林磊

國(guó)有企業(yè)重大對(duì)外投資事項(xiàng)是國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門審計(jì)的對(duì)象之一。國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的成敗關(guān)系到國(guó)有企業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展。通過內(nèi)部審計(jì)部門實(shí)施投后管理專項(xiàng)審計(jì)可以發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)在重大投資的投后管理環(huán)節(jié)存在的問題，并借以提出改進(jìn)建議。投資管理部門可根據(jù)內(nèi)部審計(jì)部門的審計(jì)結(jié)果進(jìn)一步加強(qiáng)投后管理，提升管理績(jī)效，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值?；诖?，本文以DG集團(tuán)為例，研究?jī)?nèi)部審計(jì)與投后管理的有機(jī)聯(lián)動(dòng)。

一、前言

2015年，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，意見指出，要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，引入非國(guó)有資本參與國(guó)有企業(yè)改革，鼓勵(lì)國(guó)有資本以多種方式入股非國(guó)有企業(yè)。2016年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：國(guó)有企業(yè)混合所有制改革是國(guó)有企業(yè)改革的重要突破口。2020年國(guó)資委印發(fā)《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022年）》，三年行動(dòng)方案是國(guó)企混改提速和推動(dòng)國(guó)企上市的催化劑。隨著混合所有制改革的推進(jìn)，國(guó)企在突破體制、創(chuàng)新制度、聚焦新業(yè)態(tài)、開拓新領(lǐng)域等許多方面開展了卓有成效的探索嘗試。但與此同時(shí)，國(guó)企現(xiàn)代企業(yè)制度還不健全，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制有待完善，國(guó)有資本運(yùn)行效率需進(jìn)一步提高；一些國(guó)有企業(yè)管理混亂，利益輸送、國(guó)有資產(chǎn)流失等問題突出，企業(yè)辦社會(huì)職能和歷史遺留問題還未完全解決；一些企業(yè)黨組織管黨治黨責(zé)任不落實(shí)，作用被弱化。

本文以DG集團(tuán)股權(quán)投資審計(jì)發(fā)現(xiàn)的股權(quán)投資投后管理中存在的問題為出發(fā)點(diǎn)，提出了投后管理的對(duì)策，以期為國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資投后管理提供參考。

二、內(nèi)部審計(jì)及投后管理定義

審計(jì)署《關(guān)于內(nèi)部審計(jì)工作的規(guī)定》（審計(jì)署11號(hào)令）對(duì)內(nèi)部審計(jì)的定義為：對(duì)本單位及所屬單位財(cái)政財(cái)務(wù)收支、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施獨(dú)立、客觀的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和建議，以促進(jìn)單位完善治理、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的活動(dòng)。2023年最新修訂的《內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則》則將內(nèi)部審計(jì)定位為：一種獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢活動(dòng)，它通過運(yùn)用系統(tǒng)、規(guī)范的方法，審查和評(píng)價(jià)組織的業(yè)務(wù)活動(dòng)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的適當(dāng)性和有效性，以促進(jìn)組織完善治理、增加價(jià)值和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。從以上定義來看，國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資活動(dòng)應(yīng)是內(nèi)部審計(jì)著重關(guān)注的審計(jì)重點(diǎn)。

國(guó)有企業(yè)的股權(quán)投資投后管理是十分重要的環(huán)節(jié)， 雖然國(guó)企在股權(quán)改革過程中采取的模式不同， 但是不論國(guó)企的混改采取怎樣的模式， 都要將股權(quán)投資的投后管理作為重要的審計(jì)切入點(diǎn)， 以提高國(guó)有企業(yè)的股權(quán)投資水平和投后管理效益。股權(quán)投資投后管理是一項(xiàng)系統(tǒng)性、科學(xué)性、專業(yè)性、復(fù)雜性的管理工作，涉及投后多個(gè)方面。黃曉青在《國(guó)企股權(quán)投資投后管理及其對(duì)策研究》中提出，股權(quán)投資后的管理主要應(yīng)該包含四個(gè)方面：企業(yè)管理、增值服務(wù)、股權(quán)管理、資本運(yùn)作；沈阿眉在《探究國(guó)企股權(quán)投資投后管理及其對(duì)策》中提出，股權(quán)投后管理過程應(yīng)立足以下幾方面開展：即企業(yè)管理、增值服務(wù)、股權(quán)管理、資本運(yùn)作，其中，企業(yè)管理、股權(quán)管理屬于基礎(chǔ)性的工作，增值服務(wù)、資本運(yùn)作則是具備創(chuàng)新性的工作，也是提升國(guó)企價(jià)值的重要手段和關(guān)鍵途徑。

三、DG集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)及投資管理現(xiàn)狀

DG集團(tuán)成立于2010年，系一家區(qū)縣級(jí)地方投資平臺(tái)公司，目前DG集團(tuán)業(yè)務(wù)主要集中在城市開發(fā)建設(shè)、城市運(yùn)營(yíng)、城市交通服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。DG集團(tuán)構(gòu)建起“1+6+N”的層級(jí)架構(gòu)，明確集團(tuán)本部主要職能為開展資本投資和集團(tuán)管控，6家二級(jí)公司主要為專業(yè)化經(jīng)營(yíng)性公司和功能性、公益性服務(wù)公司，三級(jí)公司以“混改”為主的市場(chǎng)化公司。DG集團(tuán)現(xiàn)有三級(jí)參股控股公司20余家，涉及能源、投資、醫(yī)療、物流、地產(chǎn)開發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域。集團(tuán)本部?jī)?nèi)設(shè)戰(zhàn)略投資部、財(cái)務(wù)管理部、法律風(fēng)控部、紀(jì)檢監(jiān)察部以及審計(jì)管理部等。

集團(tuán)戰(zhàn)略投資部主要負(fù)責(zé)集團(tuán)層面戰(zhàn)略研究規(guī)劃、集團(tuán)目標(biāo)下達(dá)、投資項(xiàng)目投前可行性研究分析、投后管理等。戰(zhàn)略投資部制定有《投資管理制度》《參股企業(yè)股權(quán)管理辦法》。辦法規(guī)定：集團(tuán)公司每年選取投資項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，對(duì)項(xiàng)目決策、投資方向、資金使用、投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)，針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題，向集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)或決策機(jī)構(gòu)報(bào)告。集團(tuán)戰(zhàn)略投資部也負(fù)責(zé)集團(tuán)公司對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施投后評(píng)價(jià)管理，每年對(duì)已完成投資并投入使用、運(yùn)營(yíng)（含試運(yùn)營(yíng)）的三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的投資項(xiàng)目、已經(jīng)清算或收回投資的項(xiàng)目開展投后評(píng)價(jià)，通過分析決策確定的目標(biāo)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)指標(biāo)完成情況，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程、結(jié)果及影響進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提出對(duì)策建議。根據(jù)投后評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)投資活動(dòng)的管理進(jìn)行改進(jìn)和完善。

四、內(nèi)部審計(jì)揭示投后管理存在的共性問題

DG集團(tuán)為進(jìn)一步規(guī)范公司投資行為，提高投資決策科學(xué)性、規(guī)范性，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，依法履行出資人職責(zé)，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，集團(tuán)審計(jì)管理部2022年對(duì)下屬3家參控股公司實(shí)施投后專項(xiàng)審計(jì)并出具報(bào)告。

本次投后專項(xiàng)審計(jì)主要針對(duì)3家公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況、治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)情況、內(nèi)部控制建立及執(zhí)行情況。公司章程及投資協(xié)議履行情況、對(duì)外擔(dān)保及投融資情況、往來款與債權(quán)債務(wù)管理情況、外派人員履職情況、關(guān)聯(lián)交易情況、資產(chǎn)管理情況等重點(diǎn)方面進(jìn)行審計(jì)。通過投后專項(xiàng)審計(jì)發(fā)現(xiàn)各公司在投后管理中存在以下問題。

（一）未建立業(yè)務(wù)定價(jià)機(jī)制或依據(jù)

審計(jì)發(fā)現(xiàn)3家公司在開展部分業(yè)務(wù)時(shí)未建立相關(guān)定價(jià)機(jī)制或依據(jù)，如醫(yī)療公司未根據(jù)成本情況針對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)（消毒、洗滌等）建立定價(jià)機(jī)制及細(xì)則，導(dǎo)致單價(jià)確認(rèn)主觀因素影響較大；物流公司的租賃業(yè)務(wù)（倉(cāng)庫(kù)租賃和綜合樓租賃）未見倉(cāng)庫(kù)、綜合樓租賃定價(jià)相關(guān)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告或第三方評(píng)估報(bào)告。

（二）公司治理及“三會(huì)”運(yùn)作不規(guī)范

1.董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)召開會(huì)議次數(shù)不符合相關(guān)規(guī)定。

審計(jì)發(fā)現(xiàn)3家公司存在董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)召開次數(shù)未達(dá)章程或法律法規(guī)規(guī)定次數(shù)的情況。如醫(yī)療公司2021年度未召開董事會(huì)，與《公司章程》“董事會(huì)會(huì)議每年度至少召開二次，由董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)召集和主持”之規(guī)定不符；地產(chǎn)公司2019至2021年度召開監(jiān)事會(huì)的相關(guān)會(huì)議記錄及決議資料均未見，與《中華人民共和國(guó)公司法》第五十五條“監(jiān)事會(huì)每年度至少召開一次會(huì)議，監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議”之規(guī)定不符。

2.重大事項(xiàng)未經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)審批。

審計(jì)發(fā)現(xiàn)3家公司存在未按《公司章程》規(guī)定將重大事項(xiàng)報(bào)請(qǐng)董事會(huì)、股東會(huì)審批的情況，如醫(yī)療公司簽訂的《洗滌設(shè)備買賣合同》《衛(wèi)生健康用品采購(gòu)合同》，合同價(jià)款均超過100萬元。均未經(jīng)董事會(huì)審批，與《公司章程》規(guī)定的“董事會(huì)行使50萬元以上的購(gòu)買服務(wù)或貨物類購(gòu)置項(xiàng)目的審批權(quán)限”之規(guī)定不符；物流公司2019年度、2020年度、2021年度財(cái)務(wù)決算未經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)審批與《公司章程》“董事會(huì)擬定公司年度財(cái)務(wù)預(yù)、決算方案”“股東會(huì)審議批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案和利潤(rùn)分配方案、彌補(bǔ)虧損方案”之規(guī)定不符。

（三）股東未按照章程或合作協(xié)議約定出資

審計(jì)發(fā)現(xiàn)2家公司的股東存在未按照協(xié)議約定出資的情況，如醫(yī)療公司賬面實(shí)收資本為510.00萬元，系國(guó)有股東DG集團(tuán)出資，另一股東同比例應(yīng)出資410.00萬元，但實(shí)際未出資，根據(jù)《公司章程》規(guī)定雙方股東應(yīng)同期同比例出資；地產(chǎn)公司賬面實(shí)收資本為10000萬元，國(guó)有股東DG集團(tuán)出資4000萬元，另一股東同比例應(yīng)出資16000萬元，但實(shí)際僅出資6000萬元，根據(jù)《公司章程》規(guī)定雙方股東應(yīng)同期同比例出資。

（四）會(huì)計(jì)核算不規(guī)范

審計(jì)發(fā)現(xiàn)3家公司在會(huì)計(jì)核算方面均存在未按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行的情況。如醫(yī)療公司在建工程科目余額為500萬元，主要系洗滌中心一期、二期的建設(shè)及維修改造支出，賬面未及時(shí)轉(zhuǎn)固，仍在“在建工程”科目掛賬；地產(chǎn)公司將展廳出租，租期為2年，地產(chǎn)公司在簽訂租賃合同時(shí)一次性確認(rèn)租賃收入未根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求在租賃期間分期確認(rèn)收入。上述會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤將誤導(dǎo)股東對(duì)投資企業(yè)的價(jià)值分析判斷，從而作出錯(cuò)誤決策。

（五）關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會(huì)審批

審計(jì)發(fā)現(xiàn)3家公司存在關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)未經(jīng)董事會(huì)審批的情況，如醫(yī)療公司就消毒、洗滌業(yè)務(wù)與另一方股東簽訂《合作協(xié)議》，該協(xié)議作為關(guān)聯(lián)交易，未經(jīng)董事會(huì)審批；物流公司同另一方股東簽訂《物流服務(wù)合同》，2019-2021年，該合同金額占物流公司年度業(yè)務(wù)比重分別為70%、65%、59%，且合同價(jià)格高于市場(chǎng)一般水平。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格決策的不透明及價(jià)格缺乏合理性，將在后續(xù)投后管理中加劇出資股東之間的不信任，導(dǎo)致投資項(xiàng)目失敗。

（六）資產(chǎn)處置未履行審批程序

物流公司2019年處置車輛一輛，車輛賬面原值30萬元，截止處置時(shí)賬面凈值10萬元。物流公司僅通過公司分管資產(chǎn)副總經(jīng)理同意就直接與買受人簽訂買賣合同，合同成交價(jià)3萬元。物流公司《資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定10萬元以上資產(chǎn)處置需公司總經(jīng)理及董事長(zhǎng)審核，同時(shí)資產(chǎn)處置價(jià)格明顯低于賬面凈值。

五、規(guī)范投后管理改進(jìn)措施

（一）對(duì)于“三會(huì)”運(yùn)作頻率、人數(shù)未達(dá)規(guī)定，重大事項(xiàng)決策參與不足或未經(jīng)審批、流于形式等問題，責(zé)成相關(guān)公司嚴(yán)格按照章程或相關(guān)制度規(guī)定召開股東會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)，確保股東、董事、監(jiān)事充分履職。建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，規(guī)范“三會(huì)”議事方式和決策程序，切實(shí)落實(shí)股東會(huì)、董事會(huì)行使重大決策、選人用人、薪酬分配等權(quán)利，確保公司決策的科學(xué)性和合理性。

（二）對(duì)于會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、銀行開銷戶未履行審批程序、未建立預(yù)算管理機(jī)制等問題，責(zé)成相關(guān)公司強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，按規(guī)定設(shè)置科目，及時(shí)登記入賬，定期盤點(diǎn)，確保賬實(shí)相符；加強(qiáng)貨幣資金管理，不相容職務(wù)相分離，嚴(yán)格按照相關(guān)管理辦法進(jìn)行資金審批、劃轉(zhuǎn)、支付以及費(fèi)用報(bào)銷；建立健全預(yù)算管理機(jī)制，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)收支項(xiàng)目納入預(yù)算管理范疇，重視預(yù)算執(zhí)行過程管理，進(jìn)一步強(qiáng)化部門支出責(zé)任，嚴(yán)格預(yù)算剛性約束。

（三）對(duì)于資產(chǎn)處置未履行審批程序、資產(chǎn)重新出租困難、資產(chǎn)管理隨意導(dǎo)致盤虧等問題，責(zé)成相關(guān)公司完善資產(chǎn)管理相關(guān)制度，建立資產(chǎn)管理臺(tái)賬，完善資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)確認(rèn)、使用、處置等方面相關(guān)規(guī)定，壓實(shí)資產(chǎn)管理責(zé)任；針對(duì)資產(chǎn)購(gòu)置、轉(zhuǎn)讓、出租、抵押、報(bào)廢等事項(xiàng)嚴(yán)格按規(guī)定審批程序，加強(qiáng)過程監(jiān)督和追責(zé)問責(zé)力度；積極尋求市場(chǎng)機(jī)會(huì)，盤活閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率和保值增值率。

（四）對(duì)于關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)審批問題，責(zé)成相關(guān)公司制定和完善關(guān)聯(lián)交易管理制度，確保公司關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行有據(jù)可依。加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)督，賦予股東會(huì)和董事會(huì)相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易審批權(quán)限，確保其嚴(yán)格履行審批程序和集體決策流程。強(qiáng)化過程跟蹤，進(jìn)行公允定價(jià)，保障雙方利益。

（五）下屬含有參（控）股公司的二級(jí)子公司作為投后管理第一責(zé)任單位，履行出資人業(yè)務(wù)，主要負(fù)責(zé)參（控）股公司日常運(yùn)營(yíng)情況、預(yù)算執(zhí)行情況、對(duì)外投融資情況的跟蹤管理、一般事項(xiàng)與重大事項(xiàng)的決策與上報(bào)、參（控）股公司項(xiàng)目投后評(píng)價(jià)，并逐個(gè)建立投資業(yè)務(wù)檔案，加強(qiáng)對(duì)參（控）股公司整體運(yùn)作情況的跟蹤管理和監(jiān)督。集團(tuán)公司投資發(fā)展部應(yīng)將二級(jí)公司投后管理工作納入子公司目標(biāo)績(jī)效考核，真正促進(jìn)二級(jí)公司切實(shí)將投后管理工作抓起來。

（六）集團(tuán)公司投資發(fā)展部作為投后管理牽頭部門應(yīng)建立與集團(tuán)公司其他監(jiān)管部門的協(xié)同統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)關(guān)系，特別是與內(nèi)部審計(jì)部門及法律風(fēng)控部門的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，一方面充分運(yùn)用專項(xiàng)審計(jì)成果促進(jìn)規(guī)范管理，另一方面積極借助法律風(fēng)控力量，在投前盡可能規(guī)避潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目及時(shí)實(shí)施投后評(píng)價(jià)管理，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程、結(jié)果及影響進(jìn)行全面回顧，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提出對(duì)策建議；建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管理體系，系統(tǒng)梳理投資過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)，做好投資前期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，做好項(xiàng)目實(shí)施過程中的重大事項(xiàng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管控、預(yù)警和處置工作，以及項(xiàng)目退出的時(shí)點(diǎn)與方式安排。

結(jié)語：

為實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的保值增值，切實(shí)提高國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門與投資部門的聯(lián)動(dòng)，一方面是在投后監(jiān)管上的聯(lián)動(dòng)，另一方面是在投后監(jiān)管信息上的共享，使內(nèi)部審計(jì)工作實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目投資行為的全覆蓋，同時(shí)也使得內(nèi)部審計(jì)工作能夠緊緊圍繞國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資戰(zhàn)略開展專項(xiàng)審計(jì)，提供更加有針對(duì)性的審計(jì)建議，為后續(xù)投資工作的開展提供指導(dǎo)，通過加強(qiáng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)管理推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。