中國(guó)如何走向金融強(qiáng)國(guó)

10月30-31日，中央金融工作會(huì)議在北京舉行。作為我國(guó)金融領(lǐng)域最高規(guī)格的會(huì)議，中央金融工作會(huì)議為我國(guó)未來金融市場(chǎng)的發(fā)展釋放出很多重要信息，尤其是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，成為此次會(huì)議最值得關(guān)注的亮點(diǎn)。

從1997年以來，我國(guó)開始召開全國(guó)金融工作會(huì)議，基本上每隔五年召開一次，確定未來幾年金融工作的重點(diǎn)和任務(wù)，今年是歷史上第六次會(huì)議。按照以前的時(shí)間表，原本應(yīng)該在2022年召開，最終延期到今年，會(huì)議名稱也從“全國(guó)金融工作會(huì)議”改名為“中央金融工作會(huì)議”。

今年的中央金融工作會(huì)議，首先肯定了十八大以來金融領(lǐng)域取得的成績(jī)，同時(shí)也直面當(dāng)前金融系統(tǒng)還存在的各種問題和不足，提出了當(dāng)前金融領(lǐng)域的主要任務(wù)，“以加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)為目標(biāo)，以推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以金融隊(duì)伍的純潔性、專業(yè)性、戰(zhàn)斗力為重要支撐，以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)”。

在上述幾大任務(wù)當(dāng)中，最引人關(guān)注的無疑是“建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”這個(gè)目標(biāo)。從1997年首次召開全國(guó)金融工作會(huì)議以來，我國(guó)金融工作會(huì)議的總體目標(biāo)不斷提升。到了今年，中央金融工作會(huì)議提出，“金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”。這是我國(guó)首次提出以建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)為目標(biāo)，意味著我國(guó)的金融發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

我國(guó)目前已經(jīng)是一個(gè)金融大國(guó)，以規(guī)模來看，我國(guó)是全球第一大銀行市場(chǎng)、第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，股票市場(chǎng)的總市值在全球也位居前列。但是僅有規(guī)模還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，如果以金融市場(chǎng)的深度來看，我國(guó)當(dāng)前的金融市場(chǎng)與作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的地位還不匹配。

如果想要實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)從大國(guó)向強(qiáng)國(guó)升級(jí)，還有很多方面需要提升。對(duì)內(nèi)來看，最需要提升的是股票市場(chǎng)；而從對(duì)外來看，就是提升人民幣的國(guó)際化地位。

從股市來看，一個(gè)發(fā)達(dá)的股票市場(chǎng)，可以解決經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域存在的很多深層次矛盾。股票由于缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)機(jī)制，其實(shí)已經(jīng)在很多方面對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革形成制約。

對(duì)于普通民眾而言，股市一直以來“牛短熊長(zhǎng)”，民眾難以從股市獲得可靠的財(cái)產(chǎn)性收入，甚至多年的積蓄被股市吞噬，這會(huì)在很大程度上影響民眾的消費(fèi)信心，拖累中國(guó)經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)能力。

股票市場(chǎng)不能形成長(zhǎng)期牛市，還會(huì)增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。一直以來，我國(guó)中小企業(yè)面臨融資難和融資貴的問題，即使現(xiàn)在我國(guó)的利率已經(jīng)降到史上最低，很多小企業(yè)的融資成本依然偏高。企業(yè)的投資熱情難以提升，其中很重要的原因之一，就在于股市沒有為小企業(yè)提供足夠的融資渠道，很多中小企業(yè)依然要依靠銀行貸款等間接融資渠道，這就導(dǎo)致融資成本始終難以下降。在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，亟須提升企業(yè)尤其是中小企業(yè)的投資積極性，而A股市場(chǎng)無法有效向中小企業(yè)“輸血”，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一大短板。

股市缺乏穩(wěn)定的回報(bào)，還會(huì)影響我國(guó)的養(yǎng)老問題。在我國(guó)人口老齡化程度越來越重的背景下，養(yǎng)老金壓力問題會(huì)越來越凸顯。去年以來，我國(guó)開始推出個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，希望搭建起養(yǎng)老市場(chǎng)的第三支柱。但是，由于股票市場(chǎng)不景氣，很多個(gè)人養(yǎng)老金賬戶都出現(xiàn)了虧損，導(dǎo)致民眾對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的信心下降，在原本不多的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶當(dāng)中，實(shí)際繳費(fèi)的比例只有三成。以這樣的趨勢(shì)走下去，我國(guó)距離建立起“養(yǎng)老三支柱”的目標(biāo)還有相當(dāng)長(zhǎng)的距離。隨著我國(guó)加速進(jìn)入老齡化社會(huì)，單一養(yǎng)老體系的壓力會(huì)越來越大。

從更高層面來看，我國(guó)如果想要成為金融強(qiáng)國(guó)，強(qiáng)大的人民幣也是必不可少的。對(duì)于中國(guó)而言，雖然已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但是人民幣的全球地位還無法與經(jīng)濟(jì)地位相匹配。

從支付手段來看，人民幣在全球支付中占比接近4%，排名第五位；從外匯儲(chǔ)備來看，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比接近3%，在主要儲(chǔ)備貨幣中也排名第五。人民幣在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)的地位，如果和過去作縱向?qū)Ρ?，無疑已經(jīng)有了很大提升，但是如果和其他貨幣尤其是美元作對(duì)比，人民幣的國(guó)際地位顯然還有待提升。

美國(guó)之所以成為全球金融強(qiáng)國(guó)，很大程度上就是得益于美元的強(qiáng)勢(shì)地位。美元的強(qiáng)勢(shì)，不僅在很大程度上幫助美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提升了其全球地位，同時(shí)也對(duì)其他很多國(guó)家?guī)砹司薮鬀_擊。由于美元是全球最主要的儲(chǔ)備和結(jié)算貨幣，很多國(guó)家的貨幣都以美元為錨，而這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期和美國(guó)并不一樣，被迫跟隨美國(guó)的貨幣周期，就失去了貨幣政策的獨(dú)立性。

對(duì)于中國(guó)而言，想要減輕美元霸權(quán)的影響，就必須提升人民幣的國(guó)際地位，唯有如此才能真正成為一個(gè)金融強(qiáng)國(guó)。想要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，既需要中國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力繼續(xù)提升，也需要人民幣進(jìn)一步擴(kuò)大開放。

（摘自《三聯(lián)生活周刊》謝九）