若資產(chǎn)負債率達到70 %以上，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債了，這種情況下再高的利潤也難以為繼。因此，要綜合考慮各項指標(biāo)，找到一個平衡點，以保證企業(yè)的健康穩(wěn)定運行。

3.2.2 營運能力

營運能力主要體現(xiàn)在存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面。其中，存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)庫存管理效率的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)銷售渠道運作效率；而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則能夠反映企業(yè)對應(yīng)收賬款回收速度的控制效果，從側(cè)面反映了企業(yè)的信用管理水平。例如，當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)率較高且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較短時，表明企業(yè)產(chǎn)品銷售順暢，資金占用時間相對較少，進而提高了運營效率。此外，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)利用效率，也是一項非常重要的參考指標(biāo)。

3.2.3 盈利能力

盈利能力主要涵蓋營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率等多個指標(biāo)。其中，營業(yè)利潤率越高說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲利能力越強；凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益投資回報率，該指標(biāo)高表示企業(yè)自有資本獲得凈收益能力較強；成本費用利潤率則反映企業(yè)在生產(chǎn)運營過程中所發(fā)生的各項成本與費用占比情況，該指標(biāo)越低表明企業(yè)內(nèi)部管理效率越高［6］。

3.2.4 增長能力

增長能力主要考查凈利潤同比增幅、收入環(huán)比增幅、資產(chǎn)總額環(huán)比增幅等指標(biāo)。這些指標(biāo)不僅能夠反映企業(yè)當(dāng)前的盈利情況，更能預(yù)測未來的增長趨勢。例如凈利潤同比增幅越大，代表企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)越好，市場前景廣闊；收入環(huán)比增幅則反映企業(yè)本期應(yīng)收相比上一期的變化情況，如果增幅過大可能存在季節(jié)性波動或者管理不善等問題；資產(chǎn)總額環(huán)比增幅則反映企業(yè)所有者權(quán)益規(guī)模的擴大程度，一般來說，該數(shù)值應(yīng)保持在一定范圍內(nèi)，否則容易引起股權(quán)分散等問題。倘若企業(yè)本身就面臨較大的市場壓力或者遇到重大機遇，那么這些指標(biāo)將更加直觀地反映出企業(yè)的實力和競爭力。

3.3 基于實際需求深入挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)

一是通過比率分析，發(fā)現(xiàn)異常變動原因。例如銷售凈利率與營業(yè)收入之比是否低于同行業(yè)平均水平；存貨周轉(zhuǎn)率與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系；等等。二是通過因素分析，找出影響業(yè)績的主要因素。例如，凈利潤增長率下降的主要原因是市場競爭加劇還是產(chǎn)品成本上升或者兩者兼而有之。三是通過趨勢分析，預(yù)測未來發(fā)展趨勢。例如，銷售收入同比增速連續(xù)兩年為負數(shù)或持續(xù)下滑，就需要引起管理層重視并及時采取措施改善經(jīng)營情況。四是結(jié)合行業(yè)特點和自身業(yè)務(wù)模式，選擇適合自己的財務(wù)分析方法進行數(shù)據(jù)分析。例如，針對房地產(chǎn)企業(yè)可以采用比較分析法來評估項目風(fēng)險及盈利能力等指標(biāo)。五是將財務(wù)分析結(jié)果與其他相關(guān)信息相結(jié)合，綜合考慮作出合理判斷。例如，在投資決策時，除了關(guān)注利潤表還應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量表反映的償債能力和運營能力。六是充分利用現(xiàn)代化技術(shù)手段輔助財務(wù)分析工作。例如，使用Excel軟件建立財務(wù)預(yù)警模型，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險早識別、早預(yù)防。

3.4 建設(shè)企業(yè)財務(wù)信息平臺

3.4.1 建立完善的信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)財融合

通過ERP等管理軟件將業(yè)務(wù)流程與財務(wù)核算相結(jié)合，使得各項經(jīng)濟活動可以自動生成會計憑證并進行賬務(wù)處理和成本計算，從而減少人為操作可能帶來的錯誤和漏洞，同時也方便了各部門之間的數(shù)據(jù)共享和交流。這樣就能夠更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)當(dāng)前的實際情況，為企業(yè)提供更為科學(xué)合理的決策依據(jù)。

3.4.2 加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，確保財務(wù)報告真實可靠

首先，健全公司治理結(jié)構(gòu)，明確各個崗位的職責(zé)權(quán)限，避免出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象；其次，制定嚴(yán)格的授權(quán)審批程序，規(guī)范資金運作行為；最后，定期開展內(nèi)審工作，及時發(fā)現(xiàn)問題并解決問題，保證財務(wù)報告的真實可靠。

3.4.3 提高財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)復(fù)合型人才

隨著市場競爭日益激烈，企業(yè)對于高水平財務(wù)人才的需求越來越迫切。因此，企業(yè)應(yīng)該重視員工培訓(xùn)和繼續(xù)教育，不斷提升員工的綜合素質(zhì)和專業(yè)技能，以適應(yīng)新時代下財務(wù)轉(zhuǎn)型升級的要求。此外，可以引進高水平財務(wù)專家或者外部優(yōu)秀人才加入團隊，形成多元化的知識背景和思維方式，有利于促進企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

3.4.4 增強財務(wù)風(fēng)險防范意識

面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，企業(yè)必須具備敏銳的洞察力和高度的警覺性，時刻保持警惕，有效識別潛在風(fēng)險點，采取相應(yīng)措施加以應(yīng)對。這就要求企業(yè)全員樹立強烈的財務(wù)風(fēng)險防范意識，共同參與風(fēng)險管理工作。例如，可以通過設(shè)定預(yù)警指標(biāo)體系、實行全面預(yù)算管理以及強化內(nèi)部審計監(jiān)督等手段來降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的運行。

4 結(jié)語

在當(dāng)前經(jīng)濟快速發(fā)展和市場競爭日益激烈的情況下，企業(yè)需要通過科學(xué)合理地運用財務(wù)分析來為自身提供準(zhǔn)確、全面、可靠的信息。本文從理論層面闡明了財務(wù)分析對于企業(yè)經(jīng)營決策的作用以及具體的實施方法，同時也結(jié)合實際案例進行了深入探討，希望能夠給相關(guān)從業(yè)人員提供借鑒與參考依據(jù)。

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