方 衍

（重慶銀行股份有限公司）

黨的二十大報(bào)告提出，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，要堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。民營經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，幫助民營經(jīng)濟(jì)解決發(fā)展中的困難，緩解民營企業(yè)融資難問題，是地方城商行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)天職和宗旨的重要內(nèi)容，但當(dāng)下民營企業(yè)一定程度上仍就存在融資難問題。本文結(jié)合對民營企業(yè)調(diào)研訪談，從銀行外部、內(nèi)部兩個(gè)維度，對中小民營企業(yè)在中小商業(yè)銀行存在融資難的問題進(jìn)行了思考、分析，并提出對策建議。

一、客觀存在的“四類”困難

解決民營企業(yè)融資難，特別是中小民營企業(yè)融資難問題，是個(gè)世界性的難題。難點(diǎn)成因眾多，涉及企業(yè)管理、競爭優(yōu)勢、融資渠道、信息對稱、信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋等多方面。但從商業(yè)銀行當(dāng)前視角看，主要存在的四類困難。

（一）經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，支撐民營企業(yè)接續(xù)融資根基“弱”

近年國際上全球經(jīng)濟(jì)放緩、地緣政治危機(jī)、大宗商品漲價(jià)（能源、糧食等）、美國遏制圍堵等諸多因素對我國經(jīng)濟(jì)造成了沖擊；“三重壓力”、風(fēng)險(xiǎn)積累（房地產(chǎn)、地方政府隱債等）等內(nèi)部問題頻發(fā)，“三駕馬車”增長的動(dòng)力不確定性加大。房地產(chǎn)業(yè)、“債股匯”金融市場、地方政府債務(wù)等領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。債券市場違約，超大型企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)事件層出；房企違約“雷聲不斷”，失信名單不斷增加；地方財(cái)政緊縮，融資平臺非標(biāo)及貸款違約、商票逾期層出；實(shí)體企業(yè)經(jīng)營困難，銷售下行、融資分化加劇。前期積累的信用風(fēng)險(xiǎn)將逐步釋放，市場主體信用風(fēng)險(xiǎn)違約逐步進(jìn)入“常態(tài)化”階段。特別是部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)連續(xù)多年呈現(xiàn)營收、現(xiàn)金流“雙降”局面，甚至持續(xù)為負(fù)。在市場化條件下，商業(yè)銀行基于信貸風(fēng)控的基本原理，難以維持中小民營企業(yè)存量貸款，新增貸款更難。例如，我市某公司老牌的汽配企業(yè)，近3 年報(bào)表收入持續(xù)下降，近2 年凈利潤同步下滑。在存量流貸續(xù)貸時(shí)，按照監(jiān)管要求進(jìn)行資金需求公式量化測算，由于最近3 年收入下降，根據(jù)公式無法測算出融資需求。同時(shí)，部分合作銀行以此為依據(jù)，對客戶進(jìn)行了減貸甚至停貸，造成其他合作銀行只能審慎支持。

（二）外部支持有限，問題貸款出險(xiǎn)后銀行化解空間“窄”

民營企業(yè)一旦出現(xiàn)不良貸款后，商業(yè)銀行化解空間、措施非常有限，所能獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償極少，多數(shù)面臨全額撥備核銷風(fēng)險(xiǎn)。例如，四川某民營鋼鐵集團(tuán)，曾是全國大型工業(yè)企業(yè)，冶金行業(yè)重點(diǎn)骨干企業(yè)之一，中國制造業(yè)500 強(qiáng)之一。自2015 年爆發(fā)債務(wù)危機(jī)以后，雖經(jīng)地方政府協(xié)調(diào)，但力度有限、化解空間較小，收效甚微，最終法院受理了破產(chǎn)重組申請，金融機(jī)構(gòu)獲得的補(bǔ)償非常低，損失巨大。而本地同類型國有鋼鐵企業(yè)的破產(chǎn)重整，金融機(jī)構(gòu)的損失相對小得多，重整后債轉(zhuǎn)股部分甚至由于股價(jià)上升還有賬面浮盈。類似的案例在全國也很多，這就向市場傳導(dǎo)了一種負(fù)面的示范效應(yīng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行對民營企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”“慎貸”，甚至“懼貸”情緒。

（三）信用信息不對稱，導(dǎo)致銀行對抵質(zhì)押物依賴慣性“重”

雖然市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可避免存在信息不對稱性，但是中小民營企業(yè)在信貸過程中特別明顯，其天然不擁有“信號傳遞”的能力，加之我國公開市場“信息顯示”機(jī)制也不完善，導(dǎo)致中小民營企業(yè)一直存在財(cái)務(wù)不公開、信息不對稱、信用不完善等問題。即使商業(yè)銀行主動(dòng)增加人力財(cái)力成本對借款人進(jìn)行了解和評估，也難以準(zhǔn)確有效識別全部民營客戶的真實(shí)還款意愿和能力。借款人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)問題長期困擾商業(yè)銀行，從以往客戶貸款逾期分析看，主要表現(xiàn)為利用信息不對稱性，私自違反合同改變貸款用途，用于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、隱瞞掩蓋經(jīng)營困難騙取貸款等，導(dǎo)致商業(yè)銀行難以確保信貸資產(chǎn)安全。當(dāng)前監(jiān)管部門已經(jīng)從體制機(jī)制、信貸投放、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，對民營企業(yè)、小微企業(yè)出臺了一系列政策，要求商業(yè)銀行解決融資難融資貴問題，但是仍有部分中小銀行出于風(fēng)險(xiǎn)管控能力考量，會(huì)簡單粗暴地采取“典當(dāng)”思維，以抵質(zhì)押物價(jià)值、折扣率、變現(xiàn)率等因素作為信用風(fēng)險(xiǎn)重要判斷標(biāo)準(zhǔn)，降低交易成本和信貸違約概率。多數(shù)銀行對于客戶的股權(quán)、收費(fèi)權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)等擔(dān)保方式認(rèn)可度較低，客戶無房地產(chǎn)等合格硬抵質(zhì)押物，或抵質(zhì)押物評估價(jià)值不足值已經(jīng)成為民營企業(yè)融資的“攔路虎”之一，導(dǎo)致部分企業(yè)求助擔(dān)保公司等有償“三方增信”，大大增加了融資成本和難度。

（四）金融產(chǎn)品適配性差，使得民營企業(yè)貸款落地“難”

在市場經(jīng)濟(jì)中，保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，需要企業(yè)不斷的研發(fā)、技改、擴(kuò)建等長期投資，但由于種種原因，商業(yè)銀行傾向?qū)γ駹I企業(yè)發(fā)放短期貸款，導(dǎo)致企業(yè)還沒開始正常盈利就需要還貸付息。金融產(chǎn)品難以對接民營企業(yè)真實(shí)需求，匹配性不足，客觀上造成了企業(yè)信貸資金不愿用或短貸長用等問題，資金壓力較大；同時(shí)一旦企業(yè)經(jīng)營波動(dòng)，銀行就快速進(jìn)行抽貸，進(jìn)而形成了資金壓力和經(jīng)營壓力之間的惡性循環(huán)。這也是近年來國家出臺系列措施，要求商業(yè)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中長期融資需求的原因之一。例如，某精密制造股份有限公司擬在新加坡上市，企業(yè)因目前融資主要以短期流動(dòng)資金貸款為主，融資結(jié)構(gòu)明顯不合理，無法滿足新交所對上市企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定的要求，造成上市難。

二、銀行存在的“四個(gè)”內(nèi)因

民營企業(yè)“融資難”的問題除了上述外部客觀原因外，也存在商業(yè)銀行內(nèi)部因素。在支持民營企業(yè)信貸方面，中小商業(yè)銀行受制于傳統(tǒng)風(fēng)控思想、認(rèn)知束縛，在授信政策、績效考核、容錯(cuò)糾錯(cuò)方面與國內(nèi)先進(jìn)大行還存在一定差距，導(dǎo)致目前存在“思想上不愿貸、問責(zé)上不敢貸、成本上不能貸、技術(shù)上不會(huì)貸”四類差距。

（一）思想解放有差距，認(rèn)為民企授信風(fēng)險(xiǎn)高，不愿貸

習(xí)近平總書記已經(jīng)在民營企業(yè)座談會(huì)上指出，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，可見民營企業(yè)已今非昔比，在市場上具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力和競爭能力。但部分銀行信貸思維停留在過去，仍就認(rèn)為大部分民營企業(yè)存在生產(chǎn)經(jīng)營相對不穩(wěn)定、財(cái)務(wù)信息不透明、技術(shù)含量不高、核心市場競爭能力不強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等問題，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行和信貸從業(yè)人員對民營經(jīng)濟(jì)的重要地位和作用認(rèn)識有待提高，還未能認(rèn)識到民營企業(yè)客戶未來必將成為銀行業(yè)服務(wù)的重要對象和支撐銀行資產(chǎn)、負(fù)債及各類中間業(yè)務(wù)的發(fā)展關(guān)鍵基石，“不愿貸”的固有思想未糾偏。

（二）政策環(huán)境有差距，擔(dān)心事后問責(zé)被處分，不敢貸

一方面，制度不匹配，商業(yè)銀行對民營企業(yè)授信盡職免責(zé)工作缺乏細(xì)化外力監(jiān)督，不能像小微普惠業(yè)務(wù)那樣，得到監(jiān)管部門的明確、有效、具體指導(dǎo)，如《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行小微企業(yè)授信盡職免責(zé)工作的通知》，中小商業(yè)銀行對民營企業(yè)貸款問責(zé)的細(xì)化認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、免責(zé)范圍、容忍度等定量、定性內(nèi)容上從嚴(yán)、從緊管控。另一方面，問責(zé)概率大，民營企業(yè)貸款不良率高于國有企業(yè)是不爭的事實(shí)，特別是近年來實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型壓力，企業(yè)貸款違約更是增多，意味著給民營企業(yè)發(fā)放貸款越多，發(fā)生不良貸款的幾率就越大，一旦發(fā)生不良貸款，客戶經(jīng)理、信貸審批員、管理人員等都會(huì)受到追責(zé)，導(dǎo)致全流程信貸人員對民營企業(yè)擔(dān)心“小題大做”，被從嚴(yán)問責(zé)，早已形成了“國企違約政府兜底，民企違約終身追責(zé)”的固有認(rèn)知，出于趨利避害心理，不愿更不敢給民營企業(yè)貸款。最終形成中小商業(yè)銀行在支持民營經(jīng)濟(jì)上左顧右盼、有所顧慮，對于風(fēng)險(xiǎn)相對較高的民營企業(yè)客戶因損失重不敢介入，進(jìn)而落實(shí)國家政策，監(jiān)管要求不徹底。“不敢貸”的嚴(yán)問責(zé)環(huán)境未改善。

（三）考核環(huán)境有差距，貸款收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配，不能貸

一方面，民企貸款核算考核利潤低，沒動(dòng)力。中小商業(yè)銀行由于天然劣勢，存在明顯的對公零售攬存負(fù)債成本高問題，加之總行往往出于利潤考慮，給予分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本較高、經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)優(yōu)惠政策少，同時(shí)客觀上民企貸款確實(shí)存在違約概率（PD）大、違約損失率（LGD）高問題，導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)核算的民營企業(yè)EVA 考核時(shí)利潤偏低。另一方面，信貸人員成本高，沒干勁。民營企業(yè)所從事的行業(yè)廣泛、產(chǎn)品種類繁多，信貸人員要對每一家客戶深入了解需要花費(fèi)較大的時(shí)間成本，并且民企單戶貸款金額一般不大，往往做十單民企貸款的業(yè)績未必能趕上做一單大國企、大客戶的貸款。進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口遠(yuǎn)大于預(yù)期收益，存在收益和風(fēng)險(xiǎn)不匹配、不對等、不劃算問題，最終致使分支機(jī)構(gòu)、信貸人員因民營企業(yè)低性價(jià)比不愿介入。“不能貸”的考核機(jī)制未優(yōu)化。

（四）專業(yè)技能有差距，習(xí)慣了平臺公司授信，不會(huì)貸

中小商業(yè)銀行多數(shù)控股股東為地方政府，業(yè)務(wù)根植于地方，在獲取地方融資平臺公司基建類項(xiàng)目方面能力較強(qiáng)。相對于實(shí)體行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、多變性，平臺公司授信風(fēng)險(xiǎn)相對單一、可控，對于多數(shù)中小商業(yè)銀行而言，已經(jīng)習(xí)慣了平臺公司信貸業(yè)務(wù)，對于民營企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營模式研究不夠、預(yù)判不足，喪失了金融服務(wù)能力和手段，只能簡單的判斷抵押物是否足值，對市場化的“第一還款來源”已經(jīng)沒有專業(yè)能力來搞清楚、弄明白，逐步形成了“重平臺公司授信，輕實(shí)體客群融資”的經(jīng)營邏輯。“不會(huì)貸”的專業(yè)技能仍欠缺。

三、對策和建議

破解問題，重點(diǎn)在于解放中小商業(yè)銀行各條線、各層級對民營企業(yè)根深蒂固思想，不斷突破思想阻礙，跳出傳統(tǒng)的風(fēng)控思維模式，創(chuàng)新風(fēng)控措施，提升適應(yīng)民營經(jīng)濟(jì)風(fēng)控的能力。要發(fā)揮好授信政策的指揮作用、績效考核的鞭策作用、盡職免責(zé)的容錯(cuò)作用，形成前中后“三架馬車”一體化、系統(tǒng)性解決方案，從全行層面建立“愿貸、敢貸、能貸、會(huì)貸”四類長效機(jī)制。

（一）順應(yīng)時(shí)勢，轉(zhuǎn)變思想，提升支持民營經(jīng)濟(jì)內(nèi)在動(dòng)力

要正確認(rèn)識支持民營企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性。作為地方國有銀行，支持民營企業(yè)發(fā)展即是落實(shí)國家宏觀政策的必然要求，也是摒棄政府平臺依賴癥，獲得自身長遠(yuǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇；要積極建立正向激勵(lì)考核機(jī)制，激發(fā)經(jīng)營機(jī)構(gòu)“愿貸”動(dòng)力。建議總行層面于每年初制定民營企業(yè)服務(wù)年度目標(biāo)，在內(nèi)部績效考核機(jī)制中提高民營企業(yè)融資業(yè)務(wù)權(quán)重，加大正向激勵(lì)力度。對服務(wù)民營企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員，重點(diǎn)對其服務(wù)企業(yè)數(shù)量、信貸質(zhì)量進(jìn)行綜合考核。對表現(xiàn)突出的分支機(jī)構(gòu)和個(gè)人，要予以獎(jiǎng)勵(lì)、優(yōu)先提拔。以此解決“不愿貸”問題。

（二）完善制度，盡職免責(zé)，營造容錯(cuò)糾錯(cuò)考核新氛圍

要盡快建立民營企業(yè)授信盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制。積極梳理出臺相應(yīng)盡職免責(zé)管理辦法，在貸前盡職調(diào)查、貸中審查審批、貸后盡職管理等流程上，明確各環(huán)節(jié)的“責(zé)任”邊界、范圍，做到“履職免責(zé)、失職問責(zé)”，將授信流程涉及的人員全部納入盡職免責(zé)評價(jià)范疇，解決“不敢貸”問題。要明確分層問責(zé)標(biāo)準(zhǔn)，探索建立盡職免責(zé)清單機(jī)制，將盡職免責(zé)清單從正面清單優(yōu)化調(diào)整為負(fù)面清單，通過判斷信貸各環(huán)節(jié)是否存在重大過失，且該重大過失是否是造成信貸業(yè)務(wù)損失的主要、直接因素，主動(dòng)對恪盡職責(zé)相關(guān)人員給予免責(zé)，確保信貸項(xiàng)目出險(xiǎn)后可免除“不可控”責(zé)任。積極避免“簽字即有責(zé)”現(xiàn)象。

（三）資源傾斜，創(chuàng)新產(chǎn)品，多維度支持一線機(jī)構(gòu)

要加大傾斜資源配置力度，建議在總行層面要單列民營企業(yè)信貸計(jì)劃，給予一定轉(zhuǎn)移資金價(jià)格優(yōu)惠、經(jīng)濟(jì)資本打折優(yōu)惠。要下沉經(jīng)營管理和服務(wù)重心，充分發(fā)揮中小商業(yè)銀行了解當(dāng)?shù)厥袌龅膬?yōu)勢，根據(jù)民營企業(yè)的特色，目前面臨的問題，積極創(chuàng)新制定適配民營經(jīng)濟(jì)的專屬金融產(chǎn)品，更好地服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)。探索大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技對風(fēng)控的支撐作用，大力推廣“1+N” 供應(yīng)鏈融資等新風(fēng)控模式；加大對符合條件的民營企業(yè)債券投資力度；加大對政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)增信的民營企業(yè)的授信支持力度；加大與各地政府部門合作力推實(shí)體民營企業(yè)信用貸模式。以此解決“不能貸”問題。

（四）政策引導(dǎo)、專業(yè)培訓(xùn)、提升經(jīng)營機(jī)構(gòu)金融服務(wù)能力

要強(qiáng)化授信政策的引導(dǎo)作用。秉承所有制中性、競爭中性“兩個(gè)中性”原則，不對民營企業(yè)設(shè)置歧視性授信要求，在風(fēng)險(xiǎn)總體可控的情況下，穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)存量授信；降低民企授信的準(zhǔn)入門檻、拓寬目標(biāo)群體的范圍；在貸款發(fā)放、債券投資等方面一視同仁、同等對待；擴(kuò)寬民企風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，積極拓展應(yīng)收賬款、股權(quán)、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等多種組合擔(dān)保方式；深入研究行業(yè)特性，支持?jǐn)U大實(shí)體企業(yè)信用貸模式；提速民企的審批效率，實(shí)施各環(huán)節(jié)平行作業(yè)，提前介入貸款調(diào)查環(huán)節(jié)，實(shí)施“優(yōu)先審查、機(jī)動(dòng)上會(huì)”綠色通道政策；幫助重點(diǎn)困難民企紓困，對有市場、有前景、有技術(shù)、有競爭力、暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的民營企業(yè)不抽貸、不壓貸、不斷貸，進(jìn)而有效提高民營企業(yè)融資可獲得性。提升信貸從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng),加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員和風(fēng)控人員專業(yè)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，摒棄“唯抵押物論”風(fēng)控邏輯，減輕對抵押擔(dān)保的過渡依賴，回歸信貸本源，堅(jiān)持審核第一還款來源為授信主要依據(jù)。通過與政府相關(guān)部門合作等多種途徑獲取更多風(fēng)控支撐信息，增強(qiáng)信息搜尋能力，減低信息不對稱影響。對風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行從理念到技術(shù)的革新，創(chuàng)新風(fēng)控模式、創(chuàng)新產(chǎn)品模式。