黃世忠（博士生導(dǎo)師），葉豐瀅（教授）

氣候變化已然成為威脅人類(lèi)和其他物種可持續(xù)發(fā)展的頭號(hào)問(wèn)題，備受矚目，是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上為數(shù)不多的最容易形成共識(shí)的話(huà)題。與國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）一樣，歐盟委員會(huì)（EC）和歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢(xún)組（EFRAG）也秉持“氣候優(yōu)先但不限于氣候”的準(zhǔn)則制定原則，氣候變化遂成為EC 發(fā)布的5 個(gè)環(huán)境主題準(zhǔn)則中的第一個(gè)準(zhǔn)則?！稓W洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第2 號(hào)——一般披露》（ESRS 2）規(guī)定，如果企業(yè)通過(guò)重要性評(píng)估得出氣候變化主題不具有重要性的結(jié)論，應(yīng)對(duì)此結(jié)論做出詳細(xì)的解釋?zhuān)贸銎渌黝}不具有重要性的結(jié)論，則僅需要做出簡(jiǎn)要的解釋?zhuān)‥C，2023b）。另外，即便在過(guò)渡期內(nèi)，企業(yè)也要優(yōu)先披露與氣候變化相關(guān)的信息。所有這些均凸顯出EC和EFRAG對(duì)《氣候變化》準(zhǔn)則的重視。

一、《氣候變化》準(zhǔn)則目標(biāo)

ESRS E1 旨在明確披露要求，從而幫助可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)（Sustainability Statement）的使用者理解：（1）企業(yè)如何影響氣候變化，包括積極和消極、實(shí)際和潛在的重要影響；（2）企業(yè)在過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)根據(jù)《巴黎協(xié)定》（或最新氣候變化協(xié)定）所做出的與全球1.5℃控溫目標(biāo)相匹配的減緩氣候變化的努力；（3）企業(yè)的戰(zhàn)略和商業(yè)模式適應(yīng)向可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的計(jì)劃和能力及其對(duì)全球1.5℃控溫目標(biāo)的貢獻(xiàn)；（4）企業(yè)為防范、減緩或修復(fù)實(shí)際或潛在的消極影響以及處理風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇所采取的其他行動(dòng)和行動(dòng)后果；（5）企業(yè)對(duì)氣候變化的影響和依賴(lài)所產(chǎn)生的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的性質(zhì)、類(lèi)型和程度，以及企業(yè)如何管理這些重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；（6）企業(yè)對(duì)氣候變化的影響和依賴(lài)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)影響。ESRS E1 的披露要求還考慮了歐盟相關(guān)立法的規(guī)定，如歐盟氣候法、氣候基準(zhǔn)條例、可持續(xù)金融披露條例、歐盟分類(lèi)法、歐洲銀行監(jiān)管局支柱3等。

ESRS E1主要涵蓋與“氣候變化減緩”和“氣候變化適應(yīng)”有關(guān)的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，也在與氣候變化相關(guān)的范圍內(nèi)涵蓋能源相關(guān)的問(wèn)題（EC，2023c）?！皻夂蜃兓瘻p緩”與企業(yè)根據(jù)《巴黎協(xié)定》將全球平均氣溫上升控制在比工業(yè)革命前高1.5℃以?xún)?nèi)所做出的努力有關(guān)。ESRS E1 涵蓋但不限于二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟碳化物、二氟化硫、三氟化氮等七種溫室氣體的披露要求，也涉及企業(yè)如何處理其溫室氣體排放以及相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的披露要求。“氣候變化適應(yīng)”與企業(yè)對(duì)實(shí)際和預(yù)期氣候變化做出調(diào)整的流程有關(guān)，涵蓋了可導(dǎo)致物理風(fēng)險(xiǎn)的氣候相關(guān)危害及其為減少這些風(fēng)險(xiǎn)所采取的適應(yīng)性措施的披露要求，也涵蓋了由氣候相關(guān)危害適應(yīng)性措施所產(chǎn)生的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的披露要求。與能源相關(guān)的披露要求涵蓋所有類(lèi)型的能源生產(chǎn)和消費(fèi)。

二、與其他ESRS 的相互作用

在其他氣體排放中，臭氧層消耗物、氮氧化物和硫氧化物雖與氣候變化有關(guān)，但包括在《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第E2號(hào)——污染》（ESRS E2）的披露要求中。

向碳中和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型可能會(huì)對(duì)人產(chǎn)生的影響包括在《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第S1 號(hào)——自己的勞動(dòng)力》（ESRS S1）、《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第S2 號(hào)——價(jià)值鏈中的工人》（ESRS S2）、《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第S3號(hào)——受影響的社區(qū)）（ESRS S3）和《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第S4號(hào)——消費(fèi)者和終端客戶(hù)》（ESRS S4）等準(zhǔn)則的披露要求中。

氣候變化減緩和適應(yīng)與《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第E3 號(hào)——水與海洋資源》（ESRS E3）、《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第E4 號(hào)——生物多樣性與生態(tài)系統(tǒng)》（ESRS E4）涉及的主題密切相關(guān)。對(duì)于ESRS E1 應(yīng)用要求第11段“氣候相關(guān)危害表”例示的水資源，源自水和海洋相關(guān)危害的急性和慢性物理風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)ESRS E1 的披露要求予以規(guī)范。氣候變化導(dǎo)致的生物多樣性喪失和生態(tài)系統(tǒng)退化，則通過(guò)ESRS E4的披露要求予以規(guī)范。

ESRS E1還要求企業(yè)將其與《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則第1 號(hào)——一般要求》（ESRS 1）和ESRS 2 一并閱讀和應(yīng)用。

三、氣候變化相關(guān)披露要求

與氣候變化相關(guān)的治理、戰(zhàn)略、IRO（影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇）管理、指標(biāo)和目標(biāo)的披露要求應(yīng)當(dāng)遵循ESRS 2 第二章（治理）、第三章（戰(zhàn)略）和第四章（IRO 管理）的規(guī)定，并與ESRS E1 提出的其他披露要求在可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中一起列示。

（一）治理

與ESRS 2 GOV-3“將可持續(xù)發(fā)展業(yè)績(jī)?nèi)谌爰?lì)方案”相關(guān)的披露要求。企業(yè)應(yīng)披露行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)成員的薪酬體系是否以及如何考慮氣候相關(guān)因素，包括是否按溫室氣體減排目標(biāo)評(píng)價(jià)他們的業(yè)績(jī)，以及當(dāng)期確認(rèn)的薪酬中與氣候相關(guān)的百分比，并解釋考慮氣候相關(guān)因素的薪酬包括哪些內(nèi)容。

（二）戰(zhàn)略

1.披露要求E1-1：針對(duì)氣候變化減緩的轉(zhuǎn)型計(jì)劃。企業(yè)應(yīng)披露其針對(duì)氣候變化減緩的轉(zhuǎn)型計(jì)劃。該項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)為了確保其戰(zhàn)略和商業(yè)模式與向可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及與《巴黎協(xié)定》將全球氣溫上升控制在1.5℃內(nèi)以在2025年實(shí)現(xiàn)碳中和相一致所做出的減緩努力。

企業(yè)披露的轉(zhuǎn)型計(jì)劃信息應(yīng)包括：（1）參考溫室氣體減排目標(biāo)，解釋企業(yè)的目標(biāo)如何與《巴黎協(xié)定》規(guī)定的全球1.5℃控溫目標(biāo)相一致；（2）參考溫室氣體減排目標(biāo)與氣候變化減緩行動(dòng)，解釋已確定的脫碳工具和已計(jì)劃的關(guān)鍵行動(dòng)，包括改變企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)組合、在自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或上下游價(jià)值鏈采用新技術(shù)；（3）參考?xì)夂蜃兓瘻p緩行動(dòng)，解釋并量化用于支持轉(zhuǎn)型計(jì)劃的投資和融資，說(shuō)明與歐盟分類(lèi)法相一致的資本支出和資本支出計(jì)劃中的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)；（4）定性評(píng)估企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)和產(chǎn)品的鎖定溫室氣體排放（Locked-in GHG Emissions），并解釋這些鎖定排放是否以及如何危及企業(yè)的溫室氣體減排目標(biāo)、增加轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，若適用，還應(yīng)解釋企業(yè)管理溫室氣體密集型和能源密集型資產(chǎn)和產(chǎn)品的計(jì)劃；（5）對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被歐盟分類(lèi)法關(guān)于氣候適應(yīng)或減緩授權(quán)條例所覆蓋的企業(yè)，解釋為了使其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（營(yíng)業(yè)收入、資本支出、經(jīng)營(yíng)支出）與第2021/2139 號(hào)授權(quán)條例規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)保持一致而制定的目標(biāo)或計(jì)劃；（6）若適用，披露報(bào)告期投資于煤炭、石油和天然氣相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資本支出金額；（7）披露企業(yè)是否被排除在歐盟旨在與《巴黎協(xié)定》相一致的氣候基準(zhǔn)條例之外；（8）解釋轉(zhuǎn)型計(jì)劃如何嵌入并與企業(yè)總體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和融資計(jì)劃相一致；（9）轉(zhuǎn)型計(jì)劃是否經(jīng)過(guò)行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)；（10）解釋企業(yè)執(zhí)行轉(zhuǎn)型計(jì)劃的進(jìn)展情況。

企業(yè)如果還沒(méi)有準(zhǔn)備好轉(zhuǎn)型計(jì)劃，應(yīng)指出這一事實(shí)并說(shuō)明將在什么時(shí)候采用轉(zhuǎn)型計(jì)劃。

2.與ESRS 2 SBM-3“重要IRO 及其與戰(zhàn)略和商業(yè)模式的相互作用”相關(guān)的披露要求。企業(yè)應(yīng)解釋已識(shí)別的每個(gè)重要?dú)夂蛳嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并說(shuō)明企業(yè)將這種風(fēng)險(xiǎn)視為氣候相關(guān)物理風(fēng)險(xiǎn)還是氣候相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)描述其戰(zhàn)略和商業(yè)模式對(duì)氣候變化的適應(yīng)性，包括：（1）適應(yīng)性分析（Resilience Analysis）的范圍；（2）如何以及何時(shí)開(kāi)展適應(yīng)性分析，并參考ESRS 2披露要求IRO-1及相關(guān)應(yīng)用要求段落，披露使用的氣候情景分析；（3）適應(yīng)性分析的結(jié)果，包括使用情景分析的結(jié)果。

（三）IRO管理

1.與ESRS 2 IRO-1相關(guān)的披露要求：描述用于識(shí)別和評(píng)估重要?dú)夂蛳嚓P(guān)IRO 的流程。企業(yè)應(yīng)描述用于識(shí)別和評(píng)估重要?dú)夂蛳嚓P(guān)IRO 的流程，包括與以下事項(xiàng)相關(guān)的流程：（1）識(shí)別和評(píng)估氣候變化的影響，特別是企業(yè)溫室氣體排放的影響；（2）識(shí)別和評(píng)估企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和上下游價(jià)值鏈活動(dòng)的氣候相關(guān)物理風(fēng)險(xiǎn)，特別是識(shí)別氣候相關(guān)危害（至少應(yīng)考慮高排放的氣候情景）并評(píng)估資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)這些氣候相關(guān)危害（已對(duì)企業(yè)造成物理風(fēng)險(xiǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露和敏感性，評(píng)估時(shí)可考慮危害的可能性、規(guī)模和持續(xù)時(shí)長(zhǎng)，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和供應(yīng)鏈的地理坐標(biāo)；（3）識(shí)別和評(píng)估自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和上下游價(jià)值鏈活動(dòng)的氣候相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，特別是識(shí)別氣候相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)事件（至少應(yīng)考慮一個(gè)與全球1.5℃控溫目標(biāo)相一致的氣候情景）并評(píng)估資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)這些氣候相關(guān)事件（已對(duì)企業(yè)造成轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露和敏感性，評(píng)估時(shí)可考慮事件的可能性、規(guī)模和持續(xù)時(shí)長(zhǎng)。

披露上述信息時(shí)，企業(yè)應(yīng)解釋其如何運(yùn)用氣候情景分析（包括氣候情景的范圍）為識(shí)別和評(píng)估短期、中期、長(zhǎng)期的物理風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)以及機(jī)遇提供依據(jù)。

2.披露要求E1-2：與氣候變化減緩和適應(yīng)相關(guān)的政策。企業(yè)應(yīng)描述其采取的管理重要IRO 的氣候變化減緩和適應(yīng)政策。該項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)的減緩和適應(yīng)政策在多大程度上涵蓋了重要IRO 的識(shí)別、評(píng)估、管理和修復(fù)，披露應(yīng)包括企業(yè)已付諸實(shí)施的政策，且這些政策必須根據(jù)ESRS 2 MDR-P“管理重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題所采取的政策”的披露要求進(jìn)行披露。

企業(yè)應(yīng)說(shuō)明其政策是否解決了以下領(lǐng)域的問(wèn)題：（1）氣候變化減緩；（2）氣候變化適應(yīng)；（3）能源效率；（4）可再生能源部署；（5）其他。

3.披露要求E1-3：與氣候變化政策相關(guān)的行動(dòng)和資源。企業(yè)應(yīng)披露氣候變化減緩和適應(yīng)行動(dòng)以及為采取這些行動(dòng)而配置的資源。該項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)為實(shí)現(xiàn)氣候相關(guān)政策的目的和目標(biāo)已經(jīng)采取和計(jì)劃采取的關(guān)鍵行動(dòng)。

對(duì)與氣候變化減緩和適應(yīng)相關(guān)的行動(dòng)和資源的描述，應(yīng)當(dāng)遵循ESRS 2 MDR-A“與重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的行動(dòng)和資源”所提出的原則。除此之外，企業(yè)還應(yīng)：（1）在列示報(bào)告期間已采取和未來(lái)期間計(jì)劃采取的關(guān)鍵行動(dòng)時(shí)，按脫碳工具（包括基于自然的解決方案）列報(bào)氣候變化減緩行動(dòng)；（2）在描述氣候變化減緩行動(dòng)的結(jié)果時(shí)，應(yīng)包括已實(shí)現(xiàn)和預(yù)期實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排情況；（3）將已經(jīng)采取和計(jì)劃采取的行動(dòng)所要求的資本支出和經(jīng)營(yíng)支出的重大金額與財(cái)務(wù)報(bào)表行項(xiàng)目或附注、歐盟第2021/2178 號(hào)授權(quán)條例要求的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，以及該條例所要求的資本支出計(jì)劃聯(lián)系在一起。

（四）指標(biāo)和目標(biāo)

1.披露要求E1-4：與氣候變化減緩和適應(yīng)相關(guān)的目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)披露其制定的氣候相關(guān)目標(biāo)①。這項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)為支持其氣候變化的減緩和適應(yīng)政策以及處理重要的氣候相關(guān)IRO 而制定的目標(biāo)。ESRS E1 還要求企業(yè)披露其是否以及如何制定用于管理重要?dú)夂蛳嚓P(guān)IRO 的溫室氣體減排目標(biāo)，諸如可再生能源部署、能源效率、氣候變化適應(yīng)性、物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)減緩等方面的目標(biāo)。

如果企業(yè)已經(jīng)制定了溫室氣體減排目標(biāo)，應(yīng)按如下規(guī)則披露：（1）溫室氣體減排目標(biāo)按絕對(duì)值（按噸二氧化碳當(dāng)量或基年排放的百分比）披露，如相關(guān)，還應(yīng)按強(qiáng)度值披露。（2）溫室氣體減排目標(biāo)應(yīng)按范圍1、范圍2 和范圍3 披露（分別或合并披露）。如果合并披露溫室氣體減排目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)說(shuō)明減排目標(biāo)包括哪些排放范圍、各個(gè)排放范圍的減排比例和數(shù)量。企業(yè)還應(yīng)解釋如何確保這些目標(biāo)與其溫室氣體盤(pán)查邊界保持一致。此外，溫室氣體減排目標(biāo)應(yīng)是針對(duì)總排放的減排目標(biāo)，不應(yīng)包括以碳移除（Carbon Removal）、碳信用（Carbon Credits）或避免排放等手段實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排目標(biāo)。（3）企業(yè)應(yīng)披露現(xiàn)行的基年和基準(zhǔn)值，并從2030 年后每五年對(duì)其溫室氣體減排目標(biāo)的基年設(shè)定加以更新。企業(yè)還可披露在現(xiàn)有基年前減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度，前提是這些信息與ESRS E1 的要求相一致。（4）溫室氣體減排目標(biāo)至少應(yīng)包括2030 年的目標(biāo)值，若可能，還應(yīng)包括2050 年的目標(biāo)值。從2030 年起，目標(biāo)值應(yīng)每五年重新確定。（5）企業(yè)應(yīng)說(shuō)明溫室氣體減排目標(biāo)是否以科學(xué)為基礎(chǔ)且與全球1.5℃控溫目標(biāo)相匹配。企業(yè)應(yīng)說(shuō)明確定這些目標(biāo)采用了哪些框架和方法，包括是否利用行業(yè)減碳路徑推導(dǎo)目標(biāo)，以什么樣的氣候和政策情景為基礎(chǔ)制定目標(biāo)，以及目標(biāo)是否經(jīng)過(guò)外部鑒證。作為制定溫室氣體減排目標(biāo)關(guān)鍵假設(shè)的一部分，企業(yè)還應(yīng)解釋其如何考慮未來(lái)發(fā)展情況（如銷(xiāo)售量變化、客戶(hù)偏好和需求改變、立法因素和新技術(shù)等）以及這些發(fā)展情況如何影響其溫室氣體排放和溫室氣體減排。（6）企業(yè)應(yīng)描述其預(yù)期的脫碳工具及其對(duì)實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排目標(biāo)的整體貢獻(xiàn)（如能源或材料效率及其消耗減少、燃料改變、可再生能源使用、產(chǎn)品和流程的淘汰或替代等）。

2.披露要求E1-5：能源消耗和結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)披露有關(guān)能源消耗和結(jié)構(gòu)的信息。這項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)按絕對(duì)值表述的能源消耗總量，能源效率改善、對(duì)煤炭和石油天然氣相關(guān)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，以及可再生能源在總體能源結(jié)構(gòu)中的比例。

企業(yè)應(yīng)披露與其自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的按兆瓦時(shí)表示的能源消耗總量，并分解為：（1）來(lái)自化石的能源消耗總量；（2）來(lái)自核能的能源消耗總量；（3）來(lái)自可再生來(lái)源的能源消耗總量，可進(jìn)一步分解為包括生物質(zhì)能燃料、生物燃料、生物氣體、可再生氫能在內(nèi)的可再生來(lái)源的燃料消耗，外購(gòu)的可再生電力、熱能、蒸汽以及自造的非燃料可再生能源消耗。在高氣候影響行業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，還應(yīng)將其能源消耗總量分解為：來(lái)自煤炭和煤炭產(chǎn)品的能源消耗，來(lái)自原油和石油產(chǎn)品的能源消耗，來(lái)自天然氣的能源消耗，來(lái)自其他化石來(lái)源的能源消耗，外購(gòu)的來(lái)自化石能源的電力、熱氣、蒸汽或冷氣的能源消耗。此外，在適用的情況下，企業(yè)應(yīng)按兆瓦時(shí)對(duì)非可再生能源和可再生能源的生產(chǎn)進(jìn)行分解和披露。

3.基于凈收入的能源強(qiáng)度。企業(yè)應(yīng)披露與高氣候影響行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的能源強(qiáng)度（單位營(yíng)業(yè)收入的能源消耗總量）信息，其中的能源消耗總量和營(yíng)業(yè)收入只包括高氣候影響行業(yè)的活動(dòng)。企業(yè)應(yīng)對(duì)計(jì)算上述能源強(qiáng)度所使用的高氣候影響行業(yè)進(jìn)行具體說(shuō)明，并應(yīng)披露能源強(qiáng)度與財(cái)務(wù)報(bào)表中來(lái)自高氣候影響行業(yè)活動(dòng)的相關(guān)凈收入行項(xiàng)目或附注之間的調(diào)節(jié)。

4.披露要求E1-6：范圍1、2、3總排放和溫室氣體排放總量。企業(yè)應(yīng)按噸二氧化碳當(dāng)量披露其范圍1 總排放、范圍2 總排放、范圍3 總排放、溫室氣體排放總量。披露范圍1 總排放的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)對(duì)氣候變化的直接影響以及范圍1 總排放占受排放交易機(jī)制管制的溫室氣體排放總量的比例。披露范圍2 總排放的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)能源消耗對(duì)氣候變化的間接影響，不論能源是外購(gòu)還是以其他方式獲取的。披露范圍3 總排放的目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)在范圍1和范圍2之外的上下游價(jià)值鏈發(fā)生的溫室氣體排放。對(duì)許多企業(yè)而言，范圍3 總排放可能是其溫室氣體排放總量的主要構(gòu)成，是轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的重要驅(qū)動(dòng)因素。披露溫室氣體排放總量的目標(biāo)是便于使用者整體了解企業(yè)的溫室氣體排放，以及這些排放是發(fā)生在其自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是發(fā)生在上下游價(jià)值鏈。披露溫室氣體排放總量是根據(jù)企業(yè)氣候相關(guān)目標(biāo)和歐盟政策目標(biāo)計(jì)量溫室氣體減排進(jìn)度的前提條件。

披露上述溫室氣體排放信息時(shí)，企業(yè)應(yīng)參考ESRS 1的相關(guān)規(guī)定（EC，2023a）。原則上說(shuō)，企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的溫室氣體排放數(shù)據(jù)是上下游價(jià)值鏈排放的一部分，且不局限于企業(yè)所持有的權(quán)益比例。對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)、非合并子公司（投資性主體）以及共同經(jīng)營(yíng)（如共同控制的項(xiàng)目和資產(chǎn)），企業(yè)應(yīng)按照經(jīng)營(yíng)控制法將其溫室氣體排放包括在內(nèi)。在報(bào)告主體構(gòu)成情況和上下游價(jià)值鏈的界定發(fā)生重大變動(dòng)的情況下，企業(yè)應(yīng)披露這些變動(dòng)并解釋其對(duì)不同年度報(bào)告的溫室氣體排放可比性的影響（如對(duì)當(dāng)期與前期溫室氣體排放可比性的影響）。

對(duì)范圍1總排放的披露應(yīng)包括：按噸二氧化碳當(dāng)量列示的范圍1 總排放；范圍1 總排放受排放交易機(jī)制管制的百分比。對(duì)范圍2總排放的披露應(yīng)包括：按噸二氧化碳當(dāng)量列示的基于地點(diǎn)法的范圍2總排放；按噸二氧化碳當(dāng)量列示的基于市場(chǎng)法的范圍2總排放。

按上述要求披露范圍1 和范圍2 總排放時(shí)，企業(yè)應(yīng)將這些信息進(jìn)一步分解為：合并會(huì)計(jì)主體（包括母公司和子公司）的排放；未全部納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的被投資企業(yè)（如聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)、非合并子公司以及共同經(jīng)營(yíng)）的排放。

對(duì)范圍3 總排放的披露應(yīng)包括按噸二氧化碳當(dāng)量列示的每個(gè)重要范圍3類(lèi)別（如企業(yè)優(yōu)先考慮的范圍3類(lèi)別）的溫室氣體排放。

企業(yè)披露的溫室氣體排放總量應(yīng)等于范圍1、范圍2和范圍3 總排放的和。溫室氣體排放總量還應(yīng)分解為基于范圍2地點(diǎn)法和市場(chǎng)法的溫室氣體排放總量進(jìn)行披露。

5.基于凈收入的溫室氣體強(qiáng)度。企業(yè)應(yīng)披露其溫室氣體排放強(qiáng)度，即按噸二氧化碳當(dāng)量列示的每單位凈營(yíng)業(yè)收入的溫室氣體排放總量，其中凈營(yíng)業(yè)收入應(yīng)能與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)行項(xiàng)目和附注中的凈營(yíng)業(yè)收入金額相互調(diào)節(jié)。

6.披露要求E1-7：溫室氣體移除和通過(guò)碳信用融通的溫室氣體減緩項(xiàng)目。企業(yè)應(yīng)披露：（1）來(lái)自其自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的溫室氣體移除和封存項(xiàng)目或?qū)ι舷掠蝺r(jià)值鏈做出貢獻(xiàn)的溫室氣體移除和封存項(xiàng)目移除或封存的溫室氣體，按噸二氧化碳當(dāng)量列示；（2）在價(jià)值鏈之外，其通過(guò)或有意通過(guò)購(gòu)買(mǎi)碳信用予以融通的氣候減緩項(xiàng)目減少或移除的溫室氣體排放量。這項(xiàng)披露要求的目標(biāo)是便于使用者了解：企業(yè)從大氣層中永久移除或積極支持從大氣層中移除溫室氣體以實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)的行動(dòng)；企業(yè)已經(jīng)從自愿性市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)或有意購(gòu)買(mǎi)的用于支持其凈零排放目標(biāo)的碳信用規(guī)模和質(zhì)量。

關(guān)于溫室氣體移除和封存的披露若適用，應(yīng)包括：（1）按噸二氧化碳當(dāng)量列示的溫室氣體移除和封存總量，按企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和上下游價(jià)值鏈活動(dòng)對(duì)移除和封存總量進(jìn)行分解和披露，并按移除活動(dòng)進(jìn)一步細(xì)分；（2）企業(yè)所采用的計(jì)算假設(shè)、方法和框架。

關(guān)于碳信用的披露若適用，應(yīng)包括：（1）報(bào)告期在企業(yè)價(jià)值鏈之外經(jīng)公認(rèn)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)驗(yàn)證和抵消的按噸二氧化碳當(dāng)量列示的碳信用總量；（2）擬在未來(lái)期間抵消的企業(yè)價(jià)值鏈之外的按噸二氧化碳當(dāng)量列示的碳信用總量，不論是否對(duì)其已有合同安排。

在披露總的溫室氣體減排目標(biāo)之外還披露凈零排放目標(biāo)的情況下，企業(yè)應(yīng)解釋凈零排放目標(biāo)的范圍、方法和框架以及剩余溫室氣體排放如何予以中和，如移除自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和上下游價(jià)值鏈的排放。

在企業(yè)公開(kāi)聲稱(chēng)利用碳信用實(shí)現(xiàn)碳中和的情況下，應(yīng)解釋?zhuān)海?）所聲稱(chēng)的碳中和是否以及如何與溫室氣體減排目標(biāo)相配套；（2）所聲稱(chēng)的碳中和以及對(duì)碳信用的依賴(lài)是否以及如何既不妨礙也不減輕溫室氣體減排目標(biāo)（若適用，也可以是凈零排放目標(biāo)）的實(shí)現(xiàn)；（3）所用的碳信用的可行度和完整度，包括所參考的公認(rèn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

7.披露要求E1-8：內(nèi)部碳定價(jià)。企業(yè)應(yīng)披露是否采用內(nèi)部碳定價(jià)計(jì)劃，若采用，應(yīng)說(shuō)明這些計(jì)劃如何支持其決策以及激勵(lì)氣候相關(guān)政策和目標(biāo)的執(zhí)行。披露的信息應(yīng)包括：（1）內(nèi)部碳定價(jià)計(jì)劃的種類(lèi)，如應(yīng)用于資本支出或研究開(kāi)發(fā)投資決策的影子價(jià)格、內(nèi)部碳費(fèi)用或內(nèi)部碳基金。（2）碳定價(jià)的具體應(yīng)用范圍，如活動(dòng)、地理區(qū)域和主體等。（3）各類(lèi)型計(jì)劃所采用的碳價(jià)格以及確定碳價(jià)格的關(guān)鍵假設(shè)，包括所采用碳價(jià)格的來(lái)源以及選擇這些碳價(jià)格的原因。企業(yè)可披露碳價(jià)格的計(jì)算方法，包括在多大程度上使用科學(xué)的指引以及這些方法的未來(lái)發(fā)展如何與科學(xué)的碳定價(jià)軌跡相聯(lián)系。（4）當(dāng)年大概有多少范圍1、范圍2 和范圍3（若適用）溫室氣體排放（按噸二氧化碳當(dāng)量列示）被這些碳定價(jià)計(jì)劃所覆蓋，以及碳定價(jià)計(jì)劃所覆蓋的各個(gè)范圍的排放占各個(gè)范圍溫室氣體總排放的比例。

8.披露要求E1-9：重要物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)及潛在氣候相關(guān)機(jī)遇的預(yù)期財(cái)務(wù)影響。企業(yè)應(yīng)披露：（1）重要物理風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響；（2）重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響；（3）重要?dú)夂蛳嚓P(guān)機(jī)遇的潛在收益。這些信息是對(duì)ESRS 2 SBM-3 所要求的當(dāng)期財(cái)務(wù)影響信息的補(bǔ)充。要求披露重要物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響，其目標(biāo)是便于使用者了解這些風(fēng)險(xiǎn)如何對(duì)（或預(yù)期會(huì)對(duì)）企業(yè)短期、中期和長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。企業(yè)應(yīng)利用適應(yīng)性分析所采用的情景分析的結(jié)果，評(píng)估重要物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響。要求披露追求重大氣候相關(guān)機(jī)遇的潛力，其目標(biāo)是便于使用者了解企業(yè)如何從重要的氣候相關(guān)機(jī)遇獲取財(cái)務(wù)利益，這項(xiàng)披露要求與歐盟第2021/2178號(hào)授權(quán)條例的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)相互補(bǔ)充。

企業(yè)應(yīng)披露的重要物理風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響包括：（1）考慮氣候變化適應(yīng)行動(dòng)之前，短期、中期和長(zhǎng)期遭受重要物理風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)金額和比例，這些資產(chǎn)金額還應(yīng)按急性風(fēng)險(xiǎn)和慢性風(fēng)險(xiǎn)分解；（2）氣候變化適應(yīng)行動(dòng)處理的遭受重要物理風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)比例；（3）遭受重要物理風(fēng)險(xiǎn)的重大資產(chǎn)所處的位置；（4）短期、中期和長(zhǎng)期遭受重要物理風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)凈收入金額和比例。

企業(yè)應(yīng)披露的重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期財(cái)務(wù)影響包括：（1）考慮氣候減緩行動(dòng)之前，短期、中期和長(zhǎng)期遭受重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)金額和比例；（2）氣候減緩行動(dòng)處理的遭受重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)比例；（3）按能源效率類(lèi)型分解的企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)賬面價(jià)值；（4）財(cái)務(wù)報(bào)表短期、中期和長(zhǎng)期可能將會(huì)確認(rèn)的負(fù)債；（5）短期、中期和長(zhǎng)期遭受重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)凈收入（包括來(lái)自從事煤炭、石油和天然氣相關(guān)活動(dòng)的企業(yè)客戶(hù)的凈收入）金額和比例。

企業(yè)應(yīng)披露將下列事項(xiàng)與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)行項(xiàng)目或報(bào)表附注相調(diào)節(jié)的信息：（1）遭受重要物理風(fēng)險(xiǎn)的重大資產(chǎn)和凈收入金額；（2）遭受重要轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的重大資產(chǎn)、負(fù)債和凈收入金額。

披露追求氣候相關(guān)機(jī)遇的潛力時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮：（1）氣候變化減緩和適應(yīng)行動(dòng)的預(yù)期成本節(jié)約；（2）低碳產(chǎn)品和服務(wù)或適應(yīng)方案的潛在市場(chǎng)規(guī)?；騼羰杖腩A(yù)期變動(dòng)。

來(lái)自機(jī)遇的量化財(cái)務(wù)影響如不符合ESRS 1 附錄B 提出的有用信息質(zhì)量特征，企業(yè)可不必披露。

四、ESRS E1 與IFRS S2 的差異分析

EC 發(fā)布的ESRS 盡可能與ISSB 準(zhǔn)則保持一致，以提高這兩套準(zhǔn)則之間的相互操作性，但ESRS的制定必須遵循CSRD 和其他歐盟法律法規(guī)的要求，因此，ESRS E1與IFRS S2在保持總體趨同的情況下也存在一些差異。

ESRS E1 與IFRS S2 最大的差異表現(xiàn)在重要性方面。ESRS E1根據(jù)CSRD 關(guān)于雙重重要性的要求，在治理、戰(zhàn)略、IRO 管理、指標(biāo)和目標(biāo)等模塊的披露要求中兼顧了具有影響重要性和財(cái)務(wù)重要性的IRO 信息，且始終將影響（I）置于風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇（RO）之前，用了大量篇幅對(duì)具有影響重要性的信息披露做出規(guī)定，對(duì)具有財(cái)務(wù)重要性的信息披露規(guī)定更多的是針對(duì)影響反彈或影響應(yīng)對(duì)②。相比之下，IFRS S2 主要聚焦于具有財(cái)務(wù)重要性的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇（RO）的信息，對(duì)具有影響重要性的信息披露規(guī)定不多，涉及影響重要性的少數(shù)披露要求也主要是為了配合具有財(cái)務(wù)重要性的信息披露（ISSB，2023）。

此外，在戰(zhàn)略模塊，ESRS E1十分強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)型計(jì)劃的披露，明確規(guī)定了轉(zhuǎn)型計(jì)劃應(yīng)包括的10 個(gè)方面的具體內(nèi)容。企業(yè)必須根據(jù)溫室氣體減排目標(biāo)，結(jié)合具體的脫碳行動(dòng)，解釋制訂的轉(zhuǎn)型計(jì)劃及其執(zhí)行所配套的資源和資源來(lái)源。重點(diǎn)排放行業(yè)的企業(yè)還被要求做更進(jìn)一步的細(xì)致披露。而IFRS S2 對(duì)轉(zhuǎn)型計(jì)劃的披露要求相對(duì)原則化，只要求企業(yè)說(shuō)明轉(zhuǎn)型計(jì)劃以及制定相關(guān)的關(guān)鍵假設(shè)和實(shí)施所依賴(lài)的關(guān)系。

在IRO 管理模塊，ESRS E1 的披露要求包括了IRO管理的流程、計(jì)劃和行動(dòng)，但I(xiàn)FRS S2 的披露要求只包括RO管理的流程，對(duì)管理情況（包括計(jì)劃和行動(dòng)）的披露要求放在戰(zhàn)略模塊。

指標(biāo)和目標(biāo)模塊是ESRS E1 規(guī)定的重點(diǎn)和落腳點(diǎn)。這一模塊的披露要求集合了企業(yè)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和結(jié)果所涉及的所有重要量化參數(shù)，與IFRS S2的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（1）ESRS E1 只要求披露行業(yè)通用氣候相關(guān)指標(biāo)，未涉及行業(yè)特定氣候相關(guān)指標(biāo)，而IFRS S2 除了要求披露行業(yè)通用氣候相關(guān)指標(biāo)，還要求企業(yè)參考可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（SASB）的準(zhǔn)則披露所在行業(yè)的特定指標(biāo)。這與ISSB 吸收合并SASB 及其前期研究成果不無(wú)關(guān)系。（2）ESRS E1 要求企業(yè)披露能源消耗和結(jié)構(gòu)以及能源消耗強(qiáng)度，而IFRS S2 不要求企業(yè)披露與此相關(guān)的信息。這與兩個(gè)準(zhǔn)則的目標(biāo)差異有關(guān)，ESRS E1 明確在氣候變化相關(guān)的范圍內(nèi)涵蓋能源相關(guān)問(wèn)題，而IFRS S2則沒(méi)有此目標(biāo)。（3）ESRS E1 的應(yīng)用要求（與ESRS E1 正文同等效力）和IFRS S2 都要求企業(yè)根據(jù)世界資源研究所（WRI）和世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)（WBCSD）發(fā)布的《溫室氣體規(guī)程》核算和報(bào)告溫室氣體排放，但I(xiàn)FRS S2 規(guī)定如果企業(yè)所在司法管轄區(qū)當(dāng)局或上市地證券交易所要求使用不同的溫室氣體核算和報(bào)告方法，可豁免按照《溫室氣體規(guī)程》核算和報(bào)告溫室氣體排放，而ESRS E1 則未提供這方面的豁免，甚至過(guò)去采用ISO 14064-1核算和報(bào)告溫室氣體的企業(yè)，仍應(yīng)按照《溫室氣體規(guī)程》重新確定報(bào)告邊界。此外，ESRS E1 要求企業(yè)必須采用經(jīng)營(yíng)控制法確定組織邊界，同時(shí)采用地點(diǎn)法和市場(chǎng)法核算范圍2 排放，而IFRS S2出于對(duì)全球各個(gè)司法管轄區(qū)的披露實(shí)踐差異和披露成本的考慮，沒(méi)有規(guī)定組織邊界的確定方法，允許企業(yè)自由選擇，且對(duì)范圍2 排放只要求采用地點(diǎn)法核算。（4）ESRS E1 要求企業(yè)披露溫室氣體排放強(qiáng)度，而IFRS S2 不要求企業(yè)披露與此相關(guān)的信息。原因是ISSB 認(rèn)為雖然排放強(qiáng)度指標(biāo)對(duì)使用者有用，但只有當(dāng)企業(yè)使用相同的分母計(jì)算排放強(qiáng)度時(shí)，強(qiáng)度指標(biāo)才具備橫向可比性，而分母的計(jì)算往往取決于多個(gè)因素，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的行業(yè)、商業(yè)模式以及用戶(hù)偏好等，無(wú)法統(tǒng)一。（5）ESRS E1 要求必須以量化指標(biāo)的形式披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)期和預(yù)期財(cái)務(wù)影響③，而IFRS S2 明確企業(yè)在準(zhǔn)備有關(guān)預(yù)期財(cái)務(wù)影響的信息時(shí)，應(yīng)在無(wú)需付出不當(dāng)成本或努力的情況下，使用在報(bào)告日可獲得的所有合理和可支持的信息，并且采用與企業(yè)可獲得的編報(bào)相關(guān)技能、能力和資源相稱(chēng)的方法。這一規(guī)定實(shí)際上認(rèn)可了定量信息和定性信息的并存。當(dāng)預(yù)期財(cái)務(wù)影響無(wú)法單獨(dú)辨認(rèn)，或估計(jì)影響涉及的計(jì)量不確定性極高導(dǎo)致定量信息不具有有用性，或企業(yè)不具備提供定量信息的技能、能力或資源時(shí)，企業(yè)可以提供定性的預(yù)期財(cái)務(wù)影響信息并解釋原因。

五、對(duì)我國(guó)企業(yè)的啟示

氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)尤其是轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)具有超乎想象的廣泛性，任何因經(jīng)濟(jì)社會(huì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的政策、法律、技術(shù)和市場(chǎng)變化都可歸為轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，且極容易通過(guò)供應(yīng)鏈傳導(dǎo)。比如ESRS 適用于歐盟境內(nèi)所有規(guī)模以上的企業(yè)，這些大企業(yè)對(duì)ESRS E1 的執(zhí)行帶來(lái)的減碳?jí)毫?shì)必通過(guò)供應(yīng)鏈傳導(dǎo)到與之有業(yè)務(wù)往來(lái)的我國(guó)企業(yè)。又如歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）已正式出臺(tái)，將針對(duì)產(chǎn)品內(nèi)嵌排放征收碳關(guān)稅④，歐盟還有不少針對(duì)特定產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品碳足跡限制的政策法規(guī)將逐步出臺(tái)。若我國(guó)企業(yè)無(wú)法有效應(yīng)對(duì)這些轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，除了會(huì)增加相關(guān)稅費(fèi)成本，上游的采購(gòu)能力或下游的交付能力也可能受到影響，從而減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)甚至危害企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。因此，即便單純從潛在財(cái)務(wù)影響的角度看，我國(guó)企業(yè)尤其是出口型企業(yè)或歐盟企業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)也應(yīng)快速投入氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)之中。本文將企業(yè)為管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的關(guān)鍵行動(dòng)歸結(jié)為碳盤(pán)查、風(fēng)險(xiǎn)管理流程建設(shè)和目標(biāo)設(shè)定三個(gè)方面，完成這些方面的任務(wù)后，企業(yè)應(yīng)能構(gòu)建起氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系基礎(chǔ)框架，真正邁入綠色低碳的可持續(xù)發(fā)展行列。

（一）管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù)——碳盤(pán)查

碳核算和碳資產(chǎn)管理是ESRS E1 和IFRS S2 共同要求披露的重點(diǎn)內(nèi)容，而碳盤(pán)查則是企業(yè)進(jìn)行碳相關(guān)信息披露的首要環(huán)節(jié)。國(guó)內(nèi)企業(yè)在這方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還比較薄弱。截至2023 年6 月，有超1700 家A 股上市公司披露了2022 年度的ESG 報(bào)告，約占A 股上市公司總數(shù)的30%，其中進(jìn)行碳信息披露的僅500 余家（鼎力，2023）。從已經(jīng)進(jìn)行碳信息披露的案例來(lái)看，雖大部分企業(yè)計(jì)算并披露了范圍1 和范圍2 排放，但碳排放核算依舊差異很大，對(duì)組織邊界和經(jīng)營(yíng)邊界設(shè)定、核算方法等重要內(nèi)容或未提及或語(yǔ)焉不詳，這意味著即便是已經(jīng)進(jìn)行碳信息披露的企業(yè)，碳盤(pán)查工作也可能是依托外部第三方完成的，真正構(gòu)建完備的數(shù)據(jù)收集、分析和報(bào)告系統(tǒng)以及數(shù)據(jù)內(nèi)控系統(tǒng)的少之又少。另外，由于缺乏供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)支撐，極少企業(yè)進(jìn)行范圍3 排放的披露。由此可見(jiàn)，若企業(yè)開(kāi)展氣候相關(guān)信息披露，碳盤(pán)查將是頗具挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域。

碳盤(pán)查根據(jù)盤(pán)查對(duì)象的不同可分為組織層面的盤(pán)查、項(xiàng)目層面的盤(pán)查和產(chǎn)品層面的盤(pán)查，三個(gè)層面的碳盤(pán)查涉及的時(shí)間長(zhǎng)度和空間范圍各有不同。從現(xiàn)有實(shí)踐來(lái)看，成功的碳盤(pán)查幾乎都以數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，一方面跟蹤能耗，一方面核算排放，ESRS E1的披露要求架構(gòu)⑤也印證了這一邏輯的正確性。碳盤(pán)查的主要工作包括但不限于：（1）明確組織邊界，識(shí)別哪些單位應(yīng)納入核算范圍；（2）明確經(jīng)營(yíng)邊界，識(shí)別主要排放源和業(yè)務(wù)活動(dòng)；（3）明確碳盤(pán)查標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法和相關(guān)參數(shù)（如排放因子）來(lái)源；（4）構(gòu)建碳盤(pán)查核算系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)能連接業(yè)務(wù)系統(tǒng)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。無(wú)法直接取數(shù)的，可由企業(yè)導(dǎo)入相應(yīng)的原始單據(jù)抓取數(shù)據(jù)。完善的碳盤(pán)查核算系統(tǒng)還應(yīng)能支持鑒證機(jī)構(gòu)的核驗(yàn)。只有建設(shè)完備的碳盤(pán)查系統(tǒng)，開(kāi)展全面、細(xì)致的碳盤(pán)查和碳核算，企業(yè)才有可能針對(duì)性地實(shí)施碳資產(chǎn)管理乃至氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的核心任務(wù)——建立氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理流程鏈條

COSO 的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架——戰(zhàn)略與業(yè)績(jī)的整合》提出企業(yè)應(yīng)遵循“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)——評(píng)估固有風(fēng)險(xiǎn)——提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略——評(píng)估目標(biāo)剩余風(fēng)險(xiǎn)——實(shí)施具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施——評(píng)估實(shí)際剩余風(fēng)險(xiǎn)”的流程，循環(huán)往復(fù)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)。針對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理，不論是ESRS E1 還是IFRS S2，均要求企業(yè)建立上述流程思維并付諸實(shí)踐，對(duì)外披露與之有關(guān)的過(guò)程和結(jié)果。

從國(guó)內(nèi)企業(yè)ESG 報(bào)告披露情況來(lái)看，已經(jīng)深刻洞察轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)（典型如部分出口型企業(yè)、外企供應(yīng)鏈上的企業(yè)、供應(yīng)鏈中的鏈主企業(yè)等），在完成碳盤(pán)查后，通常直接規(guī)劃并實(shí)施減碳行動(dòng)。實(shí)踐中的減碳路徑主要包括：節(jié)能降耗；擴(kuò)大可再生能源的使用；購(gòu)買(mǎi)綠電或綠證；運(yùn)用碳配額交易或碳信用實(shí)施碳抵消⑥。企業(yè)減碳通常以前三條路徑為主，無(wú)法通過(guò)前三條路徑實(shí)現(xiàn)完全中和的剩余排放，才通過(guò)第四條路徑予以抵消。上述思路完全符合ESRS E1 的披露要求所倡導(dǎo)的減碳邏輯。少數(shù)在減碳實(shí)踐上表現(xiàn)優(yōu)良的企業(yè)已有能力將具體做法商業(yè)化，輸出給同行業(yè)乃至跨行業(yè)的其他企業(yè)，創(chuàng)新盈利模式。但比照ESRS E1 和IFRS S2，即便是已經(jīng)成功走上減碳道路的企業(yè)仍然存在以下幾個(gè)突出的問(wèn)題：（1）雖能意識(shí)到轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)（完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別），但大多忽略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)排序，直接開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)⑦。如果企業(yè)不進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)排序，則容易在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)階段盲目，無(wú)法根據(jù)評(píng)估和排序的結(jié)果選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略并相應(yīng)地投入資源。氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理也容易與其他風(fēng)險(xiǎn)管理脫節(jié)，無(wú)法融入企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理。近幾年我國(guó)電力行業(yè)加速轉(zhuǎn)型導(dǎo)致新能源裝機(jī)突飛猛進(jìn)，甚至出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過(guò)剩，這也從一個(gè)側(cè)面折射出大部分企業(yè)對(duì)可再生能源部署的扭曲認(rèn)知，僅將其視為一檔風(fēng)口生意而非根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)和上下游價(jià)值鏈實(shí)際情況實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。（2）普遍忽略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施財(cái)務(wù)影響（包括當(dāng)期財(cái)務(wù)影響和預(yù)期財(cái)務(wù)影響）的評(píng)估。應(yīng)對(duì)措施財(cái)務(wù)影響是對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略的貨幣化前瞻性預(yù)測(cè)，是ESRS E1和IFRS S2 要求的重要輸出值，對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息的使用者意義重大。應(yīng)對(duì)措施財(cái)務(wù)影響包括財(cái)務(wù)狀況影響、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)影響和現(xiàn)金流量影響。結(jié)合前述四條減碳路徑，財(cái)務(wù)狀況影響主要包括企業(yè)各個(gè)減碳路徑所規(guī)劃的投資和資產(chǎn)處置計(jì)劃及其資金來(lái)源，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)影響和現(xiàn)金流量影響主要包括各個(gè)減碳路徑的實(shí)施對(duì)收入、成本、費(fèi)用以及現(xiàn)金流量的影響。在這方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前基本未見(jiàn)以特定風(fēng)險(xiǎn)為單位的完整量化披露。（3）缺乏碳資產(chǎn)管理的意識(shí)和行動(dòng)。碳資產(chǎn)管理以碳盤(pán)查為前提，通常包括碳配額管理、碳信用管理和內(nèi)部碳定價(jià)等內(nèi)容，且相互之間關(guān)聯(lián)密切。我國(guó)全國(guó)性碳市場(chǎng)起步不久，目前只涵蓋八個(gè)重點(diǎn)排放行業(yè)，需要管理碳配額的企業(yè)有限，碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制有待進(jìn)一步挖掘。即便是重點(diǎn)排放行業(yè)的企業(yè)，很多也缺少對(duì)碳配額的系統(tǒng)調(diào)配、對(duì)碳信用開(kāi)發(fā)的整體規(guī)劃，在資本支出或研究開(kāi)發(fā)投資決策中運(yùn)用碳定價(jià)的更是少之又少，與ESRS E1 有關(guān)碳信用和碳定價(jià)披露要求背后隱含的實(shí)踐要求差距巨大。

鑒于上述問(wèn)題，企業(yè)首先應(yīng)從認(rèn)識(shí)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)（包括急性和慢性物理風(fēng)險(xiǎn)以及轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)）開(kāi)始，通過(guò)適配企業(yè)技術(shù)、能力和資源的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)歸入風(fēng)險(xiǎn)清單（或作為單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，或作為驅(qū)動(dòng)因素歸入現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型）。其次，制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)排序標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度衡量指標(biāo)，采用適配企業(yè)技術(shù)、能力和資源的方法評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、排定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)優(yōu)先順序。第三，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)排序的結(jié)果制定并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響（尤其是財(cái)務(wù)影響）⑧。最后，以碳盤(pán)查系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)管理流程為依托，構(gòu)建包括配額管理、碳信用管理、碳定價(jià)管理，乃至碳封存和碳捕捉管理在內(nèi)的碳資產(chǎn)管理系統(tǒng)，并逐步在重大資本支出、研發(fā)投入決策以及資產(chǎn)減值測(cè)試中使用內(nèi)部碳定價(jià)。

（三）管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)任務(wù)——設(shè)定氣候相關(guān)目標(biāo)

ESRS E1 的9 項(xiàng)披露要求中超過(guò)一半集中在指標(biāo)和目標(biāo)模塊，IFRS S2 也要求披露企業(yè)為減輕或適應(yīng)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、利用氣候相關(guān)機(jī)遇而設(shè)定的氣候相關(guān)目標(biāo)，包括治理層和管理層用于衡量目標(biāo)完成進(jìn)度的指標(biāo)。目標(biāo)是對(duì)企業(yè)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃的高度概括，對(duì)外披露氣候相關(guān)目標(biāo)能夠表明企業(yè)的氣候雄心，對(duì)企業(yè)執(zhí)行氣候戰(zhàn)略規(guī)劃也是一種無(wú)形的鞭策。

從國(guó)內(nèi)企業(yè)ESG 報(bào)告披露情況來(lái)看，已經(jīng)制定氣候相關(guān)目標(biāo)的企業(yè)在目標(biāo)制定上主要依從外部要求（如相關(guān)部委的規(guī)定），缺乏結(jié)合外部要求和內(nèi)在需求，同時(shí)經(jīng)過(guò)科學(xué)論證的目標(biāo)制定過(guò)程，包括對(duì)目標(biāo)基于科學(xué)方法的測(cè)算和推演、達(dá)成目標(biāo)路徑的描繪和分解指標(biāo)等，與ESRS E1 和IFRS S2 要求的差距較大。為此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合最新國(guó)際氣候變化協(xié)議、國(guó)家氣候戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策以及企業(yè)面臨的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的具體情況，基于科學(xué)方法測(cè)算和推演氣候目標(biāo)。一些國(guó)際倡議組織能夠幫助企業(yè)完成科學(xué)碳目標(biāo)的設(shè)定，如由全球環(huán)境信息研究中心（CDP）、聯(lián)合國(guó)全球契約組織（UNGC）、WRI 和世界自然基金會(huì)（WWF）共同發(fā)起的科學(xué)碳目標(biāo)倡議（SBTi）。SBTi 提供了關(guān)于科學(xué)設(shè)定碳減排目標(biāo)的過(guò)程指導(dǎo)和資源支持，并能夠獨(dú)立評(píng)估和批準(zhǔn)企業(yè)設(shè)定的目標(biāo)，為企業(yè)制定科學(xué)氣候相關(guān)目標(biāo)提供工具和背書(shū)。

本文認(rèn)為，以上三個(gè)方面是企業(yè)實(shí)施氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理之根本，能幫助企業(yè)搭建氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的大致框架。至于ESRS E1 和IFRS S2 要求的一些其他難點(diǎn)內(nèi)容，如氣候適應(yīng)性分析、情景分析等，則屬于大框架之上的“術(shù)”，企業(yè)可沿學(xué)習(xí)曲線(xiàn)循序漸進(jìn)。國(guó)內(nèi)有明確減碳需求的企業(yè)，應(yīng)迅速行動(dòng)起來(lái)，在管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的道路上邁開(kāi)艱難但必要的第一步，才有可能正面迎接即將到來(lái)的強(qiáng)制氣候信息披露所帶來(lái)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的巨大挑戰(zhàn)。

【注釋】

①對(duì)氣候相關(guān)目標(biāo)的披露，應(yīng)包含ESRS 2 MDR-T“通過(guò)目標(biāo)跟蹤政策和行動(dòng)的效果”所要求的信息。

②根據(jù)ESRS 1，重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇（RO）通常是重要影響（I）的產(chǎn)物。

③ESRS E1 對(duì)氣候相關(guān)機(jī)遇預(yù)期財(cái)務(wù)影響的披露網(wǎng)開(kāi)一面，規(guī)定當(dāng)氣候相關(guān)機(jī)遇的定量預(yù)期財(cái)務(wù)影響不符合信息質(zhì)量特征時(shí)，可不披露定量信息。

④美國(guó)的清潔競(jìng)爭(zhēng)法案（CCA）草案也已發(fā)布，擬針對(duì)產(chǎn)品超過(guò)美國(guó)同類(lèi)產(chǎn)品平均排放的部分征收碳關(guān)稅。

⑤ESRS E1既要求披露能耗，也要求披露排放。

⑥少數(shù)企業(yè)的碳抵消路徑可能還涉及碳捕捉和碳封存等碳移除技術(shù)應(yīng)用。

⑦即便已披露開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的，從披露結(jié)果來(lái)看，更多呈現(xiàn)的是定性的判斷，“為披露而披露”的嫌疑較大。

⑧氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)自被識(shí)別歸入風(fēng)險(xiǎn)清單之后，即是企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的一分子。不論是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、排序還是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，都不能脫離其他類(lèi)型的已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。唯有如此，才能達(dá)到將氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理流程的目的。