□ 房連泉,馮揚,何偉

一、引言

黨的二十大報告提出“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”(1)參見:新華社,《習(xí)近平:高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團結(jié)奮斗——在中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會上的報告》,中國政府網(wǎng),https://www.gov.cn/xinwen/2022-10/25/content_5721685.htm.。多層次與多支柱兩個概念含義相近,多層次強調(diào)的是社保制度的分層結(jié)構(gòu)和類型劃分;多支柱概念在國際上運用得更為普遍,說明各類養(yǎng)老金計劃對社保體系的支撐作用[1]。長期以來,我國養(yǎng)老保險體系處于第一支柱獨大,第二、三支柱發(fā)展滯后的情況[2]。隨著人口老齡化的加深,養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)失衡問題將會對養(yǎng)老金體系的健康、可持續(xù)發(fā)展帶來嚴重挑戰(zhàn)[3]。鑒于第二支柱覆蓋范圍的局限性,有學(xué)者指出,我國養(yǎng)老金體系應(yīng)當加快從以第一支柱為重心的“金字塔型”三支柱結(jié)構(gòu)向以第一支柱和第三支柱為重心的“啞鈴型”三支柱結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變[4]。作為第三支柱的重要制度安排,我國的個人養(yǎng)老金制度于2022年11月正式落地,于36個城市及地區(qū)試點實施(2)參見:《人力資源社會保障部辦公廳 財政部辦公廳 國家稅務(wù)總局辦公廳關(guān)于公布個人養(yǎng)老金先行城市(地區(qū))的通知》,人力資源和社會保障部網(wǎng)站,http://www.mohrss.gov.cn/xxgk2020/fdzdgknr/shbx_4216/ylbx/202211/t20221125_490711.html.?；仡檪€人養(yǎng)老金制度運行一年以來取得的成績,雖然該制度覆蓋面快速擴展,但實際效果與預(yù)期也存在一定偏差[5]。若要充分發(fā)揮第二、三支柱養(yǎng)老金的補充、保障作用,亟須積極構(gòu)建更具競爭力和普適性的私人養(yǎng)老金體系(3)根據(jù)國際上的通用定義,我國的第一支柱屬于公共養(yǎng)老金(public pension),第二、三支柱養(yǎng)老金屬于私人養(yǎng)老金(private pension)。。

導(dǎo)致第二、三支柱養(yǎng)老金發(fā)展不及預(yù)期的一個重要原因是,第二、三支柱在銜接轉(zhuǎn)換方面存在明顯的制度壁壘,客觀上阻礙了私人養(yǎng)老金體系的融合發(fā)展[1][6][7]。一方面,第二支柱向第三支柱的資金轉(zhuǎn)存渠道并未打通,當勞動者變更工作時,若新雇主并未建立年金計劃,企業(yè)(職業(yè))年金個人賬戶將不得不在原雇主(或原單位)處留存。該情況既削弱了勞動者對個人賬戶資金的自主管理權(quán),也不利于盤活個人賬戶資金,最大化養(yǎng)老金待遇水平(4)參見:《企業(yè)年金辦法》,人力資源和社會保障部網(wǎng)站,http://www.mohrss.gov.cn/xxgk2020/gzk/gz/202112/t20211229_431752.html;《人力資源社會保障部辦公廳關(guān)于印發(fā)〈機關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險關(guān)系和職業(yè)年金轉(zhuǎn)移接續(xù)經(jīng)辦規(guī)程(暫行)〉的通知》,人力資源和社會保障部網(wǎng)站,https://www.gov.cn/xinwen/2017-01/26/content_5163536.htm.。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展變遷,勞動者的工作流動日益頻繁,靈活就業(yè)和新就業(yè)形態(tài)成為吸納就業(yè)的重要形式,而我國私人養(yǎng)老金個人賬戶的設(shè)計理念相對滯后,使得上述矛盾被進一步放大[8]。另一方面,我國個人養(yǎng)老金制度處于起步階段,亟待拓展資金來源,但由于與第二支柱之間缺少資金轉(zhuǎn)換通道,與稅收優(yōu)惠政策也相互割裂,現(xiàn)階段個人養(yǎng)老金只能依靠個人繳存,導(dǎo)致資金規(guī)模增長受限。2022年企業(yè)年金和職業(yè)年金的投資運營規(guī)模分別為2.8萬億元和2.1萬億元,而個人養(yǎng)老金在2023年4月的投資規(guī)模僅有100多億元,規(guī)模差距較為明顯(5)參見:人力資源和社會保障部網(wǎng)站,http://www.mohrss.gov.cn/shbxjjjds/SHBXJDSzhengcewenjian/202303/t20230321_497095.html,http://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/shehuibaozhang/gzdt/202304/t20230424_499008.html;證券日報,《個人養(yǎng)老金制度“出爐”一周年:投資產(chǎn)品、參與人數(shù)擴容 配套制度有望完善》,http://www.xinhuanet.com/money/20230421/fdb522ed1870417cb95a2cd7f01b345f/c.html.。綜合來看,第二、三支柱缺乏聯(lián)動轉(zhuǎn)換機制,未能形成發(fā)展合力,是導(dǎo)致私人養(yǎng)老金體系產(chǎn)生內(nèi)部摩擦、抑制覆蓋面擴大的關(guān)鍵因素之一。如果能實現(xiàn)第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接轉(zhuǎn)換,一方面可改善不同企業(yè)(職業(yè))年金計劃之間轉(zhuǎn)移接續(xù)復(fù)雜的現(xiàn)狀,另一方面也有助于解決個人養(yǎng)老金最迫切的資金來源問題,增強私人養(yǎng)老金個人賬戶的便攜性,從而擴大養(yǎng)老金體系的覆蓋面。

針對上述問題,有少量文獻基于國際經(jīng)驗,對第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接轉(zhuǎn)換和稅收政策設(shè)計等方面問題進行了總結(jié)思考。董克用等以及劉小菲等分別總結(jié)了美國私人養(yǎng)老金體系的跨支柱轉(zhuǎn)移及稅收優(yōu)惠政策的相關(guān)經(jīng)驗,通過賦予第三支柱個人退休賬戶(individual retirement accounts,IRAs)轉(zhuǎn)存(rollover)功能,使得第二支柱雇主養(yǎng)老金計劃(以401(k)計劃為代表)個人賬戶成為IRAs增量資金的主要來源,并在稅收遞延政策設(shè)計上保持了連貫性,有效促進了第二、三支柱養(yǎng)老金的融合發(fā)展[7][9]。劉濤介紹了中國香港地區(qū)養(yǎng)老金體系第二、三支柱聯(lián)動建設(shè)的具體做法及功能定位,其中第二支柱以強積金計劃為主,典型特征是完全積累制和強制繳費,并針對流動頻繁的雇員專門設(shè)立了行業(yè)計劃;第三支柱的產(chǎn)品體系深度嵌入強積金計劃,鼓勵勞動者增加自愿性繳費,以將第二支柱形成的養(yǎng)老儲蓄年金化,促進了第二、三支柱養(yǎng)老金的聯(lián)動發(fā)展[10]。雖然上述研究從不同角度討論了第二、三支柱銜接轉(zhuǎn)換的經(jīng)驗做法,具有一定的參考價值,但整體側(cè)重于對單一國家或地區(qū)的經(jīng)驗分析,在國際比較方面有所欠缺,也并未對第二、三支柱銜接轉(zhuǎn)換過程中所需配套的聯(lián)合監(jiān)管、投資管理和信息平臺整合等舉措進行討論,有待進一步完善。

本文基于國際比較視角,系統(tǒng)性分析了多支柱養(yǎng)老金融合發(fā)展的國際趨勢,論證第二、三支柱協(xié)同發(fā)展的必要性,詳細剖析第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接機制,包括聯(lián)合監(jiān)管體制設(shè)置、賬戶設(shè)計、稅收優(yōu)惠政策銜接、投資管理和信息管理平臺整合等方面的具體做法?？偨Y(jié)這些國際經(jīng)驗,對推動我國多支柱養(yǎng)老金的融合發(fā)展具有參考意義。本文的邊際貢獻主要在于:第一,基于經(jīng)驗證據(jù)指明了第二、三支柱私人養(yǎng)老金的協(xié)同發(fā)展趨勢;第二,詳細介紹了各國在第二、三支柱養(yǎng)老金銜接機制中的具體做法,并基于我國養(yǎng)老金發(fā)展現(xiàn)狀總結(jié)了相關(guān)的經(jīng)驗啟示;第三,基于經(jīng)驗啟示,針對性提出了推進我國第二、三支柱銜接轉(zhuǎn)換的政策建議。

本文余下部分的安排如下:第二部分闡明了多支柱養(yǎng)老金融合發(fā)展的國際趨勢;第三部分介紹了國際上第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接機制;第四部分總結(jié)國際經(jīng)驗對中國的借鑒啟示。

二、多支柱養(yǎng)老金融合發(fā)展的國際趨勢

(一)公共養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金呈現(xiàn)混合發(fā)展趨勢

20世紀末以來,隨著人口老齡化的到來,全球范圍內(nèi)掀起一股養(yǎng)老金改革浪潮,多支柱養(yǎng)老金體系演變的一個基本趨勢是由公共管理到私人管理、由國家責(zé)任到個人責(zé)任、由政府主導(dǎo)到市場主導(dǎo)的改革過程,公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金呈混合發(fā)展態(tài)勢,并表現(xiàn)出以下特征[1]:第一,鼓勵私人養(yǎng)老金發(fā)展。在繳費資源既定的前提下,公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金存在一定程度上的替代關(guān)系,公共養(yǎng)老金規(guī)模過大,必然擠壓私人養(yǎng)老金的發(fā)展空間,因此,多數(shù)國家在養(yǎng)老金改革中嘗試逐步增大私人養(yǎng)老金的比重,以讓渡國家在社會保障中的責(zé)任。第二,公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金融合發(fā)展,二者結(jié)合的根本目標是實現(xiàn)養(yǎng)老保障社會資源配置效率的最大化,其中公共養(yǎng)老金的特點在于保障底線公平,針對低收入群體具有再分配性,而私人養(yǎng)老金更加強調(diào)市場運營功能,增強自我儲蓄的激勵性。因此,在多支柱養(yǎng)老金體系設(shè)計中,公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金的劃分并不是“一刀切”,而是分層的,二者相互補充、相互輔助,發(fā)揮各自的效能優(yōu)勢。例如,有些國家為強制性的個人賬戶養(yǎng)老金計劃建立國家擔(dān)保機制,在個人儲蓄不足的情況下,可領(lǐng)取國家發(fā)放的最低保障養(yǎng)老金,典型國家有智利和瑞典等;有些國家實行協(xié)議退出措施,允許參保者在公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金之間進行選擇和轉(zhuǎn)換,如英國和日本等國家[1]。第三,政府責(zé)任的界定進一步趨于整合設(shè)計。一般而言,國家對公共養(yǎng)老金計劃的主要責(zé)任在于兜底性基本保障,保障其財務(wù)可持續(xù),對私人養(yǎng)老金計劃的責(zé)任則主要在于市場監(jiān)管和稅收等方面的政策支持。在公私混合發(fā)展的態(tài)勢下,公共養(yǎng)老金向私人養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)化并不意味著國家責(zé)任的完全退出和弱化,而是向另一種形式轉(zhuǎn)變。例如,為加快私人養(yǎng)老金發(fā)展,各國普遍采用積極的稅收優(yōu)惠政策,這意味著國家通過犧牲當期稅收收入來支持養(yǎng)老金發(fā)展,因此可視為一種間接性的財政轉(zhuǎn)移支付政策。還有國家對低收入者、婦女、青年及失業(yè)人群等弱勢群體參與私人養(yǎng)老金給予繳費補貼,這也是國家促進私人養(yǎng)老金發(fā)展的責(zé)任體現(xiàn),如德國的里斯特養(yǎng)老保險計劃[11]。

(二)第二、三支柱養(yǎng)老金協(xié)同發(fā)展

表1列舉了OECD國家私人養(yǎng)老金計劃參保人口占勞動人口的比例,以衡量OECD國家私人養(yǎng)老金的覆蓋面情況。結(jié)合表1數(shù)據(jù)和各國養(yǎng)老金發(fā)展經(jīng)驗可知,第二支柱覆蓋率較高的國家,通常第三支柱覆蓋率也相對較高。在實行自愿性職業(yè)年金計劃的國家,如美國、英國和加拿大等,第二支柱年金比較發(fā)達,并相應(yīng)帶動了個人養(yǎng)老金的發(fā)展,其中第二支柱向第三支柱的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是推動第三支柱快速發(fā)展的重要原因(6)相關(guān)內(nèi)容可參見本文第三部分關(guān)于第二、三支柱賬戶銜接的討論。。在上述三國第二、三支柱年金合計的覆蓋人群已超過勞動年齡人口的40%。在實行(準)強制性第二支柱職業(yè)年金計劃的多數(shù)國家中,第三支柱也保持了較快發(fā)展。例如,澳大利亞、新西蘭具有強制性的超級年金計劃,自愿性的個人養(yǎng)老金可綁定在超級年金賬戶上進行附加供款,因此也獲得了同步發(fā)展;在荷蘭、冰島、丹麥、瑞典等歐洲國家,行業(yè)性的職業(yè)年金計劃非常發(fā)達,基本覆蓋了勞動就業(yè)人口,個人養(yǎng)老金計劃覆蓋率也達到了20%以上。在部分歐洲大陸國家,如德國和比利時,第一支柱較為發(fā)達,私人養(yǎng)老金的規(guī)模相對薄弱,但在養(yǎng)老金體系的轉(zhuǎn)型過程中,也較重視第二、三支柱的協(xié)同推進。

表1 OECD國家私人養(yǎng)老金計劃覆蓋率 (單位:%)

隨著全球勞動力市場流動性的加強以及非正規(guī)部門的快速擴大,個人養(yǎng)老金計劃的發(fā)展速度加快。表2列舉了OECD國家個人養(yǎng)老金(personal pension)基金資產(chǎn)占GDP比重的變化情況,其中部分國家實行強制性個人養(yǎng)老金制度,如拉美地區(qū)的智利、哥倫比亞、哥斯達黎加和墨西哥等國,其余國家主要實行自愿性個人養(yǎng)老金制度,如大部分歐洲國家。從表2可以看出,大部分國家的個人養(yǎng)老金基金規(guī)模在過去十年中顯著增長。此外,在部分國家私人養(yǎng)老金發(fā)展的重心,已經(jīng)出現(xiàn)了由企業(yè)年金向個人養(yǎng)老金讓渡的趨勢,例如在美國,雇員在退出雇主發(fā)起的年金計劃時,可將個人賬戶資產(chǎn)轉(zhuǎn)存至IRAs中(7)包括但不限于常見的401(k)計劃,由教育組織和非營利組織提供的403(b)計劃,以及由州政府、地方政府或特定免稅組織提供的457(b)計劃。參見:https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/rollovers-of-retirement-plan-and-ira-distributions。其中,401(k)計劃是美國DC型雇主養(yǎng)老金計劃的主要類型,資產(chǎn)規(guī)模達7.2萬億美元,占比70.6%(數(shù)據(jù)截至2023年6月底)。。IRAs從2010年開始已經(jīng)超越DC型(defined contribution,繳費確定型)年金計劃,成為美國退休資產(chǎn)占比最高的一類退休金計劃。至2023年6月底,美國IRAs的資產(chǎn)規(guī)模達13萬億美元,占退休資產(chǎn)的35.4%(8)參見:https://www.ici.org/statistical-report/ret_23_q2#:～:text=Americans%20held%20%2410.2%20trillion%20in%20all%20employer-based%20DC,%247.2%20trillion%20was%20held%20in%20401%20%28k%29%20plans。此外,截至2023年6月底,退休資產(chǎn)占美國所有家庭金融資產(chǎn)的31%,足見其重要性。。

表2 OECD國家個人賬戶養(yǎng)老金基金資產(chǎn)占GDP比重 (單位:%)

三、國際上第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接機制分析

第二、三支柱養(yǎng)老金的協(xié)同發(fā)展涉及監(jiān)管體制、賬戶資金轉(zhuǎn)移、稅收優(yōu)惠政策、投資管理以及信息整合等方面的銜接機制,以下依次介紹典型國家在這些方面的經(jīng)驗做法。

(一)監(jiān)管體制設(shè)置

對養(yǎng)老金市場的監(jiān)管涉及政府社會保障、稅收、財務(wù)和保險等不同部門的職責(zé)。根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)分工,OECD國家的企業(yè)年金監(jiān)管可劃分為三種模式: “一體化”監(jiān)管模式、“部分一體化”監(jiān)管模式和“專業(yè)化”監(jiān)管模式?！耙惑w化”監(jiān)管模式是指由一個機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管整個金融部門,對不同金融行業(yè)實行混合監(jiān)管。從20世紀80年代開始,部分OECD國家開始改革舊的金融體制,對金融監(jiān)管機構(gòu)進行整合,建立統(tǒng)一標準的金融監(jiān)管當局。在此過程中,養(yǎng)老金監(jiān)管被納入統(tǒng)一的監(jiān)管框架內(nèi)?！安糠忠惑w化”監(jiān)管模式是指由一個機構(gòu)同時負責(zé)保險資金和養(yǎng)老基金的監(jiān)管。采用“部分一體化”監(jiān)管模式的國家通常成立一個專門機構(gòu),同時負責(zé)保險資金和養(yǎng)老基金的監(jiān)管。該機構(gòu)一般隸屬于財政部、勞動部或者其他部委,與其他金融監(jiān)管工作相分離?！皩I(yè)化”監(jiān)管模式是指由一個或多個監(jiān)管機構(gòu)專門從事養(yǎng)老基金監(jiān)管。這種監(jiān)管模式的特征是對不同的金融行業(yè)分開監(jiān)管,通常對企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金儲蓄設(shè)立特定的監(jiān)管部門。此外,在引入私人養(yǎng)老金體系的拉美國家,通常也設(shè)立了單一目的的專業(yè)養(yǎng)老基金監(jiān)管機構(gòu),對養(yǎng)老金運營公司進行審慎監(jiān)管。

表3列舉了部分OECD國家私人養(yǎng)老金監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置情況,可以看出:第一,采用“一體化”監(jiān)管模式的國家,主要由金融監(jiān)管局來監(jiān)管私人養(yǎng)老金,監(jiān)管部門設(shè)置相對單一;第二,采用“部分一體化”監(jiān)管模式的國家,主要由保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管私人養(yǎng)老金,但也強調(diào)其他政府監(jiān)管部門的職責(zé);第三,采用“專業(yè)化”監(jiān)管模式的國家,通常設(shè)立專門的企業(yè)年金監(jiān)管機構(gòu),承擔(dān)主要的監(jiān)管職能,并有多個其他監(jiān)管部門予以配合。需要注意的是,無論是在何種監(jiān)管模式下,第二、三支柱私人養(yǎng)老金通常都是聯(lián)合監(jiān)管的,即由同一部門或機構(gòu)負責(zé)私人養(yǎng)老金的綜合監(jiān)管,這也為推進第二、三支柱的銜接轉(zhuǎn)換提供了先決條件。

表3 OECD國家私人養(yǎng)老金的監(jiān)管部門設(shè)置

(二)賬戶銜接和稅收優(yōu)惠政策

第二、三支柱養(yǎng)老金大多都建立在個人賬戶的基礎(chǔ)上,賬戶是匯集個人繳費、記錄資產(chǎn)權(quán)益、投資運營以及發(fā)放待遇的基本載體,因此個人賬戶銜接是第二、三支柱銜接機制的重點環(huán)節(jié)。另外,稅收優(yōu)惠政策是吸引勞動者參加私人養(yǎng)老金、鼓勵繳費的重要政策設(shè)計。從各國私人養(yǎng)老金的發(fā)展經(jīng)驗來看,由于第二、三支柱的起步時間和增長速度不盡相同,導(dǎo)致各自的稅收優(yōu)惠政策設(shè)計往往存在差異,因此在推進第二、三支柱賬戶銜接的過程中,稅收優(yōu)惠政策的協(xié)調(diào)統(tǒng)一也尤為關(guān)鍵。下面以美國和智利兩個國家為典型案例,對第二、三支柱賬戶的賬戶銜接和稅收優(yōu)惠政策作詳細說明。

1.美國

美國的三支柱養(yǎng)老金分別是聯(lián)邦政府發(fā)起設(shè)立的第一支柱即社會保障退休計劃(old-age, survivors, and disability insurance,OASDI,老年、遺屬及傷殘保險)、第二支柱即雇主養(yǎng)老金計劃,以及第三支柱的個人退休賬戶(IRAs)。IRAs共有六種類型,其中傳統(tǒng)IRAs(traditional IRAs)和羅斯IRAs(Roth IRAs)是最主要的兩類。傳統(tǒng)IRAs采取在繳費和投資階段享受稅收遞延、在領(lǐng)取階段征稅的EET模式,而羅斯IRAs采取在繳費階段征稅、在投資和領(lǐng)取階段免稅的TEE模式(9)除此以外,傳統(tǒng)IRAs和羅斯IRAs在繳費年齡和繳費額度方面也存在一定差異。參見:https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras.。下面以美國第二支柱最常見的401(k)計劃為例,簡要介紹401(k)計劃與傳統(tǒng)IRAs和羅斯IRAs的賬戶銜接設(shè)計。

將401(k)計劃資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到IRAs時,通常有兩種方式:一是直接轉(zhuǎn)存(direct rollover),即無須雇員取款,直接將資金轉(zhuǎn)移至IRAs賬戶。該方式可避免繳稅和提前取款的風(fēng)險。二是間接轉(zhuǎn)存(indirect rollover),即資金先由雇員取出,但雇主將扣留20%的預(yù)繳稅金,而雇員需要在規(guī)定的時間內(nèi)(60天)將提取資金完成轉(zhuǎn)存,之前扣留的預(yù)繳稅金在完成轉(zhuǎn)存后將作為當年的稅收抵免予以返還。該方式的優(yōu)點在于允許參保者在轉(zhuǎn)存期間將提取資金用于其他用途。在通常情況下,同一IRAs每12個月只能轉(zhuǎn)存一次,否則每次額外的轉(zhuǎn)存將面臨10%的提前支取罰款(10)但是在某些情況下不受該規(guī)則限制,例如傳統(tǒng)IRAs向羅斯IRAs轉(zhuǎn)存。參見:https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/rollovers-of-retirement-plan-and-ira-distributions.。在采取間接轉(zhuǎn)存方式時,通常需要設(shè)立一個轉(zhuǎn)存賬戶,用于接收來自401(k)計劃中的資產(chǎn)。

選擇直接轉(zhuǎn)移還是設(shè)立轉(zhuǎn)存賬戶再轉(zhuǎn)移,取決于個人的偏好選擇。直接轉(zhuǎn)移可以避免額外的賬戶開設(shè)和管理過程,更為直接;設(shè)立轉(zhuǎn)存賬戶再轉(zhuǎn)移則可以將401(k)賬戶的資產(chǎn)與現(xiàn)有IRAs賬戶分開,便于投資管理。無論選擇哪種方式,重要的是遵守相關(guān)的轉(zhuǎn)移規(guī)定和程序,確保資產(chǎn)順利轉(zhuǎn)移,并與401(k)賬戶的稅收優(yōu)惠政策保持一致。

在稅收優(yōu)惠政策的銜接上,由于傳統(tǒng)IRAs和羅斯IRAs采取了不同的稅收優(yōu)惠政策,因此美國第二、三支柱的轉(zhuǎn)存規(guī)定也考慮了相應(yīng)情況。對于第二、三支柱為相同稅收優(yōu)惠政策的情況,轉(zhuǎn)存通常不存在障礙,比如從傳統(tǒng)401(k)計劃可以轉(zhuǎn)存至傳統(tǒng)IRAs。在第二、三支柱的稅收優(yōu)惠政策上,根據(jù)美國稅法規(guī)定,雇主發(fā)起的職業(yè)養(yǎng)老金計劃和IRAs的稅收優(yōu)惠額度是分開計算的,如果雇員未參加雇主發(fā)起的計劃,也不能將該稅收優(yōu)惠額度轉(zhuǎn)移至IRAs。以典型的401(k)計劃為例,2023年雇員最多繳存達22500美元的(年滿50歲及以上者可以額外繳存7500美元)享受稅收優(yōu)惠待遇(11)參見:https://www.irs.gov/newsroom/taxpayers-should-review-the-401k-and-ira-limit-increases-for-2023#:～:text=The%20amount%20individuals%20can%20contribute%20to%20their%20401,Saver%27s%20Credit%20will%20also%20all%20increase%20for%202023.。當雇員再向IRAs繳費時,需要視其報稅身份和收入情況,對可享受的稅收優(yōu)惠繳費額度進行調(diào)整。表4列出了這方面的相關(guān)規(guī)定,其中收入水平低于下限的低收入者可享受IRAs全部稅收優(yōu)惠額度,中等收入者可部分免稅,而高收入者則不享有稅收優(yōu)惠,其目的主要是考慮稅收優(yōu)惠政策的公平性。

表4 參加401(k)計劃對傳統(tǒng)IRAs繳費稅收優(yōu)惠額度的影響

對于羅斯IRAs來講,由于雇員在繳費端不享受稅收優(yōu)惠政策,其繳費額度不受是否參與401(k)計劃的影響,可享受的稅收優(yōu)惠額主要與收入水平掛鉤,如表5所示?？傮w來看,羅斯IRAs的適用人群更廣,因此近年來也越來越受歡迎。

表5 羅斯IRAs繳費稅收優(yōu)惠額度

2.智利

目前,智利的養(yǎng)老金體系由零支柱(new solidarity pillar,新團結(jié)支柱)、第二支柱(mandatory contributory pillar,強制性繳費支柱)和第三支柱(voluntary pillar,自愿性支柱)組成(12)參見:http://mddb.apec.org/Documents/2019/HRDWG/HRDWG/19_hrdwg_018.pdf.。其中,強制性繳費支柱要求雇員和自雇者繳納10%的工資,外加管理費以及傷殘和遺屬保險費(13)參見:https://www.oecd.org/finance/private-pensions/49497472.pdf.。自愿性支柱由自愿個人儲蓄(voluntary individual saving)和職業(yè)計劃(occupational plans)組成,個人可以在強制性賬戶中進行附加繳費,也可以再建立另外的退休金賬戶,管理養(yǎng)老金儲蓄,其具體形式主要包括協(xié)議存款(agree depositss)、自愿養(yǎng)老金儲蓄(voluntary pension saving,APVs)以及集合性養(yǎng)老金自愿儲蓄(collective voluntary pension savings,APVCs)(14)參見:https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=ce58292a-3544-4fcf-9c9d-2aca751e07fe.。

表6列舉了智利第二、三支柱養(yǎng)老金的賬戶設(shè)計情況,具體介紹如下。協(xié)議存款是指雇員與其雇主商定后,將資金存至其個人資本賬戶,為提前退休進行養(yǎng)老金儲備,這筆存入的資金即被稱為協(xié)議存款,繳費方式相對靈活,既可由雇主一次性支付(如獎金),也可由雇員按每月工資收入的百分比或固定金額進行繳費。協(xié)議存款的這部分金額獨立于強制性繳款,每年上限為900UF(15)UF(Unidad de Fomento)是智利的通脹指數(shù)型單位(inflation-indexed unit),1UF相當于約31.7美元(2023年12月匯率)。。正常情況下雇員在退休前不得提取協(xié)議存款,但智利第19768號法條允許雇員在退休前可將這部分存款作為可自由支配盈余(freely usable surplus)的一部分提前支取,但需補繳相應(yīng)稅款。

表6 智利第二、三支柱養(yǎng)老金的賬戶銜接和稅收優(yōu)惠政策

自愿養(yǎng)老金儲蓄也稱為第二賬戶(second account),它獨立于強制性個人資本賬戶,并作為補充為雇員提供額外的儲蓄來源。雇員可以通過個人或其雇主進行定期或不定期存款,不計入應(yīng)稅收入,最高限額為每月50UF。雇員可以在退休前提前支取,但需補繳相應(yīng)稅款,附加稅率從3%(低收入人群)至7%(高收入人群)不等。

集合性養(yǎng)老金儲蓄計劃是雇主代表雇員和養(yǎng)老金管理公司或其他管理機構(gòu)簽訂的養(yǎng)老金儲蓄計劃管理協(xié)議。在這種方式下,為獲取雇主繳費部分的財產(chǎn)權(quán),雇員在公司服務(wù)的時間需滿足一個最低期限,但該保留期一般不會超過24個月。為防止出現(xiàn)歧視性,參加合同的雇員人數(shù)要求不應(yīng)低于公司員工的一定比例(通常為30%)。雇主自愿為雇員提供APVCs計劃,雙方均需承擔(dān)繳費責(zé)任(16)特殊情況下也允許由雇主單方面承擔(dān)繳費,但繳費金額和歸屬期等條件也會發(fā)生相應(yīng)變化。,雇員有權(quán)利(而非義務(wù))選擇加入該計劃。

(三)投資管理

推進第二、三支柱養(yǎng)老金的銜接轉(zhuǎn)換,需要考慮投資管理方式問題。從國際經(jīng)驗來看,第二支柱職業(yè)年金通常由雇主委托投資管理人代管,有助于分散風(fēng)險,降低管理成本;第三支柱個人養(yǎng)老金的投資管理通常由參與者自行負責(zé),參與人獲得了更多的投資自主權(quán),但也對參與人的養(yǎng)老金融素養(yǎng)提出更高的要求。下面簡要介紹美國和加拿大第二、三支柱養(yǎng)老金的投資管理方式及銜接政策。

1.美國

在美國401(k)計劃主要有兩種代表性的管理模式:一是托管人模式,即雇主(發(fā)起人)委托托管人決定計劃資產(chǎn)的投資方式,雇主在選擇投資產(chǎn)品時必須遵循《雇員退休收入保障法》中的404c條款,并確保參加者能夠構(gòu)建適度風(fēng)險和回報率的投資組合。雇主在滿足法律規(guī)定和要求的基礎(chǔ)上,應(yīng)當將個人賬戶的投資管理權(quán)適當轉(zhuǎn)交給參加計劃的雇員,并向他們提供關(guān)于投資和所選投資組合的必要信息。二是參與者管理模式,即雇員可從雇主提供的多種不同風(fēng)險投資組合中選擇,包括股票、債券、貨幣市場基金或混合型基金,也可以直接投資股票、債券和現(xiàn)金賬戶,雇員可在任何時間對這些投資進行資金再分配。

美國第三支柱IRAs參與者可以從多種類型的資產(chǎn)中進行選擇,包括股票、債券、共同基金、年金、單位投資信托、交易所交易基金以及房地產(chǎn)。參與者可以隨時買賣所持有的股份,具有較強的靈活性,也是IRAs資金規(guī)?？焖僭鲩L的重要原因。

在美國,當雇員將401(k)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到IRAs時,一般情況下,401(k)中的所有投資都會被出售,現(xiàn)金存入新的IRAs,這意味著401(k)和IRAs的投資是獨立的兩個階段。如果雇員希望保留401(k)中的投資項目,也可以選擇保留該401(k)賬戶,不做展期。大多數(shù)401(k)計劃會限制每年再平衡投資組合的次數(shù),或者只允許在某些特定時間進行再平衡。

2.加拿大

加拿大的第二支柱被稱為注冊養(yǎng)老金計劃(registered pension plan,RPP)。RPP通常由專門的投資委員會或機構(gòu)負責(zé)資金管理。常見的RPP投資品種包括股票、債券和現(xiàn)金等,投資選擇較為有限,還可能受到雇主或相關(guān)法規(guī)的限制。加拿大的第三支柱為注冊退休儲蓄計劃(registered retirement savings plan,RRSP)。作為個人自行設(shè)立和管理的退休儲蓄計劃,RRSP計劃參與者可以選擇投資各種金融產(chǎn)品,包括股票、債券、現(xiàn)金、共同基金或獨立基金以及ETF等。根據(jù)個人的風(fēng)險承受能力和投資目標,投資者可以選擇適合自己的投資品種。開設(shè)RRSP賬戶需要個人自行辦理,可選的金融機構(gòu)包括銀行、信托公司和保險公司等。RRSP通常有兩種投資方式:一是直接方案,即保險公司、銀行等金融機構(gòu)提供的特定合同,合同中會規(guī)定購買的投資品種,個人可以根據(jù)自己的偏好進行選擇;二是自主方案,受托人負責(zé)管理資金,但投資方式由參保者進行指導(dǎo),優(yōu)點更加靈活,但需要參保者更多地參與到資金管理中。

在加拿大進行第二、三支柱養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)移時,大多數(shù)情況下新養(yǎng)老金計劃的接收方可以繼承個人在之前養(yǎng)老金計劃的投資組合。這種方式被稱為實物轉(zhuǎn)賬,通常公開交易的北美市場股票、ETF以及大多數(shù)共同基金都可以進行實物轉(zhuǎn)賬。如果參保人請求以現(xiàn)金方式進行轉(zhuǎn)賬,許多共同基金需要參保人支付附加的遞延銷售費用(deferred sales charge,DSC),在轉(zhuǎn)賬完成之前進行清算并出售。

(四)信息平臺整合

隨著第二、三支柱養(yǎng)老金的快速發(fā)展,單個就業(yè)者持有多個養(yǎng)老金賬戶的情況日益普遍,使用統(tǒng)一賬戶信息平臺的需求增強,而信息時代下互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,也為整合統(tǒng)一服務(wù)平臺創(chuàng)造了便利條件。在上述背景下,不少國家開始將多支柱養(yǎng)老金納入統(tǒng)一的國家服務(wù)平臺(dashboard)管理,通過該平臺可以觀察到所有退休金賬戶的全部情況,包括賬戶數(shù)量、繳費金額和待遇情況等方面的信息[12]。

為解決養(yǎng)老金體系信息分散化的問題,部分國家已經(jīng)建立社會保險服務(wù)大平臺。在該平臺上,養(yǎng)老金參保人可以通過在線訪問,查詢包括國家公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金在內(nèi)的養(yǎng)老金賬戶信息;恢復(fù)、合并之前的“遺失賬戶”,預(yù)測估算未來退休待遇收入;進行在線養(yǎng)老金融教育,提供投資顧問服務(wù)等。表7列舉了各國建立養(yǎng)老金綜合服務(wù)平臺的主要情況。雖然各國的具體做法不盡相同,但平臺的基本功能是相似的:平臺成立之初的主要功能通常是用于信息查詢或賬戶注冊,之后逐步擴展到賬戶整合、在線教育和咨詢服務(wù)等附加功能。在數(shù)據(jù)處理上,多數(shù)國家采取“信息查詢+即時反饋”的交互服務(wù)方式,但也有國家建立了統(tǒng)一的中央數(shù)據(jù)庫,如澳大利亞和以色列。在平臺建設(shè)的資金來源上,通常采取多方合作的模式,由政府部門、養(yǎng)老金行業(yè)共同籌資建設(shè)維護[12]。

表7 各國養(yǎng)老金公共管理平臺的基本特征

四、借鑒與啟示

目前,我國已構(gòu)建起以基本養(yǎng)老保險為基礎(chǔ)、以企業(yè)(職業(yè))年金為補充、以個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險相銜接的三支柱養(yǎng)老保險體系。第一支柱的基本養(yǎng)老保險制度已實現(xiàn)了廣覆蓋,至2022年末參保人數(shù)達10.5億人;第二支柱企業(yè)(職業(yè))年金制度于2004年實施,面向機關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金制度則于2014年啟動,至2022年末二者覆蓋人數(shù)達到7000多萬人;第三支柱個人養(yǎng)老金制度于2022年末啟動,這標志著與國際接軌的三支柱養(yǎng)老金體系框架正式確立。在養(yǎng)老保險體系建設(shè)取得成就的同時也需要看到,多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)是一個系統(tǒng)工程,第二、三支柱的發(fā)展滯后問題仍然突出。第二支柱年金制度參保人群主要以國有、正式部門職工為主,民營中小企業(yè)參與率偏低,且近年來擴面速度放緩;個人養(yǎng)老金制度試點剛剛起步,至2023年6月底覆蓋人口為4030萬人,向全社會普及推廣面臨障礙。黨的二十大報告提出:“完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度,發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”。新形勢下我國社會保障制度改革已進入系統(tǒng)集成、協(xié)同高效的發(fā)展階段,加快完善多支柱養(yǎng)老保險體系,要著重提升統(tǒng)籌謀劃和協(xié)調(diào)推進能力,促進三支柱養(yǎng)老金制度聯(lián)動改革,形成整體合力。其中,推進第二、三支柱的協(xié)同發(fā)展是必然要求,在監(jiān)管體制、賬戶銜接、稅收優(yōu)惠政策、投資管理和信息平臺整合等方面,亟待出臺更具活力的政策舉措。借鑒上述國際經(jīng)驗,本文提出以下政策建議。

第一,優(yōu)化多支柱養(yǎng)老金結(jié)構(gòu),為第二、三支柱發(fā)展提供空間。

公共養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金之間是一種替代關(guān)系,第二、三支柱的突破發(fā)展需要繳費空間的條件支持。由于我國基本養(yǎng)老保險的強制性繳費已經(jīng)很高,如果在此基礎(chǔ)上采用強制性私人養(yǎng)老金發(fā)展模式,例如增加一個強制性職業(yè)年金支柱,操作空間較小。因此,可借鑒英國和日本發(fā)展私人養(yǎng)老金的做法,采取類似于“協(xié)議退出”的方式,降低基本養(yǎng)老保險的繳費比例,通過置換繳費資源來為企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金提供發(fā)展空間[1]。在這種情況下,可以在養(yǎng)老金總和繳費率不變或略有下降的情況下,降低基本養(yǎng)老保險在養(yǎng)老金體系中的比重,并推動私人養(yǎng)老金發(fā)展。當然,以英國為代表的協(xié)議退出方式的實施是建立在私人養(yǎng)老金發(fā)展水平已較為發(fā)達的基礎(chǔ)上的,我國企業(yè)年金和個人賬戶養(yǎng)老金目前仍處于初期發(fā)展階段,不可能完全照搬國際經(jīng)驗。但這種改革方式可為我們提供借鑒思路:為實現(xiàn)養(yǎng)老金制度的可持續(xù)發(fā)展,國家養(yǎng)老責(zé)任必然要逐步向企業(yè)和個人轉(zhuǎn)移,基本養(yǎng)老保險的繳費水平要逐步降低,企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金計劃在養(yǎng)老保險體系中的地位要不斷提高。

第二,建立基于風(fēng)險的養(yǎng)老金監(jiān)管模式,將第二、三支柱納入一體化監(jiān)管。

年金市場的監(jiān)管體系與一個國家的法律傳統(tǒng)、經(jīng)濟發(fā)展水平、金融體制以及養(yǎng)老金計劃類型等多種因素有關(guān)。發(fā)達國家主要存在三種監(jiān)管模式:“一體化”監(jiān)管模式、“部分一體化”監(jiān)管模式和“專業(yè)化”監(jiān)管模式。來自O(shè)ECD國家的監(jiān)管實踐表明,無論在何種監(jiān)管模式之下,監(jiān)管機構(gòu)之間的合作機制都是十分重要的,只要建立了明確的職責(zé)分工,就可以通過相互合作與協(xié)調(diào)來達到規(guī)模經(jīng)濟,提高監(jiān)管效率。近年來,許多OECD國家開始紛紛引入基于風(fēng)險的監(jiān)管理念,例如美國、加拿大、澳大利亞、德國、意大利、西班牙、荷蘭、丹麥、愛爾蘭和英國等年金市場較為發(fā)達的國家。與傳統(tǒng)的監(jiān)管方式相比,基于風(fēng)險的監(jiān)管專注于高風(fēng)險的計劃和環(huán)節(jié),根據(jù)不同養(yǎng)老金計劃的具體特征,劃分出高風(fēng)險和低風(fēng)險領(lǐng)域,對高風(fēng)險計劃和環(huán)節(jié)實施積極的、密集的監(jiān)管,而對低風(fēng)險的計劃和環(huán)節(jié)實施相對寬松的監(jiān)管?；陲L(fēng)險的監(jiān)管方式可以有效地優(yōu)化監(jiān)管資源配置,節(jié)省監(jiān)管成本,提高監(jiān)管效率。

對我國而言,養(yǎng)老金監(jiān)管目前采取的是類似于美國的“專業(yè)化”監(jiān)管模式,以勞動與社會保障部門為主,涉及財政、稅務(wù)、金融、保險等多個監(jiān)管部門。在OECD國家中采用“專業(yè)化”模式的國家,普遍建立了企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機制,不同監(jiān)管部門責(zé)任明晰,分工合作,協(xié)同監(jiān)管。相較之下,我國的養(yǎng)老金監(jiān)管體系還有很大的提升空間。當前,我國企業(yè)年金市場采取嚴格控制準入的主動監(jiān)管方式,對于運營機構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模有所限制。在年金市場逐步成熟后,可借鑒國際上的先進做法,各監(jiān)管機構(gòu)由合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險性監(jiān)管過渡,即弱化審批機制的功能,逐步取消審批,對風(fēng)險暴露的部位進行重點監(jiān)管。對于經(jīng)營主體,可利用市場約束力、第三方監(jiān)管以及行業(yè)自律性進行監(jiān)管。這種風(fēng)險性監(jiān)管可以降低監(jiān)管的成本,提高監(jiān)管效率。個人養(yǎng)老金制度的監(jiān)管剛剛起步,在政策制定、統(tǒng)一投資平臺建設(shè)和各金融行業(yè)之間的協(xié)作等方面,仍有待完善相關(guān)政策。實現(xiàn)第二、三支柱聯(lián)動發(fā)展的目標,需要在稅收優(yōu)惠銜接、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、投資管理和待遇領(lǐng)取等方面,出臺一體化的監(jiān)管制度安排。

第三,建立健全銜接機制,打通第二、三支柱養(yǎng)老金個人賬戶。

從本質(zhì)上講,第二、三支柱養(yǎng)老金都建立在個人賬戶的基礎(chǔ)之上,可采取完全市場化的運營模式,因此在政策設(shè)計上應(yīng)當考慮打通二者的銜接轉(zhuǎn)換,推動私人養(yǎng)老金的協(xié)同發(fā)展。隨著勞動力流動日趨頻繁以及用工方式日益靈活,第二、三支柱亟須在以下幾方面進行銜接:一是在賬戶轉(zhuǎn)移上進行銜接。從美國、智利、加拿大等國家的經(jīng)驗看,第二、三支柱養(yǎng)老金的核心運營載體是養(yǎng)老金個人賬戶。無論是強制性賬戶,還是自愿性賬戶,都可以實現(xiàn)二者之間的轉(zhuǎn)換對接。我國第二支柱年金和第三支柱個人養(yǎng)老金也應(yīng)建立起相應(yīng)的自由轉(zhuǎn)換通道。例如,企業(yè)(職業(yè))年金參與者在工作單位變更或準備退休時,可選擇是否將年金賬戶資金轉(zhuǎn)到個人養(yǎng)老金賬戶,以統(tǒng)一的賬戶管理信息系統(tǒng)為基礎(chǔ),實現(xiàn)賬戶繳費記錄、資金轉(zhuǎn)移接續(xù)和待遇等方面的無縫對接。二是在稅收優(yōu)惠政策上進行銜接?，F(xiàn)階段企業(yè)年金和職業(yè)年金覆蓋的人群有限,還有很多單位尚未建立年金計劃,在第二、三支柱并未打通的情況下,未能參加年金計劃的勞動者無法享受稅收優(yōu)惠,實質(zhì)上是隱性擴大了收入差距。從國際經(jīng)驗看,需要將年金與個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠納入統(tǒng)籌考慮,企業(yè)年金與個人養(yǎng)老金實現(xiàn)銜接轉(zhuǎn)換后,個人享受的稅收優(yōu)惠可以疊加,其政策效力也更大。具體建議有兩點:(1)在繳費階段,如果職工參加企業(yè)年金或職業(yè)年金的個人繳費沒有達到稅收優(yōu)惠上限的比例或者額度,職工可將差額部分追加至個人養(yǎng)老金的繳費上限;如果職工所在單位沒有建立年金計劃,可將全部比例或額度追加至個人養(yǎng)老金的繳費上限,并享受稅收優(yōu)惠。(2)在待遇領(lǐng)取階段,允許個人選擇對自己最有利的稅收優(yōu)惠。以目前的稅收優(yōu)惠政策來看,個人養(yǎng)老金的待遇領(lǐng)取的稅收優(yōu)惠政策優(yōu)于年金待遇領(lǐng)取的稅收優(yōu)惠政策。上述稅收優(yōu)惠政策的制度銜接設(shè)計考慮到了不同群體間的公平性,即全體勞動者可以平等地享有第二、三支柱個人繳費加總的稅收優(yōu)惠額度。三是在投資管理上進行銜接。目前我國第二支柱年金采用委托投資模式,由市場上專業(yè)性金融機構(gòu)負責(zé)投資運營,未來在治理結(jié)構(gòu)、投資政策和待遇發(fā)放方式等方面都應(yīng)實現(xiàn)統(tǒng)一,以便于參保者管理個人賬戶權(quán)益。

第四,加強立法和稅收優(yōu)惠政策支持,推動第二、三支柱普惠發(fā)展。

養(yǎng)老金的發(fā)展離不開國家的政策引導(dǎo)和支持,本文對推動第二支柱年金制度發(fā)展的建議有:一是放寬加入年金計劃的限制條件,例如,取消企業(yè)營利性和建立工會制度等方面的要求,放寬在單位繳費歸屬期等方面的限制。借鑒國際經(jīng)驗,可引入自動加入制度,企業(yè)職工在不簽訂拒絕協(xié)議的情況,即可視為自動加入年金計劃。在職業(yè)年金發(fā)展上,應(yīng)著重解決機關(guān)事業(yè)單位編制外人員的參保問題,加快做實單位繳費部分的賬戶資金。二是放開年金投資的個人投資選擇權(quán),設(shè)立合格的標準化養(yǎng)老金投資產(chǎn)品,引入目標日期基金和默認投資工具,為職工提供簡化的投資產(chǎn)品選項。三是進一步拓寬年金投資范圍和渠道,豐富年金產(chǎn)品投資選擇,提高投資權(quán)益類資產(chǎn)的上限,適時開展境外投資。

針對第三支柱個人養(yǎng)老金發(fā)展,亟須加大稅收優(yōu)惠支持力度,并試點推進政策。在稅收模式選擇上,鑒于我國目前實行分類個人所得稅制,未來將向綜合所得稅制轉(zhuǎn)變,因此本文建議個人養(yǎng)老金可采取“雙向稅收優(yōu)惠”政策,即在實行EET模式,同時設(shè)立TEE平行賬戶,以更好地覆蓋各類人群。為提高個人養(yǎng)老金的覆蓋面,可借鑒部分國家利用財政補助的做法,對中低收入群體參加個人養(yǎng)老金制度給予相應(yīng)補貼。此外應(yīng)簡化投資管理體制設(shè)計,充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融投資工具,為居民個人提供方便、高效、全方位的服務(wù)。最后,需要健全針對新就業(yè)形態(tài)勞動者、外出農(nóng)民工和靈活就業(yè)人員的參保繳費機制,創(chuàng)新探索中小企業(yè)加入年金計劃和中低收入群體加入個人養(yǎng)老金的參與機制,促進第二、三支柱養(yǎng)老金普惠發(fā)展。

第五,整合三支柱養(yǎng)老金信息管理,納入國家社保服務(wù)大平臺。

2019年9月,國家社會保險服務(wù)公共平臺(http://si.12333.gov.cn/)正式上線運行,標志著我國在國家社會保險服務(wù)平臺建設(shè)方面已經(jīng)起步。該平臺目前主要提供國家基本社保權(quán)益信息查詢、待遇資格認證、社保測算、關(guān)系轉(zhuǎn)移、異地就醫(yī)查詢、境外免繳申請、失業(yè)金申領(lǐng)和電子社?？ú樵兊榷囗椃?wù)。從規(guī)模經(jīng)濟上講,將單一的五項社會保險公共服務(wù)平臺“延伸”為多支柱保障體系的“大平臺”,可避免重復(fù)建設(shè),節(jié)約硬件成本,也降低了居民的學(xué)習(xí)成本。如果將該平臺擴展成為服務(wù)于三支柱養(yǎng)老金的綜合信息服務(wù)“大平臺”,不僅有利于為參保者提供一體化的信息服務(wù),也有利于普及養(yǎng)老金融教育,便于參保者構(gòu)建多支柱養(yǎng)老保障,從而更好地進行退休規(guī)劃。從國際經(jīng)驗來看,建立統(tǒng)一的國家養(yǎng)老金服務(wù)平臺是主流趨勢,其越早建立越有利于形成統(tǒng)一的社會保險管理體系、促進多支柱養(yǎng)老金之間的融合發(fā)展。