葉蕙

摘要：現(xiàn)如今，企業(yè)的發(fā)展不僅受全球經(jīng)濟形勢及金融危機的影響，還要受國內(nèi)社會經(jīng)濟市場變化，企業(yè)的外部競爭相當(dāng)激烈。現(xiàn)金流管理是企業(yè)生存發(fā)展的重要基礎(chǔ)，企業(yè)在日常經(jīng)營中對現(xiàn)金的依賴程度越來越高，如何科學(xué)的進行企業(yè)現(xiàn)金流管理，直接關(guān)系到企業(yè)的命運的走向。本文先從中小企業(yè)現(xiàn)金流的概述和重要性作了介紹，然后分析了企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題，最后提出相應(yīng)的對策和建議。以期能引起企業(yè)管理者的注意，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)金流管理；問題；對策

在企業(yè)日益競爭激烈的環(huán)境下，企業(yè)的現(xiàn)金流管理，直接制約了企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)要想在市場競爭中不被淘汰，在市場競爭中快速、健康的發(fā)展，就必須加強現(xiàn)金流管理，制定科學(xué)的現(xiàn)金流管理方案。本文具體從管理意識、管理體系、管理制度、考核與監(jiān)督等方面，分析在現(xiàn)金流管理方面存在哪些問題，并提出相應(yīng)的解決對策和建議。以期為中小企業(yè)加強現(xiàn)金流管理提供一些參考。

一、現(xiàn)金流和現(xiàn)金流管理的概述以及重要性

（一）現(xiàn)金流和現(xiàn)金流管理的概述

1.現(xiàn)金流的概述

現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定周期內(nèi)現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額?，F(xiàn)金流入包括銷售貨物、提供勞務(wù)和服務(wù)、銷售不動產(chǎn)、銷售無形資產(chǎn)、變賣廠房、取得銀行貸款、取得股東投資等，都會發(fā)生現(xiàn)金的流入?，F(xiàn)金流出包括購買原材料、購買商品、接受服務(wù)支出、支付稅費、購買固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)、支付職工薪酬、償還借款本息、分配利潤等，都會發(fā)生現(xiàn)金的流出。

2.現(xiàn)金流管理的概述

現(xiàn)金流管理，就是以現(xiàn)金流量作為管理核心，圍繞經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，制定一個科學(xué)的管理體系。防止企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的風(fēng)險，也預(yù)防企業(yè)閑置的資金限制了企業(yè)的發(fā)展，讓企業(yè)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出達到一個合理的平衡，讓企業(yè)能夠健康、持續(xù)的發(fā)展。

（二）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性

1.提高中小企業(yè)財務(wù)管理水平

在企業(yè)管理中，現(xiàn)金流管理具有舉足輕重的作用。財務(wù)核算、財務(wù)分析、財務(wù)報告的整個過程，都是圍繞現(xiàn)金流展開的。財務(wù)管理的核心就是讓企業(yè)創(chuàng)造最大的價值?，F(xiàn)金流管理，就是運用科學(xué)的管理手段，從現(xiàn)金預(yù)算、現(xiàn)金使用、現(xiàn)金預(yù)警、現(xiàn)金監(jiān)督四個方面，對企業(yè)的價值進行整合，最終創(chuàng)造企業(yè)的最大價值，實現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo)。

2.提高中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力

在日益競爭的經(jīng)濟時代，企業(yè)首先要考慮的是生存問題，只有當(dāng)企業(yè)站足了腳跟，才有精力和能力去考慮發(fā)展的問題。企業(yè)賴以生存的條件就是要有充足的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流一旦干涸，企業(yè)的生命也就終止。

3.提高中小企業(yè)市場競爭能力

企業(yè)要想在市場競爭中取得一席之地，一方面要讓產(chǎn)品質(zhì)量上乘、服務(wù)優(yōu)質(zhì)貼心。另一方面，要讓價格優(yōu)惠，才能提高市場的占有率。所以，價格也是一個重要的競爭指標(biāo)。要想控制好價格，就一定要控制好現(xiàn)金流。在企業(yè)管理中，現(xiàn)金流過多會導(dǎo)致成本增加，現(xiàn)金流過少會增加企業(yè)的資金短缺風(fēng)險。加強現(xiàn)金流管理，保證現(xiàn)金的最佳持有量，可以降低企業(yè)的運營成本、可以使企業(yè)更加精細(xì)化、高效化地運作，從而提高企業(yè)的市場競爭能力。

4.提高中小企業(yè)決策的有效性

企業(yè)的財務(wù)核算，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量，是以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)，它更能真實的反應(yīng)出企業(yè)的實際支付能力、資金周轉(zhuǎn)情況及償債能力?？梢蕴岣咂髽I(yè)決策的有效性和實效性。不管是對于企業(yè)經(jīng)營管理、投資決策、融資決策，都具有很重要的參考價值。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

（一）管理人員風(fēng)險意識薄弱，不重視現(xiàn)金流的日常管理

中小企業(yè)與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)管理者更重視企業(yè)的實際利潤，而忽略了現(xiàn)金流的重要性。中小企業(yè)管理人員，缺乏對風(fēng)險的識別，導(dǎo)致風(fēng)險入侵時，沒有察覺。但已經(jīng)給企業(yè)埋下了一枚定時炸彈。一旦遇到外部環(huán)境的影響，企業(yè)就會出現(xiàn)動蕩危機。有些企業(yè)追求利潤最大化，盲目擴張、過度投資，忽略了現(xiàn)金流支撐的重要性，造成資金鏈斷裂，最后資不抵債，宣布破產(chǎn)。典型案例是1988年的“坎波收購事件”，1988年，加拿大富豪羅伯特·坎波屬下的坎波公司斥資66億美元收購美國三家大百貨公司，但在收購過程中，由于費用過高，坎波公司除了進行大量的銀行借貸，還不得不借入大量利率在15%以上的垃圾債務(wù)。結(jié)果，坎波公司的現(xiàn)金流已經(jīng)沒有了支撐，導(dǎo)致無法支付巨額利息而產(chǎn)生財務(wù)危機，最終不得不宣布破產(chǎn)。

（二）缺乏現(xiàn)金流預(yù)算管理體系

現(xiàn)階段，很多中小企業(yè)管理理念不到位，未建立現(xiàn)金流預(yù)算管理體系，往往造成收支混亂，現(xiàn)金流報表信息失真，阻礙了企業(yè)正常的運行。有的企業(yè)雖然進行了現(xiàn)金流預(yù)算管理，但是流于形式主義，沒有真正的執(zhí)行到位，現(xiàn)金流預(yù)算管理也是一個空殼狀態(tài)。有的企業(yè)剛開始進行現(xiàn)金流預(yù)算管理，但是中途進行很多次的預(yù)算修改，造成有些項目投產(chǎn)后無流動資金而停產(chǎn)。中小企業(yè)對資金的管理中，沒有結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段進行預(yù)算安排。在企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展階段，對于不需要的過多資金，出現(xiàn)了現(xiàn)金流過多，造成大量資金閑置。在企業(yè)快速發(fā)展階段，會出現(xiàn)現(xiàn)金流過少，而導(dǎo)致出現(xiàn)資金鏈斷裂情況。在資金總量上沒有做好預(yù)算，就會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

（三）現(xiàn)金流管理制度不健全

1.收入環(huán)節(jié)疏于現(xiàn)金流管理，資金回籠慢

有些企業(yè)管理人員為了追求企業(yè)的利潤最大化，把銷售業(yè)績放在第一位，把企業(yè)的重心傾向于銷售。因此，對客戶的準(zhǔn)入門檻要求低、對客戶的信用管理不到位，大量采用賒銷，造成資金回籠慢，形成大量的應(yīng)收賬款，現(xiàn)金回流舉步維艱，阻礙了企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.采購環(huán)節(jié)缺乏對現(xiàn)金流的監(jiān)控

企業(yè)在采購管理方面，是粗線條管理，沒有做到精細(xì)化管理。采購的申請和審批，沒有進行嚴(yán)格的控制，采購的數(shù)量也沒有和生產(chǎn)、銷售進行很好的匹配，形成資金占用。采購的價格偏高，勢必會影響成本偏高，會影響到產(chǎn)品的市場占有率，最終會影響企業(yè)的現(xiàn)金流入。如果一味的追求采購價格偏低，沒有與供應(yīng)商形成戰(zhàn)略合作伙伴，產(chǎn)品的驗收制度和退貨制度也沒有建立，會造成產(chǎn)品的浪費，會對企業(yè)造成不少的損失。

3.投資環(huán)節(jié)忽略現(xiàn)金流管理

企業(yè)為了實現(xiàn)價值最大化，往往會加大投資力度。就會出現(xiàn)盲目投資和過度擴張。投資前，沒有進行項目可行性預(yù)測，只是從企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)來進行市場投資。投資時，也不考慮企業(yè)真實的現(xiàn)金流是否能夠支撐，就只顧將企業(yè)的規(guī)模不斷的擴張。投資環(huán)節(jié)的盲目和隨意，給企業(yè)的現(xiàn)金流埋下一個很大的隱患。當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)投資出現(xiàn)失利時，企業(yè)的現(xiàn)金流就會出現(xiàn)斷鏈或者崩盤。也有一些企業(yè)比較保守，有充足的盈余資金，也不愿意邁出投資的腳步。讓企業(yè)失去一些投資的機會，讓企業(yè)的投資收益未能實現(xiàn)。

4.融資環(huán)節(jié)欠缺現(xiàn)金流管理

企業(yè)融資活動是指企業(yè)通過借款、發(fā)行股票債券等方式獲取資金的行為。企業(yè)在進行融資活動時，需要考慮到現(xiàn)金流入和流出的平衡。如果企業(yè)的現(xiàn)金流入大于流出，企業(yè)將獲得充足的資金來支持業(yè)務(wù)運營和發(fā)展，但如果企業(yè)的現(xiàn)金流入過大，可能會對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。企業(yè)為了生產(chǎn)規(guī)模和投資效益，會很急切的進行融資行為。融資的渠道有很多種，每一種的風(fēng)險和成本各不相同。如果沒有進行有效的識別和選擇，將會給企業(yè)到來很大的財務(wù)風(fēng)險。

（四）缺乏現(xiàn)金流的監(jiān)督和考核機制

中小企業(yè)管理層往往對現(xiàn)金流的監(jiān)管忽視，沒有制定科學(xué)有效的監(jiān)管和考核機制。在財務(wù)管理上，管理層不重視，也沒有監(jiān)管措施和考核機制，使得財務(wù)人員對企業(yè)現(xiàn)金流也很懈怠，現(xiàn)金流量報表信息失真，給企業(yè)決策帶來很多隱患。企業(yè)經(jīng)營的決策，領(lǐng)導(dǎo)也是拍腦袋決定，沒有考慮企業(yè)現(xiàn)金流情況。造成很多中小企業(yè)出現(xiàn)“財務(wù)管理跟著財務(wù)核算走，財務(wù)核算跟著會計實操走，會計實操跟著領(lǐng)導(dǎo)意愿走”的現(xiàn)象?，F(xiàn)金流管理出現(xiàn)很多漏洞，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

三、改善中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策

（一）提高管理層現(xiàn)金流風(fēng)險意識

中小企業(yè)管理層應(yīng)該站在戰(zhàn)略的高度，清醒的認(rèn)識到現(xiàn)金流管理的重要性。要做到這一點，就要求中小企業(yè)管理層平時要多學(xué)習(xí)財務(wù)管理知識和科學(xué)的管理方法，提高自身的現(xiàn)金流管理水平和綜合管理能力。風(fēng)險一般分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險，對于不可控風(fēng)險，受很多不確定的因素，我們無能為力，只有通過提高企業(yè)自身的綜合能力來應(yīng)付。對于可控風(fēng)險，如經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)就可以加強控制。中小企業(yè)管理層通過學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，提高風(fēng)險的識別能力。在進行企業(yè)的經(jīng)營決策、投資融資決策時，中小企業(yè)管理層能用火眼金睛去識別風(fēng)險，并且制定相應(yīng)的預(yù)防風(fēng)險的措施。

（二）建立現(xiàn)金流預(yù)算管理體系

現(xiàn)金流預(yù)算管理體系是指通過科學(xué)、規(guī)范的手段，對企業(yè)的現(xiàn)金收支情況進行全面、系統(tǒng)、動態(tài)地監(jiān)控和分析，并采取相應(yīng)措施來優(yōu)化企業(yè)的資金運作，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟效益?，F(xiàn)金流預(yù)算管理體系包括：編制現(xiàn)金流預(yù)算、執(zhí)行現(xiàn)金流預(yù)算、事中調(diào)整和控制現(xiàn)金流、事后分析和考核現(xiàn)金流的執(zhí)行情況等。進一步把中小企業(yè)收、支進行科學(xué)的匹配，采取自上而下的方式。需要在企業(yè)內(nèi)部，各個部門之間進行緊密的合作。這一體系，將利潤定為主要目標(biāo)，以現(xiàn)金流作為基礎(chǔ)，在企業(yè)采購生產(chǎn)、研發(fā)銷售等各個環(huán)節(jié)，都密切關(guān)注現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，嚴(yán)格把控現(xiàn)金的日常管理，進而預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)資金斷鏈、無法償還債務(wù)等危機，為企業(yè)的健康發(fā)展提供有力的保障。

（三）建立現(xiàn)金流全面管理制度

1.提高收入的回籠速度

影響中小企業(yè)的收入回籠速度，主要體現(xiàn)在應(yīng)收賬款的管理上。加大對應(yīng)收賬款的管理，在應(yīng)收賬款的統(tǒng)計、賬齡分析、催收、監(jiān)督等整個環(huán)節(jié)，都進行績效考核，使財務(wù)部和銷售部更加緊密的合作、責(zé)權(quán)更加的清晰，也大大提高了員工的積極性，縮短了應(yīng)收賬款的回收時間，增加了現(xiàn)金流入，提高資金回籠速度。

2.加強采購環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流管理

由于中小企業(yè)在采購環(huán)節(jié)有很多的隨意性和不確定性，因此首先要制定嚴(yán)格的采購管理制度。在采購申請前，要與生產(chǎn)、銷售、庫存等數(shù)據(jù)進行充分的分析和比對，確定好最合理的采購時間、采購數(shù)量，避免出現(xiàn)占用資金浪費、避免造成資金周轉(zhuǎn)困難。在供應(yīng)商選擇上，除了貨比三家價格，還要綜合考量質(zhì)量、信用等因素。這樣，我們可以確保進貨成本低的情況下，退貨的成本也比較低，使得采購的綜合成本達到一個最小值。在采購審批上要嚴(yán)格授信，防止審批的隨意性和盲目性。企業(yè)要與供應(yīng)商保持戰(zhàn)略合作關(guān)系，充分利用信用的額度，可以相應(yīng)的延遲應(yīng)付賬款的付款時間，也讓應(yīng)付賬款給現(xiàn)金流創(chuàng)造一個時間價值，這樣，應(yīng)付賬款間接給企業(yè)創(chuàng)造了收益。

3.實行戰(zhàn)略性投資管理

投資按時間分類，分為長期投資和短期投資。中小企業(yè)在選擇投資時間，一定要根據(jù)企業(yè)當(dāng)前的資金實際情況，提前做好現(xiàn)金預(yù)算，并且結(jié)合當(dāng)前市場信息、政策信息等，去選擇最適合企業(yè)的投資決策，一定不能盲目的跟風(fēng)投資。在投資項目上的選擇，要考慮多方面的因素，如國際經(jīng)濟形勢、國家政策扶持，經(jīng)濟政策、稅法政策，以及與投資項目相關(guān)的投資回報率、凈現(xiàn)值等。投資回報率是投資者關(guān)注的一項重要指標(biāo)，它可以衡量一定時期內(nèi)投資收益和投入的比例。它的計算公式為：投資回報率（ROI）=年利潤或年平均利潤/投資總額×100%，投資回報率越大，投資效益越好。凈現(xiàn)值，是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)金值法適用性強，能靈活考慮投資風(fēng)險。凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值—原始投資額現(xiàn)值，根據(jù)凈現(xiàn)值的大小來評價投資方案。凈現(xiàn)值為正值，投資方案是可以接受的；凈現(xiàn)值是負(fù)值，投資方案就是不可接受的。凈現(xiàn)值越大，投資方案越好。凈現(xiàn)值法是一種比較科學(xué)也比較簡便的投資方案評價方法，實操性比較強。

4.科學(xué)管控現(xiàn)金流的融資

中小企業(yè)融資進行科學(xué)管控非常有必要。如果企業(yè)籌資過量，就會造成資金閑置，造成浪費，進而增加融資的成本。也有可能讓企業(yè)背負(fù)過重的負(fù)債，造成債務(wù)到期無法償還，增加財務(wù)風(fēng)險。另一方面，如果企業(yè)籌資不足，就會直接影響業(yè)務(wù)無法正常開展、直接影響企業(yè)管理無法正常運作。因此，企業(yè)在進行融資決策之前，要根據(jù)企業(yè)自身的實際條件、企業(yè)實際的資金需求、企業(yè)融資的成本、企業(yè)融資渠道難易適度等情況，量體裁衣來確定企業(yè)的融資策略?，F(xiàn)階段，中小企業(yè)融資方式主要有：銀行借款、股權(quán)融資、債券融資、眾籌融資、融資租賃、供應(yīng)鏈融資。在融資方式上的選擇上，要提前作好準(zhǔn)備，了解每一個融資方式的優(yōu)缺點，根據(jù)企業(yè)實際的情況，去選擇最適合現(xiàn)階段的融資方式。

（四）建立現(xiàn)金流的監(jiān)督和考核機制

為了加強現(xiàn)金流管理，首先要建立現(xiàn)金流的監(jiān)督機制。各個部門之間相互制約、不相容的職務(wù)分離。比如銷售人與收款人要分離、申請人與審批人要分離等，形成相互制約的制衡機制。在重要的環(huán)節(jié)進行重點監(jiān)控，在現(xiàn)金流入流出的關(guān)鍵部位進行控制（比如在收款環(huán)節(jié)，要派專人定期與客戶核對相關(guān)信息）。授權(quán)、審批環(huán)節(jié)要保證獨立性。在監(jiān)督手段方面要全面化，除了公司內(nèi)部審計檢查外，還可以充分調(diào)動全體員工對現(xiàn)金流管理的責(zé)任心和積極性，最終實現(xiàn)現(xiàn)金流的“全員監(jiān)督”。另一方面，中小企業(yè)內(nèi)部也制定相應(yīng)的獎懲分明的考核機制，建立一套兼具流動性、獲利性、安全性、可持續(xù)性的現(xiàn)金流管理的考核機制。開展定期或者不定期的現(xiàn)金流監(jiān)督檢查，特別是在重大的項目和日?，F(xiàn)金預(yù)算的執(zhí)行情況，進行重點關(guān)注，并且及時在企業(yè)進行通報和反饋管理層，引起企業(yè)內(nèi)部的高度警覺。

四、結(jié)束語

本文闡述了當(dāng)前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在管理水平低下、抗風(fēng)險能力偏弱的問題，從管理人員風(fēng)險意識薄弱、缺乏現(xiàn)金流預(yù)算管理體系、現(xiàn)金流管理制度不健全、缺乏現(xiàn)金流的監(jiān)督和考核機制這四個方面，分析了造成中小企業(yè)現(xiàn)金流管理水平低、抗風(fēng)險能力差問題產(chǎn)生的原因，并從提高管理層風(fēng)險意識、建立現(xiàn)金流預(yù)算管理體系、建立現(xiàn)金流全面管理制度、實行戰(zhàn)略性投資管理這四個方面，提出了解決對策。

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