王婧婧（副教授），孫芳城（博士生導(dǎo)師），王雲(yún)民（教授）

自楊紀(jì)琬和閻達(dá)五（1980）開創(chuàng)性地提出會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)是服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、保障市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定、反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效果以來，會(huì)計(jì)信息因其所蘊(yùn)含的豐富內(nèi)涵與政策含義而受到國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。綜合來看，目前會(huì)計(jì)信息相關(guān)的研究主要集中在會(huì)計(jì)信息與資本市場運(yùn)作、會(huì)計(jì)信息與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、會(huì)計(jì)信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、會(huì)計(jì)信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用、碳會(huì)計(jì)信息、會(huì)計(jì)信息度量等方面。大量研究表明，會(huì)計(jì)信息是緩解信息不對稱的重要來源之一，是數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下預(yù)測變化和敏捷決策的關(guān)鍵載體，是影響社會(huì)資源配置效率的重要利器，是摸清自然（文物）資源家底和披露能源消耗的核心依據(jù)，其產(chǎn)生的價(jià)值會(huì)影響到敏捷決策有序性、投資預(yù)測有效性、精細(xì)管理科學(xué)性以及價(jià)值創(chuàng)造持續(xù)性。本文根據(jù)近年來重要的國際和國內(nèi)文獻(xiàn)，對會(huì)計(jì)信息相關(guān)研究進(jìn)行系統(tǒng)梳理，并對現(xiàn)有文獻(xiàn)展開述評，在此基礎(chǔ)上對未來研究方向做出展望。

一、會(huì)計(jì)信息與資本市場運(yùn)作

1.會(huì)計(jì)信息的有用性。會(huì)計(jì)信息在當(dāng)前的社會(huì)管理和變革中被更加積極、明確地視為重要工具，其被廣泛用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和社會(huì)領(lǐng)域。葛家澍等（2013）根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)總結(jié)出會(huì)計(jì)信息含量的基本特點(diǎn)應(yīng)至少包含描述事物的特征、反映事物間的差異、說明事物間差異的變動(dòng)，并具有誠信、透明、公允、可比、充分披露的質(zhì)量特征。現(xiàn)代會(huì)計(jì)系統(tǒng)最重要的產(chǎn)出是會(huì)計(jì)盈余，它具有“自洽之美”，是收入和成本在空間、時(shí)間、因果關(guān)系上的專業(yè)匹配，成為資本市場上的重要信號（楊松令等，2022；張俊瑞等，2023）。會(huì)計(jì)盈余信息可以幫助投資者和利益相關(guān)者評估企業(yè)的盈利能力、償債能力和現(xiàn)金流量狀況，使其做出更明智的經(jīng)濟(jì)決策。

驗(yàn)證會(huì)計(jì)盈余信息的有用性，即會(huì)計(jì)盈余信息的信息含量情況，一直是廣受關(guān)注的話題。關(guān)于會(huì)計(jì)盈余信息有用性的實(shí)證研究由美國會(huì)計(jì)學(xué)者Ball 和Brown（1968）發(fā)起，其指出：“如果觀察到股票價(jià)格是隨著收益報(bào)告公布而調(diào)整的，就說明反映在收益數(shù)字中的信息是有用的?！辟Y本市場理論和估值理論為上述陳述提供了依據(jù)，即如果市場有效，那么投資者會(huì)立即將盈余公告中的新信息納入他們的決策中，并據(jù)此調(diào)整對公司未來盈利能力和股票估值的看法。盈余公告通常提供了關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績和前景的重要信息。因此，如果這些信息被認(rèn)為具有信息含量，那么投資者將相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整，并在股票價(jià)格中反映這一調(diào)整（Ball 和Brown，1968）。實(shí)際上，關(guān)于市場是否真正有效仍存在爭議，不同的學(xué)派對此持有不同的看法。市場有效性理論主張市場具有很高的信息效率，其他學(xué)派則認(rèn)為市場可能存在一定程度的非理性和信息不對稱。因此，在評估上述假設(shè)時(shí)，需要綜合考慮不同的觀點(diǎn)和證據(jù)。

此外，一些文獻(xiàn)從影響會(huì)計(jì)盈余信息含量的因素角度進(jìn)行研究。鄭曉瑜和劉俊晗（2022）發(fā)現(xiàn)，年報(bào)文本的變動(dòng)可能會(huì)削弱股票價(jià)格反映未來盈余信息的能力。趙玲和黃昊（2022）發(fā)現(xiàn)，分行業(yè)披露政策的實(shí)施會(huì)顯著提升盈余信息含量，尤其是在內(nèi)部控制水平較高、外部監(jiān)管較強(qiáng)的公司中，這一提升作用更加顯著。董盈厚等（2021）發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)配置還可能降低盈余價(jià)值相關(guān)性，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并降低盈余信息質(zhì)量。王曉祺和胡國強(qiáng)（2020）基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景，發(fā)現(xiàn)綠色創(chuàng)新的高成本和外部性降低了分析師對主營業(yè)務(wù)收入和每股盈利的預(yù)期，導(dǎo)致了資本市場短期內(nèi)的消極反應(yīng)，從而降低了盈余信息含量。同時(shí)，A股市場整體存在盈余加速異象，且該異象不能被其他定價(jià)因子和因子模型所解釋。李青原和張翔（2021）的研究發(fā)現(xiàn)，盈余加速對未來盈余增長具有預(yù)測能力，但市場對該信息含量的理解不足，這一現(xiàn)象在低盈余信息質(zhì)量的公司中更為明顯。徐奕紅等（2020）觀察到，創(chuàng)始人放棄兼任CEO 顯著提高了企業(yè)盈余信息質(zhì)量。與企業(yè)內(nèi)部非創(chuàng)始人股東擔(dān)任CEO 相比，來源于經(jīng)理人市場的CEO對盈余信息質(zhì)量的正向影響更為顯著。然而，當(dāng)企業(yè)面臨較大的外部環(huán)境信息壓力時(shí)，非創(chuàng)始人擔(dān)任CEO對盈余信息質(zhì)量的正向影響會(huì)減弱。據(jù)劉婷等（2021）的研究，公司建立差錯(cuò)責(zé)任追究制度有助于提高盈余信息含量，并使分析師更有可能發(fā)布現(xiàn)金流預(yù)測。

2.會(huì)計(jì)信息的契約功能。投資是創(chuàng)造價(jià)值的來源，會(huì)計(jì)信息則是指導(dǎo)投資決策的重要依據(jù)。在這個(gè)過程中，會(huì)計(jì)信息發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，并具有契約功能（李青原，2009）。所謂會(huì)計(jì)信息的契約功能，指的是企業(yè)與投資者之間建立起一種契約關(guān)系，并通過提供可靠的財(cái)務(wù)信息來緩解信息不對稱問題。這樣一來，投資者可以根據(jù)會(huì)計(jì)信息做出明智和準(zhǔn)確的投資決策，企業(yè)也能夠因此獲得投資者的信任和支持（袁振超和饒品貴，2018；費(fèi)揚(yáng)文，2023）。哈耶克曾指出，任何資源的配置都是特定決策的結(jié)果，而人們所做出的任何決定都取決于其獲取的信息。因此，如何最好地利用分散在整個(gè)社會(huì)中的不同信息成為一個(gè)關(guān)鍵問題。會(huì)計(jì)信息是具有敏捷性（查特菲爾德，1989）、反思性的（Burchell 等，2013），是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指標(biāo)之一。會(huì)計(jì)信息的契約功能在投融資決策中發(fā)揮著核心作用，研究表明，具有高質(zhì)量盈余信息和較高短期債務(wù)比例的公司通常表現(xiàn)出較高的投資效率（朱志標(biāo)，2016）。總體而言，會(huì)計(jì)信息的契約功能為投資決策提供了可靠的依據(jù)，并促進(jìn)了企業(yè)與投資者之間的信任和合作（劉峰，2015）。盡管投資者可以通過多個(gè)渠道獲取信息，但會(huì)計(jì)信息披露仍然是最穩(wěn)定、可靠、經(jīng)濟(jì)的信息來源（Sihombing等，2020）。

3.會(huì)計(jì)信息的估值定價(jià)功能。會(huì)計(jì)信息還具有估值定價(jià)功能，即在投資前對企業(yè)進(jìn)行估值和定價(jià)。Beyer 等（2010）提出，會(huì)計(jì)信息實(shí)現(xiàn)估值定價(jià)的主要途徑有兩個(gè)。一是會(huì)計(jì)信息可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表披露為投資者提供評估公司價(jià)值的依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)，如盈利能力、負(fù)債狀況、現(xiàn)金流量等，可以為投資者提供對公司基本情況和未來潛力的初步評估（徐壽福和徐龍炳，2015；朱春艷和羅煒，2019）。這些信息可以幫助投資者了解公司的盈利能力、償債能力、經(jīng)營狀況等關(guān)鍵信息，從而形成對公司價(jià)值的估計(jì)。二是會(huì)計(jì)信息能夠幫助投資者構(gòu)建相應(yīng)的估值模型。投資者可以使用財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、運(yùn)用各種估值模型（如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型、相對估值模型等）對企業(yè)進(jìn)行估值（肖華和張國清，2013；黃志忠和鄭依林，2022）。通過運(yùn)用這些模型，投資者可以計(jì)算出合理的投資價(jià)格和預(yù)期收益，準(zhǔn)確地評估企業(yè)的價(jià)值，并做出明智的投資決策。

二、會(huì)計(jì)信息與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

1.會(huì)計(jì)信息與決策支持。

（1）會(huì)計(jì)盈余信息管理對決策的影響。已有研究表明，會(huì)計(jì)盈余信息是有用的，管理層有動(dòng)機(jī)對會(huì)計(jì)盈余信息進(jìn)行管理甚至操縱。一些文獻(xiàn)討論了企業(yè)盈余管理行為對決策產(chǎn)生的不良影響。一方面，企業(yè)盈余管理可能對債權(quán)人信貸決策產(chǎn)生干擾，導(dǎo)致信貸期限延長、信貸風(fēng)險(xiǎn)增加；同時(shí)，企業(yè)通過操縱盈余獲取長期貸款可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量惡化、代理問題更加突出，進(jìn)而對企業(yè)投資效率、創(chuàng)新水平和企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)向影響（溫軍和楊荻，2022）。另一方面，上市企業(yè)在債券發(fā)行中存在著強(qiáng)烈的盈余操縱動(dòng)機(jī)。研究發(fā)現(xiàn)，債券融資規(guī)模增加的企業(yè)往往盈余質(zhì)量較差（呂懷立，2017）。此外，分析師可能利用管理層提供的信息進(jìn)行盈余預(yù)測。劉青青和陳宋生（2019）實(shí)證發(fā)現(xiàn)，分析師預(yù)測中對管理層內(nèi)幕信息的利用程度大約在12.3%～19.9%之間，分析師的盈余預(yù)測可能包含公司未經(jīng)審計(jì)的盈余信息。這表明分析師與管理層之間存在相關(guān)性不是偶然發(fā)生的結(jié)果，而是管理層故意向分析師傳遞信息的結(jié)果。

（2）高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息對決策的支持。高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息能夠幫助決策者在可供選擇的方案中做出最佳決策（Sihombing 等，2020）。王竹泉等（2021）的研究指出，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息具有信息含量豐富的特點(diǎn)，并主要體現(xiàn)在可靠性和適用性方面，能夠改變會(huì)計(jì)信息使用者的決策和行為，輔助他們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策，促進(jìn)資本配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。此外，隨著數(shù)字時(shí)代的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)對會(huì)計(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息具有豐富的網(wǎng)絡(luò)位置和信息通道效應(yīng)，使得會(huì)計(jì)信息能夠被更多的相關(guān)方獲取和利用，提供了更多的機(jī)會(huì)和可能性（姜柯利等，2021）。謝志華等（2021）提出，在區(qū)塊鏈等新技術(shù)的支持下，生成高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的前提是會(huì)計(jì)信息共享，其主要特征包括可溯源性和真實(shí)性。然而，現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容與形式割裂、會(huì)計(jì)信息評價(jià)片面（王竹泉等，2021），市場主體對高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求更加強(qiáng)烈。朱波等（2015）以盈余透明度和應(yīng)計(jì)質(zhì)量衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息有利于減弱投資者情緒效應(yīng)，促進(jìn)投資者理性投資，增進(jìn)股票分析師的理性評級。丁俊等（2016）則認(rèn)為高透明度是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的全部含義。總之，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息對決策的支持至關(guān)重要。隨著新技術(shù)的發(fā)展和市場主體對高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息需求的不斷增加，需要進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，以更好地支持市場主體做出更加理性的決策。

2.會(huì)計(jì)信息披露與資本結(jié)構(gòu)。

（1）會(huì)計(jì)信息披露與權(quán)益資本成本。根據(jù)鄒穎和李燕茹（2016）的研究，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露可以降低投資者與管理層之間的信息不對稱程度，減少投資者的逆向選擇行為，從而縮小公司股價(jià)的買賣價(jià)差。由此傳遞出的低風(fēng)險(xiǎn)信號最終促使投資者接受更低的權(quán)益投資收益率，從而增加股票市場的流動(dòng)性，降低交易成本或者增加市場對股票的需求，進(jìn)而降低權(quán)益資本成本。此外，甘麗凝等（2019）及杜亞飛等（2023）的研究表明，提高會(huì)計(jì)信息披露水平還可以降低投資者實(shí)際回報(bào)的估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即高水平的會(huì)計(jì)信息披露會(huì)降低實(shí)際回報(bào)的不確定性，從而降低權(quán)益資本成本。

（2）會(huì)計(jì)信息披露與債務(wù)資本成本。會(huì)計(jì)信息披露所產(chǎn)生的額外成本不僅涉及權(quán)益資本成本，還包括債券到期收益率和實(shí)際利息成本（鐘廷勇和孫芳城，2020）。因此，在研究會(huì)計(jì)信息披露與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系時(shí)，除了關(guān)注會(huì)計(jì)信息披露與股票收益之間的關(guān)系，還應(yīng)該進(jìn)一步研究其與債務(wù)資本成本之間的關(guān)系（張新民和金瑛，2022）。會(huì)計(jì)信息披露是建立企業(yè)債券發(fā)行評級制度時(shí)需要考慮的重要因素。持續(xù)、及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露的公司往往被認(rèn)為較少隱藏對自身不利的信息，因此這些公司提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)目赡苄暂^小。已有文獻(xiàn)通常認(rèn)為，違約風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)資本成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。貸款方和承銷商在評估公司的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一般會(huì)考慮公司的會(huì)計(jì)信息披露政策（孫剛，2010）。會(huì)計(jì)信息披露及時(shí)、詳盡且清晰的公司一般會(huì)被視為違約風(fēng)險(xiǎn)較低的公司，從而能夠享受較低的貸款成本。當(dāng)公司存在較高的不確定性時(shí)，市場對會(huì)計(jì)信息披露的依賴程度也會(huì)增加。

此外，盈余信息透明度對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)偏離度和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度均具有顯著的影響，盈余信息透明度越高，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)偏離度越低、調(diào)整速度越快，盈余信息透明度對資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度的影響在正向偏離與負(fù)向偏離中存在著非對稱性（李四海和李娜娜，2018）。

三、會(huì)計(jì)信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測

會(huì)計(jì)信息被視為一種反映現(xiàn)象（Burchell 等，2013），旨在澄清社會(huì)財(cái)產(chǎn)決策過程中的某個(gè)方面（Gandhi，1976），國家對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)對會(huì)計(jì)信息的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響（Hopwood，1980）。會(huì)計(jì)信息具有很好的解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的能力，并且其透明度也可以反映對市場的沖擊程度。宏觀社會(huì)或宏觀環(huán)境會(huì)影響會(huì)計(jì)信息，同時(shí)會(huì)計(jì)信息也在影響、延伸和塑造宏觀社會(huì)（Burchell等，2013）。

一方面，會(huì)計(jì)信息對宏觀經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測功能已得到證實(shí)，匯總的資產(chǎn)減值損失和匯總的調(diào)整會(huì)計(jì)盈余均對GDP 增長具有預(yù)測功能。資產(chǎn)減值損失主要是通過穩(wěn)健性原則將對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)提前反映在盈余信息中，預(yù)測路徑表現(xiàn)為“風(fēng)險(xiǎn)感知”；而調(diào)整會(huì)計(jì)盈余的預(yù)測功能主要是通過與GDP 收入法下營業(yè)盈余的相關(guān)性來實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)為“盈余傳導(dǎo)”（肖志超和胡國強(qiáng)，2018）。上市公司的資產(chǎn)減值信息可以成為一個(gè)有效且及時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，但地方政府GDP數(shù)據(jù)操縱行為和企業(yè)盈余操縱行為降低了資產(chǎn)減值信息的宏觀決策有用性（葉康濤等，2020）。此外，居民公眾的通貨膨脹預(yù)測誤差與歷史的匯總會(huì)計(jì)盈余顯著相關(guān)，匯總會(huì)計(jì)盈余對通貨膨脹預(yù)測誤差具有顯著的解釋力，居民公眾預(yù)測通貨膨脹的過程中并沒有充分使用匯總的公司盈余信息，且沒有對匯總會(huì)計(jì)盈余傳遞出的通貨膨脹信號做出反應(yīng)（孫堅(jiān)強(qiáng)等，2018）。羅宏等（2017）的研究表明，匯總會(huì)計(jì)盈余變化能夠有效預(yù)測未來的通貨膨脹水平，且對于不同的通貨膨脹指標(biāo)，其在預(yù)測能力上存在差異。此外，在強(qiáng)制性制度變遷（如股權(quán)分置改革和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施）之后，這種預(yù)測效應(yīng)更加顯著。其進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)分析師在預(yù)測未來通貨膨脹時(shí)利用到了企業(yè)匯總會(huì)計(jì)盈余信息。

另一方面，從產(chǎn)業(yè)政策和盈余信息質(zhì)量的關(guān)系來看，產(chǎn)業(yè)政策顯著降低了受支持企業(yè)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率，并且路徑分析揭示，產(chǎn)業(yè)政策對審計(jì)意見的影響是通過提高受支持企業(yè)的盈余信息質(zhì)量得以實(shí)現(xiàn)的（曾慧宇，2019）。

四、會(huì)計(jì)信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用

1.面向數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)框架變化?；ヂ?lián)網(wǎng)的多點(diǎn)共享性、快速傳遞性、多源結(jié)構(gòu)兼容性態(tài)勢，為會(huì)計(jì)信息從業(yè)務(wù)部門向財(cái)務(wù)部門的及時(shí)流動(dòng)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)的高度融合提供了前所未有的優(yōu)勢。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)包含“會(huì)計(jì)信息生成—會(huì)計(jì)信息編報(bào)傳遞—會(huì)計(jì)信息使用”等環(huán)節(jié)（楊丹等，2018），是會(huì)計(jì)核算部門發(fā)揮橋梁紐帶作用的“神經(jīng)系統(tǒng)”，是詮釋區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中成本信息、經(jīng)濟(jì)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，是輔助企業(yè)向市場和社會(huì)更好、更快地傳遞真實(shí)、公允信息的重要平臺(tái)。會(huì)計(jì)的核心競爭力是它對信息的處理技術(shù)（Demski，2002），而信息離不開數(shù)據(jù)。然而，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形式變得越來越復(fù)雜，其來源也越來越廣泛、密集，這增加了會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可靠性的辨識難度，會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性正在快速遺失（黃世忠等，2020）。

在這樣的時(shí)代背景下，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)框架在信息傳遞方式、數(shù)據(jù)來源多樣化、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與管理方式、數(shù)據(jù)處理與分析能力等方面發(fā)生了一系列變化。在信息傳遞方式方面，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告呈現(xiàn)出電子文檔、網(wǎng)頁、互動(dòng)頁面等多種形式（劉勤和楊寅，2019），同時(shí)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)對質(zhì)量的實(shí)證檢驗(yàn)也得到了關(guān)注（陳宋生等，2020）。在數(shù)據(jù)來源多樣化方面，主要包含會(huì)計(jì)信息接口接收多樣化、會(huì)計(jì)信息提供時(shí)間多樣化、會(huì)計(jì)信息媒介多樣化（張普瑋，2012）。在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與管理方式方面，采用數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力更強(qiáng)、讀取速度更快、處理能力更強(qiáng)的高級服務(wù)器非常重要。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的良好存儲(chǔ)條件，配備優(yōu)質(zhì)的存儲(chǔ)設(shè)備、嚴(yán)格的存儲(chǔ)程序、高標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)保密要求以及采用科學(xué)的數(shù)據(jù)檢索方法都是必要措施（王艷，2015）。在數(shù)據(jù)處理與分析能力方面，確定性的技術(shù)升級提高了會(huì)計(jì)算法執(zhí)行過程中的穩(wěn)定性，而相對確定性的技術(shù)升級優(yōu)化了會(huì)計(jì)算法的選擇，使得業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)的邏輯更為清晰。不確定性的技術(shù)升級則需要增強(qiáng)人機(jī)協(xié)同的決策方法以應(yīng)對挑戰(zhàn)（李琳等，2021）。此外，隨著智能會(huì)計(jì)系統(tǒng)的發(fā)展，續(xù)慧泓等（2021）基于智能會(huì)計(jì)系統(tǒng)的概念模型，構(gòu)建了智能會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)循環(huán)框架，旨在實(shí)現(xiàn)管理方式的優(yōu)化和價(jià)值增值。該框架包括“決策—控制”價(jià)值增值循環(huán)、“披露—反饋”價(jià)值信息交換循環(huán)、“優(yōu)化—共享”價(jià)值協(xié)同循環(huán)以及“監(jiān)督—調(diào)控”微觀會(huì)計(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)一體化管理循環(huán)。

2.針對數(shù)據(jù)密集應(yīng)用的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)分析與挖掘功能。從整體上看，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在工業(yè)、新興服務(wù)業(yè)、信息通信業(yè)等多個(gè)空間錯(cuò)綜交織著，信息維度高、數(shù)據(jù)關(guān)系復(fù)雜、數(shù)據(jù)迷霧偽裝欺騙現(xiàn)象普遍存在，這對會(huì)計(jì)信息使用者辨別會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)真?zhèn)蔚哪芰μ岢隽溯^高的要求。當(dāng)前會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)具有不確定性、形式多樣性、不完全性的特征，對會(huì)計(jì)信息使用者的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)挖掘分析能力提出了較大的挑戰(zhàn)。

在數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用下，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)顆粒度越細(xì)，計(jì)算力越強(qiáng)，會(huì)計(jì)算法的可選擇范圍也就越大，從而使得會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)服務(wù)的特性變得更加精細(xì)、實(shí)時(shí)、智能化（張為國和王文京，2019）。一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)器學(xué)習(xí)方法可以改善財(cái)務(wù)舞弊，并通過提取盈余電話會(huì)議的文本信息（使用上市公司舉行的季度盈余電話會(huì)議記錄構(gòu)建電話會(huì)議參與者對公司層面氣候變化風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度的時(shí)變度量指標(biāo)），識別公司層面氣候風(fēng)險(xiǎn)方面的承受力，從而使得風(fēng)險(xiǎn)暴露度較高的公司在隨后一年內(nèi)創(chuàng)造的綠色技術(shù)就業(yè)機(jī)會(huì)和綠色專利更多（Sautner 等，2023）。此外，圖像識別技術(shù)可以通過采集管理層在IPO 路演過程中的微表情來反映公司應(yīng)計(jì)和真實(shí)盈余管理及盈余持續(xù)性等信息（胡仁昱等，2021）。葉欽華等（2022）以會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)過程為主線，結(jié)合專家實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和機(jī)器學(xué)習(xí)訓(xùn)練，構(gòu)建了一個(gè)涵蓋財(cái)務(wù)稅務(wù)維度、行業(yè)業(yè)務(wù)維度、公司治理維度、內(nèi)部控制維度、數(shù)字特征維度等多個(gè)維度的財(cái)務(wù)舞弊識別框架，以可追溯、可驗(yàn)證、可論證、可闡證、可度量的變量作為支撐與舞弊相關(guān)的信號鏈、信息鏈以及論證鏈的重要信息源。

五、碳會(huì)計(jì)信息披露

1.碳會(huì)計(jì)信息披露的動(dòng)因。碳會(huì)計(jì)信息是企業(yè)履行低碳責(zé)任、公示低碳績效的基本方式。它不僅是企業(yè)與利益相關(guān)者進(jìn)行碳交流的重要橋梁，也是企業(yè)宣傳低碳理念、履行低碳責(zé)任、公示低碳績效的基本方式（黃炳藝等，2023）。企業(yè)披露碳會(huì)計(jì)信息的原因是多方面的。第一，企業(yè)希望通過披露碳會(huì)計(jì)信息來顯示企業(yè)的環(huán)保合規(guī)信息，提高市場對公司環(huán)保合規(guī)性的認(rèn)可，從而提高公司的可持續(xù)競爭力（Matsumura 等，2014）。第二，企業(yè)希望通過披露碳會(huì)計(jì)信息向市場揭示其價(jià)值信號，提高投資者對企業(yè)價(jià)值的預(yù)期，促使投資者更有信心地參與企業(yè)發(fā)展（Matsumura 等，2014）。第三，社會(huì)壓力是推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息披露并提高披露水平的重要原因（崔秀梅等，2016）。公眾和政府對環(huán)境問題的關(guān)注不斷增加，企業(yè)面臨著越來越大的社會(huì)責(zé)任壓力，披露碳會(huì)計(jì)信息可以回應(yīng)公眾和政府的期望，提升企業(yè)的社會(huì)形象和聲譽(yù)。第四，根據(jù)王志亮和楊媛（2017）的研究，企業(yè)進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息披露大多是為了降低代理成本和提高自身經(jīng)濟(jì)利益。通過披露碳會(huì)計(jì)信息，企業(yè)能夠更好地與股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行溝通，緩解信息不對稱帶來的代理問題，增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信任。

需要補(bǔ)充的是，在披露碳會(huì)計(jì)信息的過程中，企業(yè)還面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)。例如，披露的數(shù)據(jù)和信息可能受到不確定性的影響，碳會(huì)計(jì)信息評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法尚不完善，存在可比性和可信度等問題（張長明等，2017）。此外，一些企業(yè)為了迎合社會(huì)期望而進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息“漂綠”，即在披露中夸大環(huán)境績效和減排成果（黃世忠，2022）。因此，確保碳會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確性、可靠性和透明度，加大監(jiān)管和審計(jì)的力度，是推動(dòng)企業(yè)披露真實(shí)有效的碳會(huì)計(jì)信息的關(guān)鍵。

2.碳會(huì)計(jì)信息披露的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)在決定是否進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息披露時(shí)，需要權(quán)衡策略性的“表面功夫”和實(shí)質(zhì)性的“實(shí)際行動(dòng)”。一方面，披露碳會(huì)計(jì)信息可以提升企業(yè)的聲譽(yù)和合法性（Saka 和Oshika，2014），降低委托代理成本和資本成本（Lemma等，2019），扭轉(zhuǎn)披露成本對績效的影響（符少燕和李慧云，2018；溫素彬等，2018），減少資本市場市值折價(jià)懲罰損失（Matsumura 等，2014）。另一方面，披露碳會(huì)計(jì)信息可能需要企業(yè)承擔(dān)額外的環(huán)境責(zé)任成本（Lee 等，2013）。這里的成本主要是指可能發(fā)生的碳稅、碳費(fèi)和獲得排放許可的成本，以及來自公眾和政府的監(jiān)管（Luo 等，2013）。同時(shí)，如實(shí)披露碳會(huì)計(jì)信息可能會(huì)打擊投資者信心，引發(fā)消極的市場反應(yīng)（李力等，2015）。Matsumura 等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，披露碳會(huì)計(jì)信息的企業(yè)價(jià)值顯著高于未披露碳會(huì)計(jì)信息的企業(yè)，而且每增加1 千噸碳排放，企業(yè)價(jià)值平均降低21.2萬美元，這也導(dǎo)致企業(yè)特別是碳密集型企業(yè)對第三方鑒證服務(wù)的需求增加（Ilhan 等，2021）。因此，在制定碳會(huì)計(jì)信息披露決策時(shí)，企業(yè)需要綜合考慮這些因素，并尋找平衡點(diǎn)，以確保披露的信息既能滿足投資者和市場的需求，又能體現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展承諾。

3.碳會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容。顧署生（2015）認(rèn)為碳會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容應(yīng)包括碳績效信息和碳會(huì)計(jì)要素信息。其中，碳績效信息包括碳排放策略、碳排放情況以及減排措施和成效，碳會(huì)計(jì)要素信息包括碳資產(chǎn)、碳負(fù)債、碳權(quán)益、碳收入、碳費(fèi)用、碳利潤。在實(shí)踐中，京津冀地區(qū)納入控排范圍的上市公司對于碳交易的信息披露程度普遍較低，大部分公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中沒有披露相關(guān)信息（崔也光等，2017）。這可能是由于缺乏統(tǒng)一的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露形式規(guī)范、難以以貨幣計(jì)量環(huán)境信息以及缺乏專門針對清潔能源的規(guī)范披露要求等原因所致（張先治和石芯瑜，2021）。

4.碳會(huì)計(jì)信息披露評價(jià)體系構(gòu)建。由于許多披露的內(nèi)容不觸及實(shí)質(zhì)性問題（張長明等，2017），ESG 評價(jià)中存在不確定性以及“漂綠”現(xiàn)象，這削弱了ESG 的公信力（黃世忠，2022），降低了投資者對其的信任度和需求（Avramov等，2022）。為了避免碳會(huì)計(jì)信息披露成為助推自利行為和盲目追隨的“漂綠”工具，學(xué)者們建議完善企業(yè)ESG 評價(jià)體系，特別是在評價(jià)碳排放水平方面提出更有針對性的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。例如：鐘鳳英和楊濱健（2015）構(gòu)建了包含核算模塊、報(bào)告模塊、管理模塊、審計(jì)模塊與應(yīng)用模塊協(xié)同作用的企業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露評價(jià)體系和支撐機(jī)制；黃炳藝（2022）結(jié)合變權(quán)理論、貼近度原則和物元可拓模型，采用改進(jìn)的指數(shù)法構(gòu)建了碳會(huì)計(jì)信息披露評價(jià)體系，該評價(jià)體系從可靠性、完整性、及時(shí)性、可比性和可理解性等多個(gè)方面對碳會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行評估。這些努力旨在提高碳會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范性，以滿足投資者對于此類信息的需求。

六、會(huì)計(jì)信息度量的相關(guān)研究

1.會(huì)計(jì)信息披露度量的相關(guān)研究。國內(nèi)外學(xué)者在評估會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量時(shí)，主要關(guān)注信息披露及時(shí)性、可靠性、可讀性以及碳信息披露等方面。Yao 等（2020）使用欺詐性財(cái)務(wù)披露作為會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的替代指標(biāo)。陳霄等（2018）、周佰成和周闊（2020）采用文本分析方法，通過評估問詢回復(fù)函的復(fù)雜性（問詢回復(fù)函的平均含詞量）以及可理解性（問詢回復(fù)函中常用詞數(shù)占總詞數(shù)的比重），將其作為會(huì)計(jì)信息可讀性的代理變量。另外，Matsumura 等（2014）利用KLD STATS數(shù)據(jù)庫，從回收利用、清潔能源等六個(gè)正向維度以及環(huán)保違規(guī)、罰款等七個(gè)負(fù)向維度，分析企業(yè)環(huán)?；顒?dòng)和環(huán)境破壞性活動(dòng)的碳信息披露情況。Avramov 等（2022）利用Asset4、MSCI KLD、MSCI IVA、Bloomberg、Sustainalytics 和RobecoSAM 數(shù)據(jù)庫，將六種碳信息評價(jià)體系兩兩配對形成14 個(gè)組合，計(jì)算每只股票在每種評價(jià)體系中的評分百分比排名，然后計(jì)算每只股票在各個(gè)評價(jià)體系中排名的百分比標(biāo)準(zhǔn)差，并取這14 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的平均值，得到每只股票每年的碳信息披露情況。

2.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量度量的相關(guān)研究。在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的直接測度方面，Seraina（2016）運(yùn)用DD模型以及修正的DD（MDD）模型來度量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。Zhai 和Wang（2016）提出，使用盈余的持續(xù)性、可預(yù)測性、平滑性等指標(biāo)來衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。Liu 等（2021）使用企業(yè)盈余壓力衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，即如果企業(yè)每股收益與分析師一致預(yù)期的每股收益之差小于0.02 美元，則認(rèn)為企業(yè)面臨盈余壓力，可能存在業(yè)績操縱行為。在會(huì)計(jì)信息相關(guān)性測度方面，Baboukardos 和Rimmel（2016）將股票價(jià)格作為衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的代理變量。在會(huì)計(jì)信息及時(shí)性測度方面，Edmonds 等（2017）使用初步時(shí)滯（上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束日與年報(bào)預(yù)告日之間的間隔）、審計(jì)師簽字時(shí)滯（上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束日與審計(jì)師簽署審計(jì)報(bào)告日的時(shí)間間隔）與總時(shí)滯（上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束日與年報(bào)實(shí)際披露日的時(shí)間間隔）等指標(biāo)來進(jìn)行衡量。

七、文獻(xiàn)述評與研究展望

1.文獻(xiàn)述評?，F(xiàn)有文獻(xiàn)圍繞會(huì)計(jì)信息諸多方面的問題展開了廣泛討論，豐富了學(xué)界對會(huì)計(jì)信息的價(jià)值保值運(yùn)動(dòng)與價(jià)值增值運(yùn)動(dòng)的認(rèn)識。在研究方法上，越來越多的文獻(xiàn)開始采用實(shí)證研究方法，使得描述性會(huì)計(jì)學(xué)研究和規(guī)范性會(huì)計(jì)學(xué)研究逐漸得到改善；在研究視角方面，近年來的文獻(xiàn)從會(huì)計(jì)信息與資本市場運(yùn)作、會(huì)計(jì)信息與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、會(huì)計(jì)信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、會(huì)計(jì)信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用、碳會(huì)計(jì)信息披露、會(huì)計(jì)信息度量等多個(gè)維度進(jìn)行了研究，拓寬了研究的視野；在研究數(shù)據(jù)方面，越來越多的文獻(xiàn)開始采用“宏觀+微觀”相結(jié)合的數(shù)據(jù)，這種全面的數(shù)據(jù)顆粒能夠更好地反映會(huì)計(jì)信息為敏捷決策服務(wù)的實(shí)際情況。

盡管取得了積極進(jìn)展，但這些年會(huì)計(jì)信息研究面臨的環(huán)境變化較快，給后續(xù)的相關(guān)研究造成了困難，主要表現(xiàn)在以下方面：第一，缺少一套完整、全面、綜合的宏觀會(huì)計(jì)信息生態(tài)系統(tǒng)評價(jià)體系。在城鄉(xiāng)資源配置中，生態(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的重要性越來越受關(guān)注。然而，在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)信息框架中，對于生態(tài)系統(tǒng)價(jià)值及生態(tài)資源的核算和評估還存在一定的挑戰(zhàn)。目前的會(huì)計(jì)信息主要關(guān)注經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營績效，較少涉及生態(tài)系統(tǒng)的價(jià)值和影響。這導(dǎo)致在城鄉(xiāng)資源配置過程中，生態(tài)系統(tǒng)的價(jià)值未被充分考慮和納入決策。第二，信息技術(shù)的發(fā)展和氣候等環(huán)境變化使得真實(shí)的情況或問題被掩蓋或隱藏起來，從而給會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性帶來更多挑戰(zhàn)。一方面，信息技術(shù)的進(jìn)步可能導(dǎo)致更多的數(shù)據(jù)和信息可用，但同時(shí)對處理和管理這些信息帶來一定的挑戰(zhàn)，在這種情況下，可能存在信息被故意隱瞞、操作或篡改的風(fēng)險(xiǎn)，從而使得會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性受到威脅。另一方面，氣候等環(huán)境變化也可能對企業(yè)和組織的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響，如自然災(zāi)害頻發(fā)、資源稀缺等。這些因素可能會(huì)對財(cái)務(wù)狀況與業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響，但有時(shí)企業(yè)可能試圖通過調(diào)整會(huì)計(jì)信息來掩蓋或減輕這些影響，以保持良好的形象或達(dá)到特定的目標(biāo)。

2.研究展望。“大智移云物區(qū)”的新時(shí)代背景賦予了會(huì)計(jì)信息新的定位，對會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)、會(huì)計(jì)信息披露、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提出了更高的要求。會(huì)計(jì)信息逐漸成為服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、保障市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定、反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效果、改變公司競爭格局的關(guān)鍵力量。會(huì)計(jì)信息具有高滲透性、強(qiáng)預(yù)測性、廣覆蓋性等特征，其不僅是連接微觀與宏觀的重要鏈條，決定著資本市場信息流的質(zhì)量，而且是影響資本市場效率的重要支點(diǎn)。提升會(huì)計(jì)信息運(yùn)行效率、改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露，能夠促進(jìn)“有溫度”的民生治理，推動(dòng)“有制度”的經(jīng)濟(jì)治理，助力“有力度”的公司治理。

在未來研究中，特別是在區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值GEP 核算體系下，會(huì)計(jì)信息如何經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)信息感知、盈余信息傳導(dǎo)、環(huán)境責(zé)任信息披露等路徑對區(qū)域綠色低碳發(fā)展產(chǎn)生作用，以促進(jìn)“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？在城鄉(xiāng)資源配置運(yùn)行中，會(huì)計(jì)信息如何經(jīng)村級信息系統(tǒng)、引導(dǎo)社會(huì)資本、農(nóng)村“三資”披露等路徑對農(nóng)村數(shù)字化轉(zhuǎn)型振興產(chǎn)生作用，以增強(qiáng)關(guān)鍵信息的質(zhì)量和服務(wù)效能？在經(jīng)歷會(huì)計(jì)電算化、ERP、財(cái)務(wù)RPA 到ChatGPT 的智能技術(shù)躍遷下，會(huì)計(jì)信息如何經(jīng)人機(jī)協(xié)同系統(tǒng)、標(biāo)準(zhǔn)化流程訓(xùn)練、安全配套運(yùn)維等路徑對人工智能會(huì)計(jì)信息內(nèi)容生成產(chǎn)生作用，以為敏捷決策服務(wù)？在可持續(xù)發(fā)展核算體系和碳排放權(quán)交易資產(chǎn)計(jì)價(jià)中如何進(jìn)行實(shí)質(zhì)性確認(rèn)？采取什么樣的實(shí)際措施可以防范策略性“漂綠”信息披露？面向數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下如何開發(fā)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以追蹤和反饋敏捷性的信息鏈？這些都是后續(xù)研究中有待進(jìn)一步思考的問題。