企業(yè)業(yè)務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系內(nèi)在剖析

戴 瑤

（作者單位：云南農(nóng)業(yè)大學(xué)財務(wù)處）

一、企業(yè)財務(wù)關(guān)系概述

企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，企業(yè)的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、利潤及其分配活動與企業(yè)各方面有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的財務(wù)活動表面上看是錢和物的增減變動，其實，錢與物的增減變動離不開人與人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，這就是財務(wù)關(guān)系。財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著財務(wù)活動的本質(zhì)特征，并影響著財務(wù)活動的規(guī)模、速度。若僅用財務(wù)關(guān)系的定義來理解財務(wù)關(guān)系，就會存在一定的盲點及誤差，而對財務(wù)關(guān)系的理解與感悟是企業(yè)財務(wù)管理的基點和重心，如何真正理解財務(wù)關(guān)系，還要借助企業(yè)具體的經(jīng)濟(jì)活動事項，即要從企業(yè)的業(yè)務(wù)活動著手，從業(yè)務(wù)活動中的經(jīng)濟(jì)對象、經(jīng)濟(jì)事項出發(fā)，理清各經(jīng)濟(jì)對象之間的關(guān)系，透過經(jīng)濟(jì)活動的表象認(rèn)清其內(nèi)在的財務(wù)活動，從業(yè)務(wù)活動視角來理解、認(rèn)知所產(chǎn)生的財務(wù)關(guān)系。

在企業(yè)的業(yè)務(wù)活動中，主要產(chǎn)生四個層次的財務(wù)關(guān)系。第一，主導(dǎo)性的關(guān)系：與國家、投資者、董事會和監(jiān)事會的財務(wù)關(guān)系，是關(guān)系到企業(yè)生存命運(yùn)的關(guān)系。第二，內(nèi)政關(guān)系：內(nèi)部各部門之間的關(guān)系。第三，基礎(chǔ)關(guān)系：與職工的關(guān)系，是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)。第四，與其他財務(wù)主體的關(guān)系。搞好內(nèi)政、外交是企業(yè)的經(jīng)營之道，也是財務(wù)部門日常工作的主要內(nèi)容?？傊?，應(yīng)正確處理和協(xié)調(diào)與各有關(guān)方面的財務(wù)關(guān)系，取得國家、投資者和其他單位的信任，努力實現(xiàn)企業(yè)與其他各種財務(wù)主體之間的利益均衡，調(diào)動各個方面的積極因素，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常開展，實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。

本文以企業(yè)業(yè)務(wù)活動為起點，利用會計學(xué)、財務(wù)管理及財務(wù)報表分析等基礎(chǔ)知識，對企業(yè)各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟(jì)屬性展開敘述，把各類業(yè)務(wù)活動的會計記錄、計量及其在財務(wù)報表中的項目增加變動情況詳細(xì)闡述清楚，以此來論述業(yè)務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系的內(nèi)在關(guān)聯(lián)關(guān)系，探討業(yè)務(wù)活動對財務(wù)關(guān)系的關(guān)聯(lián)、產(chǎn)生的問題及其影響，并提出各業(yè)務(wù)活動中形成的財務(wù)關(guān)系及問題的處理策略，為企業(yè)管理者妥善處理各環(huán)節(jié)的財務(wù)關(guān)系提供借鑒與參考。

二、企業(yè)主要業(yè)務(wù)活動中的財務(wù)關(guān)系及問題

新建或連續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)活動包括籌資、投資、運(yùn)營、分配等。各種活動的載體是資金，從會計角度看，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動就是資金運(yùn)動，會計工作的對象就是資金運(yùn)動中的“賬、證、表、實”，其中“賬”即賬務(wù)處理，是最關(guān)鍵和核心的環(huán)節(jié)，從企業(yè)會計政策的選擇可判斷出資人的價值觀和自信心；從財務(wù)報告角度看，會計所披露的相關(guān)信息呈現(xiàn)出較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性和綜合性；從財務(wù)管理角度看，會計工作反映的是企業(yè)資金運(yùn)動的過程和結(jié)果，資金運(yùn)動體現(xiàn)的是企業(yè)與各利益相關(guān)者之間所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，這些經(jīng)濟(jì)關(guān)系描述為財務(wù)關(guān)系，各關(guān)系及問題的處理需結(jié)合具體的活動事項并貫穿于活動之中[1]。

（一）籌資

企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金的籌措就是籌資活動，從企業(yè)成長周期角度分為兩種類型，一類是企業(yè)創(chuàng)建資金投入，另一類是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)籌資；從資金來源渠道角度分為內(nèi)部資金和外部資金兩類?；I資活動發(fā)生后，在財務(wù)報表中列示內(nèi)容，對產(chǎn)生財務(wù)關(guān)系和問題可進(jìn)行簡單的描述。

1.企業(yè)新建投資人投入資金

企業(yè)成立以獲得工商注冊為標(biāo)志，其過程和結(jié)果對應(yīng)反映在資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中。不同的注冊、注資情況會產(chǎn)生不同的財務(wù)關(guān)系及問題。注冊資金與實際注資相等，投資人履行了自身職責(zé)，相應(yīng)享受控制公司的權(quán)利，承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任義務(wù)；實際注資大于注冊資金，大于部分計入“資本公積”，從側(cè)面反映出出資人主觀上不想承擔(dān)過高的法定責(zé)任限額；實際注資小于注冊資金，隱含著投資人的社會責(zé)任及個人信譽(yù)問題。投入資金設(shè)立企業(yè)形成了投資人與管理（經(jīng)理）層、工商稅務(wù)等主管部門、股東、員工等之間的財務(wù)關(guān)系，產(chǎn)生了企業(yè)如何發(fā)展、追求什么目標(biāo)、社會職責(zé)如何履行等問題。

2.企業(yè)運(yùn)營籌資

企業(yè)滿足運(yùn)營籌資主要有股東增資和銀行借款兩種方式，其中股東增資反映在資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中，與企業(yè)新建投入資金列示項目一致；銀行借款到賬時反映在資產(chǎn)負(fù)債表的“貨幣資金”和“長/短期借款”科目中，以及現(xiàn)金流量表中的“借款收到的現(xiàn)金”項目中。

股東增資，增加了股東對企業(yè)的控制權(quán)，體現(xiàn)出投資人對企業(yè)的發(fā)展充滿信心，同時也對從企業(yè)獲得的回報提出了更高的要求，股東與經(jīng)理層、員工之間的財務(wù)關(guān)系發(fā)生變化。銀行借款方面，銀行對企業(yè)基本訴求是定期收到貸款利息和按期收回本金，反向就是企業(yè)管理層必須履行還款付息義務(wù)，否則會出現(xiàn)償債危機(jī)，影響企業(yè)信譽(yù)，嚴(yán)重時導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；銀行借款改變了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，支付借款利息增加了企業(yè)當(dāng)期成本費用，利潤減少、盈利水平降低等問題伴隨而生。

（二）投資

投資活動分為內(nèi)部和對外投資兩大類，內(nèi)部投資主要用于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等構(gòu)建，其目的是擴(kuò)大生產(chǎn)能力；對外投資從投資身份角度分為股權(quán)投資和債權(quán)投資兩類。

企業(yè)投資的目的是增強(qiáng)生產(chǎn)能力，提高市場占有率，獲取更多收入和利潤，謀求利潤或股東權(quán)益最大化。不同類型的投資，其投資方式、成本、收益、風(fēng)險等財務(wù)關(guān)系及問題千差萬別。企業(yè)生產(chǎn)能力提升或擴(kuò)張時，投資導(dǎo)向與宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相符性、投資成本的合理性、產(chǎn)品的市場競爭力、投資回報率及投資回收周期等問題需在前期作出科學(xué)的預(yù)測和評判；對外投資活動中，企業(yè)讓渡部分資產(chǎn)的使用權(quán)，投資的安全性和盈利性是首要問題，同時取得投資的成本和目的也是股東層必須明確的事項；收回投資本金后，意味著企業(yè)未來可靈活加以支配的貨幣資金增加，在編制現(xiàn)金預(yù)算時需要通盤考慮如何使用該部分資金，提高資金的使用效率；收到對外投資的股利、利潤或利息時，與企業(yè)歷史投資收益狀況、同行業(yè)同類投資收益水平作比較，借此對過往的對外投資決策作出客觀科學(xué)評價，以便及時總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。

（三）運(yùn)營

運(yùn)營活動分為采購、生產(chǎn)、銷售三個主要環(huán)節(jié)。

采購行為發(fā)生后，企業(yè)可采用不同的結(jié)算方式，在資產(chǎn)負(fù)債表中涉及“貨幣資金”“存貨”“應(yīng)付賬款”等項目：①貨幣資金減少，存貨增加；②應(yīng)付賬款增加，存貨增加；③預(yù)付賬款增加，在途物資增加。

生產(chǎn)活動中，以生產(chǎn)型企業(yè)為例，其成本體現(xiàn)在“直接材料”“直接人工”和“制造費用”三個項目中，此類項目屬于損益類，期末結(jié)轉(zhuǎn)后對應(yīng)科目余額為零，與三大主表無直接關(guān)聯(lián)。

銷售活動涉及“存貨”“貨幣資金”“主營業(yè)收入”“應(yīng)收賬款”等項目，不同的銷售結(jié)算方式，在資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中列示的項目各異：①“錢貨兩清”方式，資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”項目增加，現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目增加；②賒銷方式，資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”項目增加。銷售商品或勞務(wù)獲得的收入、結(jié)轉(zhuǎn)的成本，在利潤表中列入“主營業(yè)收入”“營業(yè)成本”項目，銷售商品，結(jié)轉(zhuǎn)“營業(yè)成本”時，同時也要結(jié)轉(zhuǎn)“存貨”，資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項目等額減少。

運(yùn)營活動是材料消耗、成本費用累積、銷售實現(xiàn)、資金回籠的過程，節(jié)約資源、成本控制是起點也是關(guān)鍵點，加大宣傳營銷力度，提高產(chǎn)品市場競爭力和占有率，在行業(yè)中獲得更多的話語權(quán)，努力增加銷售收入，及時回籠銷售資金，提升銷售收入的質(zhì)量，最終實現(xiàn)營收盈利。運(yùn)營活動的財務(wù)關(guān)系既有內(nèi)部各部門之間的，也有與外部市場、購買方之間的，相應(yīng)問題的解決需圍繞“降本增效”展開。

（四）分配

分配活動一般指一定會計期間財務(wù)成果的分配，財務(wù)成果指企業(yè)一定時期內(nèi)所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損（收入－費用＝利潤）。會計期末，損益類會計科目余額結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤”科目，利潤由以下內(nèi)容構(gòu)成：①營業(yè)利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-管理費用－銷售費用－財務(wù)費用+投資收益；②利潤總額＝營業(yè)利潤＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出；③凈利潤＝利潤總額－所得稅費用。“本年利潤”轉(zhuǎn)讓“利潤分配”科目，若是貸方余額，按利潤分配步驟進(jìn)行分配，分配結(jié)束后余額轉(zhuǎn)讓“未分配利潤”科目；若是借方余額，可按彌補(bǔ)方案彌補(bǔ)本年虧損，無彌補(bǔ)方案或無法彌補(bǔ)的，轉(zhuǎn)讓“未分配利潤”科目待下一會計期間彌補(bǔ)。財務(wù)成果分配活動主要涉及資產(chǎn)負(fù)債表中“所有者權(quán)益”“負(fù)債”項目增減變動，分配給股東的股利或利潤直接用貨幣資金支付的，反映在現(xiàn)金流量表中的“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目中，以及資產(chǎn)負(fù)債表的“貨幣資金”項目中。

分配活動存在企業(yè)控制者與股東、管理層、社會層面等各種財務(wù)關(guān)系，是企業(yè)財務(wù)關(guān)系中影響程度最為明顯的一種，關(guān)乎多方的利得及損失，表象是對當(dāng)期財務(wù)成果在利益相關(guān)各方的一次性分配關(guān)系，實質(zhì)關(guān)乎企業(yè)下一期間及以后年度資源組合利用、財務(wù)目標(biāo)達(dá)成等諸多方面，也是企業(yè)發(fā)展理念、價值觀、文化導(dǎo)向的風(fēng)向標(biāo)。

三、企業(yè)主要業(yè)務(wù)活動中財務(wù)關(guān)系及問題的處理對策

企業(yè)主要業(yè)務(wù)活動中形成的財務(wù)關(guān)系和問題的處理對策，吻合財務(wù)管理課程中的相關(guān)章節(jié)，把業(yè)務(wù)活動在基礎(chǔ)會計、財務(wù)報表中涉及的項目和內(nèi)容描述出來，將業(yè)務(wù)活動形成的財務(wù)關(guān)系及問題理清楚，便是協(xié)調(diào)各方財務(wù)關(guān)系、解決具體問題的對策。

財務(wù)管理不同于會計，也不同于財務(wù)，會計的本質(zhì)是對業(yè)務(wù)活動進(jìn)行核算和監(jiān)督；財務(wù)的本質(zhì)是處理業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)關(guān)系；財務(wù)管理的本質(zhì)是以價值形式對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動形成的主要環(huán)節(jié)財務(wù)關(guān)系進(jìn)行計劃、決策和控制，處理好各方利益關(guān)系，實現(xiàn)企業(yè)價值最大的綜合管理活動，其價值管理重心是圍繞主要業(yè)務(wù)活動而進(jìn)行的[2]。

（一）籌資

企業(yè)籌建或運(yùn)營資金的籌措一般按以下步驟：①資金需求量預(yù)測；②選擇籌資渠道和方式，設(shè)計籌資方案；③籌資成本和財務(wù)風(fēng)險分析；④選擇最佳或合適的籌資方案。

在企業(yè)籌建期，投資人需遵循企業(yè)成立的相關(guān)規(guī)定，及時足額交納注冊資金，履行好企業(yè)主的社會職責(zé)和主人翁義務(wù)，對內(nèi)向管理層及員工傳遞出正能量，引領(lǐng)企業(yè)文化向正方向發(fā)展；對外讓利益相關(guān)者透過工商注冊和資產(chǎn)負(fù)債表信息，了解企業(yè)投資人的個人信譽(yù)和社會責(zé)任等基本面，對企業(yè)產(chǎn)生良好印象，增強(qiáng)對企業(yè)發(fā)展的信心及投資意愿。

企業(yè)運(yùn)營、投資等資金籌措，首先要明確資金的用途，根據(jù)用途具體對應(yīng)的項目或?qū)ο?，科學(xué)預(yù)測資金需求量，預(yù)測環(huán)節(jié)需充分考慮企業(yè)的價值觀念，結(jié)合財務(wù)管理的目標(biāo)，利用資金的時間價值理論及方法測算出需求量。其次，對籌資渠道及方式進(jìn)行有理有據(jù)的分析，綜合分析后設(shè)計好籌資方案。若采用內(nèi)部籌資，有權(quán)益人直接增資投入、員工集資等方式。從籌資成本和風(fēng)險角度來看，權(quán)益人增資成本最低、風(fēng)險最小，實施后增加了權(quán)益資本，改變了資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了償債能力，對資產(chǎn)運(yùn)營能力產(chǎn)生影響；對管理層及員工而言，權(quán)益人增資的影響是雙向的，一方面增加了管理層及員工對企業(yè)發(fā)展的信心，另一方面權(quán)益人對企業(yè)發(fā)展和取得回報的需求對管理等方面提出了更高的要求，如何處理權(quán)益人與企業(yè)、管理層、員工的利益關(guān)系是此類籌資的重點。員工集資是一種“變相”的外部籌資，其籌資成本可參照外部籌資方法確定，與企業(yè)形成內(nèi)部投資或債務(wù)關(guān)系，若屬于投資，需考慮持股比例對企業(yè)控制權(quán)的影響，其他影響與權(quán)益人投入類同；若屬于債務(wù)關(guān)系，增加了負(fù)債類金額，影響償債能力指標(biāo)，員工隸屬企業(yè)參與者和債權(quán)人雙重身份，其勞動性工資薪金和債務(wù)利息的獲取與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)，正確處理好企業(yè)發(fā)展需求與債務(wù)規(guī)模、應(yīng)付利息之間的關(guān)系，能激發(fā)出廣大職員的潛力，增強(qiáng)員工的榮譽(yù)感，調(diào)動員工的工作積極性。若采用外部籌資，其方式有借款、發(fā)行證券、融資租賃等。若是上市公司發(fā)行股票（可轉(zhuǎn)換債券）須按《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定辦理：上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性；上市公司的財務(wù)狀況良好；上市公司最近36 個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為；上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。這是權(quán)益性融資，公司可獲得長期使用的資金，沒有定期付息及還本的壓力，能夠增強(qiáng)公司財務(wù)實力，提升公司舉債能力，但對公司資本結(jié)構(gòu)、控制權(quán)等將產(chǎn)生影響，發(fā)行條件要求高，發(fā)行價格的確定需綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)市場、公司上一年度盈利水平、二級市場交易價格等諸多因素，處理好各方利益關(guān)系。發(fā)行債券也須按相關(guān)規(guī)定組織實施，其必備條件有：凈資產(chǎn)要求（股份有限公司不低于3 000 萬元，有限責(zé)任公司不低于6 000 萬元）；公司累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；公司最近3 年平均可分配利潤足以支付債券一年的利息；資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好；債券的利率不超過規(guī)定的水平。發(fā)行債券對企業(yè)而言，籌資成本低，不會改變股東的控制權(quán)，管理層可充分利用財務(wù)杠桿的作用實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)，但其與向金融機(jī)構(gòu)借款相比，手續(xù)繁雜，且增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，同時形成與債券購買者的債務(wù)關(guān)系，定期支付債券利息和到期歸還本金是企業(yè)必須承擔(dān)的義務(wù)，債券延期或違約將影響企業(yè)的信譽(yù)。借款、融資租賃等籌資，其重點是融資本金的成本、未來利息等預(yù)測與控制，以此處理好企業(yè)發(fā)展與債權(quán)人直接的利益關(guān)系。

對于籌資活動，從資金來源渠道及方式來看，內(nèi)部籌資會導(dǎo)致資產(chǎn)和所有者權(quán)益或負(fù)債同步增加，形成股東或員工與管理層的財務(wù)關(guān)系，控股股東追求企業(yè)價值和所得回報的增加，員工追求工資薪金和股利增加，管理層的目標(biāo)是高報酬、優(yōu)越的辦公條件等，其財務(wù)關(guān)系多采用激勵與監(jiān)督相結(jié)合的方式處理；外部籌資會導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債同步增加，形成企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)追求籌資成本與應(yīng)付利息最低化，債權(quán)人最低追求債務(wù)人按期付息到期還本的目標(biāo)，會出現(xiàn)股東未經(jīng)債權(quán)人同意擅自決定投資比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險高的新項目、發(fā)行新債致使舊債價值下跌等財務(wù)矛盾。解決股東與債權(quán)人財務(wù)關(guān)系一般在借款合同中加入限制性條款，或采取提前收回借款、提高利率等措施。企業(yè)籌資需依據(jù)自身需求合理預(yù)測資金總量，科學(xué)合理選擇籌資渠道、籌資方式或工具，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本和風(fēng)險[3]。

（二）投資

企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資兩部分，投資可以說是籌資變相的目的。對內(nèi)投資一般包括添置固定資產(chǎn)、維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力等項目投資，會導(dǎo)致資本類別項目內(nèi)部發(fā)生變動，但總額未改變。項目投資具有投資額大、建設(shè)周期長、回收期長、投資彈性小和風(fēng)險較大的特點，其投資成本控制是關(guān)鍵，一般采用現(xiàn)金流、投資回收時間、內(nèi)涵報酬率等指標(biāo)進(jìn)行測算，其次是風(fēng)險的控制。對外投資包括股權(quán)投資、債券投資及混合投資，會導(dǎo)致資產(chǎn)內(nèi)部項目之間發(fā)生變化，但總額不會增減變動。證券投資具有收益性、流動性和風(fēng)險性的特點，可利用證券估價基本模式測算其成本，股票估價由股利支付水平、投資者預(yù)期報酬率、股利增長率等因素確定，債券估價由債券的票面利率、發(fā)行時的市場利率的高低、債券的期限長短、規(guī)定的付息方式等因素確定。

投資活動形成的財務(wù)關(guān)系及問題解決，簡單地說如果是兩個項目比較：收益相同的兩個項目選擇風(fēng)險小的，風(fēng)險相同選擇收益高的，堅持投資項目組合原理，正確處理好成本、收益、風(fēng)險等關(guān)系，確保投資活動順利開展，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

（三）運(yùn)營

運(yùn)營活動可視為產(chǎn)品的周期性周轉(zhuǎn)，支付資金采購材料、領(lǐng)用材料生產(chǎn)、生產(chǎn)產(chǎn)成品入庫、銷售產(chǎn)成品出庫和交易成功收獲資金，整個周轉(zhuǎn)就是資產(chǎn)的運(yùn)營，是對各種資產(chǎn)進(jìn)行投放、使用、耗費和回收的全過程，其目的是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。狹義的資產(chǎn)運(yùn)營管理內(nèi)容包括：分析各種資產(chǎn)的風(fēng)險性與盈利性、合理確定和調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、根據(jù)成本效益原則估計持有各種資產(chǎn)的成本和收益、合理回收和依法處置資產(chǎn)等?；顒邮琴Y產(chǎn)的消耗與回收相伴的過程，前期是一種資產(chǎn)減少（貨幣資金）、另一種資產(chǎn)增加（存貨—材料），后期是一種資產(chǎn)增加（貨幣資金）、另一種資產(chǎn)減少（存貨—產(chǎn)成品），若后期的資產(chǎn)增加數(shù)大于減少數(shù)，企業(yè)實現(xiàn)盈利目的，反之則出現(xiàn) 虧損[4]。

運(yùn)營活動中體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系主要是資產(chǎn)的盈利性與風(fēng)險性的關(guān)系，以及各類資產(chǎn)的管理與利用效果。資產(chǎn)的盈利性指資產(chǎn)通過運(yùn)營可給企業(yè)帶來超出其成本的價值的特性，企業(yè)需結(jié)合各類資產(chǎn)的特性合理預(yù)期其盈利性：現(xiàn)金資產(chǎn)的盈利性最差，交易性金融資產(chǎn)和存貨的盈利性存在很大的不確定性，應(yīng)收票據(jù)等債權(quán)性資產(chǎn)盈利性較差，固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)的盈利性通常比較強(qiáng)。資產(chǎn)的風(fēng)險性是指企業(yè)持有和使用某一資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)利益的不確定性，各類資產(chǎn)的風(fēng)險性可參照債權(quán)性資產(chǎn)的違約可能、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、物價上漲而導(dǎo)致的持有資產(chǎn)的購買力發(fā)生損失的可能性等因素確定。

運(yùn)營活動形成的財務(wù)關(guān)系及問題的解決，一般遵循以下原則處理：流動性強(qiáng)的資產(chǎn)其流動性風(fēng)險小，其通貨膨脹風(fēng)險往往比較大，而其盈利性通常比較差；流動性差的資產(chǎn)其流動性風(fēng)險大，其通貨膨脹風(fēng)險往往比較小，而其盈利性通常比較強(qiáng)。對各類資產(chǎn)的管理及應(yīng)用，需計算相關(guān)比率，與企業(yè)歷史水平、行業(yè)評價水平或競爭對手水平進(jìn)行對比，客觀評價企業(yè)的管理水平及利用效果，科學(xué)合理配置各類資產(chǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，努力實現(xiàn)既定目標(biāo)。

（四）分配

資金的營運(yùn)活動會給企業(yè)帶來收入，實現(xiàn)利潤和資金的增值，分配即是對這些投資成果的分配。分配活動中要遵循依法分配、資本保全、兼顧各方利益、分配與積累并重和同股同利等原則，按既定的分配內(nèi)容和程序分配好財務(wù)成果，處理好各方利益關(guān)系。分配活動主要引起所有者權(quán)益類項目發(fā)生變化，具體變化與分配方式直接關(guān)聯(lián)。采用股權(quán)股利分配，導(dǎo)致“未分配利息”項目減少，其他所有者權(quán)益類項目增加，企業(yè)控制權(quán)稀釋，控股股東對企業(yè)未來發(fā)展抱有更多、更大的希望，但也會暴露出現(xiàn)金短缺等問題，需結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流情況加以分析，有針對性地提出解決措施。采用現(xiàn)金股利分配，及時配發(fā)支付，導(dǎo)致“未分配利潤”項目和“貨幣資金”項目減少。股東從企業(yè)得到現(xiàn)金回報，此種分配方式需結(jié)合企業(yè)歷年分配情況進(jìn)一步分析，若企業(yè)只要實施盈利，控股股東每控股股東從企業(yè)獲得現(xiàn)金回報的行為具備連續(xù)性且累計金額較大，可能是股東急需收回投資，意味著股東對企業(yè)未來發(fā)展信心降低，這將會影響管理層、員工對企業(yè)發(fā)展的預(yù)期，對外傳遞出負(fù)面信息，影響企業(yè)的投融資活動。

分配活動表象是對財務(wù)成果的分配，其實質(zhì)是企業(yè)下一輪經(jīng)濟(jì)活動的起點，其財務(wù)關(guān)系及問題的處理不僅是對上期財務(wù)成果的分配、總結(jié)，也是對下一經(jīng)營周期經(jīng)濟(jì)活動的參考與引導(dǎo)，透過分配信息能體現(xiàn)出企業(yè)的價值觀及發(fā)展理念，向企業(yè)內(nèi)外傳遞出相關(guān)信號，這將會影響企業(yè)利益相關(guān)者與企業(yè)的未來合作意向，進(jìn)而影響企業(yè)各項業(yè)務(wù)活動，形成新的財務(wù)關(guān)系及問題[5]。

財務(wù)管理的重點是對企業(yè)業(yè)務(wù)活動中的資金運(yùn)動進(jìn)行預(yù)測、決策和控制，資金運(yùn)動其實就是財務(wù)活動，由于企業(yè)參與者所處角度及立場不同，在活動中自然會形成不同角色之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，這種關(guān)系就是企業(yè)的財務(wù)關(guān)系；財務(wù)管理就是依據(jù)相關(guān)原則及方法，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合經(jīng)濟(jì)管理工作。