沐恩

上周說過蘋果MR，接下來該如何跟蹤？

上周文章說過MR是將AR和VR的優(yōu)點結(jié)合在一起，通過一系列的攝像頭和傳感器捕捉現(xiàn)實世界，然后將其投射在用戶眼前的顯示器上。VisionPro打破了傳統(tǒng)VR頭顯的應用場景局限，有望替代傳統(tǒng)PC和游戲機，引領(lǐng)用戶進入一個全新的空間計算時代。

有機構(gòu)認為，此次VisionPro最大的創(chuàng)新在于選擇裸手交互、語音、眼動追蹤三者協(xié)同直接進入自然交互模式，而目前VR產(chǎn)品的交互方式以“頭顯、手柄6DoF交互為主+自然交互為輔”占主流。簡單理解為MR的交互體驗有質(zhì)的改變。從近期業(yè)內(nèi)人士的體驗上看，產(chǎn)品清晰度非常高，真能達到4K水平，幾乎沒有眩暈感，佩戴時長超過2個小時也不會感覺不舒服，綜合起來可以理解為當前最優(yōu)的產(chǎn)品。

雖然價格注定在初期不會是一個以走量為主的產(chǎn)品，但從技術(shù)上看確實有一定顛覆性，主打視頻、辦公、游戲、居家四大場景，未來再疊加AI的技術(shù)進步，在更多領(lǐng)域都具備了大幅提升的空間。目前最直接受益的方向就是游戲，近期Meta旗下開發(fā)一款VR的游戲在北美熱賣，游戲主線非常豐富，玩法也很多樣性，如果能和MR結(jié)合，整體體驗還會提升。

對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈短期有什么影響？

雖然近期MR概念整體不是傳統(tǒng)意義上的強，但相較盤面已經(jīng)可以知足了，主要產(chǎn)業(yè)鏈龍頭都有表現(xiàn)，彈性標的更活躍。這就屬于一直說的，催化劑會有，預期也在，但短期走勢要看市場情緒，關(guān)注有無龍頭帶動，盤面弱預期也不要太高。

接下來還要跟蹤產(chǎn)品的進展，比如出貨量的預期，只要市場有分歧或者股價尚未充分炒作，就還存在一定的預期差，但這個過程會比較波折，按照技術(shù)、情緒應對更合理。整體對消費電子而言，整體復蘇會是一個緩慢地過程，爆款產(chǎn)品是重中之重，科技巨頭是關(guān)鍵，資金會持續(xù)做文章。

主要環(huán)節(jié)有整機組裝，但兩家市值偏大。彈性好一些的環(huán)節(jié)是零部件，包括模組、結(jié)構(gòu)件、光學器件、檢測設備等，其中小市值、有資金辨識度的個股近期走勢是強于盤面的，有些已經(jīng)打出了一定高度，后續(xù)有望帶動目前橫盤開始小趨勢向上的品種，具體還需結(jié)合催化劑和盤面環(huán)境。另一個方向是內(nèi)容端，傳媒、游戲等，這類更適合游資參與，短期活躍度更高，要注意基本面未必是真受益，更多是炒模仿的概念。

數(shù)據(jù)要素近期有重要政策，對未來有哪些影響？

近日，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于向社會公開征求《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》公告?？傮w目標，到2026年底，打造300個以上示范性強、顯示度高、帶動性廣的典型應用場景，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超過20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長1倍，場內(nèi)交易規(guī)模大幅提升。意見列出了12個數(shù)據(jù)要素的應用方向，后續(xù)可以持續(xù)跟蹤。

對產(chǎn)業(yè)鏈在“滾雪球”中有過梳理，主要分為自有數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)流通等。有數(shù)據(jù)的公司存在估值重塑的預期，涉及各行各業(yè)。數(shù)據(jù)流通主要是數(shù)據(jù)確權(quán)、交易所、數(shù)據(jù)安全等，簡單可以理解為為數(shù)據(jù)類公司提供服務保障或交易場所的，這類也會持續(xù)受益數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。選基本面受益還是偏彈性的，要根據(jù)盤面資金特點和個人預期。

最后說說盤面，什么時候能轉(zhuǎn)變？

之前說過滬指與權(quán)重藍籌走勢關(guān)聯(lián)度更高，去預測最低點意義不大。周中也說過指數(shù)在創(chuàng)新低后指望直接反轉(zhuǎn)不現(xiàn)實，最多就是看看資金盤中搶反彈的意愿。目前持續(xù)性還需確認，放量是最明確的態(tài)度，不夠8000億元就別有太高的期待。

相對偏中期看這個位置肯定沒有必要悲觀了，有耐心、有信心最重要，扛住是關(guān)鍵，針對幾種情況的應對在“滾雪球”中有說明。當然，中期不悲觀也不意味著短期激動，還得看到轉(zhuǎn)強信號最穩(wěn)妥。

目前是整個盤面的問題，不是某個板塊和個股的問題。只能說在當前氛圍中，調(diào)整過后反彈力度相對強的要高看一眼，縮量調(diào)整的要好于放量大陰線的，不破位要好于大陰線破位的。一旦有效破位，多數(shù)在短期反彈過程中力度也會減弱，這是由短期資金決定的。